如何防范金融創新帶來的金融風險

趙璐 郭心雨 雷曉

金融科技帶來的技術革新、金融監管政策逐步細化、以及金融監管與金融創新不同步等變化更是對金融風險的管控提出了更高的要求。

本文主要以金融創新環境下存在的金融風險為研究對象。首先通過查閱大量文獻，探討金融創新與金融風險之間的影響。其次，探討金融風險存在的原因，針對產生原因提出在金融創新背景下金融風險的防范措施，具體措施有：防范企業的內部管理、加強企業外部監管體系的建設、提升個人用戶面對風險的應對能力。

一、緒論

（一）研究背景

我國金融創新是伴隨著20世紀80年代金融風險管理體制改革而開始的，在不斷推進金融市場化，金融不斷突破傳統舊體制過程中，每一步都離不開金融創新。在過去十年中，我國金融風險管理改革取得了一系列的顯著進展，如匯率并軌、銀行體系進入相對良性的穩健狀態等等。但這些成果背后也帶來了新的金融風險，如匯率機制改革后的今天稍有不慎就會可能帶來災難性的金融危機，股權分置改革同樣也面臨著潛在的風險。因此，金融創新的過程雖然規避了風險，但同時也帶來了新的風險，這是無法忽視的。

（二）研究內容

本文首先以現有的文獻作為研究基礎，從中提取金融創新和金融風險之間的關系等相關資料，進一步的探討金融創新與金融風險之間的影響，對金融創新與金融風險的相關理論作出簡要闡述。之后，針對目前金融創新環境下金融風險的現狀進行分析，并剖析其產生原因，為后續研究打下基礎。最后，針對得出的金融風險形成原因，提出在金融創新背景下對于金融風險的系統性防范措施。

二、金融創新帶來的金融風險

（二）金融創新帶來的金融風險

1.系統風險

伴隨著金融創新，大批高收益和高風險并存的新型金融工具應運而生，如：股票指數交易、期貨交易等。衍生工具的虛擬性特性使金融市場成為一個充滿不確定的市場。此外，金融衍生工具也為投機者提供了大批操縱市場的先進手段，使之擁有了撬動一國或一個地區金融市場的巨大能量。例如，1997年東南亞發生的金融危機證實國際投機資本利用金融衍生工具來加大風險，進而從中漁利。

2.技術風險

金融創新伴隨著金融技術的升級，金融技術為金融業帶來極大發展便利的同時，也為國家和個人帶來了不安全因素。從國家角度看，我國的金融創新很大程度上依賴計算機技術，而銀行計算機系統的運行平臺大部分是國外技術，其核心代碼不為我國所知。從個人角度看，金融創新帶來的最大的風險就是隱私風險。一些群體通過數據挖掘和數據分析等技術非法獲得個人和企業信息，集成了龐大的客戶信息數據庫，使個人隱私存在著巨大的潛在風險。

3.經營風險

金融創新使得各種金融機構原有的分工界限日益模糊，在經濟自由主義思潮的影響和保護本國金融競爭力的動機支配下，20世紀80年代初，部分西方國家放松了對金融機構業務的限制，不同金融機構的業務同質化現象比較嚴重，傳統的存貸利差縮小。為了獲得必要的利潤，金融機構轉而從事高風險、高收益的創新業務。在傳統的賬務處理程序下，這些創新活動不計人資產或負債方，僅在資產負債表上予以解釋，其實質就是在不擴大資產負債的同時，開展一些投機、收取手續費的業務，這些都增加了金融機構的經營風險。

三、金融創新環境下的金融風險防范存在的問題

（一）風險監管不理想

隨著政府對金融風險的加強監管，網貨行業呈現出“優勝劣汰”的市場經濟特征，成交額持續增長，行業趨于良性發展。從成交量的角度看，網貸行業整體呈増長趨勢。2016年全國網絡借貨行業的成交量為

