近代天津金融業繁榮發展的啟示

◎文/楊 艷 于明言 王 蔚

在中國近、現代金融史上，天津曾是北方最大的金融商貿中心，所謂 “南有上海，北有天津”。截止1934年末,天津有華商銀行29家,銀號269家,典當行88家,外國銀行17家，外商保險公司100余家，華商保險公司50余家，并設有白銀、外幣、京鈔、申匯、黃金、證券、外匯和同業拆借等各類金融市場。天津的證券交易所與上海證券交易所遙相呼應，在全國占有重要地位。

一、近代天津金融業繁榮發展的原因

（一）被迫開埠與主動變革的結果

一是被迫開埠，西方銀行資本涌入。1860年第二次鴉片戰爭之后，根據《北京條約》，天津被迫開埠成為通商口岸，英、法、美、德、日、奧、意、俄以及比利時等9國先后在天津強設租界，外國銀行紛紛涌入，海河兩岸遍布外國洋行。比較著名的有：匯豐銀行、德華銀行、麥加利銀行、華俄道勝銀行、橫濱正金銀行、花旗銀行、華比銀行、東方匯理銀行等。由此，西方資本蜂擁而入，大量投資金融業、工業、航運業等。據推斷，在 1936年，各國對天津金融業的投資達到4624.4萬美元，占全國金融業投資總額的6.1%。

二是主動變革，華商銀行應運而生。隨著國外銀行資本的涌入，古老錢莊票號逐步被取代，民族資本的商業銀行應運而生，著名的“北四行”即鹽業銀行（1915年）、金城銀行（1917 年）和大陸銀行（1919年）就是在這一時期在天津設立了總行，而四行之一的中南銀行（1921年）總行雖然不在天津，但是它的業務重心卻在天津。與此同時，國內一些重要的銀行也紛紛到天津開設分支機構，其中比較著名的有浙江興業銀行、中孚銀行、國民商儲銀行、中國墾業銀行、新華銀行、中國實業銀行、中國農工銀行、上海商業儲蓄銀行等，截止到20世紀30年代末，天津無論在金融需求、金融機構、金融人才等方面均達到鼎盛，從而確立了天津在北方金融界的主導地位。

三是租界特權，吸引達官顯貴投資。根據不平等條約和協議，各國租界擁有行政自治權和治外法權，同時租借地頗具異域風情的各式建筑，發達的金融業、商業、娛樂業，吸引了大批達官顯貴、富商巨賈來津居住和投資。這些人的到來促使大量資本流向天津，為天津近代金融業的肇興提供了充足的資金來源。

以金城銀行為例，1919年1月，實收資本200萬元，其中官僚軍閥投資162萬元，占比81%，其他為工商投資。金城銀行在1926年的個人定期存款占存款總額的65%，1927年該項占比為68%。

（二）工商業與金融業的相互促進

1866年開始，天津成為洋務運動的核心區，洋務運動帶動民族工商業興起。清政府在天津及周邊地區逐步建立了一系列官辦和官督商辦的近代工業企業，如天津機器局、天津電報局、北洋水師大沽船塢、輪船招商局天津局等。在官資和外資近代工業企業的帶動下，民間資本也逐漸興起，尤其是民國初至日軍侵占前這段時期是天津近代工業的興盛期，這段時期主要表現在商辦產業的興盛。面粉、火柴、紡織、化學、制革等類型的產業在全國占有重要地位，天津逐漸發展成為中國北方的工業中心，全國第二大工商業城市。工商業的發展擴大了金融需求，為金融業的發展奠定了堅實的實業基礎。

（三）交錯布局形成的空間集聚效應

近代天津的金融業中心，是指由有“東方華爾街”之稱的原英中街 （今解放北路）、和平路、濱江道、哈爾濱道圍成的井字區域。該處聚集了近代天津幾乎所有的外資和中資商業銀行，還有大量的洋行和保險公司等金融機構。此外，該區域還設有白銀、外幣、京鈔、申匯、黃金、證券、外匯和同業拆借等各種金融市場。眾多金融機構集聚于此的重要原因：

