個人投資者股票投資風險管理思考

何婷

摘 要：國家經濟水平的不斷提高，提高人們生活質量的同時，也讓人們手中的資金不斷的增加。日系萬變的社會讓人們有了增加額外收益的想法，為了獲取更多的利益，減少資金的浪費，人們的目標轉向了股票市場。股票市場能夠為投資者帶來高額的利益，同時也能夠讓身價百萬的富翁一夕之間變成窮光蛋。在股票市場不斷發展的過程中，能夠聽到不少因為股票失利從而想不開的事件。因此，人們在眼饞股票能夠帶來的高昂利益的同時，對于股票投資的風險的重視也在不斷增加。智能手機的普及，讓很多個人投資者能夠根據新聞，生活，網絡獲取相關的股票信息，從而進行慎重的選擇，對于股票投資的風險更為重視起來。

關鍵詞：個人投資者；股票投資；風險管理

1個人股票投資的風險來源

1.1國際、國內的經濟環境復雜多變

隨著經濟全球化的發展，我國的經濟發展早已融入世界的經濟發展當中。因此，我國的股票市場所要應對的是一個開放性的、復雜多變的世界經濟環境。在2008年的時候，美國爆發了一場嚴重的經濟危機，使得美國的通貨膨脹率達到了歷史最高。就在同年的8月份，美國的失業人口數高達四十五萬。美國的經濟危機給美國的就業系統帶來了致命的打擊。由于美國是大國，與其他國家的經濟往來十分的密切。所以，美國的經濟危機的影響也會波及到其他國家。我國的股票市場就受到了影響。我國的A股直接下跌百分之七十。這樣大幅度的下跌，會給我國的股票個人投資者帶來巨大的經濟損失。從上述實例可以看出，我國的股票市場會受到國際經濟環境的影響。美國的經濟危機和我國的股票市場波動有著莫大的聯系。

1.2人性風險

人性風險是指貪婪、恐懼等人性弱點，導致產生投資損失的可能性。個人投資者持有股票的價格不斷上漲，會放大人性的貪婪，驅使投資者越漲越買，使持倉成本不斷上升；而持有股票的價格不斷下跌；會放大人性的恐懼，驅使投資者越跌越賣，將賬面損失變成永久性損失。貪婪和恐懼兩大人性弱點造成的“高買低賣”，是個人投資者產生投資損失的重要原因。個人投資者一定要認識到“正確的股票投資是逆人性的”，將投資大師巴菲特“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”的投資名言永記心中。

1.3政策手段對股票市場干預太多，造成股票市場風險性極高

股票在我國出現的時間不長，還屬于比較新鮮的事物。所以，相對于西方的股票市場來說，我國的股票市場還比較“青澀”。在股票市場的發展過程中，由于經驗不足，只能摸索著進行發展。這就導致政府會采用過多的政治手段對股票市場進行干預。政府的每一次決策、每出臺一次政策，都會對我國的股票市場造成很大的波動。政府不斷出手干預，使得我國的股票市場增添了許多的政策性風險。

2個人股票投資的風險管理對策

2.1宏觀層次

宏觀層次是指個人投資者在資產配置理論指導下，將投資組合內股票資產與現金資產的比例固定在50∶50。當股票上漲，投資組合內的股票資產與現金資產的比例大于50∶50時，比如達到70∶30，投資者要執行再平衡操作，強制賣出股票資產，使兩者之比恢復至50∶50；反之，因股票下跌，兩者之比低于50∶50時，比如達到40∶60，投資者也要執行再平衡操作，強制買入股票，使兩者之比恢復至50∶50。該策略的宏觀制度設計，建立了強制性的“低買高賣”制度，能有效地管理“貪婪和恐懼”兩大人性風險；投資組合中現金占比保持50%，使個人投資者把握著投資的主動性和靈活性，可以有效地應對市場風險和極端風險；為投資組合實現穩健持續長期復利增值打下基礎。

2.2豐富自身知識儲備，提升投資素養

大多數個人投資者在股票市場的失敗都是由于對股票市場的無知導致的。那些在股市上賺到錢的人都是把投資股票當做生意來做，他們不斷學習，充實自己的知識庫。所以通過學習我們可以對一個領域有更深入的了解，可以有自己的判斷能力，而不是聽專家的推薦和所謂的內部消息，惶惶不可終日，最終血本無歸。

2.3完善股票市場的基礎性制度建設

基礎性制度建設的完善能為股票市場的長久發展提供保障。首先，在股票發行機制上，可以強化發行的節奏和發行的結構。這樣有利于市場化定價機制發揮作用；其次，可以建設多元化的投資者隊伍。這個隊伍主要負責研究股票市場的政策措施，并且還要負責為個人股票投資者培養長期投資的理念；最后，還應該加強對上市公司的要求，提升上市公司的質量。

2.4選擇對的股票

想要在股票市場中獲取利益，首先就必須能夠選一支好的股票，正確的股票。選擇一支正確的股票能夠起到事半功倍的效果。選擇正確之后能夠堅持自己的選擇，并且能夠隨時關注該股票的公司的相關信息，對該公司的經濟情況做到心中有數，能夠從該公司地方財務報表中分析該公司的盈利能力，成長空間，從而確定該股票是否值得長期擁有，是否值得買入投資。

2.5培養自己的獨立思考習慣

股票投資本身并沒有風險，而風險產生主要是由投資者的投資行為所決定。當前，我國的個人用戶在進行股票投資時，盲目跟風行為嚴重、道聽途說，所謂的內部消息等，由于缺乏對股票投資的獨立思考能力，導致投資失敗，甚至連本金也收不回來。個人用戶想要實現理智的股票投資，必須具備較強的獨立思考能力。因為畢竟最終投資的選擇需要自己做出決定。個人用戶在進行股票投資時，不應被外界所散播的各類消息所影響，能夠始終保持冷靜、獨立思考、具備獨到的見解。就像股神巴菲特所說的“別人貪婪時我們恐懼，別人恐懼時我們貪婪”。所以，個人用戶應不斷培養自己的獨立思考習慣。當別人一窩蜂進行股票投資時，我們能夠看到其中存在的風險。當股市低迷、跌停時能夠看到其中的機會。個人用戶進行股票投資時必須始終以理智的態度，通過獨立思考來判斷，合理展開投資行為。

3結論

股票市場瞬息萬變，存在著諸多不確定因素。廣大網民在看到股票投資巨額收益的同時，應正視存在的風險。能夠理智選擇所投股票，避免貪婪，明確投資的止損位與止盈位，并能夠嚴格執行。通過豐富投資知識儲備，鍛煉獨立思考能力，提升自我的投資素養。

參考文獻：

[1]劉啟珠.股票市場投資風險控制研究[D].武漢理工大學，2018.

[2]劉斌.個人投資股票的風險分析與防范措施[D].內蒙古大學，2016.