中小企業關系型貸款違約風險影響因素分析

鄧嘉琳

（西安財經大學，陜西 西安 710100）

一、引言

近年來，我國中小企業發展速度驚人，已經初步成為經濟建設與社會發展的重要力量。在現階段，中小企業創造了60%以上的GNP，為國家貢獻了50%以上的稅收，并且在新的形勢下，產生了70%以上的技術專利，提供了超過80%的城鎮就業。中小企業的迅速發展，并在國民經濟中扮演著越來越重要的角色，這也充分說明中小企業正在成為中國經濟發展的新動力。現如今中小企業發展的主要桎梏是中小企業融資難，倘若商業銀行能夠發現并解決該問題，將會給自身業務帶來新的利潤增長點。

二、中小企業融資現狀

中小企業融資困難是國內外的一個普遍性的難題，相比大型企業良好的財務經營數據、社會聲譽以及較大比例的可抵押固定資產，中小企業在這些方面均處于不利局面，面對銀行的信貸審批中很難得到所需要的發展資金[1]-[3]。近年來，經濟增速下降，供給側改革背景下，企業銷售市場縮緊，中小企業面臨著更為嚴重的市場緊縮，由此而引發的中小企業財務困境更為突出，企業的融資難問題也越來越突出。

從理論上講，中小企業可以和大企業一樣獲得相應的發展資金，但是出于自身的劣勢，中小企業在尋求外部融資的過程中企業很難獲得急需的發展資金。由于中小企業自身規模一般較小，資產與自由資金也相對較少，在遇到發展困境時，企業很難再拿出額外的資金進行自救，甚至多數中小企業會選擇停止生產或者企業破產等方式去保全前面資本積累而放棄繼續生產[4]-[6]。

目前的中小企業融資問題仍然存在一些問題。可選擇的融資渠道較少，缺乏專業的上市團隊指導而無法在證券市場上公開融資；公司債發行的準入存在障礙，中小企業難以在債券市場上以較低的成本獲得發展資金；創業投資體制不健全，創業投資資本缺乏完備法律保護，難以通過股權融資；缺少專門為中小企業提供咨詢服務的金融機構；中小企業貸款提供擔保的信用體系建立不完善；自有資金缺乏，所以在遇到困境時自身資金劣勢較為明顯。

在現階段，我國的中小企業貸款渠道主要來有以下幾個：第一，銀行貸款。銀行貸款手續比較繁雜，門檻較高，審批周期長，資金的使用范圍也會有比較大的限制，但優點是利息成本較低[7]。銀行貸款適合信用好，有較大固定資產，財務數據完善且經營良好的企業。而中小企業由于自身規模好，生產經營波動較大，財務信息不完善，很多情況下難以滿足銀行的標準；第二，典當行。其特點在于貸款手續簡單，幾乎沒有門檻，借貸方式靈活，對資金使用范圍也沒有明確限制，最快可以當天放款，但利息成本比銀行高。典當行發放抵押貸款主要是看企業的固定資產，注重實物的市場價值，適合普通中小企業相對短期的資金周轉；第三，民間借貸。貸款利率最高，風險比較高是比較明顯的特點。相比典當行，民間借貸一般還要求有信用保。現階段民間借貸走在法律的邊緣，并未有合適的法律可以遵守，企業進行民間借貸成本較大而且風險較高，所以并非合適的融資模式。

三、銀企關系現狀

銀行作為金融中介機構，在企業間扮演著資金融通的媒介作用，銀行為企業提供日常的存貸款業務，并承接著企業上繳稅費，資金劃撥等各項業務，在這個過程中，銀行主要以利差，傭金，手續費等作為收入，商業銀行在獲得盈利的同時也服務了企業。銀行與企業可謂魚水相依的關系，銀行通過提供金融服務獲取收入，企業借助銀行提供的金融服務更好地擴大再生產，獲得利潤，也能實現自身的生產經營目標。但是銀企合作在實際執行中卻問題重重，銀行有大量的資金沒有合適的渠道進行投放，中小企業面臨著迫切的信貸需求無法滿足。銀行愿意將資金借給規模大、信譽好的企業，而這樣的大企業往往又不需要錢，中小企業迫切地需要資金，但往往又得不到需要的資金。

近年來，面對多樣化的市場需要，中小企業如雨后春筍，紛紛建立。由于中小企業對吸納就業，提供更完善的社會服務方面具有獨特的優勢，所以得到了政府的大力支持，并進一步的演化成為如今大眾創業、萬眾創新的新局面。但由于中小企業一般都存在著管理體系不健全，企業持續盈利能力差，風險控制能力比較弱等問題，所以在中小企業在遇到資金需求的問題時，一般都難以得到及時有效的資金支持。傳統的銀行貸款主要根據企業財務指標等硬性條件進行貸款，即主要根據企業的固定資產、營業收入、利潤總額等數據指標來進行評估，并且需要相應的資產抵押。但中小企業比較難以滿足相應的條件，在銀行現有的貸款體系下，很難通過貸款評估。所以中小微企業的融資難問題在實體經濟中產生的不良影響格外突出。

