我國電子商務平臺的信用融資模式研究

許定潔

一、引言

近年來，由于電子商務不斷發展，很多中小企業為了競爭紛紛建立電子商務平臺的市場。電子商務平臺具有時效性、便捷性等特點，其專業服務體系包括數字認證、電子支付、金融服務等，未來發展形勢一片繁榮。由于目前市場上存在的市場供需問題，電子商務平臺與銀行聯合逐漸創立了新的融資模式。企業只需符合在阿里巴巴三年以上的誠信通會員標準，即可通過易融通申請貸款，無需提供抵押擔保。隨著互聯網技術的發展，出現越來越多的在線交易，網絡支付的需求也在不斷增長，便帶動了電子商務平臺的發展，形成一定規模的電子商務市場。通過市場調查發現，越來越多的互聯網用戶依靠電子商務平臺進行購物，人們對電子信貸和安全問題的支付問題也越來越關注。電子商務平臺交易一般通過網絡方式實現，貨物流通與資金支付不在同一時間和空間，形成了電子商務交易的特有博弈。

二、電子商務平臺的信用融資現狀

電子商務平臺是指買者和賣者通過網絡溝通平臺進行聯系，雙方可以在這個平臺上及時了解對方要求，為顧客提供各方面信息，及時滿足客戶需求，提高整個平臺服務水平，為公司信息交流提供有利優勢，有利于塑造良好的信用優勢。

通過第三方電子商務平臺進行交易的主要對象是中小型企業，無論企業的經營方向是工業、零售業還是高科技企業，都可以在電子商務平臺上進行交易。電子商務將幫助企業降低成本，擴大市場份額，增強企業競爭力。電子商務平臺在中小企業貿易活動中的作用越來越重要，電子商務發展的根本在于完善的信用體系。因此，換個角度而言，電子商務信用可以作為衡量企業資質的標準。電子商務信用能夠與傳統的金融信用進行互補，降低銀行信貸風險，擴大中小型企業的融資市場。

（一）電子商務平臺的融資模式

電子商務平臺的融資方式是一種通過網絡作為中介為，實現公司和銀行等金融組織進行活動的平臺。貸款人在網上填寫好相關的企業信息資料，通過第三方平臺或者直接向銀行等金融機構提出貸款申請，最后經過金融機構審批后發放貸款，屬于數字化新型融資方式。

該數字化融資方式根據融資平臺的類型主營可以分為四種：貸款服務平臺、B2B電子商務平臺、P2P貸款交易平臺、貸款信息平臺。具體如表1所示：

表1 融資平臺種類特點

關于上述分析的四種網絡融資平臺，只有B2B電子商務平臺的企業信息、資金流、交易記錄、信用評價的信息較為全面，在這個平臺上，企業的電子商務信用可以轉化為金融信貸。

本文針對電子商務平臺信貸融資模式進行研究，具體模式為，貸款人通過電子商務平臺向銀行等信貸機構申請貸款，銀行以及信貸機構可以通過電子商務平臺查看企業的交易記錄，對企業的誠信進行評級。基于電子商務平臺的雙向作用，阿里巴巴與中國建設銀行及中國工商銀行聯合推出了“XX絡聯保貸款”，網盛生意寶推出了“貸款通”。銀行通過阿里巴巴、網盛生意寶等第三方電子商務平臺進行借貸，相當于整個借貸過程在一個網絡平臺上運作。馬云和幾個商業集團一起協商成立了電子商務領域的小額貸款企業，阿里小貸的主要客戶群體為淘寶、天貓、B2B電子商務平臺上的中小企業及個體工商戶，相比于傳統信貸模式，阿里巴巴的小額貸款為電子商務信用融資提供了新的資金來源。

電子商務平臺的融資方式，從傳統信貸的抵押貸款轉變為電子商務信貸，從簡單的財務評估轉變為電子商務信貸和金融信貸互補性評估，電子商務平臺融資模式在一定程度上為公司提供了良好的項目活動環境。

