企業營運能力分析
——以A集團為例

(江西農業大學經管學院 江西 南昌 330045)

林斌(1971—)，男，漢族，江西南昌，碩士生導師，教授，江西農業大學經管學院，研究方向：財務會計理論與實踐。

一、前言

近年來中國科學技術領域不斷發展成熟，面對激烈的市場環境,企業必須因地制宜地分析企業的營運能力。營運能力這一指標能夠體現出決策者對企業內部資源的利用和分配能力的運用情況，也能夠體現出企業自有資金和資源的有效利用和配置能力的強弱。當企業需要進一步進行經營資本周轉時,能夠讓管理者及時發現各種潛在的、可能的問題，進而能夠及時有效地規避各種管理風險,促進企業經營能力的大幅度提高。通過計算和分析反映企業資產運營效率的指標,能夠找出企業尚未開發利用的且具有潛在能力的資產，從而能夠幫助企業更加有效地利用更多的資產，為企業的經營和發展提出有價值的信息。本文以A集團為例，運用專業的財務知識從營運能力的角度對A集團的經營能力進行了全面的分析，使企業從整體的角度來看待資本周轉，并了解企業資本運用在哪些范圍以及利用得是否有效率，進而能夠及時有效地規避各種管理風險,促進企業經營能力的大幅度提高。

二、A集團營運能力分析

(一)應收賬款周轉率分析

從報表看營業收入從2015—2018年在逐漸增加，平均應收賬款余額從2015—2017年呈現逐年遞增狀況，為了銷售企業減少庫存堆積，大量的庫存商品賒銷，從而導致更多的應收賬款。A集團與同行業相比，應收賬款周轉率相對較低，管理政策過于寬松，導致應收賬款過多。2018年，A集團應收賬款周轉率大幅度提高，說明應收賬款轉化為現金的能力大大提升，加快應收賬款的回收,壞賬率得以降低。要繼續提高A集團的管理效率，加強信貸政策。

(二)存貨周轉率分析

在2015—2018年，營業成本占用資金逐漸增多，企業可能在2018年加大生產量，增多生產線，以至于在存貨成本中資金用量較多。這期間存貨周轉率逐漸減少，存貨周轉天數增加，企業庫存管理不到位，造成大量的存貨堆積，導致企業在產品銷售的方式或者途徑存在一些問題。A集團與同行業相比存貨周轉率相對較好，存貨周轉天數的增加可能是由于銷售狀況不佳導致庫存積壓的結果，企業應采用積極的銷售策略，也不排除A集團出于特定的原因增大存貨儲備量。與自身相比A集團存貨的監管仍然缺乏，需要加強庫存的流動性。

(三)流動資產周轉率分析

A集團流動資產周轉率整體的比率近幾年處于上升狀態，但是趨勢很緩慢，這樣的周轉率會對企業的正常發展造成一定的影響。流動資產周轉天數每年呈遞減趨勢，2018年呈現上升趨勢，A集團的流動資金得到了一定程度上的利用，但是還存在很大的上升空間，并沒有把本身的優勢發揮出來。

(四)固定資產周轉率分析

固定資產周轉率從2015—2018年逐漸增加但呈現不穩定趨勢。A集團固定資產利用效率低，管理水平有待提高，存在不穩定的盈利水平，應當及時采取有限措施。與同行業相比固定資產周轉率較高，說明在行業內部固定資產利用效率較好。

(五)總資產周轉率分析

A集團具有較高的資產周轉率，這表明資產周轉速度相對較快，盈利能力在行業內較好。但是根據近幾年的財務報表，A集團對所有資金的流轉管理狀況并不理想，資產經營效率較低，這將影響企業的盈利能力。如果這種狀況得到維持，資產管理就失去了效率。應該采取措施增加銷售收入或處置資產，以提高資產的利用效率。

三、A集團營運能力可能存在的問題

(一)應收賬款管理存在缺陷

應收賬款周轉率2015—2018年整體顯示下降趨勢，應收賬款周轉天數較多，這說明A集團回信用政策過于寬松，應收賬款的風險意識薄弱。集團為了確保自身在行業中的地位以及拓展企業未來的發展道路，可能采用激勵銷售策略及賒銷進行銷售產品，導致企業因缺乏資金而存在潛在風險。A集團缺乏客戶信息，缺乏對購買者必要的信用調查，沒有對客戶信息進行管理，也會導致應收賬款占用過多的資金。2018年應收賬款周轉率顯著提高，企業在應收賬款管理方面明確職能，降低壞賬率的發生，加強留存在外的應收賬款的收回，避免了資金的流失。

(二)存貨管理制度有待提高

存貨管理制度需要消耗一定的人力、物力資源，由于財務壓力較大融資困難，存貨管理沒有得到足夠的重視導致存貨管理混亂。驗收和入庫環節出現問題也有可能造成存貨管理出現問題，為節省開支，驗收和入庫可能為同一人，這種情況容易造成以公營私、虛假賬面現象的發生。原材料選擇和采購由采購人員決定,真正的用戶和生產商不能參與采購過程，不能更高效率地完成生產環節，導致A集團存貨周轉率逐漸降低，庫存周轉天數增加，存貨流動性變弱，造成貨物積壓或采購過量。這種情況會讓大量存貨滯留在倉庫中，不能更好地實現存貨周轉、資金流動。企業品牌建設和形象建設不夠，在產品銷售中存在一定的問題，企業應當采用積極的營銷策略，提高存貨的周轉率。

