人民幣“入籃”對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的影響及其應(yīng)對(duì)*

周 艷

(硅湖職業(yè)技術(shù)學(xué)院，江蘇 昆山 215332)

在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)開始以自己的實(shí)力登上世界的舞臺(tái)，人民幣也逐漸得到世界人們的認(rèn)可。在2015年年底，世界貨幣基金組織宣布將人民幣納入到SDR貨幣籃子。由于考慮到各國(guó)需要對(duì)這一情況進(jìn)行一段時(shí)間的適應(yīng)，對(duì)此，延遲生效時(shí)間。人民幣加入SDR貨幣籃子，這意味著人民幣已經(jīng)成為國(guó)際貨幣體系中的五大貨幣之一，人民幣也逐漸走向國(guó)際化[1]。這些都和我國(guó)自身的發(fā)展相關(guān)，自國(guó)際金融危機(jī)以來，我國(guó)一直是國(guó)際經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力量，我國(guó)始終承擔(dān)著自己大國(guó)的職責(zé)，為世界經(jīng)濟(jì)做出了重大貢獻(xiàn)。人民幣加入SDR貨幣籃子會(huì)給我國(guó)經(jīng)濟(jì)，尤其是對(duì)外貿(mào)易帶來新的局面。

一、特別提款權(quán)(SDR)概述

特別提款權(quán)即SDR是國(guó)際貨幣基金組織設(shè)立的國(guó)際儲(chǔ)備資金和記賬的一種方式，這樣方便世界經(jīng)濟(jì)間的發(fā)展。SDR的主要功能是平衡國(guó)際收支逆差、清償國(guó)家與國(guó)家之間的貸款、方便成員國(guó)之間的貨幣兌換，主要是為了促進(jìn)外匯市場(chǎng)以及匯率的穩(wěn)定性[2]。在20世紀(jì)60年代初，美國(guó)出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)危機(jī)并影響到了全球經(jīng)濟(jì)，這暴露了布雷頓森林貨幣體系將美元作為中心的弊端。之后，如何對(duì)布雷頓森林貨幣體系進(jìn)行改革也逐漸提上議程。在這一背景下，世界貨幣基金組織采納了特別提款權(quán)的方案。SDR貨幣籃子原來是由美元、歐元、英鎊以及日元幾種貨幣構(gòu)成，之后則有人民幣加入其中，共同促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

二、人民幣加入SDR貨幣籃子對(duì)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的影響

人民幣加入SDR貨幣籃子是對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一種肯定，也是人民幣國(guó)際化的一種表現(xiàn)。人民幣的國(guó)際化可以使我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易得到進(jìn)一步發(fā)展。但是，由于我國(guó)自身存在的原因，人民幣“入籃”在給我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來活力的同時(shí)，也面臨著諸多挑戰(zhàn)。

(一)人民幣加入SDR貨幣籃子的積極影響

1.有利于促進(jìn)對(duì)外投資，打開海外市場(chǎng)

在人民幣加入SDR貨幣籃子后，人民幣在國(guó)際上的使用也更加方便，人民幣可以直接在國(guó)際市場(chǎng)上進(jìn)行流通，這樣可以降低我國(guó)企業(yè)在外投資的風(fēng)險(xiǎn)。人民幣加入SDR貨幣籃子不僅讓中國(guó)企業(yè)在融資方面更加便利，同時(shí)還能降低對(duì)外投資的成本，減少在貨幣轉(zhuǎn)換間的利潤(rùn)流失，保證了資金的安全[3]。這些都會(huì)刺激企業(yè)對(duì)外投資的積極性，積極對(duì)海外市場(chǎng)進(jìn)行開拓，也符合我國(guó)“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上的影響力。同時(shí)，這也更加方便我國(guó)企業(yè)進(jìn)行海外收購(gòu)、兼并，給我國(guó)企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中提供有力的保證和支持，提高我國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)中的份額。

2.降低國(guó)家間匯率的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)商品貿(mào)易進(jìn)出口

