2019年上半年煤炭市場供求情況分析以及下半年走勢預(yù)測

劉春紅

內(nèi)容摘要：我國能源資源稟賦呈“多煤少油缺氣”特點(diǎn)，煤炭是我國重要的能源原材料產(chǎn)品，2018年原煤占能源生產(chǎn)總量的比重為69.3%，占我國一次性能源消費(fèi)總量比重為59.0%，煤炭在能源生產(chǎn)和消費(fèi)中的主體地位沒有改變。對此，筆者結(jié)合2019年上半年我國宏觀經(jīng)濟(jì)走勢，從煤炭供給、運(yùn)輸、庫存、消費(fèi)、價(jià)格等多個(gè)要素進(jìn)行對比研究，分析2019年下半年煤炭市場發(fā)展的供求趨勢，對于保障煤炭供給，維護(hù)煤炭價(jià)格基本穩(wěn)定，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展將起到積極作用。

關(guān)鍵詞：煤炭供求 ? 煤炭市場 ? 走勢預(yù)測

2019年上半年煤炭市場運(yùn)行情況

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有進(jìn)，煤炭消費(fèi)小幅增長

2019年上半年全國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行延續(xù)了總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了6.3%的增長速度，固定資產(chǎn)投資同比增長5.8%，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長10.9%;規(guī)模以上企業(yè)粗鋼產(chǎn)量49217萬噸，同比增長9.9%;生鐵產(chǎn)量40421萬噸，同比增長7.9%;焦炭產(chǎn)量23387萬噸，同比增長6.7%;水泥產(chǎn)量104469萬噸，同比增長6.8%;火力發(fā)電量24487億千瓦時(shí)，同比增長0.2%。主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量的增加，拉動(dòng)了煤炭消費(fèi)的增加，據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會初步測算，2019年上半年全國煤炭消費(fèi)量約18.9億噸，同比增長1.3%。其中，鋼鐵行業(yè)耗煤3.2億噸，同比增長6.6%;建材行業(yè)耗煤2.4億噸，同比增長3.1%;化工行業(yè)耗煤1.4億噸，同比增長1.3%;電力行業(yè)耗煤10.2億噸，同比增長0.2%。

（二）國內(nèi)煤炭資源供給量大幅增加

一是優(yōu)勢產(chǎn)能釋放，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量增加。近年來隨著國家推進(jìn)煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，淘汰落后產(chǎn)能，有序釋放優(yōu)質(zhì)先進(jìn)產(chǎn)能，據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截至2018年底，已經(jīng)完成煤炭去產(chǎn)能任務(wù)8.1億噸，2019年上半年全國累計(jì)生產(chǎn)原煤達(dá)到175820萬噸，同比增加4502萬噸，增長2.6%。全國僅有內(nèi)蒙古、山西、新疆、貴州、江西五個(gè)省煤炭產(chǎn)量保持增長。全國前10戶煤炭企業(yè)產(chǎn)量達(dá)到8.4億噸，占全國煤炭產(chǎn)量的47.8%。二是煤炭產(chǎn)量向晉、陜、蒙地區(qū)集中。2019年上半年內(nèi)蒙古自治區(qū)原煤產(chǎn)量完成4.96億噸，同比增加4316萬噸，增長9.5%;山西省原煤產(chǎn)量完成4.70億噸，同比增加3775.3萬噸，增長8.7%;陜西省原煤產(chǎn)量完成2.66億噸，同比減少2382萬噸，下降8.2%（受2019年1月份煤礦事故影響）;晉、陜、蒙地區(qū)原煤產(chǎn)量達(dá)到12.32億噸，占全國原煤產(chǎn)量的70.08%。三是煤炭進(jìn)口大幅增加。2019年上半年全國累計(jì)進(jìn)口煤炭15448.6萬噸，同比增加841萬噸，增長5.8%;累計(jì)出口297.7萬噸，同比增加61.2萬噸，增長25.9%。

總的來看，2019年上半年國內(nèi)煤炭資源供給量同比凈增加5281.5萬噸。

（三）鐵路煤炭發(fā)運(yùn)量繼續(xù)保持增長，煤炭庫存向中轉(zhuǎn)港口、用戶轉(zhuǎn)移，煤炭庫存持續(xù)處于高位

鐵路煤炭發(fā)運(yùn)量繼續(xù)保持增長。據(jù)相關(guān)部門統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年全國鐵路發(fā)送煤炭12億噸，同比增加2737萬噸，增長2.3%，其中，全國鐵路電煤發(fā)運(yùn)量完成8.85億噸，同比增加2657萬噸，增長3.1%。

煤炭庫存持續(xù)處于高位。一是主要用戶存煤增加，電廠庫存處于較高水平。2019年6月末，沿海六大電廠（浙電、上電、大唐、國電、華能、粵電）煤炭庫存1757.7萬噸，比2019年年初增加436萬噸，存煤平均可用天數(shù)達(dá)到28.2天。二是港口存煤繼續(xù)處于高位。2019年6月末，環(huán)渤海五港煤炭庫存1732.5萬噸，同比減少119.4萬噸，廣州港煤炭庫存217.8萬噸，同比減少2.35萬噸，但從2018年6月份以來一直處于高位。