一是由于各行各業門類齊全，交通發達，地理位置優越。英中街（今解放北路）貫穿英法租界，直通海河和天津東站，地處水路連接要道，周邊洋行、工廠、輪船公司、倉庫以及一些為進出口服務的行業都躋身于此，形成了金融業和工商業的交錯、融合發展。

二是由于各類設施齊全，文化底蘊濃厚，周邊匯聚了商場、飯店、戲院等消費娛樂場所，人來人往、熙熙攘攘，形成了繁忙工作和便利生活相互交融的生態系統。

（四）同業協會自律與穩定作用的發揮

從1860年到1949年，近代天津民間金融資本借助強大的自組織能力對抗由于劇烈的社會動蕩、政府更迭、外敵入侵而不斷引發的貨幣貶值、匯兌危機、惡性競爭等天災人禍。如1916年，京津和濟南發生中國、交通兩行發行紙幣的擠兌風潮，有鑒于此，“北四行”先成立 “四行聯營事務所”，后又成立“四行準備庫”來增強貨幣信譽。再后來 “北四行”共同出資成立的“四行儲蓄會”1927年還成為全國最大的儲蓄銀行。又如清咸豐年間，天津就有最早的錢業組織錢號公所；1915年，天津成立錢業公會；1918年成立天津市銀行公會；1921年直隸各縣典業聯合會在天津成立；1934年正式成立天津市保險業同業公會。近代天津金融各業公會不僅互助自律，還發揮著調節金融業和工商業之間的關系，在政府與金融業之間發揮上傳下達的作用，非常有利于維護金融業的穩定發展和政府的有效管理。

（五）大量優秀本土金融人才的匯集

近代天津金融業的發展，還源于擁有一批愛國、敬業、務實的本土金融人才。這些本土金融家在經營活動中，發揮他們的聰明才智，善于總結和吸收西方金融業的經驗與長處，積極發展適合本土的金融產品，他們通過資本運作，積極為本土工商業提供融資便利與優惠。例如永利堿廠在1921年創立時資金僅40萬元，為打破我國長期依賴進口英商 “卜內門”洋堿的局面，金城銀行為永利提供大量的信貸資金，不僅使永利頂住了英商的傾銷壓力，而且打破了 “卜內門”公司在中國的壟斷地位。到1927年，永利日出堿36噸，國產“紅三角”暢銷大江南北乃至國際市場。

天津本土金融家表現出的民族意識、創新務實、團結協作的精神，在中國近代北方金融界中獨樹一幟，為天津成為近代北方最重要的金融、經濟港口城市做出了突出的貢獻。

二、對天津金融業實現高質量發展的啟示

近代天津金融業的繁榮，為新時期天津金融業的再次騰飛、實現高質量發展，提供了以下啟示：

（一）構建“雙城雙核”的空間集聚發展格局

近代天津金融繁榮發展的一個重要啟示就是空間的集聚發展，這一特征也體現在一些金融發達地區如倫敦金融城，上海陸家嘴金融城等。這一集聚的空間是一個“城”的概念，在地理空間上既要形成金融機構和金融市場的集聚，又要具備“城”的所有配套公共設施和公共服務，特別是能滿足金融機構和金融從業人員需求的公共設施和公共服務，同時還要擁有一個城市所特有的文化底蘊和氛圍，唯此才能有助于吸引、留住人才。

