小微企業融資難對宏觀經濟的影響及政策分析

馮旭東

[摘 要]近年來，隨著國家對企業支持政策的出臺，很多微型企業應運而生，小微企業主要是生產輕資產，是對“個人作坊”的另一種稱謂。小微企業創立比較簡單，正因為投入資金較少，資金鏈條不充足，所以近年來金融機構加大對小微企業的扶持，但是效果不是特別理想。基于此，本文通過對商業銀行小微金融發展現狀進行研究，分析了其中存在的問題，并研究了產生問題的原因，提出相應對策，旨在為相關研究提供借鑒。

[關鍵詞]小微企業;融資;金融服務

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.20.056

[中圖分類號]F276.3[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）20-0-02

1 ? ? 小微金融服務的階段特征和存在的問題

1.1 ? 階段特征

目前，很多企業享受著1 000萬元以上的貸款額度，但是企業規模過小，可能導致貸款風險增加;如果調整貸款額度控制在100萬～500萬元，就能確保風險在可控制范圍。同時，很多貸款機構推出了針對小微企業的支持政策，響應國家號召，共同扶持小微企業，保證小微企業穩定發展，這是現階段小微金融服務的特征。

1.2 ? 存在的不足

所有商業銀行的內部資本價格都是“自由尺寸”，對小微企業來說非常不利，小微企業和其他企業相比，有規模等方面的弱勢，類似分行機構設定的資金服務不合理，和前面表格中顯示的情況相符合，中小微型企業設定價格水平的各商業銀行上海分行一般比其他機構都低，根據具體情況，國家采用差額價格設定，因此，各分行的價格被統一，否則在上海銀行機構，小微企業以利率不擴大為前提，更能維持小微企業發展。小微企業是個人組織企業中相對規模比較小的企業，資金不充足會使小微企業無法正常運作，過度借貸可能會緩解一時的危機，長此以往，積累的巨額借貸可能會瞬間使小微企業倒閉，目前出現的單據化風控流程是小微信貸的主要形式，優點在于操縱簡單，流程不復雜，在信用比較好的環境中可以充分發揮優勢，但是比實地調查或雇傭第三方，在不充分的信用條件下，不切實際的債務將會導致銀行系統的民間債務危機形成不良債權，造成不良貸款現象。

金融機構的過度集合，成為了過剩信用和不恰當的契機。近年來，商業銀行設立了中小企業專業信用部門，為了契合銀行監督部門的監督索引，完成各個總公司的評價任務，金融機構對于中小企業進行市場細分化和正確的市場定位。金融機構扎堆，不僅導致投資資金過度，還會破壞企業的資本連鎖，極易產生不良影響。

2 ? ? 小微金融服務發展面臨的形勢

從國際上來看，為應對2008年全球金融危機，各主要發達國家所采用的金融政策逐漸被撤銷，特別是一些新興經濟體開始上調利率，此舉對中國產生了巨大影響。在國內，政府對于經濟進行刺激，但是在高強度的刺激下，高儲蓄并沒有轉化為有效的高消費，房地產、資金籌集平臺和其他依賴投資的增長模式仍未改變，壓迫實體經濟信用資源。一般情況下，回購資本不僅會造成小規模的微觀信貸市場混亂，也會導致市場利率上升。在這種情況下，市場非常重視政府在宏觀條件下的調控，政府及金融規制部門發布了支持小規模及小規模金融的政策。2016年6月，中國央行采取了適時、創造性的“方向支持”金融政策工具，下調了適當金融機構的備付金率，在一定程度上刺激了金融機構的積極性，擴大了小規模和微觀金融，但是，小微企業的發展仍面臨嚴峻形勢。

2.1 ? 銀行在小微企業金融開發中沒有足夠的經驗

從風險管理、商品設計和價格戰略的角度看，金融機構實際上沒有真正顧及小微企業的實體經濟水平。由于積累資料不充分，沒有小規模和小規模的信貸經驗，大多數金融機構都采用面向中小企業的傳統風險管理標準，對小規模和小規模企業的資金籌措風險進行管理。中小企業和中小企業資金需求特性不同，他們首先將資金籌措的有效性、效率性（也稱為時間成本或間接貸款成本）以及最后的資金籌措的價格，即利率（也稱為明確的貸款成本）集中在一起，測定中小企業中小微企業的風險管理標準（尺寸、信貸等）的所有種類，適應小微企業“短平快”的特征，適合中小企業小頻率、迅速的需求特性，因此，金融機構提供很低的利率以贏得競爭市場，但是也未必能完全滿足小微企業的需求。