（二）電子商務信用融資的運行機制

電子商務信貸融資服務模式企業誠信評估，是以電子商務信用和網絡運營商為基礎建立資金，銀行和信用機構根據企業電子商務信用評估結果，決定是否借出給中小企業。電子商務信貸融資服務模式實現了金融信貸和電子商務的有機結合，改善了融資公司目前借款難的現狀，為促進公司更好地發展奠定了基礎。電子商務的本質為電子商務信用，電子商務信用可以反映企業資質，電子商務企業信貸融資與傳統金融信用相輔相成，降低銀行信用風險。在借款過程中，如果企業違約，電子商務平臺將采取網絡宣傳措施，揭露企業違約情況，停止服務，取消其電子商務平臺借款權。

電子商務平臺對用戶評價調查的完整性，需要參考電子商務信用和網絡運營商的資金流動情況。目前，淘寶和易趣的第三方支付工具“支付寶”，“安全”等已經成為最典型的評估體系和信用認證第三方電子商務平臺，為交易者定性和定量評估每筆交易結果。銀行等信用機構通過企業支付寶賬戶監控，評估業務條件，確定企業的償還能力，由此可見，第三方支付工具不僅能夠確保交易的安全，而且保證了客戶對貨款后付款的滿意度。

三、電子商務平臺信用融資的案例分析—金銀島“e單通”

封閉型模式系統地對接了銀行、第三方電子商務平臺以及物流倉儲平臺，能夠幫助商業銀行介入企業間貿易，并對商流、物流、信息流作出及時掌握，不僅能提高融資服務效率，同時也能不斷提高風險控制水平[8]。金銀島“e單通”作為電商平臺融資服務中具有代表性的一個項目，本文將以此為例進一步探究其運行機理、風險控制，并提出降低信息不對稱問題的方法。

（一）運行機理

B2B電子商務平臺與銀行合作的基礎是平臺上企業的信用交易記錄，同時這也是信用考察標準，企業需要深刻理解供應鏈與預測市場風險，才能獲得有效的銀行貸款，銀行信貸的風險控制也通過信息管理體系與網絡體系得到了實現。電商平臺對企業的監管一方面簡化了銀行的審查工作，同時也減輕了貸款風險，兩方的合作有助于滿足亟需獲得貸款企業的需求。在電商平臺的基礎上，電子商務供應鏈融資能將電子信用進行轉化，轉化后的金融信用能夠將融資信用風險降至最低，進而避免信息不對稱問題的出現。

（二）金銀島融資模式

電子商務融資貸款企業需出具質押物給商業銀行，其中質押物為專業倉儲公司出具的單子倉單。金銀島“e單通”網絡倉單融資作為電子倉單融資的典型代表，其設計初衷為為中小企業提供低成本貸款[9]。具體內容為：首先對企業的在線申請進行審核，審核通過后獲得銀行授信，然后企業分別與兩個機構簽訂合同后，即可獲得貸款。

（三）風險控制

1、貸前雙重審核：中小企業在通過電商的初步審核后，向銀行遞交供應鏈融資申請，根據其貿易背景與信用記錄，銀行認真審核企業的相關單據與合同文本。這樣有利于簡化銀行審核程序，提高審核效率，有效解決信息不對稱的問題。

2、信用捆綁：信用捆綁技術與其他風險承擔者的引入都屬于供應鏈融資中的重要特色。銀行介入供應鏈后會綜合考慮供應鏈中各企業的貿易關系，而不是某個企業的資信狀況，此交易鏈中的各環節都能夠享受到融資，從而構成供應鏈金融。相較于單個企業而言，融資企業的信用等級可以得到極大提升。

