淺析P2P網(wǎng)貸該何去何從

孫亦斐，徐研，曲琳，劉曉冉，趙玉軒

一、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款背景及介紹

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展背景

P2P，即互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸平臺(tái)，它的起源可以追溯到1976年的孟加拉國(guó)，穆罕默德·尤努斯教授把27美元用無(wú)償?shù)姆绞劫J給42個(gè)貧困的手工業(yè)者，幫助他們獲得個(gè)體創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)資金。到2005年第一個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，來(lái)自倫敦的“Zoya”成立；2007年，中國(guó)第一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)“拍拍貸”成立。雖然P2P的發(fā)展只有十余年的時(shí)間，但其勢(shì)頭極其迅猛。僅2017年全年，中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易額便達(dá)到了驚人的2.71萬(wàn)億元。顯然，P2P已經(jīng)成為了現(xiàn)代社會(huì)中的重要組成部分，雖然關(guān)于P2P還有很多存在爭(zhēng)議的地方，但是不可否認(rèn)的是，它在現(xiàn)代金融領(lǐng)域占據(jù)了一席之地。

現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸在發(fā)達(dá)國(guó)家的管理已經(jīng)較為規(guī)范，它主要是將資金盈余者的資金調(diào)動(dòng)起來(lái)，提供給需要這筆資金的人，在推動(dòng)中小企業(yè)的成立和初期發(fā)展上，起到了不可磨滅的作用，這是以前僅僅依靠信用條件復(fù)雜的銀行所難以實(shí)現(xiàn)的。在中國(guó)，雖然P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在安全性和管理的規(guī)范程度上還存在一些問(wèn)題，但是不可否認(rèn)的是，它極大的推動(dòng)了社會(huì)閑散資金的活躍程度，也幫助了一些中小企業(yè)和個(gè)體工商戶獲得創(chuàng)業(yè)的啟動(dòng)資金。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的三種主要模式：

1.P2P平臺(tái)下的債權(quán)合同轉(zhuǎn)讓模式

2.大型金融集團(tuán)推出的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)

3.擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保交易模式

最后一種模式相對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)是最安全的，因?yàn)榻栀J平臺(tái)不但會(huì)對(duì)借款人的資質(zhì)進(jìn)行審核，而且一個(gè)借款人會(huì)對(duì)接多個(gè)投資人。如果借款人不能及時(shí)將資金還上，平臺(tái)會(huì)在第二天將平臺(tái)自有資金打到投資人的賬戶，保證投資人的資金安全。

（三）中國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)管理方式

目前中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)管理方式主要有三種，即通過(guò)民間借貸服務(wù)中心予以規(guī)范，通過(guò)信息服務(wù)行業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行規(guī)范和成立P2P行業(yè)的自律聯(lián)盟。這三種方式目前都能在P2P平臺(tái)的交易安全性和資金收回的監(jiān)督性上起到一定的作用，但是又都存在著自身的不足之處。P2P平臺(tái)以后將何去何從，是下一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

二、我國(guó)目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)的問(wèn)題

（一）相關(guān)法律法規(guī)的不健全

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的產(chǎn)物，屬于民間借貸中介。目前我國(guó)相關(guān)法律政策有《中華人民共和國(guó)合同法》《民法通則》，并沒(méi)有專門(mén)針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)法律法規(guī)。相關(guān)政策的缺失使部分不良平臺(tái)打相關(guān)法律的擦邊球，抬高利率以謀求高收益。同時(shí)國(guó)家的有關(guān)職能部門(mén)找不到相關(guān)的法律法規(guī)將其納入監(jiān)管范圍。目前P2P行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，與近年來(lái)出現(xiàn)的多個(gè)平臺(tái)爆雷跑路的事件都與相關(guān)政策的缺失有密切關(guān)系。

