淺析中小企業財務風險形成的原因與對策

(江西科技師范大學 江西 南昌 330013)

一、引言

隨著全球經濟的增長和知識經濟的增長，企業面臨各種風險。財務管理是企業管理的戰略核心。在市場經濟活動中，公司面臨財務風險是不可避免的。關鍵是要了解原因，加強防御，并使其立于不敗之地。降低風險和提高經濟效率的目標對發展至關重要。因此，本文旨在分析中小企業財務風險形成的原因與對策。

二、有關中小企業的財務風險的概念

為了調查財務風險的成因和預防措施，有必要考慮基本的理論問題。當前理論界金融風險的概念有兩種不同的觀點。具體情況如下：

第一種觀點：公司的經營風險可視為財務風險，而財務風險則是商業風險的貨幣化。

第二種觀點：財務風險是操作風險，與一般的業務風險不同。它僅指資本流入企業的生產經營以及融資、投資等活動所面臨的風險。

實質上，公司的財務是對生產和經營之間資金轉移和經濟關系的認可。財務風險不僅僅是購買基金的風險。這也是一個廣泛使用的概念。由此可以得出結論，金融需要支付融資，資本投資和其他投資的風險。

三、中小企業財務風險的成因分析

(一)公司財務風險的外部原因

1.自然環境

自然界的不自然變化可能會影響企業資本流動，并且是財務風險的直接原因。

2.政治環境

面對政治沖突，地區和國家沖突等，可能導致政府更迭、動蕩、戰爭和抗議，這可能導致金融風險。例如，當原油、成品油價格上漲使航運企業的運營成本增加，利潤下降和預期的經濟效益也沒辦法預料到的。

3.經濟環境

經濟因素是財務風險的直接原因。自然和政治因素都是外部的和間接的。市場經濟是金融風險的最大影響者，也是面臨和覆蓋風險的運營成本和金融風險的主戰場。國家的經濟環境，如產業結構、GDP增長、經濟周期性波動、國際收支平衡等。匯率、通脹和就業對公司的財務風險有直接影響。緊縮的貨幣政策也可能導致經濟衰退，同時降低通貨率，從而帶來金融風險。

(二)公司財務風險的內在原因

1.公司財務經理對財務風險的理解不夠

這體現在三個方面：一是債務過多。其結果是高水平的債務和金融風險。二是短期債務人長期投資。有些公司將長期債務用于長期投資項目，投資回收期較長，導致該公司的流動負債遠高于流動資產，使該公司面臨巨大的潛在支付危機。第三是相同的資產公司之間的相互保證，以獲得屢次抵押或持續投資融資甚至是新的項目。“拆除東墻填補西墻”造成了復雜的債務鏈，不僅增加了判斷公司財務狀況的難度，也妨礙了財務監督。

2.企業內部關系混亂

財務風險的另一個原因是公司內部財務關系混亂，資金的管理和使用權在公司內部部門之間以及公司與公司之間分配不均。一些公司內部控制系統少，企業債務人收回薄弱，還款期過長。企業管理不清，資金使用效率低下，財務損失嚴重，財務風險高。公司資本結構不合理，基金結構中負債比例過高。許多公司的債務權益比率達到30%以上。成本控制和會計盲目擴大導致產品競爭力不足，產品庫存周轉率突出，庫存偏低難以實現，營業資金周轉不暢，產銷不暢，企業支出不斷增加，利潤下降導致財務風險。

3.財務決策中的錯誤

財務決策失誤是財務風險的另一個重要原因。由于缺乏決策和投資流程，外商投資項目的管理基于民主原則，缺乏有效的控制，因此很少有企業下跌率。高度流動的投資會造成嚴重的資源損失和低投資回報。很多公司普遍存在產權不清、責任不一致的問題，投資失誤與決策者的私人利益無關。因此，做出完全正確的決定是非常困難的。

四、中小企業財務風險防范措施

(一)加強財務風險意識和風險教育

首先，業務經理應該明白，當經濟發展知識時，公司必須承擔更大的風險。二是增加財務人員的積極性，參與企業管理，并有發言權。三是提高財務人員對財務風險和專業判斷的敏感度。四是要分析內部和外部環境的變化，認真制定各項應急措施，及時調整經營策略，適應不斷變化的環境。

(二)建立和完善財務預警系統，改善財務決策

首先，有一個定期的現金流預算，為運營商提供現金可用的警告。二是建立財務分析指標體系，建立長期的財務預警體系。三是結合實際業務采用適當的風險應對策略。根據市場變化，及時制定生產計劃和調整產品結構，不斷提高公司利潤，避免因決策失誤造成的金融危機，降低風險。

(三)建立完善的資本結構

資本結構指公司長期資金來源的構成和比例，包括長期資本和短期資本。融資分為融入和融出。另一方面，由于股本費用不可避免且不可收回，公司應調整經營費用和財務負債。它涵蓋了各種融資方式的成本和風險，降低了公司的整體資本成本，實現了理想的資本結構。方程確定資本結構是合理的還是不能通過每股收益的變化來衡量。每股收益指每股收益不受融資方式影響。根據每股收益的差異，您可以在任何情況下分析和確定適當的融資方式。

例如，原注冊資本700萬元，其中包括200萬美元(每年24萬元)的債務，500萬元普通股(發行10萬普通股，每股價格50元)。百萬元募集資金有兩種方式。二是長期債務總額已經上調，貸款利率仍為12%，利息360萬元。假設S為銷售，60%的固定成本為180萬元，所得稅率為33%,S = 750(萬元)，此時每股收益無差異為4.02元。銷售額超過750萬美元時，使用債務證券可以增加每股收益。另一方面，當銷售額低于750萬元時，資金的使用將有助于提高每股收益。總之，考慮風險的時間價值和價值是做出更科學的投資決策的根本。

五、結束語

總之，公司的財務風險是一把雙刃劍，一方面會給公司帶來損失，威脅到公司的發展甚至生存。另一方面，市場環境的快速變化也是由于這種風險造成的，一些公司(大部分管理不善)破產，消除了市場份額并參與其中。公司的財務風險有一個目標。在對財務風險做出明確決定后，只有在了解財務風險時才能分析財務數據并分析業務風險。創建金融對沖系統有助于企業最大程度避免財務風險，實現最終目標，獲得更多收益，并保持健康和可持續發展。