金融機構實施的風險管理標準不符合中小企業的特性，因此，中小企業根據中小企業的實際需求，進行差別化創新的可能性很低，成功率也很低。在銀行的風險管理標準上，管理層在政策上重復指示銀行采用針對小微企業的信用保證方法，但是即使有政策指示，仍然有大部分的銀行依然以傳統的信用擔保方式為主。眾所周知，上海是信用度比較高的城市，但是即使在上海，從信用供給角度看，小微企業的信貸都以1年為基礎，如果企業實際需要3個月的貸款，他們需要負擔1年的資本成本。如果企業貸款的實際需求期限超過1年，那么企業需要在貸款到期后使用橋接式基金，因此，資本成本會在無形中增加。關于產品的價格設定作為經驗數據，容易帶來顧客信用風險溢價等商業風險，價格設定模式尚未成熟，基本經驗和主觀推論比較強，價格帶來的風險很大，小規模的企業風險溢價過高，過高的融資資本導致小微企業的資金籌集成本提高。

2.2 ? 企業融資經驗不足，多頭借債、負債率上升

由于缺乏融資經驗，大多數中小企業幾乎不關注現金流，大多數情況下，他們會忽略內部運作、管理和外部需求。小微企業為了擴張和投資借了很多錢，換句話說，為了擴大規模、謀求發展，企業不得不采取信貸方式，同時向多個金融機構貸款，增加負債比率和負債風險。由于小微企業住宅抵押貸款的資產和信用責任不能被有效利用，因此，信用風險、債務風險等風險防控很難實行，很容易爆發負債危機，銀行無法得到充分的債務償還，償還貸款金額往往成為金融風險的成本，這些成本造成小規模企業風險溢價，由此可見，小微企業的自身特征是導致企業融資難的原因。同時，銀行向小微企業提供長期資金，會導致過度的信用貸款，如果資金鏈供應不足或者企業出現意外情況，就可能導致破產。此外，當行業陷入低迷時，銀行如果完全接受貸款，企業的資本鏈斷裂，可能會增加倒閉的風險。

2.3 ? 缺乏良好的信用環境，阻礙了小規模和微型金融的發展路徑

小規模和小額金融的發展需要建立良好的信用，良好的信用環境是小微企業發展的基礎。在中國，小微企業的信用等級一般不高，對于信用管理沒有嚴格規定，金融機構沒有建立相對完善的小微信息庫，日常借貸信息相對零散，人們無法獲知小微企業的內部經濟情況。小微企業沒有相關信息庫，不能很好進行風險防控，會給小微企業金融良性發展帶來負面影響。一方面，可能影響小微企業的日常業務，如果連續拖欠，小微企業會有破產的風險，因為連續虧損導致的“負債三角”將進一步破壞信用，不利于正常生產;另一方面，小微企業不能按期還款，還會間接影響銀行等金融機構，因為銀行貸款太多會影響銀行業務正常運行，對整個社會的金融體系都有所破壞。此外，因為虛擬資本不能發展，市場經濟不能發展到更高階段，更難實現中小企業融資渠道多樣化。

2.4 ? 優化監管環境需要金融管理部門正向激勵政策出臺和落地

為了優化風險防控環境，財務管理部門有必要導入并實施積極獎勵政策。根據管轄內銀行的調查，中國銀行控制委員會已經發布了有關中小企業金融服務為金融機構的兩個以上評估和通知，要求各銀行增長比例滿足小微企業的資金需要。但是，因為發生小規模及小額貸款的風險高，所以一旦產生不良債權，銀行相關業務負責人將會承擔大部分責任，甚至會涉及業務人員的領導層。但是，政府出臺的與此相關的激勵措施還沒有實施，銀行缺少擴大中小企業的內在動機。同時，這樣的硬性規定無法滿足不同規模小微企業的融資需求，導致部分機構將單筆大額貸款（無論是否用于支持小微企業）拆分成數筆500萬以下的小額貸款，從而使扶持小微金融的政策落到實處。央行對于小微企業的政策扶持很明顯，央行對于金融機構對小微企業的扶持有著激勵政策，央行的地位眾所周知，只有通過央行激勵，小微企業的信貸計劃才能真正落地，得到資金支持。

3 ? ? 結 語

小微企業的發展不僅依靠自己的力量，在經濟化發展的今天，國家對于小型企業逐漸重視，為了推進小微企業發展，國家在宏觀條件下對于小微企業進行利率調控，但提升小微企業的資金穩定性還有一定的空間。本文對于小微企業的特征進行簡要分析，隨后明確小微企業存在的問題并提出相應對策，積累大量的小微業務實踐經驗，以更好地與小微等實體經濟對接，真正構建起金融體系的微循環機制。

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