（二）個(gè)人信用體系不健全導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)主要業(yè)務(wù)是信用貸款，目前我國(guó)的個(gè)人信用體系尚不健全，P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)在審查借款人的信用狀況時(shí)，主要是依靠借款人自行提供的身份證明和財(cái)產(chǎn)證明，P2P平臺(tái)尚不能接入人民銀行的個(gè)人征信系統(tǒng)。如果借款人存在信息造假，欺詐的行為，則可能會(huì)有發(fā)生違約欠款的糾紛，造成資金損失。

（三）P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)挪用中間賬戶的資金造成的信用風(fēng)險(xiǎn)

目前P2P網(wǎng)貸的中間賬戶由誰(shuí)保管尚無(wú)法可依，有部分企業(yè)甚至采用了資金池模式，先將資金集中起來(lái)再用中間賬戶發(fā)放給借款人，這種模式就存在道德風(fēng)險(xiǎn)，如果P2P公司內(nèi)部管理失控或被利用，就會(huì)出現(xiàn)第三方賬戶資金被挪用或非法集資。P2P平臺(tái)目前也出現(xiàn)過(guò)攜資金跑路的情況，降低投資人對(duì)整個(gè)行業(yè)的信心，長(zhǎng)久以來(lái)不利于整個(gè)行業(yè)的有序發(fā)展

三. p2p網(wǎng)絡(luò)借款未來(lái)的發(fā)展與改進(jìn)

（一）P2P網(wǎng)絡(luò)借款行業(yè)未來(lái)的發(fā)展

2015年12月28日，互聯(lián)網(wǎng)金融被列入“十三五”規(guī)劃，并得到國(guó)家的大力支持。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，順應(yīng)了個(gè)人投資的需要，在中小企業(yè)的發(fā)展中起到了重要的作用。

未來(lái)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)勢(shì)必會(huì)吸引更多投資者。一方面，隨著金融知識(shí)的普及，收入水平的不斷提升，會(huì)有越來(lái)越多投資者進(jìn)入投資市場(chǎng)。另一方面，隨著政府監(jiān)管政策的實(shí)施，運(yùn)營(yíng)模式的不斷優(yōu)化，行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，違法的小平臺(tái)逐漸被淘汰退出市場(chǎng)，平臺(tái)越來(lái)越規(guī)范化，行業(yè)自律性不斷增強(qiáng)。有實(shí)力的平臺(tái)會(huì)同時(shí)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，提供更多種類的資產(chǎn)供投資人購(gòu)買(mǎi)。這又會(huì)進(jìn)一步吸引優(yōu)秀投資者，從而在整體上形成良性循環(huán)。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借款行業(yè)未來(lái)的改進(jìn)

1.完善相關(guān)法規(guī)，增強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)上存在的監(jiān)管機(jī)制不完善問(wèn)題，國(guó)家應(yīng)盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，行業(yè)內(nèi)部應(yīng)盡快出臺(tái)相應(yīng)規(guī)章制度，或在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制下引入第三方公司，對(duì)平臺(tái)與借款人進(jìn)行雙重監(jiān)管，力爭(zhēng)使借貸公司只成為中介機(jī)構(gòu)，避免平臺(tái)私自挪用投資人資金等行為。

2.優(yōu)化征信體系，降低信用風(fēng)險(xiǎn)

蓬勃發(fā)展的區(qū)塊鏈技術(shù)，人工智能均可以成為互聯(lián)網(wǎng)金融的好幫手。利用大數(shù)據(jù)建立和完善征信體系，詳細(xì)地對(duì)借款者的個(gè)人信息、儲(chǔ)蓄情況、收入水平、消費(fèi)水平等進(jìn)行記錄，提高個(gè)人征信的有效性，具體可以參考英美國(guó)家的征信體系，通過(guò)嚴(yán)格的行業(yè)監(jiān)管，懲戒失信行為，提升違約成本，維持P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的穩(wěn)定，保護(hù)投資人的資金安全。