“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格現狀探究

王雅彬 郭響甜

摘要：為加強對第三方支付平臺及其備付金的監管，政府出臺了第三方支付平臺與銀行直連業務斷開的相關“斷直連”政策，這可能會對商家、消費者以及消費品價格產生相關影響，針對“斷直連”背景下對消費品價格的現狀調查，探究“斷直連”背景下第三方支付對消費品價格的影響，以便為消費品市場提供有價值的對策建議。

關鍵詞：斷直連;第三方支付;消費品價格

2017年中國人民銀行印發的《條碼支付業務規范（試行）》中提出：人民銀行分支機構應依法對轄區內銀行、支付機構條碼支付業務進行監督管理。2018年網聯下發42號文明確規定：2018年6月30日前所有第三方支付機構與銀行的直連都將被切斷，將對備付資金進行監管，并要求第三方支付平臺明確收費專案及收費標準。這些政策的出臺加強了對第三方支付平臺備付金的監管及其潛在金融風險的防范，避免了第三方支付平臺以降低服務費等“價格戰”方式來爭奪客戶，獲得大量備付資金以實現利增。在此背景下針對消費品價格現狀進行調查，探究“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格變動關系，便于消費者及商家了解消費品價格現狀，同時為“斷直連”背景下的消費品市場提供了有價值、可行性高的對策建議。

一、“斷直連”背景概要

隨著互聯網的快速發展，第三方支付的結算方式已經全面滲透入到消費品市場，第三方支付與銀行直接進行業務交易的“直連”模式產生了巨大資金運營風險。為加強對第三方支付備付金的監管及其潛在金融風險的防范，央行出臺相關政策，加快了取締支付機構與銀行直接連接業務模式的步伐，切斷第三方支付與銀行的“直連”，形成第三方支付與銀行“斷直連”的大趨勢。

近幾年，銀聯發展迅速，新一代無卡業務轉接清算平臺的出現進一步加強了金融風險防控，深化了金融改革，推動支付市場健康發展。銀聯網聯的誕生，從一定程度上使支付結構發生變化，由最初發展形成的“商家-收單機構（第三方支付機構）-發卡行”的三方模式，逐漸轉變為“商戶-收單機構（第三方支付機構）-銀聯或網聯-發卡行”的四方模式。銀聯與網聯都是基于央行監管，規范支付機構的基礎設施，兩者不僅加快了第三方支付機構與銀行的“斷直連”，還為服務實體經濟的落實、支付市場的風險防控等帶來有利影響。

二、第三方支付平臺現狀

方便快捷的第三方支付如今已成為當今消費品市場結算的主要方式。為加強對第三方支付平臺的監管，政府采取“斷直連”政策，這在一定程度上對第三方支付產生影響，我國第三方支付發展現狀具體為以下兩點。

（一）第三方支付平臺的競爭格局

第三方支付平臺為提高自身市場占有率并促進盈利，以降低服務費用等“價格戰”方式來爭奪客戶并獲得大量“備付資金”。日常生活中，線上消費使用支付寶的占53.3%;線下消費使用騰訊金融（微信及QQ）支付的占38.2%，第三方支付平臺通過競爭逐漸形成財付通與支付寶的雙寡頭格局。2017年銀聯攜手商業銀行、支付機構等產業各方共同推出“云閃付”APP，其操作便利、不受網絡限制等優勢被更多消費者接納，這勢必對財付通與支付寶形成的雙寡頭格局產生沖擊。“斷直連”背景下第三方支付領域“新進入者”逐漸展現自身優勢，對打破第三方支付機構間的惡性競爭格局產生積極影響。

（二）監管力度趨嚴，利潤增長平穩

第三方支付行業的主要利潤來源是備付金的利息收入，央行對第三方支付的監管加強，使得第三方支付的盈利模式更加趨于規范，在競爭和監管雙重擠壓下，第三方支付行業利潤增長趨于平穩，甚至有下降態勢。2011～2016年，中國網上支付交易規模由，695.1萬億不斷增長2085萬億，交易增長率也呈穩定增長態勢，但在2017年呈現負增長，增長率為-0.5%，由此可以看出網上支付交易規模發展現狀并不十分理想，第三方移動支付平臺的利潤可能受到擠壓。

三、“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格發展現狀

消費品價格，通常指直接用于滿足人們物質和文化生活所需要的物質資料的市場價格。消費品價格的波動受多重因素影響，如市場供求關系、國家貨幣政策、消費者消費心理等。第三方支付的興起帶動了中國貨幣市場的變革，影響著貨幣的供求變化，進而對價格產生影響。“斷直連”相關政策的實行，在監管第三方支付機構備付金的同時，會從一定程度上影響價格波動，“斷直連”背景下第三方支付及價格發展現狀具體如下：

