企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策分析

吳建新

（School of Accounting and Finance，Wuxi Vocational Institute of Commerce，Wuxi 214153，China）

摘要：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過程中必須面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的健康、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展有著重大的影響。積極探尋財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，及時(shí)制定有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策，有效推進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展，旨在為企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供一些建議，協(xié)助利益相關(guān)者做出正確的決策，保證企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。

Abstract： Financial risk is a risk that must be faced in the course of business operation. Financial risk has a significant impact on the healthy， stable and sustainable development of the company. This paper actively explores the causes of financial risks， timely formulates effective financial risk prevention and control measures， and effectively promotes the stable and healthy development of enterprises， to provide some suggestions for the financial risk assessment of enterprises to assist stakeholders to make correct decisions and ensure the enterprise's production and operation activities proceeded smoothly.

關(guān)鍵詞：企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);生產(chǎn)經(jīng)營(yíng);防控對(duì)策

Key words： enterprise;financial risk;production and operation;prevention and control countermeasures

中圖分類號(hào)：F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號(hào)：1006-4311（2019）34-0008-02

1? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)因素在財(cái)務(wù)領(lǐng)域的重要體現(xiàn)，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因企業(yè)借債引起的，具體而言是指企業(yè)因借入資金而使企業(yè)的利潤(rùn)減少或增加的喪失償債能力的可能性，通常也稱為籌資風(fēng)險(xiǎn)或債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，廣義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)四種。從以上定義來(lái)看，兩者內(nèi)涵的本質(zhì)區(qū)別主要在于研究對(duì)象的范圍不同。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅僅是研究企業(yè)負(fù)債所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義定義包括企業(yè)的融資、投資、收益分配等一切財(cái)務(wù)活動(dòng)。這一概念遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的范圍。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的，具有以下特征：一是客觀性，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法有效防控與消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)只能依靠一定的技術(shù)手段和措施來(lái)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給企業(yè)帶來(lái)的危害，使損失降到最低;二是相對(duì)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生及其所引發(fā)的后果嚴(yán)重性都會(huì)在企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r下，以及內(nèi)外部環(huán)境的變化而發(fā)生變化;三是激勵(lì)性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾乎涵蓋了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理整個(gè)過程，即籌資到利潤(rùn)分配各個(gè)階段都存在著一定程度上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)措施主動(dòng)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將被動(dòng)變?yōu)橹鲃?dòng)，有效防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保障財(cái)務(wù)資金利用率，為企業(yè)帶來(lái)良好綜合效益。

2? 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

2.1 外部原因

2.1.1 宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

就短期或者長(zhǎng)期而言，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是企業(yè)生存發(fā)展的一大主要影響因素。在宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、政策、利率、價(jià)格等各個(gè)方面不斷變化的趨勢(shì)下，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益?zhèn)涫苡绊?。?jīng)營(yíng)良好則會(huì)為企業(yè)帶來(lái)較好的綜合利潤(rùn)，財(cái)務(wù)狀況也會(huì)相對(duì)穩(wěn)定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生幾率就會(huì)大大下降。而宏觀經(jīng)濟(jì)較差，則會(huì)直接影響企業(yè)投資與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等，甚至還會(huì)降低企業(yè)利潤(rùn)，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.2 企業(yè)行業(yè)環(huán)境

企業(yè)行業(yè)環(huán)境分析是宏觀經(jīng)濟(jì)分析和企業(yè)微觀分析之間的橋梁，也是分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要環(huán)節(jié)。行業(yè)本身在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的地位以及行業(yè)生命周期的不同發(fā)展階段，使得行業(yè)的投資價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)不同。

2.1.3 國(guó)家政策環(huán)境

當(dāng)經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，如調(diào)整利率范圍、征收利息稅等，企業(yè)既有成本資金出現(xiàn)巨大轉(zhuǎn)變，從而提高了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不確定性。而提高利率，企業(yè)將會(huì)支付更多利息，或不能及時(shí)履行償債義務(wù)，這將導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部原因分析

2.2.1 財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)基本活動(dòng)的各個(gè)方面，包括融資、投資和營(yíng)運(yùn)資金的一般管理。財(cái)務(wù)管理體系應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，包括制定財(cái)務(wù)決策、標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)算、記錄實(shí)際數(shù)據(jù)、對(duì)各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行評(píng)價(jià)和評(píng)價(jià)。如果財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不能覆蓋所有的部門，那么所有的操作環(huán)節(jié)都會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)漏洞，給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在企業(yè)財(cái)務(wù)工作過程中，財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，或缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客觀性的正確認(rèn)知，忽略企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效預(yù)測(cè)，勢(shì)必會(huì)引發(fā)突發(fā)性事故，導(dǎo)致企業(yè)缺乏突發(fā)事件應(yīng)對(duì)能力，從而誘發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.3 企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