人民幣加入SDR貨幣籃子之后，其他國(guó)家往往會(huì)將其作為本國(guó)的儲(chǔ)備貨幣，這樣企業(yè)也能夠更好地預(yù)測(cè)當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)形勢(shì)的變化，規(guī)避可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，人民幣作為對(duì)外貿(mào)易中的流通貨幣，企業(yè)在制定價(jià)格方面也更具有穩(wěn)定性，可以充分吸引貿(mào)易對(duì)象，增加對(duì)外貿(mào)易額。企業(yè)在國(guó)際貿(mào)易中已經(jīng)不需要通過兌換第三方貨幣后再進(jìn)行交易，這樣不僅可以降低兌換第三方貨幣所存在的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而且還能讓企業(yè)及時(shí)抓住商機(jī)。

3.貿(mào)易間的結(jié)算非常方便，提高我國(guó)進(jìn)出口的效率

以往，我國(guó)在進(jìn)行對(duì)外貿(mào)易時(shí)，往往需要進(jìn)行匯率之間的換算，不僅程序較為繁雜，同時(shí)也存在著匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)造成資金的縮水。在人民幣加入SDR貨幣籃子后，人民幣成為國(guó)際貨幣在市場(chǎng)上流通。這樣大大方便了我國(guó)企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易，而且還降低了匯率兌換的風(fēng)險(xiǎn)，保障企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易的安全性。隨著國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，很多進(jìn)出口的貿(mào)易都是在網(wǎng)上完成，在人民幣加入SDR貨幣籃子后，使得網(wǎng)上海外貿(mào)易更加便利，使交易的手續(xù)更加便捷，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)出口效率的提高，使企業(yè)獲得更大的利潤(rùn)[4]。同時(shí)，進(jìn)出口貿(mào)易的簡(jiǎn)便化也會(huì)吸引更多的海外資源，促進(jìn)我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展。

4.降低融資成本，促進(jìn)進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展

世界貿(mào)易基金組織中SDR可以為成員國(guó)提供優(yōu)惠的融資，成員國(guó)獲得資金后只需要支付非常低的利息。對(duì)此，我國(guó)可以通過較低的借貸成本來獲得充足的資金，之后在國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)行貿(mào)易和投資，這樣能夠獲得更多的利潤(rùn)，同時(shí)開拓了海外市場(chǎng)，讓我國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易得到發(fā)展。

(二)人民幣加入SDR貨幣籃子面臨的挑戰(zhàn)

1.人民幣逐漸升值，影響企業(yè)出口貿(mào)易

人民幣加入SDR貨幣籃子，其他國(guó)加對(duì)于人民幣的需求就會(huì)增加，這會(huì)造成人民幣出現(xiàn)升值的傾向。在這一背景下，人民幣升值會(huì)降低我國(guó)企業(yè)對(duì)外貿(mào)易在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)上的優(yōu)勢(shì)，不利于我國(guó)企業(yè)的出口貿(mào)易。在我國(guó)逐漸降低出口退稅以及國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本提高的情況下，企業(yè)的效益會(huì)大大降低，這在一定程度上影響了企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易，甚至導(dǎo)致一些企業(yè)面臨著巨大的困境，難以繼續(xù)經(jīng)營(yíng)。

2.國(guó)際投機(jī)資本涌入，影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)穩(wěn)定

國(guó)際投機(jī)資本又稱“熱錢”，多是指一些在國(guó)際市場(chǎng)中投機(jī)性比較強(qiáng)的資金，由于國(guó)際投機(jī)資本的逐利性以及盲目性，往往會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成危害，它往往跟著利益大量涌入市場(chǎng)，等到?jīng)]有利益則大量撤退，而投資者往往存在著“羊群效益”，容易造成市場(chǎng)的不穩(wěn)定性[5]。人民幣加入SDR貨幣籃子后，不少國(guó)際市場(chǎng)的投機(jī)者將大量“熱錢”投入中國(guó)市場(chǎng)，造成市場(chǎng)的過于繁榮的假象，違背了市場(chǎng)原有的發(fā)展規(guī)律，嚴(yán)重時(shí)會(huì)造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