從目前天津濱海新區和市內六區金融業發展的現狀看，已經形成了具備一定集聚程度的區域，其中較為突出的是解放北路金融創新示范區，友誼北路金融服務集聚區，東疆國家租賃、保理、基金產業園等。但是，與一些金融發達地區相比，整體的集聚程度仍顯不足。因此建議：借助天津金融創新運營示范區和自貿試驗區的政策優勢，依托已有的金融業集聚優勢，建立天津市金融業“雙城雙核”的空間集聚發展格局。一是打造以解放北路為軸心的“天津金融城”。依托天津金融業自近代以來的傳統優勢與濃厚文化底蘊，在保持存量格局基礎上，市內六區合力，天津金融業增量部分向解放北路金融創新示范區集聚。二是打造以于家堡為核心的 “濱海自貿金融城”。濱海新區合力新區資源，形成集聚。在上述金融城打造過程中，高標準對標上海陸家嘴金融城、倫敦金融城。

（二）依托自貿區，擴大金融雙向開放

擴大對外開放，不僅是近代天津金融業繁榮發展帶給我們的啟示，也是天津貫徹落實習近平總書記對外開放思想的體現。2014年12月31日國務院正式批復設立天津自由貿易試驗區，以天津自貿區為依托，吸收上海自貿區可復制可推廣的經驗，加快天津金融引進來和走出去。

黨的十九大報告強調，賦予自由貿易試驗區更大改革自主權，探索建設自由貿易港。在貫徹開放發展理念、構建開放型經濟新體制的過程中，必須將自由貿易試驗區的建設、自由貿易港的探索與 “一帶一路”建設相結合，形成陸海內外聯動、東西雙向互濟的開放格局。自由貿易賬戶（FT賬戶）體系作為自貿區金融創新中最具含金量的內容，是整個金融創新與金融開放的載體和平臺，在FT賬戶最后落地之前，結合天津實際做好推廣和復制上海自貿區的有益經驗為天津自貿區所用的對接工作，以更好地服務于實體經濟。依托自由貿易賬戶（FT賬戶），完善天津自貿區自由貿易賬戶管理體系，實現本外幣一體化管理，進一步在境外融資、結售匯便利化等方面的金融改革探索夯實基礎，加快建立跨境人民幣雙向資金池，切實降低企業融資成本和便利化程度。

對標國際自貿區金融最高標準。加大壓力測試力度，探索適當放開離岸賬戶和在岸賬戶的相互滲透。在風險可控的前提下，循序漸進推進資本項目可兌換、利率市場化改革、人民幣國際化等后續相關制度改革，探索建立完善國際金融資產交易平臺。

（三）突出金融服務，實現京津冀錯位發展

積極為工商業融資、為本土經濟竭誠服務，與實業互為支持是近代天津金融業繁榮發展的主要原因。2015年6月，黨中央、國務院印發了 《京津冀協同發展規劃綱要》，賦予天津“一基地三區”的功能定位，金融創新運營示范區成為中央賦予天津的新名片。因此，天津的金融業要實現高質量發展，就要定位服務，服務實體經濟、服務京津冀的金融機構。

一是要深入融入京津冀協同發展，在完善區域金融體系、培育一體化金融市場、增強金融服務實體經濟能力、加快金融監管改革等方面建立更深層次交流合作。利用天津自貿區金融改革創新先行先試成果，創新京津冀一體化金融服務模式，更好服務京津冀地區企業的金融需求，完善跨省市金融創新與合作機制，增加區域金融部門聯動性。

二是加強金融協同頂層設計。建立區域金融協同發展領導機構，協同推進京津冀金融基礎設施建設，加強跨省市金融機構合作，促進區域金融信息共享和資金區域內自由流動，開展區域統一金融支付結算業務，加強區域金融風險預警與防范等。推動一省二市政府、金融機構和民間資本共同合作設立金融服務協同發展的專項投資基金。

