中小企業互聯網融資模式及風險控制研究

黃貞貞

(漳州職業技術學院經濟管理系，福建 漳州 363000)

在社會經濟和社會穩定發展過程中，中小型企業的作用不可忽視，其在發展過程當中的數量、經濟增長的速度以及產品的多樣性都推動著社會經濟的不斷發展，但由于中小型企業深受其規模的影響，在融資方面一直面臨著非常大的問題，盡管政府已經制定出了許多關于中小型企業融資扶持的政策，在一定程度上緩解了中小型企業融資的問題，但是仍沒有從根本上將中小型企業融資難等問題改變、解決.因此，中小型融資企業的困境仍然目前比較難以解決的一項難題.

1 中小型企業特征及融資問題

1.1 中小型企業特征

中小型企業是指與大企業相比，在我國境內設立的能夠滿足社會的需要、增加就業崗位，并且企業內部工作人員的數量、資產的規模等各方面都相對比較小的一種經濟單位[1].在社會發展過程中，企業的發展態勢呈現出不一樣的情況，所以我國的財政部門根據我國企業工作人員的數量、經濟收入等，并有效結合了行業的特點，將我國的企業分為了大型、中型、小型以及微型四類.中小型企業開展融資活動，也就是根據自身發展的實際情況以及經營的特點通過內部累積或者向其他一些企業的投資者進行籌資，從而保證中小型企業能夠正常經營的一種經濟型行為.在市場激烈的競爭下，中小型企業由于缺乏一定的優勢，其可以用于抵押的資產不足，因此不能進行信用貸款，并且中小型企業的發展一般是呈現家族式經營的特點，在社會范圍內沒有公開披露其相關的經營信息，導致其信用度無法得到增長，進一步限制了中小型企業的有效發展.

1.2 中小型企業融資存在的問題

中小型企業進行融資的過程中，可以將其融資的渠道分為外部融資和內部融資兩種[2].進行內部融資的成本較低且風險較小，但是由于其一直受到規模等的限制，所以內部融資很難達到融資的目標.

而銀行貸款等外部融資對企業的信用度以及盈利的能力有著非常高的要求，中小型企業受到其規模以及實際經營的影響，很難符合銀行貸款相關的要求，就無法獲得銀行貸款等一些外部的融資.而且中小型企業與銀行之間的不對稱問題非常嚴重，中小型企業內的員工人數較少，財務人員的專業性也較低，財務數據不夠清晰準確，銀行在對中小型企業實際經營的情況進行核實的過程中，需要耗費大量的物力和人力，往往導致銀行違背了其利潤為導向的原則，并且在目前一些正規的金融機構貸款中，其對企業貸款的要求較多也較高，從而讓中小型企業的融資受到了限制，在正規金融企業當中，中小型企業要想進行貸款，就必須經過較長的貸款審批時間，過程非常復雜.因此，中小型企業在申請一些正規金融機構的貸款會對其正常的經營活動造成一定的影響，同時，中小型企業的發展規模受到自身條件的影響，在市場激烈競爭的過程中，抗風險能力較弱，在遇到一些經營困難或者市場波動時，會出現無法還款的現象，導致其信用度極低，融資的難度也就會進一步增大.

在目前我國中小型企業進行融資主要是通過銀行以及金融市場等融資渠道，根據相關的調查顯示，在2018年底，中小型企業通過銀行等金融機構進行融資的金額高達21萬億人民幣.中小型企業融資的結構圖如圖1所示：

圖1 中小型企業融資的結構圖

2 互聯網融資模式分析

2.1 P2P信貸融資模式

P2P信貸融資模式是指借款人與投資人進行借貸交易的一種比較常見的融資模式，其主要的特點是通過互聯網進行融資，互聯網金融模式的出現讓投資人和貸款人能夠通過互聯網平臺進行更加直接的溝通，利用好互聯網構建出P2P信貸的交易平臺.在該交易平臺當中，所有有意向的投資人或者貸款人都可以發布借貸的信息，然后進行雙向選擇之后就能完成相應的交易，這種信貸融資模式讓中小型企業在融資過程中的時間和空間的距離都被有效縮短，從而讓資金能夠最大限度地實現合理的配置.在目前我國P2P信貸融資模式主要應用的模式有無擔保模式以及擔保模式等.我國首家P2P網絡借貸平臺是在2007年8月正式上線，其與美國相關的信貸平臺類似，不用任何擔保和風險，也不參加一些線下的經營，在2013年我國的P2P網絡借貸平臺出現了非常大的增長趨勢，因此2013年被稱之為互聯網金融的元年，在2015年末我國的網絡金融平臺多達3656家，增長率高達84%，但是該網絡經營模式在進行增長的過程當中也出現了許多問題，比如有一些平臺私自挪用資金、超出法律范圍內進行貸款或者是挪用貸款跑路等問題.根據相關的調查研究顯示，在我國2007年-2015年之間，P2P網絡借貸模式增長和累積的數量如下表1所示[3]：