（四）煤炭價(jià)格保持基本平穩(wěn)

一是港口動(dòng)力煤長協(xié)價(jià)格與市場煤價(jià)格存在一定差距，但幅度縮小。2019年以來，雖然部分主產(chǎn)省區(qū)煤炭產(chǎn)量下降，導(dǎo)致地銷價(jià)格出現(xiàn)短時(shí)波動(dòng)，但港口市場價(jià)格始終保持相對平穩(wěn)。港口動(dòng)力煤中長期合同（5500大卡下水煤）價(jià)格始終穩(wěn)定在綠色區(qū)間，2019年上半年月均價(jià)557元/噸左右，市場均價(jià)610元/噸左右，價(jià)差在53元/噸左右。二是產(chǎn)地動(dòng)力煤價(jià)格和港口煤炭價(jià)格出現(xiàn)倒掛。2018年下半年以來，受鐵路運(yùn)輸大幅增加、煤炭庫存轉(zhuǎn)移、產(chǎn)地安全、環(huán)保檢查、下游煤炭消耗不足等多種因素影響，煤炭產(chǎn)地市場煤價(jià)格與港口價(jià)格倒掛，價(jià)差在40元/噸左右。三是煉焦煤價(jià)格同比有所提高，噴吹煤、無煙塊煤價(jià)格同比有所下降。據(jù)相關(guān)部門監(jiān)測，2019年6月末，國有大礦煉焦煤價(jià)格1375-1392元/噸，同比提高60-70元/噸;國有大礦噴吹煤價(jià)格840-1020元/噸，同比下降50-80元/噸;無煙塊煤價(jià)格800-1120元/噸，同比下降55-150元/噸。四是國際動(dòng)力煤、煉焦煤價(jià)格低于國內(nèi)價(jià)格。2019年6月末，廣州港澳洲5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格665元/噸，同比下降95元/噸，較2019年年初下降30元/噸，較國內(nèi)同品質(zhì)煤炭價(jià)格低25元/噸。京唐港澳洲主焦煤1640元/噸，同比上漲50元/噸，較年初下降50元/噸，較國內(nèi)同品質(zhì)煤炭價(jià)格低130元/噸。

2019年下半年煤炭市場走勢預(yù)測

（一）從煤炭需求情況分析

一是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌性強(qiáng)、潛力大，宏觀經(jīng)濟(jì)長期向好的趨勢沒有發(fā)生改變，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量不斷提升，將進(jìn)一步拉動(dòng)能源需求增長。電力在終端能源消費(fèi)中的比重提高，電煤需求預(yù)計(jì)還將有所增長。二是國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)中有變、變中有憂，影響經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定因素增加。同時(shí)，國家加強(qiáng)生態(tài)文明建設(shè)、治理大氣環(huán)境，非化石能源占比不斷提高，煤炭消費(fèi)將有所下降。三是隨著新能源發(fā)電比例的不斷提高，部分地區(qū)煤電由基礎(chǔ)電源向調(diào)峰電源轉(zhuǎn)變規(guī)模不斷擴(kuò)大，煤電受季節(jié)、極端天氣和新能源消納、水電出力等影響越來越大，電煤需求短時(shí)波動(dòng)加大。2019年上半年，全國規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量5138億千瓦時(shí)，同比增長11.8%，核電發(fā)電量1600億千瓦時(shí)，同比增長23.1%，全口徑并網(wǎng)風(fēng)電、并網(wǎng)太陽能發(fā)電量分別為2145億、1063億千瓦時(shí)，同比分別增長11.5%、29.1%。受用電需求增長放緩、水電等非化石能源發(fā)電量快速增長等因素影響，全國規(guī)模以上火電廠發(fā)電量2.45萬億千瓦時(shí)，同比增長0.2%。2019年上半年，全國水電設(shè)備利用小時(shí)1674小時(shí)，同比提高169小時(shí);煤電2127小時(shí)，同比下降57小時(shí)。綜合考慮國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、電能替代、上年基數(shù)、環(huán)保安全檢查等因素，2019年下半年電力消費(fèi)仍將延續(xù)上半年的平穩(wěn)增長態(tài)勢，預(yù)計(jì)2019年全國全社會用電量同比增長5.5%左右。