當(dāng)企業(yè)自有資金和借入資金比例不合適時(shí)，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)便會(huì)失衡，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而借款規(guī)模較大，那么便會(huì)加大利息負(fù)擔(dān)，從而影響企業(yè)償債能力，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率增大。如果企業(yè)不借款，或者借款比例很小，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)資金不足，就會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。

3? 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控對(duì)策分析

3.1 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

為保障企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效防控，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制效果，企業(yè)需構(gòu)建健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，以便于及時(shí)準(zhǔn)確發(fā)出告警提示信息，采取科學(xué)有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，作出正確決策奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，實(shí)際上就是為適當(dāng)控制財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行與預(yù)期目標(biāo)發(fā)生偏移，所構(gòu)建的報(bào)警體系。在企業(yè)發(fā)展整個(gè)過程中，基于財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)的設(shè)定，利用數(shù)學(xué)或者統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行模型構(gòu)建，實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)并明確數(shù)值變化趨勢(shì)，定量分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以快速預(yù)警。此外，企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，主要是為保證企業(yè)可提前發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)波動(dòng)與風(fēng)險(xiǎn)狀況，提示管理人員及時(shí)采取防控策略，最大程度上降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。

3.2 完善投資決策機(jī)制

投資決策失誤減少是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要舉措，構(gòu)建科學(xué)合理的投資決策機(jī)制，可顯著提高投資決策準(zhǔn)確性與明確性，進(jìn)而降低決策失誤幾率。企業(yè)構(gòu)建完善的投資決策機(jī)制，應(yīng)先提升投資項(xiàng)目決策效率與水平，深入分析項(xiàng)目可行性。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)通過科學(xué)可行模型驗(yàn)證項(xiàng)目，保障項(xiàng)目實(shí)施的技術(shù)可行性與經(jīng)濟(jì)合理性，避免由于決策失誤，導(dǎo)致人財(cái)物的不必要浪費(fèi)。同時(shí)，還應(yīng)強(qiáng)化投資資金優(yōu)化管理，設(shè)計(jì)合理的、可行資金投放規(guī)劃。資金充足時(shí)，可選擇多投資項(xiàng)目，資金緊張時(shí)，可選擇必要項(xiàng)目投資，并適當(dāng)控制投資規(guī)模，防止資金鏈中斷。此外，應(yīng)在企業(yè)主業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)培養(yǎng)上，集中人力、財(cái)力、物力，選擇投資少但收益快的項(xiàng)目，盡量避免長(zhǎng)期性投資，防止戰(zhàn)線長(zhǎng)與資金散等現(xiàn)象，從而提升資金利用率與運(yùn)行率，實(shí)現(xiàn)資金良性循環(huán)，進(jìn)而降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 建立籌資決策機(jī)制

企業(yè)還應(yīng)將社會(huì)資金作用充分發(fā)揮出來(lái)，合理利用以實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展。基于自身實(shí)際情況，通過借款負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不可盲目借款，造成不必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，還需構(gòu)建科學(xué)可行的籌資決策機(jī)制，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)需合理預(yù)測(cè)評(píng)估分析籌資方案所帶來(lái)的效益，基于成本效益原則，選擇能利用最小成本獲得最大效益的方案。其次，明確合理的債務(wù)籌資模式、債務(wù)結(jié)構(gòu)、還款期限。債務(wù)籌資方式的合理性，主要是以籌資平臺(tái)對(duì)比研究為基礎(chǔ)，明確利于企業(yè)成功籌資的同時(shí)，有效防控籌資風(fēng)險(xiǎn)。并且科學(xué)完善的債務(wù)結(jié)構(gòu)，利于企業(yè)進(jìn)一步明確資本最優(yōu)結(jié)構(gòu)，從而控制籌資風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)合理的還款期限，可促使企業(yè)適度配置長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)，防止企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象發(fā)生，以此規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)。此外，合理的還款額度，可避免企業(yè)無(wú)力償還借款，進(jìn)而引發(fā)不必要的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)籌資過程中，應(yīng)合理把控利率與匯率變化形態(tài)。盡管市場(chǎng)利率會(huì)不斷變換，但是整體上是按照既定趨勢(shì)發(fā)展。企業(yè)籌資時(shí)，應(yīng)對(duì)資金市場(chǎng)供需情況進(jìn)行詳細(xì)分析，掌握利率具體走勢(shì)。在低利率形勢(shì)下，更利于籌資。而利率從低向高過渡時(shí)，可根據(jù)實(shí)際情況籌集長(zhǎng)期資金，利用固定利率計(jì)息方式。在高利率形式下，則應(yīng)適當(dāng)減少籌資。而利率從高向低過渡時(shí)，盡可能不要籌資，而必要籌資，則應(yīng)選擇浮動(dòng)利率計(jì)息方式。與此同時(shí)，籌集外幣引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，需通過匯率變動(dòng)形態(tài)預(yù)測(cè)，發(fā)現(xiàn)內(nèi)在規(guī)律，以降低籌資成本，保障籌資順利。