3、貸中全方位監控：電商平臺中的商戶獲得授信后，金銀島“e單通”會控制其賬戶、電子提單與倉單。風險控制的主體也發生了巨大變化，不同于以往的單點控制，銀行、物流企業以及金銀島三方對其實現共同控制。此外，該模式的評級系統大大降低了銀行的控制貸款風險。例如，物流平臺能夠實時跟蹤貨權進出管理，企業財務數據能對企業的貸款風險進行精準評估。

4、違約懲罰機制：若獲得貸款的企業違反了合同，銀行、金銀島“e單通”會對其實施懲罰，包括收回貸款、記錄不良信息、平倉處理質押貨物、在金銀島平臺進行違約公示以及追究其法律責任等。

四、研究結論

本文首先提出電子商務平臺信貸融資的定義，然后分析電子商務平臺信貸融資的運行機制，結合中國電子商務信貸融資的發展現狀，發現電子商務對中小企業的融資影響較大，總結得出以下幾點：

1、電子商務立足于互聯網，從網絡平臺搜集資料、發布信息，如果獲貸企業背信，電子商務平臺可以在網上曝光企業信息，該企業將被列入信貸行業黑名單。在一定程度上，電子商務平臺增加了貸款企業違約風險，由于電子商務平臺擁有自己的網絡信譽，因此可以通過“網絡宣傳”和“終止服務”等方式增加企業違約成本。

2、大部分電子商務平臺利用會員資格，對企業會員信用進行收集和處理，建立企業網絡信用制度。電子商務平臺為每個會員企業建立信用檔案，記錄下電子商務平臺上的所有交易，形成完整的企業信用體系。當企業申請銀行貸款時，銀行將參考平臺提供的信息建立企業信用系統數據庫，降低銀行貸款風險。

3、為避免企業違約造成的信貸損失，銀行與電子商務平臺以及政府共同建立風險應激機制，當企業出現違約時，銀行的信貸損失可以通過風險應激機制來彌補，降低了傳統銀行融資的信貸損失的風險。

綜上所述，中小型企業融資困難的本質原因在于，銀行與企業之間的信息不對稱，以及雙方的不信任。銀行為避免企業出現違約現象，一般采用抵押擔保的方式為企業辦理貸款。但在實際操作過程中，有實力的大企業擁有足夠的資產作抵押向銀行貸款，但是中小型企業沒有足夠的抵押資產進行銀行貸款。因此，解決我國中小企業融資問題的關鍵環節在于，解決企業與銀行信息不對稱問題。由于中小公司格局較小，不能夠提供足夠的抵押品，只能從公司貸款信用的角度出發，電子商務平臺正是在這樣的市場需求下推出的。電子商務平臺的信用融資模式無需向銀行抵押資產，確定該企業是否具有向銀行貸款的資格，由公司實際發展情況和信貸評估結果決定。電子商務平臺與銀行合作進行信貸融資，具有以下幾個特點：

1、電子商務平臺信用融資模式中，銀行在衡量企業的信用資本時，將企業的未來發展聲譽加入考慮范圍，打破了抵押實物資產的傳統，通過企業的其他信息來判斷企業的信用資本。由于電子商務平臺提高了公司的違約成本，企業通過電子商務平臺直接向銀行申請貸款，能夠大大降低企業融資的違約率。

2、在銀行評估企業信貸資本時，電子商務平臺中大量業務交易信息已經被充分利用，高品質的中小企業可以通過業務活動來展現自己的價值，銀行根據企業的價值優勢，選擇優質企業進行支持，提高資源配置效率。

3、電子商務平臺信貸融資模式已經逐漸成為支撐中小企業發展的新途徑。與傳統信貸模式相比，企業經營情況的好壞、政府補貼高低和擔保信用模式優劣將直接影響企業信用風險。在當今的銀行與電子商務平臺結合的新融資模式下，銀行可以通過電子商務平臺中的企業信息系統，對申請銀行貸款的中小企業進行篩選，選擇經營效率高、違約風險低優質中小企業。