商業銀行經營風險的理論與實證淺析

張旭

在傳統的概念中，商業銀行是進行資金融通的機構，但在當今，商業銀行是生產金融產品，提供金融服務，在分擔客戶風險的同時通過自身的有效管理獲得利潤的機構。也就是說，銀行的贏利來源于承擔風險的風險盈余。那么，如何認識商業銀行經營風險，如何防范和控制這種風險獲得利潤最大化，便是銀行所要解決的首要問題。

在理論界定、實證分析后證實商業銀行經營風險是無法回避、無法消除的，只能進行有效地防范和控制。而且，在現代金融市場中決定一家商業銀行競爭力高低、決定其經營能力高低的關鍵和核心，就是其能否有效地對風險進行全面有效的管理，能否積極主動地承擔風險、管理風險、建立良好的風險管理架構和體系，以良好的風險定價策略獲得利潤。

一、商業銀行經營風險的理論分析

在傳統的金融活動中，商業銀行被視為是進行資金融通的組織和機構;但是，隨著現代金融市場的發展，現代金融理論則強調，商業銀行就是生產金融產品、提供金融服務、幫助客戶分擔風險同時能夠有效管理自身風險以獲利的機構，商業銀行盈利的來源就是承擔風險的風險溢價。這一客觀事實充分表明，現代經濟是一種風險經濟。尤其是伴隨經濟運行與金融運行的逐步融合，金融風險已成為現代經濟最主要、最集中的表現形式。商業銀行作為經濟發展中最重要的金融中介，其運行更是充滿了風險。

（一）商業銀行經營風險的內涵

目前在理論界和實務界對商業銀行經營風險的具體內涵有著不同的認識，在不同的時期有不同的側重點。但縱觀我國商業銀行經營風險發展史。可以發現商業銀行經營風險研究的側重點由資產風險，到負債風險，當前已擴展到對外業務風險。對于準確理解我國商業銀行經營風險內涵，就必須明確以下幾點。

1.商業銀行經營風險既是一種挑戰，又是一種發展契機。因為，我們可以利用風險機制的作用尋求金融發展和金融運行效率提高的最優組合，并通過深化商業銀行的改革，相應調整經濟運行中的各種利益關系，以尋求資源的有效配置，促進整體經濟的發展。

2.商業銀行經營風險更多的是指動態風險，是經濟運行中風險的反映。它隱含地指出了商業銀行如何進行信貸管理和經營變革，以降低風險的負面效應，積極發揮其正面效應，提高金融效率。因此應將商業銀行風險放在一定的經濟體制中去理解，將商業銀行風險與經濟主體的行為目標、決策方式和經濟環境相聯系，而不是就商業銀行論商業銀行。

3.商業銀行風險是一個包含多層次風險內容的概念范疇。風險作用于商業銀行經營活動的全過程，而不局限于資產業務和負債業務。伴隨商業銀行的發展，商業銀行風險的內容在不斷擴充，所以不同時期要有不同的側重點。

基于前面的討論，筆者認為：商業銀行經營風險是指貨幣經營和信用活動中，由于經濟活動中種種不確定因素影響，商業銀行的實際收益與預期收益發生背離，從而導致商業銀行蒙受經濟損失或失去獲取額外收益的機會和可能。

（二）商業銀行經營風險的理論分析

商業銀行經營風險的本質是一種動態而非靜態的經濟現象，因此應將其放在一定的經濟體制中去理解。要從理論上界定商業銀行經營風險，必須正確認識現代經濟中經濟風險，金融風險與商業銀行經營風險三者之間的內在邏輯關系。

現代市場經濟是一種風險經濟。首先，從市場經濟的本質分工與交易上看，經濟活動實質是一種不確定型經濟。由于受到現實經濟中各種因素制約，無法達到現代經濟學的理想化最優假設——帕累托最優狀態，這就必然導致經濟活動中充滿風險。其次，由于現代經濟活動是以各種信用化的契約為基礎，而經濟主體的決策不及時和信息不對稱又導致契約的不完全化普遍存在。這種不完全化存在必然使經濟活動充滿風險。最后，由于人與人、人與自然等一切經濟環境的不確定性都可能導致經濟風險。

金融風險是經濟風險的集中反映。首先，現代市場經濟的風險總是通過以貨幣和信用為媒介的金融風險集中體現出來的。具體地講，經濟貨幣化是指經濟運行以貨幣為媒介，通過貨幣來反映價值運行。一般來說，經濟的貨幣化程度是隨著經濟發展水平的提高而增長的，它可以從側面反映一個國家經濟發展所走過的歷程。所以在貨幣化經濟態勢下經濟風險必然通過金融風險表現出來。其次，在現代經濟活動運行中，越來越依靠在經濟貨幣化提高為基礎的信用化來保證和維持經濟秩序的規范。但任何一種信用都面臨著其中一節鏈條或環節發生斷裂或出現異常，從而導致金融風險。最后，經濟發展在經濟貨幣化和信用化不斷提高的基礎上，將逐步邁向金融化。金融化的出現雖然對經濟運行效率和資源配置起到了空前提高的作用，但是對貨幣供求關系也會更加敏感，發生金融危機的可能性也就更大。