表1 P2P網絡借貸模式增長和累積的數量表(2007～2015年)

2.2 眾籌類型的融資模式

眾籌類型的融資模式也就是群眾進行投資融資的一種方法.使用這種融資模式的中小型企業擁有創造力、有比較優秀的投資項目等特點，但是由于其沒有穩定的資金，所以就需要進行融資工作，因此他們向別人展示他們的創新力以及產品，讓投資人能夠通過網絡了解到，從而進行相關的融資工作.在眾籌融資平臺中擁有資金的人可以通過該平臺了解中小型企業的投資項目，根據自己的決策和判斷，決定是否與該企業進行融資合作，目前我國擁有的眾籌融資平臺有借貸寶和眾籌網等多種類型，在這些眾籌融資平臺當中，其主要的模式按照匯報形式可以分成項目眾籌、債權眾籌等不同的類型，由于我國的法律沒有明確定債權和股權模式，所以在國內的眾籌平臺的匯報形式只有項目申請模式，因此國內的眾籌平臺是項目投資的平臺，而不是一個直接的企業融資平臺，中小型企業可以將自己具有創造性的項目通過平臺展示出來再進行籌資工作，如果得到了籌資資金，只能夠研發本項目而不能運用到其他項目當中.在項目眾籌模式中，其主要的運作流程如下圖2所示：

圖2 眾籌平臺運作流程圖

2.3 大數據下的金融融資模式

大數據金融融資模式主要是一些電商平臺[4]，或者是企業通過其平臺內進行交易記錄的大量數據，然后使用大數據技術對其進行分類和篩選，專業性的整理和分析之后，選出有價值的條目，并進行準確的定位，通過將客戶日常的習慣、消費信息等進行把握，從而推送出具有目的性的金融產品和服務.在互聯網+的時代中，這些企業不僅能夠讓客戶與其他進行一些業務的往來，也能夠將許多交易的資料有效掌握，所以企業提供金融性的服務主要是以大數據技術為基礎，通過擁有大量的用戶信息，來不斷創新自己的經營模式，在目前我國發展態勢最好的就是供應鏈金融，其中包括阿里巴巴、蘇寧、京東等各個平臺.

3 互聯網融資模式中中小型企業存在的風險問題

3.1 存在一定的法律風險

隨著互聯網技術的不斷進步，互聯網金融逐漸發展，再互聯網行業的步伐不斷加快的過程中也產生了許多風險.在互聯網融資平臺發展過程中，其主要的發展實質其實與企業本身的自律性有關，該行業正在逐漸的脫離法律法規的監管，從而逐漸發展不能實現有效監管的灰色地帶，在互聯網金融中，由于某些業務與傳統的經營業務之間重疊和交叉了，所以在實際發展過程中，應該使用傳統金融業務的法律法規對該行業未來的發展方向進行指導，減少一些錯位監管的問題，從而讓該行業的發展更加有法律化、更加規范化.在目前國家監管的范圍中并不包括互聯網金融行業，所以其相關的法律法規也不全面和完善，存在著一定的監管漏洞，導致互聯網金融行業投融資模式出現高頻繁的高風險現象，在一定程度上阻礙了我國社會經濟的進一步發展.

3.2 存在一定的信用風險

互聯網的金融行業的發展歷程較短，并且呈現出迅速的發展態勢，還沒有建立完善的制度體系，因此在該行業中就沒有相關的監管體系，所以出現了許多違法的是事件，最終使國家和用戶的切身利益受到了嚴重的損害.在傳統的金融當中可以在線下審核用戶信息，有效將風險降低，但是在互聯網金融行業當中，其擁有較強的虛擬性，在網絡上雙方不能進行直接的審核信息工作，從而導致無法有效控制發生的風險，時常會發生一些違約的現象，加上在互聯網融資過程當中，會有第三方的交易平臺參與，在一定程度上導致互聯網金融的交易風險更大，所以在交易的過程中，應該重視產生的一些信用風險，不進行一些沒有經過審批的交易，并積極制定出相關的法律法規和監管體系，禁止一些沒有經過制度授權的交易出現，也嚴禁將用戶的信息泄露出去或者將內部的基因資金進行轉移的現象，不斷加強監管工作，防止第三方的交易平臺對用戶信息進行竊取，做好相應的預防措施，從而有效避免企業發生信用風險.

