新時期網上理財風險與投資對策探討

龔奕

（江西財經職業學院，江西 九江 332000）

前言

互聯網的普及帶來了更多的理財渠道、更多的理財形式、更便捷的理財交易，網上理財因此廣受投資人追捧，改變了我國的資本市場。然而，網上理財有風險，而且風險很大，可能導致投資人連本帶利都血本無歸。所以，投資人需要預備一些對策。

一、新時期網上理財的背景

（一）新時期網上理財的發展背景

隨著我國經濟的快速發展，我國居民收入普遍提高了，并且積攢了一定數額的財富。為了實現財富的保值、增值管理，我國人民產生了理財的愿望。[1]而支付寶、微信支付等移動支付工具的普及，推動了網絡理財產品蓬勃發展，比如余額寶、理財通、P2P、網絡眾籌等等。網上理財，是指投資人通過互聯網獲取金融信息、服務，不斷調整剩余資產的分布，以實現資產收益的活動。通常，網上理財的流程是，網絡金融公司在互聯網平臺上向大眾籌集資金，統一規劃投資而盈利，最終向大眾支付利息。網上的理財產品以方便、快捷、簡單、靈活的投資方式和較高的收益利率，吸引了我國許許多多的人民。[2]網上理財經歷了一段時期的野蠻生長后，雖然大浪淘沙，但仍然在資本市場引起了不容忽視的“鯰魚效應”[3]，卷走了銀行的活期存款，沖擊了各大銀行的存款、理財業務。[4]

（二）新時期網上理財的特點

與銀行的理財產品相比，網上理財產品的準入門檻低、贖回靈活、收益較高、風險也較大。網上理財產品中，有許多1元起投的項目，比如阿里巴巴旗下的余額寶，對于收入較低、閑置資金較少的人群來說非常友好；如果不要求很高的利率，就可以選擇贖回靈活的項目，比如騰訊旗下的理財通，就有一些5分鐘到賬的理財產品，而且贖回時不收取手續費。網上理財也向投資者提供了許多收益率遠高于銀行定期、活期存款的理財產品，兩種理財渠道之間的收益一度可相差10余倍。不過，網上理財的風險也很大，特別是一些不正規的小規模理財公司，自2017年起紛紛“暴雷”倒閉，一些P2P甚至本身就是騙局，投資的群眾血本無歸。而且，網上理財本身就可能遭受網絡攻擊，可能出現隱私泄露、資金被盜等危險。

二、新時期網上理財的風險與投資對策

（一）網上理財平臺隱瞞的投資風險

投資網上理財項目的人群中，有一部分是理財方面的新手，既不懂得網上理財的風險大小，也不懂得如何判斷網上理財平臺的資質；加上一些網上理財平臺的有意隱瞞投資風險，只用高收益誘惑投資人，投資人就很難理性地判斷理財平臺、理財產品的真實情況，大量購買高風險理財產品，以至于最終收不回投資，身陷困境。

因此，投資人要擦亮眼睛，不要選擇不安全的網上理財平臺來投資。第一，投資人在投資之前，要從多個方面、多個渠道來了解網上理財平臺的信息，核對網上理財平臺域名創立時間與公布的成立時間是否一致，或首款標的發布時間與上線運營時間是否顛倒，從而識別造假的網上理財平臺。第二，投資人要考察網上理財平臺的成交數據有無造假，包括投資額、累計已還本金、累計發放收益、累計投資人數，等等。第三，投資人要核實平臺的認證信息，尋找P2P平臺的“工商網監網絡經營”等認證頁面。此外，投資人要選擇安全的網上理財產品，避開離譜的高收益。投資的金額也要量力而行，不要頭腦發熱，東拼西湊，結果卻血本無歸、衣食無著。[5]

