民營小微企業融資政策國際比較及借鑒

周中明　于琦

[提要] 近年來，為解決民營小微企業融資難融資貴問題，我國出臺一系列政策措施，在改善融資環境、深化金融服務、支持企業發展上取得積極成效和顯著進展。但這些政策措施在保障力度、支持水平等方面還存在一些差距。本文通過借鑒學習國外先進經驗和有效做法，在結合我國國情基礎上，就完善支持民營小微企業融資政策提出有益建議。

關鍵詞：民營小微;融資難;國際比較;啟示借鑒

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2019年9月12日

一、國外解決小微企業融資困境的主要政策措施及啟示

解決小微企業融資難融資貴是一項世界性難題。多年來，各國結合自身實際，在加大政府扶持力度、改善企業融資環境方面進行了積極探索和有益實踐，并形成了以美國代表的直接扶持和以日本代表的間接扶持兩種模式，對各國進一步制定和完善相關配套政策提供很好的借鑒和啟示。

（一）國外支持小微企業融資兩種主要模式

1、美國模式：由于美國市場體系發達、崇尚自由競爭。因此，在政策設計上側重于結合自身完善的法律制度和資本市場，通過營造良好的融資環境來解決市場失靈問題，直接行政干預較少，政策性貸款比較有限。其中：一是成立了小企業管理局（簡稱SBA），作為制定和執行小企業政策的政策性金融機構，除為小企業創業準備、行政管理、技術培訓等提供咨詢服務外，還以政府資助方式引導民間資本向企業流動，并經國會授權提供貸款。二是建立了全國性小企業信用擔保、區域性擔保體系以及社區性擔保相結合的多層次信用擔保體系，由政府和第三方共同承擔銀行貸款損失。三是出臺了一系列有利于小企業發展的法律。例如，通過《小企業法案》（1953年）、《機會均等法》（1964年）、《公平信貸機會法》（1975年）等法律的頒發實施，有效保障了小企業的貸款權利、杜絕銀行規模歧視行為。

2、日本模式：由于日本注重政府市場的干預和引導，因此長期以來銀政企關系緊密，在支持小企業融資中形成以間接融資為主、政府扶持為主的服務體系。其中：一是通過在通產省設立中小企業廳，各都、道、府、縣設立中小企業局，以及成立具有各種職能的中小企業審評會和大量民間團體，建立了對中小企業運行較為完備的行政指導架構。二是成立了國民生活金融公庫、中小企業金融公庫、商工組合中央金庫等政策性金融機構，形成了分工明確、覆蓋廣泛的服務體系，積極滿足小微企業多元化的金融需求。三是采用中央和地方共擔模式，建立信用保證與信用保險制度相結合的中小企業信用擔保體系。當所擔保的貸款需要代償時，國家保險公庫承擔損失的70%～80%，地方性信用保證協會承擔剩余部分。同時，政府建立了損失補償金補助制度，對信用保證協會所承擔的20%～30%實際擔保損失進行補償。

此外，積極營造良好的法律環境，先后出臺了《中小企業基本法》、《國民金融公庫法》、《信用保證協會法》等30多部專門性的法律法規，從不同角度、不同方面規范小微企業的融資并提供優惠政策支持。

（二）啟示。通過比較分析，雖然美、日兩國小微企業融資模式各有側重、政策支持不盡相同，但仍存在許多相似之處。這對我們制定完善相關政策措施，支持民營小微企業走出融資困境具有很好的啟示。

首先，從兩國做法看，完備的法律制度和監督管理體制對支持小微企業發展具有關鍵作用。它通過給小微企業發展提供政策保障和資金扶持，對違反法律的企業或機構給予嚴厲懲罰，確保小微企業能夠獲得平等信貸機會，得到更多融資支持。

其次，小微企業融資難問題的解決離不開政府的大力支持。為此，美日兩國均成立了專門的政策性機構或部門，在規范政府干預行為的同時，確保充分調用行政資源，給小微企業發展以全方位的金融服務和支持，破解其融資困境。

最后，從各國經驗看，完善的信用擔保體系是解決小微企業融資難問題的有效手段。這一方式不僅能夠為小微企業獲得資金提供有力幫助，也能夠減輕金融機構未來可能面臨的貸款損失風險，使小微企業融資業務持續穩定地開展下去，實現商業可持續。