（二）從煤炭供應(yīng)情況分析

一是全國煤炭總產(chǎn)能依然較大，隨著煤炭新增產(chǎn)能繼續(xù)釋放，煤炭資源量將進(jìn)一步增加。據(jù)國家有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，截至2018年11月，全國總產(chǎn)能47.6億噸，比2018年初增加4.1億噸。其中，生產(chǎn)產(chǎn)能36.7億噸，比年初增加3.3億噸;建設(shè)產(chǎn)能10.7億噸，比年初增加了5000萬噸。截至2019年7月12日，國家發(fā)改委、國家能源局共批復(fù)煤炭項(xiàng)目30個(gè)，合計(jì)產(chǎn)能達(dá)到15970萬噸/年。加上陜西2019年6月份連續(xù)公布第六批、第七批復(fù)產(chǎn)煤炭企業(yè)名單，并且2019年以來批復(fù)新建和產(chǎn)能置換的先進(jìn)產(chǎn)能逐步落實(shí)，6月產(chǎn)量將比5月增產(chǎn)300-450萬噸。預(yù)計(jì)陜西煤炭產(chǎn)量會由負(fù)轉(zhuǎn)正，保持一定增長。雖然安全、環(huán)保等政策措施不斷強(qiáng)化，部分手續(xù)不全、安全風(fēng)險(xiǎn)高的煤礦生產(chǎn)受到制約，但隨著陜西省煤炭產(chǎn)量的逐步恢復(fù)，2019年下半年煤炭產(chǎn)量增長要大于上半年。

（三）從鐵路運(yùn)輸結(jié)構(gòu)分析

近年來，鐵路部門積極落實(shí)“國家調(diào)整運(yùn)輸結(jié)構(gòu)”的要求，煤炭鐵路運(yùn)力不斷增加，煤炭運(yùn)輸保障能力進(jìn)一步增強(qiáng)。2019年上半年鐵路煤炭運(yùn)量同比增加2737萬噸，根據(jù)鐵路總公司2019年運(yùn)量安排，2019年煤炭運(yùn)量將增加1.5億噸。一是進(jìn)一步挖掘大秦、蒙冀、瓦日等重載通道潛力，實(shí)現(xiàn)下水煤增量6000萬噸以上。大秦線力保4.5億噸總量不減，唐呼線繼續(xù)增量5000萬噸、總量達(dá)到1億噸，瓦日線增量3000萬噸。二是繼續(xù)加大陜煤、疆煤外運(yùn)力度，實(shí)現(xiàn)陜煤增量2500萬噸，疆煤增量1500萬噸。運(yùn)量的增加將大幅提高陜、蒙煤流向市場的供給量，下游和終端煤炭庫存將繼續(xù)增加。

（四）從國家推進(jìn)中長期合同情況分析

近兩年來，國家大力推進(jìn)煤炭中長期合同，取得了預(yù)期效果，對穩(wěn)定價(jià)格、保障供應(yīng)起到積極作用。煤炭中長期合同是產(chǎn)運(yùn)需各方建立長期穩(wěn)定、誠信合作關(guān)系的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，是充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用的重要手段，對促進(jìn)煤炭市場穩(wěn)定和上下游行業(yè)協(xié)調(diào)健康發(fā)展具有重要的“壓艙石”作用。2019年國家繼續(xù)要求供需企業(yè)多簽中長期合同，要求“煤炭、發(fā)電企業(yè)集團(tuán)簽訂的中長期合同量應(yīng)達(dá)到自有資源量或者采購量的75%以上，實(shí)行‘基準(zhǔn)價(jià)+浮動(dòng)價(jià)的辦法協(xié)商確定定價(jià)機(jī)制”，對2019年保持煤炭價(jià)格穩(wěn)定將起到積極作用。

（五）從煤炭市場供需的不確定性因素分析

一是電力供需結(jié)構(gòu)變化峰谷差加大，大中型城市最大峰谷差占用電最大負(fù)荷的比重接近50%;隨著清潔能源發(fā)電比例的不斷提高，煤電受季節(jié)、來水狀況、極端天氣的影響越來越大，調(diào)峰壓力加大;二是季節(jié)性短時(shí)煤炭需求波動(dòng)需要高度關(guān)注，隨著去產(chǎn)能步伐加快，運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整，煤炭產(chǎn)業(yè)布局和區(qū)域供應(yīng)格局發(fā)生新的變化;三是煤炭金融屬性不斷增強(qiáng)，煤炭期貨市場與現(xiàn)貨市場的相互影響越來越大，在期貨產(chǎn)品交割前一個(gè)月左右，交割雙方的博弈將大大影響煤炭現(xiàn)貨價(jià)格;四是市場預(yù)期對煤炭價(jià)格波動(dòng)的影響越來越大，市場調(diào)控難度越來越大;五是煤炭進(jìn)口、環(huán)保、安全政策對調(diào)節(jié)國內(nèi)煤炭供需關(guān)系的影響進(jìn)一步加大。

總體分析，預(yù)計(jì)2019年下半年煤炭消費(fèi)將保持基本平穩(wěn)，全國煤炭市場供應(yīng)總體上向供給寬松的方向發(fā)展，煤炭市場供求不容樂觀，煤炭價(jià)格下行趨勢明顯。但考慮到煤礦事故、極端天氣、水電出力等不確定性因素的影響，會繼續(xù)出現(xiàn)局部地區(qū)、部分煤種、部分時(shí)段出現(xiàn)過剩和短缺并存的狀況。

參考文獻(xiàn)：

1.中國煤炭運(yùn)銷協(xié)會.煤炭運(yùn)銷調(diào)度綜述（第六期）

2.國家統(tǒng)計(jì)局.2019年6月能源生產(chǎn)情況