（二）投資網上理財平臺后無法按時贖回資金的風險

一些網上理財平臺的部分理財產品實現了靈活贖回、當天到賬，但是，這并不是貨幣型基金的結算方式改進了，而是網上理財平臺在墊付資金。墊付的資金來自網上理財平臺的自有資金。因此，靈活贖回的承諾對于網上理財平臺來說，是很大的資金流壓力。網上理財平臺的自有資金盡管可能非常多，因為這些網上理財平臺的公司規模一般較大；但是，網上理財平臺的公司規模越大，投資人也越多，一旦出現大規模贖回，就可能無法按照承諾的期限贖回了。

對此，投資人的對策，就是選擇自有資金更多的網上理財平臺。網上理財平臺的自有資金就像銀行的準備金，能夠減小無法按時贖回的風險。網上理財平臺的自有資金還能控制網上理財平臺的杠桿率，降低無法按時贖回的風險。

（三）市場利率波動的風險

許多網上理財項目屬于貨幣型基金的理財項目，這種項目的投資流動性遠高于銀行的定期存款，因此，按理來說，貨幣型基金理財項目的收益本該比銀行定期存款低很多，然而事實上，貨幣型基金理財項目的收益不但高于銀行，還一度高出10余倍，于是從銀行奪走了大量存款。因此，網上理財產品的利率必然有所波動。此外，銀行沒有足夠的存款，就無法提供足夠的貸款，導致實體經濟貸不到款，最終影響網上理財的收益。

對此，投資人的對策是心態放平，盈虧不驚，培養自己的風險耐受力。投資人應當了解理財收益總會有波動，網上理財產品給出的數字只是一個預測。一名成熟的投資人，必須具備抗打擊的能力。畢竟，誰也不是股神，都會有誤判行情、投資失誤的時候，這時就要有賭徒的“愿賭服輸”精神，接受投資虧損的事實，然后理性地分析投資失敗的深層原因，積累經驗、吸取教訓。當然，如果虧損得傾家蕩產、衣食無著，任誰也無法保持冷靜了。因此，投資人從一開始就要盡可能規避投資風險，量力而行，不要將自己的全部“家底”都投入網上理財平臺中。

（四）全部資金購買一種網上理財產品的風險

一些投資人貪圖省事，將全部資金都投入了一種網上理財產品，以便輕松管理、計算自己的財富。然而，網上理財總是有風險的，一旦所選的網上理財產品出現問題，甚至整個網上理財平臺攜款潛逃或者申請破產，投資人就會血本無歸。

因此，投資人要“把雞蛋放到多個籃子里”，分散投資不同網上理財平臺的網上理財產品，而且要多樣化地投資多種網上理財種類，比如儲蓄、基金、債券、保險、P2P理財、股票、外匯，等等，還要分配一些給線下銀行理財。這樣一來，一家網上理財平臺倒下了，其他網上理財平臺也能維持收益；一類網上理財產品倒下了，其他種類的網上理財產品還能維持收益；網上理財被取締了，線下銀行理財還能維持收益。總之，東方不亮西方亮，投資人總能維持一個穩定的收益預期。

（五）購買長期理財產品后急需用錢的風險

網上理財平臺中，既有靈活贖回的投資項目，也有類似銀行定期存款的長期投資項目。后者的年化收益率一般較高。因此，一些投資人就會選擇投資長期投資項目。然而，一旦投資期間發生了意外，投資人急需用錢，就無法靈活地贖回了。

因此，投資人要合理地分配自己的閑置資金，購買期限不同的理財產品。投資人應將自己的收入分為多個部分，一部分留作日常花銷，一部分留作應急資金，一部分投資短期理財產品，一部分投資長期理財產品。各部分的具體數額要根據自己的情況來確定。這樣一來，既避免了將雞蛋全都放到一個籃子里，又在盡可能取得收益的同時避免了臨時急用資金卻無法贖回的尷尬局面。

三、結語

總之，投資網上理財，投資人應當保持頭腦清醒，選擇正規平臺，留意各種網上理財的風險，合理分配資金。投資人還應當積極學習理財知識，放平心態，量力而行。