二、我國民營小微企業融資政策現狀

近年來，我國為改善支持民營小微企業融資配套政策上做了大量工作，取得了積極進展和顯著成績。但與國外先進國家的實踐相比，在加大法律法規保障力度、建立健全風險分擔補償機制、加強信用信息共享平臺建設等方面還存在明顯不足和差距，制約了融資難融資貴問題的解決。

（一）政策法規保障支持力度不足。當前，以《中小企業促進法》為基礎，各級政府部門相繼出臺了許多支持民營小微企業融資的規范性文件和政策措施。但這些文件大多只提出粗線條、原則性的要求，對實施路徑、操作方式、考核問責等規定的不夠具體細化，對遭受融資歧視的民營小微企業正面給予權益保障和司法救濟的力度不足，使得許多政策措施執行效果不佳、實施力度不強。

（二）融資擔保體系作用發揮不充分。在信用制度、市場體制、金融體系等相對落后的情況下，發展政策性融資擔保體系是解決民營小微企業融資難的一項有效舉措。但從各地實踐中發現，政策性融資擔保機構存在資金來源有限且主要依靠財政投入、政府作為委托人職責界定不明確、杠桿水平高風險承受能力弱等問題，無論從資金規模、還是業務拓展積極性來看，難以滿足民營小微企業需要，對融資的增信分險作用未能得到充分發揮。

（三）信用信息共享機制建設滯后。共享共用稅收、社保、法院執行、不動產等與銀行授信密切相關的信用信息，對降低金融機構盡職調查成本、提高企業融資效率具有重要作用。但當前各地在推進信用信息共享平臺建設時，由于信息歸集管理缺乏法律明確規定和統一的技術標準，加之存在部門數據條塊分割等問題，使得民營小微企業信用信息始終未能實現充分共享，滯后于金融服務的需要。

（四）新型抵質押融資配套支持不足。近年來，政府部門的大力推動和金融機構的積極參與下，知識產權等新型抵質押業務取得了明顯進展，為解決民營小微企業融資難發揮了積極作用。但由于缺乏專業權威的評估機構、全面科學的評估方法、透明公開的流轉市場、成熟完善的處置機制，使得目前我國知識產權質押融資業務整體發展狀況欠佳，作為單一擔保方式發放的貸款規模占比不高。

三、對策建議

（一）強化政府作用。一是要完善法律體系，增強對小微企業融資的法律保障力度，規范間接融資渠道、拓展直接融資手段，使小微企業獲得公平合理的金融服務;二是要建立職責明確的小微企業管理機構或部門，有力協調金融、財政、稅務、司法等相關部門，確保各項政策措施落地落實，提高政府執行力;三是要加快建成以政府資助為基礎的，具有資金融通、風險分擔、能力支持、技術援助等功能在內的全方位、深層次的小微企業融資服務體系。

（二）健全中介服務體系。一是要提高擔保機構對小微企業的融資擔保能力，建立健全國家、地方多級共擔再擔保體系，促進小微企業信貸投放增長;二是要推進公共信息共享建設，實現稅務、司法、社會、水電等數據信息與金融機構互通共享，降低信息不對稱問題，提高銀企融資對接效率;三是要加強司法保護力度，加大對逃廢債行為的打擊力度和勝訴案件的追責追償力度，維護金融機構合法權益。此外，要積極發展行業協會、咨詢機構、科技服務中心等中介機構，為小微企業融資提供優質、便利的配套服務。

（三）推動金融改革創新。一是金融機構要轉變經營理念、調整業務模式，在信用評級制度、授信審批流程、業績考核辦法、責任追究機制、風險防控制度等方面與小微企業經營特點和融資需求相匹配，逐步形成“敢貸、愿貸、能貸”的工作機制;二是要支持民間資本介入小型微型金融機構，推動民營銀行、村鎮銀行及小額貸款公司等金融機構有序發展，有效彌補金融服務空白，拓展小微企業正規金融服務渠道;三是要大力發揮創業板、新三板、科創板等資本市場作用，拓寬小微企業股權融資渠道。同時，積極發展產權基金、風險創業基金等，為科技型、創業期小微企業發展提供有力支持。

主要參考文獻：

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