淺談醫(yī)院營運資金管理

朱 寧

一、營運資金的內(nèi)涵

營運資金（Working Capital），也稱營運資本，是指流動資產(chǎn)與流動負債的凈額，表示會計主體的償債能力。如果該會計主體的流動資產(chǎn)金額和其流動負債金額相等，則表示其占用在流動資產(chǎn)上的資金需求全部由流動負債來供給；如果其流動資產(chǎn)金額比流動負債金額大，則表示有一部分占用在流動資產(chǎn)上的資金需求要由長期負債或所有者權益來供給。從財務角度看，營運資金是流動資產(chǎn)與流動負債關系之和。因此，在考慮營運資金的管理時，要同時兼顧考慮流動資產(chǎn)與流動負債兩方面要素。

醫(yī)院的流動資產(chǎn)是指醫(yī)院可以在短期內(nèi)（一般小于一年的經(jīng)營周期）變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，包括貨幣資金、應收賬款（應收醫(yī)療款、應收在院病人醫(yī)藥費）凈額、財政應返還額度、應收票據(jù)、短期投資、預付賬款、其他應收款凈額、存貨（藥品、衛(wèi)生材料等）和其它可以迅速變現(xiàn)的流動性資產(chǎn)。

醫(yī)院的流動負債是指醫(yī)院需要在小于一年的經(jīng)營周期內(nèi)償還的債務。包括短期借款、應付票據(jù)、預收賬款、應付賬款、其他應付款、應繳財政款、應付政府補貼款、應交增值稅、其他應交稅費、應付職工薪酬、預提費用和其他流動負債。

二、醫(yī)院營運資金的特點

營運資金可以用來衡量醫(yī)院的短期償債能力，其金額越大，代表該醫(yī)院應對支付義務的準備越充足，短期償債能力越好。當營運資金出現(xiàn)負數(shù)，也就是一家醫(yī)院的流動資產(chǎn)小于流動負債時，這家醫(yī)院的營運可能隨時因周轉(zhuǎn)不靈而中斷。

營運資金具有四方面的特點：第一，周期短期性，營運資金通常周轉(zhuǎn)時間短，一般可以通過短期籌資方式獲得；第二，實物形態(tài)易變現(xiàn)性，應收賬款（應收醫(yī)療款、應收在院病人醫(yī)藥費）、存貨（藥品和衛(wèi)生材料）等非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金具有變現(xiàn)容易的特性，這有利于醫(yī)院及時滿足短期性的資金使用需求；第三，金額不穩(wěn)定性，醫(yī)院流動資產(chǎn)或流動負債的金額容易受到諸如季節(jié)更替、病源流動、醫(yī)藥供應市場等客觀因素的影響，在一定時期內(nèi)其金額往往表現(xiàn)得不穩(wěn)定；第四，資金來源多樣性，醫(yī)院可以通過不同的資金籌集方式解決對營運資金的占用需求，不僅可采用商業(yè)信用、銀行短期借款、短期融資等短期籌資方式，也可采用長期籌資方式，還可采用組合籌資的方式。

營運資金管理的本質(zhì)就是對醫(yī)院對流動性資產(chǎn)和負債的管理。一個醫(yī)院必須擁有適量的營運資金才能維持正常的醫(yī)療經(jīng)營活動，其核心內(nèi)容就是醫(yī)院如何運用和籌措資金：第一，資金運用的管理，包括應收賬款管理、現(xiàn)金管理和存貨管理。為把更多的資金投入到經(jīng)濟收益和社會效益較高的項目上，醫(yī)院在保障正常醫(yī)療經(jīng)營活動的基礎上，必須盡可能減少在流動資產(chǎn)上投入。第二，資金籌措的管理，包括商業(yè)信用的管理和銀行短期借款的管理。因為短期籌資的成本低于長期籌資，醫(yī)院在籌資風險可控的前提下，應盡量通過短期融資來籌措營運資金，降低醫(yī)院的資金成本。

