中小民營企業的融資困境成因及對策研究

摘 要：社會的快速發展與經濟的迅猛增長，不僅為中小民營企業創造了大量機遇，同時還提出了諸多挑戰，融資困境是最為常見的挑戰之一，導致中小民營企業發展速度緩慢，嚴重的甚至倒閉。基于此，本文通過對中小民營企業融資重要性的簡單概述，進而分析了融資困境的成因，并以此為基礎，提出了針對性的改善建議，以使中小民營企業更好地開展容易活動。

關鍵詞：中小民營企業;融資困境;成因

對于中小民營企業來說，規模不是很大，資金并不是很充足，導致其經營發展的過程中，需要向金融機構借取大量資金，以完成各項工作。而在融資的過程中，經常會受到自身、金融機構以及政策等諸多方面的影響，導致融資存在較大的困境，無法借取到充足的發展資金，在一定程度上影響了自身的發展。因此，對中小民營企業融資進行研究具有重要意義，為中小民營企業更好地應對融資困境奠定良好基礎。

一、中小民營企業融資的重要性

中小民營企業作為我國經濟市場中的重要組成部分，有效開展融資活動，對企業自身與社會均具有重要意義。在企業自身方面，由于中小民營企業規模較小，難以與大型企業相比，更容易受到外界市場環境的沖擊，導致中小民營企業無法正常經營，甚至瀕臨破產。這時，如果中小民營企業可以從金融機構借取到充足的資金，就可解決這一問題，為企業的發展注入了活力，使其可以持續生存下去。同時，還有一些中小企業發展態勢良好，需要進一步擴大自身的規模，而想要達到這一目的，則需要開展融資活動。從社會方面來說，一方面，中小企業的融資，促進了社會資本的流通，使資本體現出最大的價值，另一方面，不論是保持生存，還是進一步發展，均會產生諸多工作崗位，防止了員工失業問題的出現，有利于社會和諧、穩定發展。

二、中小民營企業融資困境成因分析

1.自身因素

（1）經營不規范

在中小企業自身方面，經常受到很多因素的影響，導致其融資遇到困境，在一定程度上抑制其發展。在這些自身原因當中，經營不規范最為常見，具體來說，主要體現在下述兩個方面：首先，一是財務制度不完善。雖然，大多數中小民營企業均會制定出相應的財務制度，通過該制度對財務工作進行管理，以確保資金使用的有效性。然而深入分析后可以發現，現有制度當中，依然存在一些缺陷，如缺乏信息披露機制，部分內容不完善等，導致制度無法發揮出最大的作用，使企業應對風險的能力不強，很容易被市場所拋棄，影響金融機構對其評價。二是發展理念滯后。大多數中小民營企業發展的過程中，均重視短期的利益，而忽略了長期發展導致資金利用率并不是很高，也會影響金融機構的評價。

（2）中小企業素質普遍較低

在中小民營企業方面，素質普遍較低也是導致其融資困境的主要原因之一。①相對于大型企業來說，中小民營企業規模較小，市場競爭能力弱，無法與大型企業抗衡，因而產生了迅速發展的意識，受到這一意識的影響，導致一些企業并未針對自身實際情況，盲目地發展，借取了高額的資金，難以在規定時間內償還，帶來了較大的債務負擔。②企業經營時，對市場風險的重視程度不高，未能對其進行有效的評估，導致各項經營決策很容易遇到風險，難以達到預期目標。③相同行業相同的崗位，大型企業薪酬更高一些，能夠對人才產生更大的吸引力，導致大多數優秀人才進入到大型企業當中，而中小民營企業的優秀人才則不是很多，影響其各項工作的開展。④還有很多中小民營企業，即便自身資金狀況良好，可以在規定時間內償還本息，但在主觀上不愿償還，導致金融易購對整個中小企業產生了不良印象，因而對其提出了更加苛刻的借貸要求。

2.金融行業因素

（1）信貸政策歧視性顯著

通過對我國金融行業相關政策進行整理與分析可以發現，大多數金融機構為了降低信貸風險，主要向大型企業提供貸款，而對中小型民營企業的借貸提出了苛刻的要求。這是因為大型企業規模較大，資金較為充足，具有較強的還貸能力，信譽等級較高，相對較為安全，且可以為自身創造較高的收益。而對于中小民營企業來說，規模同行不是很大，資金相對較為匱乏，且受到部分不良企業的影響，降低了整個中小企業市場的信用程度，因而無法像大型企業那樣，有效從金融結構借貸，即“親大遠小”現象。這一現象的出現，為中小民營企業融資帶來了困難。此外，曾有人員對企業融資現狀進行了調查，調查中發現，大型企業融資成功了在80%以上，而中小民營企業融資成功率不足30%，也表明在現有信貸政策當中，具有明顯的歧視性。

（2）行業激勵體系缺失

在金融機構方面，還缺少完善的激勵體系，應在一定程度上影響了中小民營企業的融資。在現代金融市場內，未形成良好的競爭態勢，使得金融市場依然為純粹的貸方市場，即在整個借貸活動當中，作為提供貸款的金融機構處于主導地位，其可以自主地選擇借貸對象。而從經濟學的角度來說，在理想的狀態下，不論是哪個行業的企業，均可以在相應的市場利率當中，獲取到金融機構的貸款。若未達到這一情況，會導致金融機構降低放貸的金額，而不是提升利率。也就是說，不論企業如何，均難以從金融機構獲取貸款。在這一現象的影響下，將會為中小民營企業的融資帶來一定難度。