3.我國(guó)沒有應(yīng)對(duì)匯率市場(chǎng)變動(dòng)的機(jī)制

我國(guó)長(zhǎng)期以來在匯率市場(chǎng)都是處于較為封閉的狀態(tài)，也沒有過多地和國(guó)際市場(chǎng)接軌，這樣我國(guó)也沒有應(yīng)對(duì)匯率市場(chǎng)變動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)。隨著人民幣加入SDR貨幣籃子，我國(guó)的匯率市場(chǎng)將進(jìn)一步打開，這會(huì)讓匯率逐漸市場(chǎng)化，給我國(guó)的金融體系造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)匯率市場(chǎng)上出現(xiàn)的各種問題，我國(guó)還一直處在摸索的階段，這影響了我國(guó)貿(mào)易進(jìn)出口發(fā)展。

三、人民幣國(guó)際化過程中的應(yīng)對(duì)措施

(一)國(guó)家的應(yīng)對(duì)措施

人民幣加入SDR貨幣籃子是國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，但是人民幣在國(guó)際化的過程中也存在著問題，它的國(guó)際化并沒有和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步調(diào)一致。對(duì)此，我們需要進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國(guó)際化水平的發(fā)展。

1.深入推進(jìn)金融市場(chǎng)改革

我國(guó)金融市場(chǎng)由于較長(zhǎng)時(shí)間處于半封閉狀態(tài)，我國(guó)金融市場(chǎng)機(jī)制還不夠完善。如果我國(guó)將金融市場(chǎng)完全開放，這就會(huì)嚴(yán)重沖擊到我國(guó)的金融市場(chǎng)。與此同時(shí)，政府一直過多限制金融市場(chǎng)的發(fā)展，這會(huì)制約我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不利于我國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)外來經(jīng)濟(jì)的沖擊。對(duì)此，我國(guó)需要對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行深入的改革，使之適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.穩(wěn)步推進(jìn)在岸市場(chǎng)

一直以來，我國(guó)對(duì)境外投資主要是以離岸市場(chǎng)作為主要的投資途徑，人民幣主要的離岸市場(chǎng)有香港、新加坡、倫敦等，這些離岸市場(chǎng)對(duì)我國(guó)的人民幣國(guó)際化有一定的推動(dòng)作用[6]。但是，離岸市場(chǎng)還存在著諸多的問題，如市場(chǎng)流動(dòng)性以及深度不夠，這些都阻礙了離岸市場(chǎng)的發(fā)展。因此，我國(guó)在加深離岸市場(chǎng)發(fā)展的深度和廣度同時(shí)，還需要進(jìn)一步發(fā)展在岸市場(chǎng)，并逐步將離岸資金轉(zhuǎn)到再岸市場(chǎng)中。

(二)企業(yè)的應(yīng)對(duì)措施

人民幣加入SDR貨幣籃子后，我國(guó)的企業(yè)在進(jìn)出口貿(mào)易上既有發(fā)展的機(jī)遇，也存在著巨大的沖擊。在這一背景下，企業(yè)需要對(duì)自身的情況進(jìn)一步完善，以適應(yīng)當(dāng)前發(fā)展的需要。

1.建立匯率風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

隨著人民幣加入SDR貨幣籃子，國(guó)外的投機(jī)資本也會(huì)隨著進(jìn)入我國(guó)市場(chǎng)，讓匯率市場(chǎng)出現(xiàn)不穩(wěn)定的情況，同時(shí)也會(huì)誤導(dǎo)企業(yè)的發(fā)展，使企業(yè)出現(xiàn)重大的危機(jī)。所以，企業(yè)應(yīng)該具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，并建立健全相關(guān)的匯率風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。同時(shí)設(shè)立專門人員對(duì)匯率市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，促進(jìn)企業(yè)進(jìn)出口貿(mào)易安全發(fā)展。

2.促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力

人民幣的國(guó)際化會(huì)在一定程度上會(huì)促使人民幣升值，這樣我國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)中擁有的價(jià)格優(yōu)勢(shì)便不復(fù)存在，從而影響企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也使企業(yè)利潤(rùn)降低。對(duì)于這樣的情況，企業(yè)想要取得發(fā)展，就需要對(duì)自身的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，改變?cè)械纳a(chǎn)模式。在產(chǎn)品生產(chǎn)中，采用先進(jìn)的技術(shù)以及創(chuàng)新的理念，提高產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，同時(shí)增加其附加值，使企業(yè)獲利增加，從而形成企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)應(yīng)該樹立品牌意識(shí)，這樣才能讓企業(yè)走向國(guó)際化。