互聯網金融背景下中小企業融資風險研究

【摘要】在中小企業日常經營中遇到最大的困難一般是缺乏資金。近年來，隨著網絡技術和科技的不斷發展，金融和互聯網相結合形成的互聯網金融成為最近比較火熱的話題，通過利用大數據以及云計算等新型技術在網上平臺設立相應的金融服務業務，通過這種互聯網金融平臺可以有效的緩解中小企業的融資約束。

【關鍵詞】互聯網金融 融資約束 中小企業

一、引言

中小企業由于公司的管理水平、技術人才以及資金方面相對的匱乏，再加上國家的一切主要政策導向以及法律等都是支持一些大企業，因此中小企業由于缺乏相應的支持而容易陷入缺乏融資而導致資金鏈斷等困境，而且在很大的程度上限制了中小企業的發展，使得中小企業在市場中很難與大型企業競爭。2018年我國中小企業的發展指數在第二季度為93.1，在第三和第四季度中中小企業的發展指數為93，指數有所下降，表明在2018年我國的中小企業面臨很大的生存壓力，再加上最近國際環境的不惡化，2019年的中小企業的生存環境會進一步困難。

在中小企業日常經營中遇到最大的困難一般是缺乏資金。近年來，隨著網絡技術和科技的不斷發展，金融和互聯網相結合形成的互聯網金融成為最近比較火熱的話題，通過利用大數據以及云計算等新型技術在網上平臺設立相應的金融服務業務，通過這種互聯網金融平臺可以有效的緩解中小企業的融資約束，中小企業可以利用這種新型的互聯網金融業務來解決自身的困境。但是這種新型的互聯網金融也存在許多的問題，比如中小企業缺乏統一的信用標準以及監管方面的不足等等問題。

二、我國中小企業融資方面的困境

我國近年來也不斷的采取相應的政策來支持中小企業的發展。比如通過設立國家基金來作為帶頭人，吸引多方面的資金來共同為中小企業提供資金支持，并且通過調整相關金融機構的準備金率來激勵這些金融機構為中小企業緩解融資約束。但是這些政策的效果十分的有限，并不能真正的解決中小企業獲取資金難的問題。統計顯示我國大中型的企業貸款需求的指數在2018年的第四季度為54%以及56%，相比于2018年的第三季度有所降低。而小型企業對于貸款的需求在2018第四季度為67%，相比于第三季度提高了將近1個百分點。

我國目前的經濟發展實際上處于一種信用經濟時期，當資源不能有效配置時，中小企業對于資源的獲取將會存在相應的困難，比如生產經營、技術以及市場份額等方面都會存在相應的問題，而這些問題會進一步影響到企業對于資金的獲取等。企業一般通過外部融資和內部融資這兩種方式來獲取資金。內部融資是依賴于企業自身來獲取資金，比如投資人追加投資等等，隨著企業的進一步發展，僅僅通過內部融資已經無法滿足企業對于資金的需求，因此通過外部融資是企業進一步發展的重要途徑。在我國，中小企業由于管理模式落后，因此對于一些大企業的內部融資模式無法運用在中小企業中，內部融資的作用十分有限。如果企業想要得到進一步發展就需要尋求外部資金的支持。

（一）中小企業的融資渠道少

目前我國中小企業的外部融資方式主要是通過銀行等金融機構來獲取資金，銀行對于風險防控方面非常的嚴格，中小企業存在比較大的違約風險，因此商業銀行一般不愿意貸款給中小企業，這將無形中增加銀行的成本。比如一些國有銀行以及外資等銀行，由于中小企業的風險較大，這些銀行不愿意放貸，對于一些地方銀行，這些銀行由于各種政策以及戰略更加傾向于支持中小企業的發展，但是由于這些銀行的資金實力以及規模比較小，因此不能滿足中小企業的需求。

（二）中小企業的銀行貸款期限短以及額度低

隨著我國市場經濟的不斷發展，我國的法律法規逐漸健全，但是在保護中小企業這方面缺少相關的法律文件，而且由于政策主要向大型企業傾斜，因此雖然中小企業在我國的經濟發展中處于重要地位，但是中小企業的融資環境非常的艱巨，而且再加上目前在我國并未建立有效全面的信用體系，中小企業由于自身的特點，比如規模小、利潤少以及競爭力較弱等，這些都將導致中小企業的抵押物品不足，再加上中小企業與商業銀行之間的信息不對稱，中小企業的營業時間一般較短，缺乏長時間的經營數據，因此商業銀行等金融機構不愿意貸款給中小企業，并且及時一些中小企業通過了銀行的審查，最終獲得的貸款額度也會非常的少，貸款的期限也比較短，不能滿足企業對于資金的需求。