20638.72億元，同比増加10815.68億元，増長110.11%。但從停業平臺數量的角度來看，2016年網絡借貨行業的停業平臺數量増長迅速。具體如圖所示：

分析圖2發現，2016年問題平臺相對2015年減少了將近一半，但是停業平臺在數量上仍然較多，約1700家，問題平臺約500家。這說明監管措施并不是很理想，網貨行業的發展依舊存在著許多的困惑和問題。

（二）金融監管的范圍過窄

金融風險存在于金融市場的每個環節，可以通過各個渠道進行擴散在監管的機構對象方面，金融風險的監管要求不僅對商業銀行、投資銀行等傳統金融機構進行監管，還要對對沖基金、影子銀行等非傳統金融機構進行監管。我國當前金融監管的范圍與系統性風險監管所要求的監管范圍相比較而言，尚不足以覆蓋所有的金融市場、金融產品和金融機構。例如，現行市場上的各種“銀信合作”和“投資理財”產品就無法從單個行業對之性質進行認定，也帶來了無法確認其監管機構的問題。

（三）金融風險監管的法律體系不完善

就金融風險監管的法律體系而言，尚存在諸多空白領域，如：對網絡金融交易主體各方的關系不能依法進行調節；作為跨國界的業務交易平臺，網絡金融容易產生管轄權、法律適用性等法律界定問題，尚無專門法規來規范；我國金融法規中對黑客問題的處理和預防存在著模糊之處。即使是已出臺的法律也大多存在不足之處，例如：2004年8月發布的《中華人民共和國電子簽名法》，這部法律的出臺有利于確定電子簽名的法律地位，但對客戶的安全教育并沒有相應的要求，對目前證書容易被導出的風險也沒有相應的防范規定。

四、金融創新環境下的金融風險防范措施

（一）加強企業外部監管體系的建設

防范和化解金融風險，就要加強金融監管，而信息披露則是金融監管的主導型制度安排。加大信息披露的力度，建立個人信息征信體系，是防范金融風險中尤為重要的一環。這就要求監管部門必須提升監管能力，注重科技應用，強化科技支撐。鼓勵金融機構統籌兼顧創新發展和風險防控方面的投入，不斷提高信息化水平。同時，進一步完善信息科技治理，強化客戶信息安全，保障用戶權益，建立健全風險監測和網絡安全管控機制。

（二）防范企業的內部管理

金融風險最大的就是機構風險，所以，金融監管就要在國家有效監管的前提下完善內控機制，建立和健全內部管理控制制度，嚴格實行審慎經營。金融機構要真正落實和完善包括貸款風險責任制度、貸款審批權限制度德等各項信貸資產控制制度，減少不良資產。同時，在金融創新的環境下，企業內部監管部門也應根據金融科技發展特點，補齊監管短板，改進監管方式和工具，升級完善監管信息系統，提高監管水平，確保監督有效性。

（三）提升個人用戶面對風險的應對能力

加強對用戶的金融風險教育需要不斷提高用戶素質教育，重視用戶的思想道德素質、金融能力培養等。在宏觀層面應不斷加強用戶普法教育，保護用戶合法權益。在行業層面應加強行業自律規范與教育宣傳指導，金融行業可以自發組建金融風險專業委員會，該委員會頒布行業教育規范指引，出版教育書籍和行業報告，舉辦行業教育論壇，讓更多的企業與個人參與到行業的發展，實現互為促進、互為提升的功效。

五、結論

金融創新的過程必然帶來新的金融風險，創新與風險之間不斷博弈、相互促進形成循環體系。為了預防金融創新環境下的金融風險，本文在廣泛閱讀參考文獻的基礎上，指出誘發金融風險的原因有：風險監管不理想、金融監管的范圍過窄與金融風險監管的法律體系不完善。在此基礎上針對性提出規避金融風險的舉措，如樹立風險防范意識的企業文化，完善征信體系，提升個人用戶面對風險的應對能力等，進而有效地應對金融創新背景下金融化、金融風險頻發的問題，推動金融行業更加穩定、有序、健康的發展。

（華北理工大學管理學院）