中小企業(yè)財務風險表現(xiàn)及其狀況

李瑛

（河南應用技術職業(yè)學院，河南 鄭州 450000）

一、中小企業(yè)財務風險及財務風險管理界定

財務風險是指企業(yè)遭受損失的可能性，財務風險經(jīng)常被視為舉債籌資形成的風險，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，受企業(yè)內(nèi)部及外部市場等微觀宏觀環(huán)境的影響，導致企業(yè)的最終收益與預期目標有偏差，導致發(fā)生虧損的可能性[1]。財務風險存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的每一個環(huán)節(jié)，理應受到企業(yè)管理者的重視。

財務風險的產(chǎn)生既有外部世界的復雜性，導致企業(yè)無法控制獨善其身，又有內(nèi)部管理中，企業(yè)經(jīng)營者自身主觀認識的局限，因此，企業(yè)財務風險形成原因決定了風險的不可杜絕，中小企業(yè)在經(jīng)營管理中，只能采取措施降低風險發(fā)生概率，降低遭受損失的程度。

財務風險管理是指企業(yè)管理者對企業(yè)籌資、融資、投資等過程中面臨的各種風險進行辨別和估量，有意識地積極防范和降低，采取針對性的手段解決，從而確保企業(yè)正常可持續(xù)發(fā)展的管理過程。

二、加強中小企業(yè)財務風險管理的重要性

財務風險管理是一個系統(tǒng)性的工程，從企業(yè)最開始的戰(zhàn)略目標制定到戰(zhàn)略目標實施過程中，企業(yè)各項業(yè)務活動都與財務風險管理息息相關，經(jīng)營者要樹立牢固的風險管理意識，謹慎對待影響企業(yè)目標實現(xiàn)的各項潛在風險。

財務風險管理對中小企業(yè)的重要性主要表現(xiàn)在有利于企業(yè)全面、經(jīng)濟和有效防范風險，只有財務風險得到有效規(guī)避和控制，才能減少企業(yè)各項經(jīng)濟活動中的重大損失，實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

三、案例分析中小企業(yè)財務風險管理存在的問題

盡管很多中小企業(yè)已經(jīng)對企業(yè)財務風險管理的重要性有了較為明確的認識，然而財務風險的管理成效卻不顯著。以四川小角樓酒業(yè)有限責任公司為例：四川小角樓起源于明末清初，擴建于1981年，2001年改制為四川小角樓酒業(yè)有限責任公司。現(xiàn)已形成以白酒科發(fā)、產(chǎn)銷為主體，集紅酒、運輸?shù)榷囗棶a(chǎn)業(yè)于一體的企業(yè)集團，公司榮獲“中國白酒工業(yè)百強企業(yè)”。如此一家發(fā)展得如日中天的白酒企業(yè)，2012年卻負債3.01億元，資不抵債。在此之前，關于小角樓的負面消息不斷被曝光，曾因和江蘇省無錫市新星彩印廠179萬元的債務糾紛，其商標“小角樓”曾被人民法院強制拍賣，盡管其最終籌措資金解決了欠債問題，但拍賣事件讓四川小角樓聲名狼藉，公司形象大損。僅僅幾年時間，四川小角樓酒業(yè)有限責任公司由“中國馳名商標”沒落到掛牌出售的境地。究其原因，本文試從財務風險的管理問題進行分析。

（一）缺乏全面風險管理的意識

全面風險管理，為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。全面風險管理與企業(yè)的董事會、經(jīng)理層和其他員工緊密相關，貫穿于整個企業(yè)。小角樓酒業(yè)的財務風險管理缺乏準確預測、解決財務風險的程序，風險管理策略未在整個企業(yè)經(jīng)濟活動中全面貫徹。小角樓酒業(yè)為搶占市場，實施“削價擴張”戰(zhàn)略，當企業(yè)面臨流動性風險時，堅持“賒賬擴張”，又使得企業(yè)財務風險加劇。在這個過程中，風險管理工作與企業(yè)管理和業(yè)務流程脫節(jié)，即企業(yè)未建立全面風險管理。與小角樓一樣，很多中小企業(yè)在防范及應對財務風險時往往是“問題導致”，缺乏前瞻性，系統(tǒng)性，這些企業(yè)沒有掌握到市場的動向，僅僅根據(jù)小范圍的市場環(huán)境及行業(yè)經(jīng)驗，企業(yè)內(nèi)部各部門根據(jù)自己部門面臨的各種風險采取片面的措施，缺乏一個全面的整體性的風險認識，往往顧此失彼，相互之間缺乏有機的聯(lián)系，因而導致財務風險管理失效。

（二）缺乏財務風險管理組織機構(gòu)

在公司的機構(gòu)設置中應建立一個專門的風險管理職能部門，負責對公司財務風險全面、系統(tǒng)的管理，并對各部門和業(yè)務單位風險管理工作實施情況和有效性進行檢查和檢驗。在小角樓酒業(yè)的整個組織機構(gòu)設置中，未見獨立的財務風險管理職能部門，其風險管理職責散落在各個部門或崗位中，風險管理職責模糊，財務風險管理缺乏統(tǒng)一性、系統(tǒng)性。另外，小角樓酒業(yè)實施企業(yè)軍事化管理，領導者高度集權，缺乏民主的制度，企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管機構(gòu)設置不健全也使得風險管理存在阻礙[2]。這種缺少專門風險管理職能部門的現(xiàn)象也在其他很多中小企業(yè)組織機構(gòu)設置中出現(xiàn)，這些企業(yè)的風險管理同樣流于形式，達不到當初預期的成效，風險管理組織機構(gòu)的缺失，一方面導致財務風險調(diào)控能力不足，另一方面，當面臨較大的財務風險時，沒有確定的責任人，容易在企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)相互推諉的情況，一旦面臨財務危機，企業(yè)就措手不及，沒有招架之力。

（三）風險管理無法適應外部市場的復雜多變

企業(yè)所處市場環(huán)境的復雜性決定了企業(yè)無法掌握和利用市場上所有信息；外部宏觀市場的不確定性注定了中小企業(yè)的財務風險管理不是一蹴而就的。這給我們的啟示是，要有效地實施財務風險管理，必須積極適應外部環(huán)境的變化，積極收集風險管理有關信息，對風險管理方案適時修改，對增大風險的經(jīng)營決策行為及時制止調(diào)整，從而保障企業(yè)的各項經(jīng)營管理活動都在可防范的風險范圍內(nèi)朝著既定目標前進。小角樓酒業(yè)面對時刻變化著的市場沒有適時調(diào)整風險管理策略，當一些知名白酒掉頭謀求在低端市場的占有率時，一向搶占低端市場的小角樓卻逆流而上，試圖將產(chǎn)品線衍生至高端，開發(fā)了眾多高端產(chǎn)品；同時，低端市場也碰到了郎酒、豐谷、瀘州系列等白酒沖擊，導致銷量驟減。正因為小角樓沒有及時準確地掌握市場的態(tài)勢,無法適應外部環(huán)境的復雜多變，企業(yè)應對市場變化能力弱，因而導致財務風險管理失效。

綜上所述，盡管大部分的企業(yè)具備加強財務風險管理的意識，但我國中小企業(yè)在財務風險管理方面尚存在很多現(xiàn)實問題，由于經(jīng)驗不足以及缺乏實際可行的理論指導，財務風險管理的成效不大，最終影響了企業(yè)持續(xù)發(fā)展及戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，因此中小企業(yè)在最大化實現(xiàn)企業(yè)利潤的同時，應更多地加強財務風險管理。