3.4 實(shí)施利潤(rùn)分配計(jì)劃

制定完善的企業(yè)利潤(rùn)分配策略，應(yīng)就經(jīng)營(yíng)、投資、融資策略為依據(jù)科學(xué)合理分配。就企業(yè)而言，利潤(rùn)分配在明文規(guī)定上存在一定的隨意性與不規(guī)范性，從而使得企業(yè)資本結(jié)構(gòu)體系缺乏合理性與科學(xué)性。而大量選用負(fù)債進(jìn)行資金籌集，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率上升，進(jìn)而影響企業(yè)外部融資需要。所以，基于長(zhǎng)遠(yuǎn)角度，企業(yè)需制定可行的、長(zhǎng)期的利潤(rùn)分配計(jì)劃，避免隨意分配引發(fā)收益分配風(fēng)險(xiǎn)。所謂利益機(jī)制是阻礙機(jī)制的核心所在，利潤(rùn)分配合理性是利益機(jī)制持續(xù)有效發(fā)揮作用的關(guān)鍵所在。利潤(rùn)科學(xué)合理分配與投資者、經(jīng)營(yíng)者、員工等多項(xiàng)利益息息相關(guān)，而企業(yè)應(yīng)兼顧所有關(guān)聯(lián)利益，以保證利潤(rùn)分配的合理性。企業(yè)獲取穩(wěn)定性增長(zhǎng)利潤(rùn)之后，應(yīng)適度增加利潤(rùn)分配百分比。并且在發(fā)展需求與資本結(jié)構(gòu)需要下，不僅要依法必須保留利潤(rùn)，還應(yīng)基于長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展角度合理留用利潤(rùn)。通過積累與消費(fèi)關(guān)系適當(dāng)處理，企業(yè)還應(yīng)遵循積累優(yōu)先原則，科學(xué)明確提取盈余公積金與投資者利潤(rùn)分配比例，從而充分發(fā)揮利潤(rùn)分配在企業(yè)發(fā)展中的推動(dòng)作用。

3.5 健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度的完善，是保障企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑，其與企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)科學(xué)合理性，風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)構(gòu)設(shè)置科學(xué)性，職能部門風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)力分配與職責(zé)明確性等密切關(guān)聯(lián)，是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的明文規(guī)定。健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度既可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又可在完善時(shí)消除局部風(fēng)險(xiǎn)。

總而言之，大多數(shù)企業(yè)在舊體制思想與傳統(tǒng)財(cái)務(wù)制度影響下，主張財(cái)務(wù)人員只需做好本職工作即可，導(dǎo)致其整體意識(shí)不足，行業(yè)內(nèi)部也尚未形成標(biāo)準(zhǔn)的、完善的管理制度，使得企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后，對(duì)此，企業(yè)構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度勢(shì)在必行。而且完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，可客觀真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、盈利能力、發(fā)展能力等，呈現(xiàn)的指標(biāo)分?jǐn)?shù)也能準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，以便于及時(shí)有效應(yīng)對(duì)，并優(yōu)化經(jīng)營(yíng)管理模式，擴(kuò)展創(chuàng)新新型業(yè)務(wù)。此外，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，需先確定財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)，將其分配于企業(yè)各層級(jí)下屬部門，各組織結(jié)構(gòu)則應(yīng)確定具體職責(zé)，并及時(shí)反饋工作。在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建激勵(lì)機(jī)制與監(jiān)督約束機(jī)制，以此實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

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