目前我國逐漸制定一些政策來支持中小企業的發展，但是這些政策支持的項目往往持續時間比較短，而中小企業的發展需要的時間比較長。比如設備更新、人才培養等等，這些都需要資金的長期支持，目前的政策以及項目不能很好的滿足中小企業的發展。

（三）中小企業的融資成本很高

MM理論認為投資人對于企業的投資需要按照對于企業價值的期望來衡量，但是當企業通過外部融資來獲取資金必然會降低企業相應的價值，因此企業首要獲取資金的方式是通過內部進行融資，然后再通過外部進行融資。

大企業一般資產規模比較大，存在大量的無形資產、有形資產以及市場交易數據等等，這些方面的優勢非常容易得到金融機構的信任，因此大企業很容易從商業銀行獲取資金，而且貸款額大以及期限長，貸款利率較低。但是對于中小企業而言，由于缺乏相應的規模優勢以及市場交易數據，與銀行之間的信息不對稱，商業銀行等金融機構為了降低以及防范相應的風險，不愿意貸款給中小企業，即使中小企業的手續完整，最后從銀行獲取的貸款額也會相對較少，期限較短，但是貸款利率卻較高。

當中小企業的內部融資無法滿足自身的資金需求，而且從商業銀行等金融機構獲取資金比較困難，因此他們會選擇通過一些不正規的渠道來獲取資金，比如民間借貸以及相應的借貸公司等，雖然這種公司比較愿意放貸給中小企業，但是這種貸款的利率非常的高，而且期限越長，利率更高，因此中小企業通過這種途徑獲取資金常常會面臨極大的償還壓力，如果企業經營發展不及預期，可能存在無法及時償還貸款的情況，這種民間借貸組織會加大貸款利率，并且會通過一些極端的手段來進行討債，不利于企業的發展，因此通過這種不正規的途徑獲取最近增加了中小企業的經營壓力以及許多的隱性成本。進而不利于企業的長期發展。

三、互聯網金融背景下中小企業融資的有效解決方法

隨著互聯網技術的飛速發展，2013年在我國第一次出現了互聯網技術和金融相結合的技術與產品，一直到2015年互聯網金融技術逐步完善，模式逐漸成熟，監管逐漸規范，以互聯網作為相應的平臺，金融產品和服務不斷推出與升級，二者相結合的新型金融產品與服務不斷滲透到各個行業與領域，通過這種新型的金融服務必然會對中小企業的融資產生影響。

商業銀行等金融機構的傳統意義上的金融業務主要是通過相應的網點來吸收存款，然后通過一段時間的積累將這些資金進行放貸，按照嚴格的風險審批條件和流程，并且收取相應的利息。一般而言中小企業并不是這些商業銀行的服務對象，但是互聯網金融的發展加強了他們之間的聯系。

（一）互聯網金融為中小企業建立相應的信用體系

中小企業從商業銀行等金融機構獲取資金困難主要是因為這兩者之間的信息不對稱，由于中小企業的經營時間較短，銀行無法有效的評估他們的信用狀況以及償還能力，這才是二者之間最矛盾所在，在互聯網金融背景下，利用大數據等新型的技術可以有效的記錄中小企業的所有交易數據，并且通過云端計算來分析中小企業的信用狀況，遠遠超過傳統的審查對于中小企業的評估準確性。

中小企業在我國的數量非常龐大，因此傳統的金融機構也非常希望通過吸收這些客戶來壯大自己，因此通過利用互聯網金融，銀行會不斷的嘗試完善自身的產品與服務，隨著中小企業與互聯網金融的聯系不斷加深，銀行與這些企業的聯系也日益密切，這將有效的促進企業與銀行之間的合作。

（二）互聯網金融減少中小企業融資的成本

銀行不愿意貸款給中小企業的原因還包括貸款成本較高，由于缺乏有效評估中小企業信用以及還債能力的方式，通過大量的審批手續不僅增加了銀行的成本，還增加了中小企業的成本。因此傳統的銀行以及金融機構會通過設置嚴格的審批標準來減少自身的成本，這將導致“一刀切”的現象，使得大部分的中小企業很難獲取貸款。

互聯網金融可以利用大數據等技術有效的解決這一問題，通過大數據進行分析可以迅速的過濾掉一些不符合要求的企業，對于那些符合要求的企業可以減少相應的審批手續，可以減少傳統的人工審批成本，減少銀行以及企業的時間，而且通過大數據分析可以有效準確的對企業的信用狀況進行評估，這也將大大減少兩者之間的信息不對稱。

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作者簡介：江洪宇（1993.01-），男，漢族，湖北荊州人，對外經濟貿易大學保險學院在職人員高級課程研修班學員，本科，研究方向：金融企業管理與投融資。