3.3 存在一定的技術風險

隨著社會經濟不斷發展以及科學技術不斷進步，移動支付、云支付等各種技術呈現出多樣化的發展，在互聯網金融行業逐漸實現了無現金的支付交易模式[5]，讓用戶的生活更加的方便、簡便，但是在使用的過程中，由于各種信息技術存在不穩定性，導致出現了一定的風險問題.而且企業深受傳統的觀念影響，在對互聯網金融行業進行思考時，不能對其存在的技術風險進行真實有效的評估，而且企業還不重視由于網絡導致的一些技術風險問題，因此企業應該不斷加強對技術方面重視的程度，使用更加先進、科學且技術風險較小的技術開展經營活動，而且用戶在進行網絡支付時，也需要具備較強的風險防范意識，從而讓技術風險的侵害進一步減少.

4 如何有效防范互聯網融資模式產生的風險問題

4.1 不斷加強企業的信息化建設工作

在當今社會當中，企業的信息化建設對企業的發展有著非常重要的影響，所以中小型企業必須要不斷加強其信息化建設的工作，在進行信息化建設工作當中，需要根據自身經營的實際情況出發，并且以規范自身的經營模式作為其信息化建設的重點，針對企業的經營情況，結合市場上先進科學的管理體制，不斷創新自身的管理機制，讓財力、人力等管理方面更加科學，也讓企業在經營的過程當中，其經營的信息能夠做到全面和透明，這樣就能讓中小型企業與金融機構之間實現信息的對稱，從而讓工作任務能夠更高效地完成，也讓借貸之間的風險有效減少.并且中小型的管理層也應該根據時代的變化，不斷學習相關的知識，將自身的專業性有效提升，在學習的過程當中綜合考慮在未來發展當中中小型企業應該適用哪一種互聯網金融融資的模式，從而讓企業得到進一步的發展，也提高企業在市場上的信用.

4.2 積極完善建設中小型企業的征信體系

中小型企業要想得到進一步的發展，就應該積極完善建設征信的體系，對其征信體系建設進行完善，主要是利用好大數據的信息技術，通過整合歷史的數據，分析該數據的結果，并有效根據分析的結果評定主體違約的風險，并評估中小型企業償債的能力，在大數據時代下，社會中的信息共享機制逐漸發展但是卻不能利用大數據進行信用管控工作，所以我國大數據信用相關的公司應該深入研究和拓展相關的方面，從而讓信息技術與工作之間的銜接有效加強，也讓兩者能夠實現相互融合的目標，保證進行評估的過程當中能使用大數據對中小型企業的信用進行有效的評估工作，從而讓平臺的發展能夠實現穩步前行的目標.通過不斷將自身的技術進行完善、創新，讓征信體系得到完善的過程中也要爭取讓國家的有關部門以及金融機構認識到其重要性，制定出更加有效和科學的法律法規，從而讓征信體系的建設腳步不斷加快，也更具科學性[6].

4.3 使金融融資模式實現多樣化發展

在企業發展的過程當中，其重要考慮的方面一般都是成本，對于金融機構來講也需要認真的管控成本方面的問題.借貸的主要成本包括經營成本以及風險成本，只有有效將借貸的成本降低才能為中小型企業提供更好的服務，不斷將金融融資的模式進行創新，從而使金融融資模式實現多樣化的發展，也讓中間環節產生的一些額外費用有效減少，并且還應該積極利用好互聯網技術獲取到更加科學有效的信息，從而讓信息不對稱產生的一些額外經營的成本減少，并且可以通過互聯網平臺對中小型企業盈利的能力以及抗風險的能力進行評估，更加了解中小型企業經營情況以及還債能力，從而做出更有效的決策，在對金融融資模式進行創新的過程中，還要嚴格遵守我國的法律法規，保證過程能夠符合我國法律的規定，減少一些違法的事情發生.

5 結束語

在社會不斷發展進步的過程中，互聯網融資模式的出現是必然趨勢，中小型企業在日益激烈的市場環境當中，受到其規模束縛的嚴重影響，因此必須要通過融資才能夠得到正常的經營。互聯網融資模式需要進行改進和創新，不斷提高對中小型企業的審核技術，減少一些評估的錯誤出現的風險問題，中小型企業也要不斷增加自己的信用，從而獲取更多的融資，得到更大的發展，不斷提高中小型企業在激烈的市場當中的競爭力，實現有效的發展，也進一步促進我國實現可持續發展的目標.