三、醫(yī)院營運資金管理的策略

(一)流動資產(chǎn)的投資策略

流動資產(chǎn)的投資策略可分為緊縮的投資策略和寬松的投資策略，如表所示。如何選擇適合醫(yī)院的流動資產(chǎn)投資策略取決于醫(yī)院自身對風險和收益的權衡和醫(yī)院決策者對風險的偏好。

醫(yī)院流動資產(chǎn)投資策略分為緊縮的投資策略和寬松的投資策略：緊縮的投資策略流動資產(chǎn)與醫(yī)療收入比率較低，醫(yī)院的運營風險較高；寬松的投資策略流動資產(chǎn)與醫(yī)療收入比率較高，醫(yī)院的運營風險較小。

(二)流動資產(chǎn)的融資策略

根據(jù)波動性流動資產(chǎn)與短期資金來源的關系，融資策略可分為期限匹配融資策略、保守融資策略和激進融資策略：第一，期限匹配型融資策略是用長期融資方式來籌集永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)的資金使用需求；用短期來源資金來籌集波動性流動資產(chǎn)的資金使用需求。其算式表達為波動性流動資產(chǎn)占用=短期資金籌集；永久性流動資產(chǎn)占用+固定資產(chǎn)占用=長期資金籌集。第二，保守型融資策略是通過長期融資方式來籌集固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)（一般為其平均水平）的資金使用需求；通過短期融資僅用于籌集剩余的波動性流動資產(chǎn)的資金使用需求。其算式表達為短期資金籌集〈波動性流動資產(chǎn)占用；長期資金籌集〉永久性流動資產(chǎn)占用+固定資產(chǎn)占用。第三，激進型融資策略是通過長期融資方式籌集固定資產(chǎn)的資金使用需求和部分永久性流動資產(chǎn)的資金使用需求；通過短期融資方式籌集剩余永久性流動資產(chǎn)和全部波動性流動資產(chǎn)的資金使用需求。其算式表達為短期資金籌集＞波動性流動資產(chǎn)占用；長期資金籌集＜永久性流動資產(chǎn)占用+固定資產(chǎn)占用。

四、醫(yī)院營運資金的評價指標

（一）醫(yī)院資金比率

營運資金比率即流動比率（即流動資產(chǎn)與流動負債的比值），它反映醫(yī)院短期償債能力。為了控制償債風險，一般情況下，國際上通常認為該比率為2 時，會計主體的償債風險較為合理。但由于醫(yī)院住院實行預交款制度，同時，醫(yī)院在在購買藥品、衛(wèi)生材料等物資時可以取得較長的應付賬款賬期，所以就醫(yī)院而言，該比率宜控制在1-1.5較為合適。比較S 市兩家同類二級醫(yī)院2018 年的資產(chǎn)負債表，A 醫(yī)院流動資產(chǎn)47，000 萬元，流動負債39，000 萬元，其流動比率為1.21，營運資金比率較好。同期B 醫(yī)院流動資產(chǎn)19，000 萬元，流動負債7，500 萬元，其流動比率為2.53，B 醫(yī)院可能存在存貨積壓或應收醫(yī)療款回收困難，營運資金比率偏高。

（二）營運資金周轉(zhuǎn)比率

營運資金周轉(zhuǎn)比率作為醫(yī)院經(jīng)營能力指標，能反映醫(yī)院營運資本運作效率。一般情況營運資金占醫(yī)療收入的比重在20%以內(nèi)較為合適，周轉(zhuǎn)率較低說明營運資金過剩，醫(yī)院經(jīng)營效率偏低；相反周轉(zhuǎn)率過高說明營運資金不足，醫(yī)院償債風險較大。如表1 所示，比較S 市兩家同類二級醫(yī)院，A 醫(yī)院營運資金周轉(zhuǎn)較好，B 醫(yī)院營運資金過剩，經(jīng)營效率偏低。