商業銀行經營風險是金融風險的重要形式。在現在經濟活動中，商業銀行仍然是經濟發展中，協調供求雙方行為最重要的金融中介機構。憑借其自身專業化的地位，幫助雙方降低交易費用，促使交易達成，從而使總的交易規模擴大，社會福利得以增進。這決定了商業銀行成為供求雙方“風險轉移器”的現實。但如果商業銀行經營不暢，為了保持金融體系的穩定性和貨幣供應的穩定性，又不準許其輕易破產，而最終導致經濟危機的爆發。

以上分析表明，現代市場經濟是一種不確定和充滿風險的經濟，而金融風險是現代經濟風險的集中表現形式。由于商業銀行所面對的客觀經濟現實和自身特殊性使其經營風險成為金融風險中最重要的一種風險。

二、商業銀行經營風險的實證分析

（一）商業銀行經營風險的現狀及表現形式

在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲戶之間也有契約，到期之時銀行向儲戶還本付息。可是，銀行兩邊的契約的“硬度”是不一樣的。銀行和貸款企業之間的契約比較“軟”。企業還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業破產之后多少拿回來一些。我國的銀行和國有企業之間的關系就更軟，國有企業還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經司空見慣。可是銀行和儲戶之間的關系就“硬”多了。除非銀行破產，否則儲戶完全有權力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業經營風險集中到了自己身上。

中國商業銀行經營風險主要面臨以下幾種表現形式：

1.信用風險：即交易對象無力履約的風險;

2.市場風險：是由于市場價格的變動，銀行的表內和表外頭寸所面臨遭受損失的風險;

3.利率風險：指銀行的財務狀況在利率出現不利的波動時所面對的風險;

4.流動性風險：指銀行無力為負債的減少或資產的增加提供融資，即當銀行流動性不足時，它無法以合理的成本迅速增加負債或變現資產獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況;

5.操作風險：主要在于內部控制及公司治理機制的失效;

6.法律風險：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預計情況相比資產價值下降或負債加大的風險;

7.聲譽風險：該風險產生于操作上的失誤、違反有關法規和其他問題。

（二）商業銀行經營風險的效果預測

銀行不能不發放信貸，可是資金出了銀行的大門就有收不回來的風險。從理論上來講，絕對避免壞賬是不可能的，壞賬是銀行經營的風險成本。在正常情況下，銀行應當用自身的利潤來沖銷壞賬損失。只要銀行能夠保持資金的流動性，資金流通鏈就不會出現什么大麻煩。可是，如果銀行的呆賬、壞賬越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個問題會被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動性，就會暴發金融危機。

由于信息不對稱，在這家銀行儲蓄的老百姓往往最后得到消息。當老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應非常簡單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當一部分資金發放中期或長期貸款，沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。所以，當眾多的儲戶一擁而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了，銀行關門勢必拖跨許多相關的企業。由于銀行之間存在著各種業務聯系，一家銀行出現的擠兌風潮很快就會影響到其他商業銀行。結果，金融風暴暴發了。

在世界范圍內，金融風險的存在對于經濟和社會發展的危害巨大，不但能使個別商業銀行蒙受巨額損失，而且還可能破壞一個國家或地，乃至世界經濟秩序的穩定，引發社會動蕩。在中國，金融體制改革是建立社會主義市場經濟的核心工程，但由于處在特定的轉型時期，新的機制遠未健全、法律規范尚不完善，加之長期計劃體制的影響根深蒂固，個別市場主體在利益驅動下利用市場監管和法律調控的疏漏，頻繁地進行違規操作，使中國金融業的風險隱患日漸突現。

三、商業銀行經營風險的有效監管措施

許多文獻可以看出，世界各國的金融監管目標基本上都差不多，都是加強對存款者的保護，穩定金融體系，維護有效的金融體系內的公平競爭和保護消費者。金融監管可以通過解決信息不對稱所產生的問題從而提高社會福利。因此，為了保護民眾的利益一定要對商業銀行實行比其他企業更為嚴格的監督管理。其主要措施有以下幾點：

（一）實現從注重合規性監管向注重風險性監管的轉變

改進和提高監管效能需要將合規性與風險性相結合，以風險性監管為主，以合規性檢查為輔，真正重視風險監管工作。

（二）健全非現場監督體系

建立統一、科學和規范化的非現場監督體系：監管報表實現標準化;建立非現場監控數據庫，實現信息共享;實行非現場監督評級與披露制度，可考慮通過對銀行報表的分析，進行合規性和風險性評級，并將有關內容向社會披露，加強社會監督。

（三）建立存款保險制度

存款保險制度作為保護存款人利益、穩定金融體系的重要防線，能夠有效避免局部銀行信用危機對全局的沖擊。

（四）確保融監管信息的真實性、獨立性

由于金融監管是專業性、技術性很強的工作，而且涉及社會各方面利益，如果金融監管機構不能夠保持其獨立性，那么在各級政府機構的干預下就很難保證在監管過程中取得真實信息。對其監管對象即商業銀行也很難做到公正、公平。

（五）確保金融監管的多元化

單一的監管機制既不可靠，又缺乏效率，而且很容易出現信息渠道堵塞的問題。只有多家機構、多種形式才能夠防范在金融監管領域出現行賄、受賄，從而保證金融信息的真實性。

（六）建立商業銀行信息披露制度

應當明確規定商業銀行的信息披露等級，哪些信息應當向金融監管部門報告，哪些信息必須向公眾報告，從而保證金融監管當局和民眾的知情權。