(三)資產管理水平不足

企業總資產周轉率較小，表明集團對資金的流轉管理狀況并不理想，銷售能力較弱，存貨不能及時地銷售出去導致積壓。對客戶信息掌握不足，缺乏對購買者必要的信用調查，企業在不太了解客戶信用度大小和償債能力強弱的情況下，為進行銷售進而賒銷從而造成了流通在外的應收賬款無法按照約定收款期收回，會導致流通在外的應收賬款資金額相對比較大，從而影響到企業日常資金鏈的正常運轉。缺乏固定資產管理制度，如固定資產是否已計提折舊或者通過采取什么方法對資產計提的折舊，會導致固定資產管理嚴重的不一致，不能夠客觀并且真實地體現集團的財務狀況。A集團對其資產進行經營的效率低下，這會影響企業的盈利能力。

四、改善A集團營運能力的建議措施

通過對數據進行查找與分析，可以得出A集團的幾個營運能力指標中存在著一些問題。本論文的研究目的主要是針對A集團在生產經營中暴露出的問題，并對此提出合理有效的解決方案供企業參考，用以改善企業的營運能力，與此同時，提升企業的核心競爭力，使集團在行業中能立于不敗之地。

(一)加強應收賬款信用政策管理

首先，做好資信調查。通過對應收賬款的經營狀況和償債能力的分析，將經營狀況不佳、拖欠欠款的企業列為重點對象，為其賬目的保證金提供保證。將那些已經逾期的應收款列為核心關注對象。其次，制定合理信用期限。有必要考慮從信貸期收益的增加和機會成本的增加來決定是否延長。可通過商業折扣、現金折扣的方式，使留存在外的應收賬款盡可能地回收過來，以減少應收賬款的平均余額，提高應收賬款周轉率。企業還可以根據賒銷期發生的時間長短進行分類，然后將那些已經逾期的應收款列為核心關注對象。這筆應付款是否因為時間過長、未登記入賬還是其他原因導致的債務人忘記按時歸還，還是債務人存在主觀惡意拖欠款的行為，對于那些故意拖欠不還的欠款人，企業可以采取強硬的措施要求其歸還款項,通過法律程序司法介入強制執行措施、處置賒銷時提供的擔保等，以此來收回相應的應收款。最后，進行應收賬款賬齡分析。財務部門應做好企業債務清債工作，及時編制應收賬款賬齡分析表，然后計算應收賬款的平均賬齡和客戶銷售貸款回款率，將客戶的欠款、還款等重要信息資料向相關部門通報。加強應收賬款還款力度。可以將應收賬款轉變成應收票據，應收票據的追索權比應收賬款更強，而且應收票據能夠背書轉讓，通過將應收賬款轉變為應收票據能夠在一定程度上降低企業壞賬損失的風險。企業還可以利用應收賬款向銀行等金融機構進行抵押來取得相應的貸款，等到欠款人將欠款歸還給企業時，企業可以用這筆錢還給銀行等金融機構，通過這種方法，企業不會因為應收賬款占用資金而影響自身的經營發展。

(二)提高存貨管理水平

加強品牌宣傳，降低存貨積壓。建立完善的企業形象包含內部優化和外部優化，內部優化指的是企業的精神文化建設，外部優化指的是更多地進行媒體的報道。倘若缺少媒體的傳播，不能使企業品牌形象如細雨般深入人心，不能使更多的消費者了解到，那么企業品牌形象就難以拓展和提升。促銷是一種非常有效的營銷手段，但是促銷太多會損壞害企業的品牌形象，提升企業的品牌形象就要減少低價促銷，轉而采用贈送促銷禮品的方案。建立健全營銷體系，優化和提升營銷網絡層面，A集團還應對營銷層面進行系統的優化。通過優化機制，A集團組建了一個專門負責家電營銷的營銷團隊，通過營銷市場反饋為企業未來的產品開發提供必要的參考。另外，加強企業存貨內部管理控制。相關部門和崗位需要明確各自的責任，確保不相容崗位能夠相互分離、制約和監督。同時也要制定完善各崗位的職責，加強部門之間以及內部考核，當存貨進入庫房、離開庫房時要嚴格詳細登記入庫、出庫單，財務記存貨明細賬，倉庫記保管賬目，保證賬賬相符。提高產品質量及售后服務。產品質量方面最能有效地提高企業產品，要注重提高產品的可靠性、經濟性、合格性。同時必須完善企業的售后服務體制，盡可能地達到客戶的滿意程度。

(三)提升資產管理能力

首先，完善設備管理制度。企業應進一步完善資產的管理工作，尤其是對滯留在倉庫中的那些不經常使用的資產和價值較大的設備，企業應該加強監管和控制力度。加大科學技術研發經費的投入使資產管理規范化、系統化，提高管理水平使資產管理得以完善。還可以優化資產結構。對于企業來說，資產、銷售收益的好壞直接影響企業的方方面面。企業應該把優化資產結構放在顯著的地位。設置相應的財務指標評價體系，既能反映企業內部的資產結構，又能夠反映出該資產結構是否符合財務指標的要求。其次，企業應該提高資產的使用效率，加大回報率，最大限度地使用資產，得到相對應的回報，這可以通過處理剩余和閑置資產、定期對資產和負債進行全面清理等措施來提高。企業想要使總資產周轉率逐步變大，特別要注意那些未能完全開發的資產，應該深入挖掘各方面的潛能并加以利用，對于那些幾乎沒有發展價值的資產，應當及時進行處置，使資產最大化。企業還可以通過降低資產總額，提高資產周轉率，如減少預付賬款發生。企業可以和各方面的廠商進行恰當的合作，增強雙方的信任感，強強聯合，通過采取擔保和其他形式來減少預付款的發生。對于不經常使用的資產可以出讓、出租以此方式增加收入，廠房設備等固定資產可采用租賃方式。