3.政策因素

除企業自身與金融機構因素外，政策因素也是導致中小民營企業融資困境的主要原因。首先，在我國很多地區，并未制定出合理的信用擔保體系，且很多擔保機構內部較為混亂，難以有效為中小民營企業提供擔保。一方面，擔保水平普遍較低，涉及面較為狹窄，且擔保水平并不是很高，并不符合中小民營企業的實際要求。另一方面，對中小民營企業擔保時，擔保機構通常會要求金融機構共同承擔風險，且共享風險收益，而從金融機構的角度來說，在向企業放貸時，需要關注借貸峰線，因而在思維上出現了沖突。此外，擔保機構作為獨立的企業，也需要獲取最高的收益，在這一因素的影響下，導致其在運營會的過程中，更愿意與無序擔保的企業合作，即資金充足的大型企業，主觀上不愿意與中小民營企業合作。

三、中小民營企業融資困境改善對策

1.中小民營企業自身改善

（1）優化內部管理

為了改善融資困境，中小民營企業首先要優化內部管理，具體來說，可以從下述兩方面出發：①轉變理念。企業應轉變以往重視短期收益的發展理念，加強對長期發展的重視程度，合理對現有資金進行應用，確保資金能夠發揮出最大的作用。②制定完善的財務制度。一方面，企業應加強對現有財務制度的分析力度，從中尋找出不完善的內容，并針對具體情況，不斷予以完善。另一方面，還要加強對財務信息披露的重視程度，并在現有財務制度的基礎上，加入財務披露方面的內容，確保自身發展的過程中，能夠嚴格按照國家相關規定的要求，定期向社會披露財務信息，以增加金融機構對自己的了解程度，提升其放貸的意愿。

（2）提升中小民營企業素質

由于素質方面存在問題，導致中小民營企業融資受到影響。所以，為了更好地進行融資，必須要提升中小民營企業的素質，首先，在發展的過程中，應準確認識自己，并針對自身的具體情況，制定出合理的發展方針，避免盲目發展而造成大量負債負擔，影響金融機構的評估。其次，加強對市場風險的重視程度，采用科學的方法對其進行評估，準確了解某項活動當中是否存在風險，從而制定出科學、合理的決策。再次，應針對中小企業的特點，制定出良好的人才管理體系，提升對優秀人才的吸引力度，不斷增強自身管理水平。最后，中小民營企業應認識到自身在整個借貸活動中所處的位置，主動承擔自己的職責，嚴格按照要求，在規定的時間內將本息歸還，以改善金融機構的印象，提高其向中小民營企業借貸的意愿。

2.金融行業改革

（1）完善信貸政策

想要解決中小民營企業存在的融資困境，金融機構還要完善信貸政策。一方面，制定出合理的評估標準。目前，大多數中小民營企業無法獲取貸款的主要原因就是自身規模較小，而金融機構的評估標準較高，導致很多急需資金的企業被拒之門外。因而中小企業應轉變以往的觀念，重新制定評估標準，其中不僅要包括企業的信用等級，而且還要涉及資產、社會效益等多個方面，這樣全方位對中小民營企業進行評估，更加準確地了解中小民營企業的狀況，從而不斷擴大放貸規模。另一方面，金融機構還應針對中小企業的特點，開發出相應的借貸業務，為中小民營企業提供資金的同時，降低自身存在的借貸風險。

（2）構建科學的行業激勵體系

為了使中小民營企業獲取更多的發展資金，金融行業還應構建出科學的行業激勵體系，通過這一體系的應用，促進行業內部合理競爭，符合現代經濟學的發展需求。一方面，行業協會應進一步發揮自己的作用，利用自身的職能權限，加強對整個行業的引導力度，逐漸推動行業的良性競爭，使金融機構發展的過程中，主動開展中小民營企業借貸活動。另一方面，行業學會還可以主動參與國內外相關的學術會議，通過這些會議的參與，豐富自身的知識水平，轉變以往的思想觀念，同時加強與歐美等資本主義國家的交流力度，學習對方金融行業激勵體系良好的內容，并針對我國具體情況，有效融入這些內容，逐漸改善我國金融行業激勵體系，使其在實際當中發揮出最大的作用。

3.加強政府部門的參與力度

想要使中小民營企業更好地融資，政府部門還應有效參與進來，具體來說，可以從以下幾個方面著手：首先，加強對中小民營企業的監管力度，準確掌握整個市場的實際情況，若發現不良的企業，應及時對其進行資金上的懲罰，或沒收其經營執照，以提升整個中小民營市場的規范性。其次，對于那些表現良好，且為國家或社會創造較大收益的中小企業，在資金、技術等方面為其提供支持，通過資金的支持，擴大其資金規模，有利于其各項活動的開展，通過技術支持，提升其核心競爭力，能夠獲得金融機構更大的支持。最后，還要加強對金融機構的引導力度，使其正確對待任何規模的企業，防止金融機構出現歧視對待的問題。

四、總結

綜上所述，融資不僅可以保證中小民營企業的生存狀態，而且還會逐漸增加企業規模。然而中小民營企業發展的過程中，受到多方面因素的影響，導致其融資出現一定困難，在一定程度上抑制了企業的發展。所以，想要推動中小民營企業更好地發展，中小企業不僅要改善自身，而且金融行業還要改革，政府部門應加強參與力度，以使其能夠獲得更加充足的發展資金。

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作者簡介：楊瓊（1974.02- ），女，漢族，江西南昌人，會計學本科，中級會計師，江西省金控投資開發集團有限公司，從事財務管理的研究