四、中小企業貸款違約因素分析

關于中小企業的貸款違約問題是多方面的，這其中有來自企業自身發展過程中的因素，也有來自銀行方面的因素，也有來自市場方面的因素[8]-[10]，具體分析如下：

（一）來自銀行關系方面的因素

在兩會期間全國人大代表、中國金融期貨交易所總經理朱玉辰提出：“銀行業的利潤主要還是靠存貸利息差”。銀行貸款對不同企業的差別很大：同樣是貸款，國企的利率可能是8%，民企的“隱形利率”就要18%，中小企業甚至可能達到28%。這樣高的企業融資成本遠遠高于實體經濟的投資回報，企業無法將所貸得款項在實體經濟中獲得超額或者相應回報自然也就難以在規定期限內進行還款。

銀行在對企業的服務過程中，收費名目繁多，企業的財務成本近兩年上漲了20-40%，對企業尤其是中小企業造成了沉重的壓力。另外銀行在對企業放貸的過程中，一旦遇到企業經營問題就會為了控制風險而抽取信貸，在一定程度上更多的加劇了企業的負擔。

（二）來自企業自身方面

根據目前中小企業發展狀況來看，中小企業發展不夠成熟，普遍存在著管理水平相對低下，風險控制能力較差等問題。企業難以在社會經濟中穩定的盈利，這也給銀行進行貸款審批提出了較大的挑戰。并且由于在歷史過程中，由于逆向選擇和信息不對稱問題，中小企業在信貸違約方面有著比較多的案例，也加劇了銀行對中小企業的不信任問題。中小企業自身所遇到的經濟困境受多種因素影響，但其根本原因在于企業自身轉型升級不夠，一些企業缺乏長遠發展規劃，頻繁更換業務；內部管理上缺乏戰略管理能力；創新意識薄弱，產品大量處于產業鏈低端等。所以降低中小企業的信貸違約率核心還在于提高中小企業的競爭力。

（三）來自市場環境方面

在現階段形勢下，經濟增速放緩、出口保持相對穩定數額、資源和房地產等行業在供給側進行改革，經濟會漸漸回調至一個平穩的增長水平，社會需要量相對有限，主要任務乃是對當前過剩產品進行消費。在這樣的大背景下，經濟環境中的企業也會面臨著市場需要萎縮，企業訂單減少等問題。同時由于勞動力成本上升，物價指數以及生產水平價格指數逐年提高，企業在整個市場中的生產成本越來越高，盈利空間被進一步壓縮。這是由于市場環境對企業生產經營方面所產生的不利影響，這些不利影響會進一步地影響到企業的信貸違約水平上來。

另一方面，由于信息不對稱問題，市場缺乏有效的信息共享平臺以及完善的企業信用衡量標準。在這種情況下，銀行很難判定企業質量，導致需要資金投入的優質項目無法及時獲得資金進行生產，而前景較差盈利能力較一般的企業的項目卻通過包裝或者由于銀行無法有效的識別而獲得資金，這本身就會導致信貸違約的產生。而這種信貸違約在增加了中小企業信貸違約率的同時也造成了巨大的資本浪費。

五、結論

中小企業關系型貸款的違約受多企業自身以及與銀行關系的雙重影響。中小企業關系型貸款所發生的信貸違約一方面由于企業自身發展規模、企業年齡以及股權機構等影響，另一方面與關系銀行數量以及關系銀行所能提供的服務方面也有一定的影響。現階段我國經濟增速放緩，供給側改革背景下，中小企業的融資問題要從以下四個方面來考慮：

第一，銀行在中小企業的信貸審批中，要主動調整信貸審批規則，不但要注重企業固定資產、企業利潤等傳統的財務與經營狀況指標，還應當更注重企業的社會形象，企業的行為以及業主的行為信譽等“軟信息”。

第二，中小企業應該在經營過程中，要注重企業的社會形象與信譽度，不但要注意企業生產經濟過程中的有形資產，還要注重企業在生產經營過程中的無形資產以及與關系銀行的業務聯系。

第三，政府在構建資本主義市場市場應該充分考慮到中小企業融資問題，鼓勵商業銀行開展小微貸款業務，構建多層次的資本體系，鼓勵地方小型商業銀行開展對中小企業的信貸支持業務。通過支持擴展中小企業的融資途徑。并且完善市場信息平臺，實現中小企業與資本市場的信息對稱。

第四，建立完善社會信用體系，加強社會主體信用信息公開和共享，構建完善的信用評級等級，建立起社會層面的信用評價機制。在政府的引導下，社會各方協調共建起來的信用體系要能夠跨地區、跨領域、跨部門的服務于社會經濟發展，在中小企業信貸過程中，資金提供者可能通過運用信用激勵和約束手段，對中小企業進行信貸審批。

在我國經濟升級轉型的過程中，中小企業承擔著重要的角色，并且擁有巨大的發展空間。倘若中小企業的融資難題能夠得到有效解決企業素質會進一步提升，中小企業的發展環境也會進一步優化。