三是依托自身優勢錯位發展。北京是全國的金融管理中心，大量金融機構總部所在地。河北省幅員遼闊，可以為京津兩地提供金融后臺支持，承擔京津兩地的數據處理和優化等金融后臺業務，為京津兩地提供金融后臺支持。天津是京津冀協同發展中的金融創新運營示范區，具有自貿區金融改革創新的優勢，應側重發展融資租賃、互聯網金融、離岸金融等金融改革創新。吸引國際知名非銀行金融機構，如信用評級公司、金融服務外包公司落戶天津，利用其既有的國際知名度和市場聲譽，發揮其在金融產品、服務、技術、管理模式等方面的優勢，帶動天津金融業繁榮。

（四）培育多層次的金融市場

天津近、現代金融業繁榮的歷史表明，一個城市金融業的發展，除了要以實體經濟為基礎，相互促進共榮共生之外，還需要有與之相適應的金融市場，以實現資源集聚與輻射功能，如此才能反過來更好地服務實體經濟，具體建議：

一是以融資租賃資產交易市場為突破口，盡快在天津落地一個全國性金融市場。天津東疆保稅港區作為國家租賃創新示范區，目前租賃標的物已經涵蓋航空、航運、海洋工程、軌道交通、大型設備、無形資產等全領域，境內外租賃資產總額超過1.3萬億元，占全國總量的1/4。借助這一領先優勢，盡快在天津建立一個全國性融資租賃資產交易市場，不僅可以直接服務于實體經濟，鞏固天津金融租賃在全國的領先地位，而且未來也可以發展成為天津面向世界國際金融市場的突破口。

二是做大天津OTC，助力中小企業與民營經濟發展。深化金融供給側結構性改革是我國金融業的核心任務，重點要抓好發展資本市場，不斷提高金融服務實體經濟的能力和效率。2017年國務院在發布的 《關于規范發展區域性股權市場的通知》中明確指出，區域性股權市場是多層次資本市場體系的重要組成部分，重點服務于區域內中小微企業，是地方人民政府扶持中小微企業政策措施的綜合運用平臺。

天津濱海柜臺交易市場（簡稱“天津 OTC”）作為天津區域性股權市場和我國多層次資本市場重要組成部分，自成立以來，以服務民營經濟、中小微企業發展為己任，融資企業數量和融資總額逐年增長，僅2016—2018年，即為63家中小微企業成功融資19575.04萬元，但這距離中小微企業的融資需求還相距甚遠，而且由于目前市場規模尚小、市場交易不活躍，影響了融資服務功能的發揮，因此仍需發揮政府、市場等各方力量，推動天津OTC實現量的積累，以達到質的飛躍，推動天津金融供給側結構性改革，助力金融服務于京津冀民營經濟及中小企業發展。

（五）理順機制體系，發揮金融行業協會自組織作用

近代天津金融業繁榮發展的一個重要啟示是近代天津金融業的自組織能力很強。而我們現在社會治理的許多矛盾其實都反映出一個重要問題就是社會組織作用發揮不足。因此，在已經建立行業協會的銀行業、保險業、證券業等傳統金融領域，由于其往往作為各行業監督管理部門的內設機構對待，因此可以由市工商聯牽頭，和市銀保監會和市證監局溝通協商，理順各行業協會的體制機制，更好地發揮各行業協會自律互助協調作用。對還沒有建立行業協會的金融行業，尤其是一些新興的金融業態，可以由市工商聯引導扶持，加快建立行業協會，提高行業自組織能力。

（六）培育城市氣質，留住、吸引高端復合型金融人才

人才資源是核心資源，天津近代金融業的發展也有賴于金融人才的匯集。為推動金融業高質量發展，天津現已出臺了 《關于支持金融機構和金融人才在津發展的政策措施》。然而，要想留住、吸引高端金融人才，僅僅依靠住房、稅收、子女教育、獎勵基金是遠遠不夠的。高端專業人才更希望自己事業上能有個廣闊的上升空間，希望自我價值得到最大體現。所以，我們除了給予各種政策優惠以外，還應該著力打造天津成為一個能夠使各類人才的才能得到最大限度地發揮、能夠成就個人職業生涯的城市形象。