（一）經濟貨幣化程度下降

經濟貨幣化通常指經濟活動中貨幣交易所占份額在全部交易份額中逐步增大的過程，可用廣義貨幣M2占GDP的比值來表示。經濟貨幣化程度可對通貨膨脹水平進行反映，廣義貨幣量的浮動會引起貨幣的供求變化，可以反映出價格波動變化趨勢。通過對2013～2017年經濟貨幣化程度及沉淀貨幣量數據進行分析（如表1），“斷直連”背景下隨著對第三方支付平臺監管日益趨嚴，沉淀資金流向得到規范管控，因此第三方支付平臺的沉淀資金按比例減少，雖然網絡經濟活動拓寬了廣義貨幣的界定范圍，但網絡經濟活動的減少導致的第三方支付平臺沉淀資金減少現象，影響了廣義貨幣（M2）的指標值。

根據表1中2013～2017年經濟貨幣化程度及沉淀貨幣量數據，采用經濟學中有效的線性回歸分析法，將經濟貨幣化指標M2/GDP作為被因變量Y，將第三方平臺沉淀貨幣平均存量作為自變量X，利用SPSS23.0得到回歸分析結果（如表2）所示。

由表2的回歸分析結果可將M2/GDP及第三方沉淀貨幣平均量之間的回歸關系記作：Y^=1.733+0.802X。由此可看出經濟貨幣化水平與第三方沉淀資金之間存在線性關系，“斷直連”背景下，經受嚴格監管的第三方支付平臺所產生的沉淀資金量下降，影響經濟貨幣化程度的下降，進而對通貨膨脹造成影響，對價格波動產生一定程度上的影響。

（二）用戶規模增長趨緩

從消費者自身考慮，第三方支付的方便快捷推動了消費品的購買，在一定程度上激發了消費者的消費欲望，通過研究發現，消費者對于必需品的購買欲望不變，而對于奢侈品的購買會有所增加，價格可能會因供需變化而發生變動，對于第三方支付的使用可能會產生影響。

“斷直連”背景下，第三方支付平臺用戶規模增長趨緩，第三方移動支付用戶規模由2015年3.55億不斷增加到2019年7.074億，但用戶規模增長率卻不斷下降，用戶規模增長率由2015年65.1%下降到2019年8.8%，第三方移動支付用戶規模的減少直接影響第三方支付網上交易量的增長。用戶規模的下降，可能會刺激商家為吸引顧客而采取相應營銷手段，其中就包括降低價格，進行折扣甩賣等措施，從側面對消費品價格波動造成影響，由此可看出“斷直連”背景下第三方支付平臺的使用量影響著價格波動。

四、對策建議

基于“斷直連”背景下第三方支付與消費品價格現狀探究，從第三方支付平臺、商家及消費者角度，為“斷直連”背景下的消費品市場提供對策建議如下。

（一）合理利用合法權益，注重防范金融風險

面對“斷直連”背景下第三方支付平臺發展現狀，消費者一方面要提高防范意識，注重防范金融風險，需明確財務及賬款的走向，提高法律保護意識，杜絕上當受騙。另一方面，消費者需要學會合理利用合法權益，例如學習了解《中華人民共和國消費者權益保護法》，熟知第三方支付相關法律以及相關保護消費者權益的法律條例。

（二）創新經營理念，加強營銷手段

“斷直連”背景下第三方支付平臺發展日趨規范，商家為保持線上交易量并進一步增加銷售額，需要拓寬營銷渠道，創新經營理念，對產品及服務整體進行推陳出新，充分發揮第三方支付平臺的優勢，吸引顧客及合作伙伴;同時，進行創新營銷手段，例如緊抓“雙十一”、春節等營銷節點，進行產品升級及優惠促銷，使消費者更樂于進行線上消費。

（三）轉型升級驅動發展，抓產業鏈重構契機

第三方支付在應對“斷直連”背景時，一方面要注重利用轉型升級來驅動發展，備付金監管加強及行業利潤擠壓現象引起第三方支付的盈利下降，對此第三方支付機構必須進行轉型升級，海量大數據庫可幫助第三方支付吸引顧客，提升服務水平并優化服務場景，以贏得青睞。另一方面，第三方支付需抓住產業鏈重構契機，在傳統“直連”模式被打斷的基礎上，進行業務鏈延長，第三方支付逐漸重組為賬戶端，將新興的聚合支付端作為受理端，隱藏發卡行業務模式，借助清算組織的力量及作用進行賬戶服務，形成第三方支付嶄新產業鏈。

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本文系曲阜師范大學2018年大學生創新創業訓練計劃項目國家級項目“基于‘斷直連背景下第三方支付對消費品價格影響研究”（項目編號：201810446024）的階段成果。

（作者單位：曲阜師范大學管理學院）