表1 s市二級醫(yī)院2018年營運資金周轉(zhuǎn)率比較

影響營運資本周轉(zhuǎn)率的因素較多，所以需要結合存貨周轉(zhuǎn)率，應收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率，應付賬款周轉(zhuǎn)率，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率等指標綜合分析才能得出準確的結論。

（三）營運資金需求量分析

營運資金需求量指的是醫(yī)院流動資產(chǎn)金額減去流動負債金額后的金額，即醫(yī)院經(jīng)營活動資金占用和資金來源的差額。

營運資金量公式為：

營運資金量=上年度醫(yī)療收入×(1-上年度利潤率)×(1+預計醫(yī)療收入本年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

或：營運資金量=上年度醫(yī)療成本×(1+預計醫(yī)療收入本年增長率)/營運資金周轉(zhuǎn)次數(shù)

醫(yī)院營運資金需求為正，說明醫(yī)院開展日常經(jīng)營活動需要醫(yī)院墊付一定數(shù)量的資金，這部分資金需要醫(yī)院通過營運資本來籌措。醫(yī)院可以通過預測的營運資金需求量來確定合理的營運資本金額和籌措方案，以最小的資金成本滿足醫(yī)院未來的醫(yī)療經(jīng)營活動。

五、醫(yī)院提高營運資金管理的措施

（一）加強流動資金管理，降低資金占用成本

在流動資產(chǎn)管理上，醫(yī)院應積極提高應收醫(yī)療款周轉(zhuǎn)率，理順醫(yī)療欠費，及時催討，積極縮短欠款周期，盡量加快資金回籠。在流動負債管理上，醫(yī)院應合理延展應付賬款的付款期限，以保持穩(wěn)定的資金籌措能力，維持日常經(jīng)營性現(xiàn)金流量。醫(yī)院應科學規(guī)劃日常經(jīng)營以外的外部資金籌措需求，適當利用財務杠桿，保證財務風險可控。

（二）合理配置醫(yī)療資源，提高資源使用效率

在存貨管理上，醫(yī)院應充分利用信息化管理平臺，理順物資管理流程，建立規(guī)范的一、二級物資倉庫管理，通過物資管理信息化，精確掌握醫(yī)療物資流向和耗用情況，加速物資周轉(zhuǎn)。醫(yī)院應根據(jù)業(yè)務需求合理設置采購儲備額并建立儲備預警機制，有效避免盲目采購。同時，醫(yī)院需加強貨幣資金管理，合理分析現(xiàn)金流量，規(guī)劃醫(yī)院貨幣資金持有水平。

（三）加強經(jīng)營風險管控，提高經(jīng)濟運營績效

醫(yī)院需強化對經(jīng)營風險的管理，加強對核心指標波動異常的監(jiān)管，通過物資、現(xiàn)金、往來款項的綜合管理和對接管理，保持營運資金增速和物資耗用增長、醫(yī)療業(yè)務收入增長一致。醫(yī)院應維持醫(yī)療資金流平衡，減少營運資金過度需求

六、小結

綜上所述，營運資金管理在醫(yī)院財務管理中處于重要地位，它是醫(yī)院開展醫(yī)療服務及采購業(yè)務的保障，對醫(yī)院戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標的實現(xiàn)會產(chǎn)生重大影響。對醫(yī)院營運資金進行管理，就是通過對流動資產(chǎn)和流動負債的綜合管理加速資金周轉(zhuǎn)，以最優(yōu)的營運資金投入額滿足醫(yī)院的日常經(jīng)營需求。同時醫(yī)院應提高資金的運用效益，合理控制營運資金規(guī)模，降低資金運作成本，在滿足醫(yī)院經(jīng)營發(fā)展的同時實現(xiàn)醫(yī)院的社會效益，為患者提供優(yōu)質(zhì)的醫(yī)療服務。