集團營運資金管理研究

陳孝榮

（新泰市建筑安裝工程有限公司，山東 泰安 271200）

引言

營運資金管理對于企業集團生產經營而言有著非常重要的意義，只有企業集團營運資金順暢流轉，才能確保企業集團的供產銷整個鏈條能夠平穩進行。在企業集團經營發展面臨的外部市場競爭環境越發復雜的環境下，更加要求企業集團應該強化營運資金管理，通過改進優化企業集團的營運資金管理模式，尤其是依靠營運資金管理模式的優化，優化企業集團的資產結構，加快內部資金運轉，促進企業集團生產經營活動的正常開展，確保企業集團經營效益目標的順利實現。

一、營運資金的概念特點及管理概述

營運資金主要是指企業集團為了開展正常生產經營活動所持有的資金。營運資金的特點主要有以下幾方面：營運資金來源多樣，既有內部融資也有外部融資；營運資金運作過程中波動較大，流動資產的數量會隨著企業集團經營內外環境的變化而變化；營運資金周期相對較短，主要是通過短期籌資來為企業集團運營提供所需資金；營運資金形式多樣化，既有貨幣資金，也有實物價值等。

一般來說，企業集團營運資金管理在內容上主要包括以下幾方面：第一，流動資產管理，主要是進行企業集團的現金管理，重點是確定企業集團的最佳現金持有量，并做好企業集團日常的現金管理，開展應收賬款管理，確保企業集團銷售資金及時足額回收，同時做好企業集團的存貨管理。第二，流動負債管理，流動負債管理的重點是做好企業集團經營活動過程中的短期借款管理、應付賬款管理、應交稅費管理、應付股利管理等，通過流動負債管理，確保企業集團流動負債和償還之間的平衡。第三，傳統營運資金管理，重點是對企業集團的流動資產周轉率、存貨周轉率、應收應付賬款周轉率、營運資金周轉率以及相對應的周轉指標等進行管理評價。

二、當前企業集團營運資金管理中存在的問題分析

（一）企業集團的流動資產結構不合理，當前集團營運資金管理中，非常突出的問題就是流動資產結構不合理，集團內部的貨幣資金、存貨以及應收票據等占據流動資產的總額相對較大，流動資產占集團總資產結構不夠合理，不僅影響集團的資產運轉安全，而且還會對集團的盈利能力帶來不良影響。

（二）企業集團的流動負債結構不合理。主要是集團的流動負債各要素結構不夠均衡，尤其是集團內部的應付賬款、預收賬款以及應付票據所占比例不合理，集團的流動負債在集團的總負債結構中所占的比例不夠合理，不少集團面臨著較大的短期償債壓力。

（三）企業集團的流動資金周轉緩慢。當前集團在內部流動資金管理方面存在的另一突出問題就是流動資金周轉非常緩慢，有的集團應收賬款周轉率不高，造成了集團大量的資金被占用，有的集團存貨周轉緩慢，應收賬款周轉期常，導致現金流緊張，影響了經營活動的正常開展。

三、提高企業集團營運資金管理的對策分析

（一）對集團的流動資產規模以及結構進行合理調整。強化集團的營運資金管理，應該根據集團經營發展的實際情況，對集團的流動資產規模和結構進行調整。在集團流動資產的結構優化方面，應該根據集團的現金預算來確定現金支出以及貨幣資金規模，通過進行市場調研以及消費者需求分析等，預測集團的市場規模和原材料需求，避免原材料或者庫存造成資金的大量占用，同時在集團的銷售過程中應該嚴格控制應收賬款以及應收票據規模，加快現金收入。在集團流動資產規模的改進方面，應該注重控制流動資產在集團應收賬款以及應收票據中所占比例，并通過減少庫存以及充分利用閑置資金進行對外投資等來減少集團的流動資產規模。

（二）通過調整集團的流動負債結構降低集團資金風險。在集團的流動負債管理方面，應該做好流動負債期限結構分析，一般來說3個月內的短期流動負債應該將對應的資金在集團存放，以確保及時償付到期流動負債；3個月至6個月的短期負債可以購買易于變現而且具有良好信用的有價證券，超過6個月以上的流動負債應該根據企業集團的經營需要以及生產特點來確定流動負債對應資金的實際運用。在對集團增量流動負債管理方面，應該適當控制總負債在集團流動負債中的比例，并適當增加集團的長期負債比重償還流動負債，積極使用流動資產來清償集團的流動負債，提高集團流動資產的變現能力。

（三）提高集團的流動資金周轉速度。增強集團的營運資金管控能力，還應該重視加快集團流動資金的周轉。一方面，應該積極改進集團的應收周轉率率，通過完善集團銷售過程中的信用標準管理、信用條件管理和收款措施管理來嚴格控制應收賬款規模，并加快應收賬款催收；在應收票據管理方面，對于銀行承兌匯票可以通過貼現來獲取現金，對于商業承兌匯票可以轉為對應應收賬款進行管理。另一方面，應該注意改進集團的存貨周轉率，在采購渠道方面，應該盡可能地采取應付款或者是股份票據來減少資金占用，在生產渠道方面應該優化再造生產流程提高生產效率，在營銷渠道方面應該做好產品研發，拓寬營銷渠道，減少存貨對集團資金的占用。

四、結語

在集團營運資金管理方面，應該從提高集團營運資金的流動性、安全性、效率性等方面出發，改進優化企業集團資產結構，調整流動負債結構，加快集團流動資金周轉，促進提高營運資金管理水平，為集團生產經營活動的正常開展提供有力保障。