全球脫脂奶粉價(jià)格變化趨勢(shì)

文/張 超

（中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)信息研究所）

近年來(lái)，全球脫脂奶粉消費(fèi)快速增加，尤其是近兩年亞洲和墨西哥等地區(qū)和國(guó)家脫脂奶粉市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，歐盟、美國(guó)及新西蘭脫脂奶粉出口明顯增長(zhǎng)，全球脫脂奶粉庫(kù)存不斷走低。在供需偏緊和成本上漲的推動(dòng)下，后期脫脂奶粉價(jià)格將明顯上漲。

全球脫脂奶粉消費(fèi)需求強(qiáng)勁

2018年以來(lái)，全球脫脂奶粉消費(fèi)需求強(qiáng)勁，中國(guó)、東南亞、墨西哥等主要脫脂奶粉進(jìn)口國(guó)進(jìn)口大幅增長(zhǎng)。澳大利亞最新一期的《奶業(yè)情況及展望報(bào)告》顯示，2018/19年度，中國(guó)（包括中國(guó)澳門(mén)和中國(guó)香港）的乳制品進(jìn)口量290 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4.7%，增長(zhǎng)大部分來(lái)自于奶粉產(chǎn)品，其中，脫脂奶粉進(jìn)口增長(zhǎng)10.3%；東南亞的乳制品進(jìn)口量210 萬(wàn)噸，增張10.5%，奶粉進(jìn)口明顯，其中，脫脂奶粉進(jìn)口增長(zhǎng)16.3%，占總進(jìn)口量的32.7%；墨西哥進(jìn)口乳制品中，近一半是脫脂奶粉，進(jìn)口量達(dá)到36.5 萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.9%；中東和北非地區(qū)過(guò)去一年脫脂奶粉進(jìn)口盡管出現(xiàn)了明顯萎縮，但仍是本地區(qū)進(jìn)口最大的品類（表1）。

全球脫脂奶粉庫(kù)存顯著減少

隨著消費(fèi)的快速增加，國(guó)際市場(chǎng)脫脂奶粉庫(kù)存明顯下降。2018年以來(lái)，歐盟委員會(huì)多次向市場(chǎng)投放脫脂奶粉庫(kù)存，歐盟脫脂奶粉庫(kù)存明顯下降，據(jù)歐盟發(fā)布的《SHORT-TERM OUTLOOK FOR AGRCULTURAL MARKETS IN 2019 AND 2020》，2019年，歐盟將向市場(chǎng)投放22.5 萬(wàn)噸脫脂奶粉庫(kù)存（包括公共干預(yù)庫(kù)存和私人企業(yè)庫(kù)存），保障歐盟各國(guó)及國(guó)際的市場(chǎng)供應(yīng)。據(jù)預(yù)測(cè)，2019年歐盟脫脂奶粉庫(kù)存將降為9.5 萬(wàn)噸，均為私人企業(yè)庫(kù)存，公共干預(yù)庫(kù)存已全部投放市場(chǎng)；2020年，歐盟脫脂奶粉庫(kù)存進(jìn)一步下降為5.5 萬(wàn)噸，均為私人企業(yè)庫(kù)存（圖1）。

在歐盟脫脂奶粉庫(kù)存大幅下降的同時(shí)，澳大利亞脫脂奶粉庫(kù)存預(yù)計(jì)也將減少。澳大利亞大部分地區(qū)的干旱天氣導(dǎo)致牛群數(shù)量大幅減少，生鮮乳產(chǎn)量大幅下降，據(jù)澳大利亞乳業(yè)局發(fā)布的《2019年6月乳制品情況和展望》預(yù)測(cè)，2018/1 9年度，澳大利亞生鮮乳產(chǎn)量同比減少7%～9%，到2019/20年度，生鮮乳產(chǎn)量將降至近20 年最低水平，同比下降3%～5%。隨著生鮮乳產(chǎn)量的大幅下降，澳大利亞生鮮乳供需偏緊、價(jià)格大幅上漲，預(yù)計(jì)澳大利亞脫脂奶粉產(chǎn)量也將出現(xiàn)明顯下降，庫(kù)存也將逐漸走向低位。

表1 2018/19年度部分國(guó)家乳制品進(jìn)口量

圖1 2010—2020年歐盟脫脂奶粉平衡表

圖2 2016—2019年歐盟乳制品價(jià)格

《經(jīng)合組織-糧農(nóng)組織農(nóng)業(yè)展望（2019—2028）》報(bào)告顯示，未來(lái)10 年，全球脫脂奶粉的消費(fèi)增長(zhǎng)顯著快于產(chǎn)量，庫(kù)存呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

后期脫脂奶粉價(jià)格或?qū)⒚黠@上漲

強(qiáng)勁的全球脫脂奶粉市場(chǎng)需求、原料奶產(chǎn)量下降導(dǎo)致的澳大利亞脫脂奶粉庫(kù)存減少，歐盟庫(kù)存空缺，未來(lái)全球脫脂奶粉市場(chǎng)供需偏緊。

脫脂奶粉價(jià)格將進(jìn)一步走高。2019年6月，歐盟脫脂奶粉價(jià)格達(dá)到2 044 歐元/噸，比年初上漲近2 0%，達(dá)到2017年以來(lái)最高價(jià)格；后期，隨著庫(kù)存的進(jìn)一步下降，歐盟脫脂奶粉供需形勢(shì)進(jìn)一步趨緊，另外，澳大利亞、新西蘭、歐盟等國(guó)家或地區(qū)生鮮乳價(jià)格上漲，脫脂奶粉生產(chǎn)成本進(jìn)一步增加，也將對(duì)脫脂奶粉價(jià)格形成一定的助推作用。預(yù)計(jì)未來(lái)全球脫脂奶粉價(jià)格將進(jìn)一步上漲。

據(jù)全球乳制品競(jìng)拍系統(tǒng)（G D T）競(jìng)拍數(shù)據(jù)顯示，2019年以來(lái)，全球脫脂奶粉競(jìng)拍價(jià)格持續(xù)走高，并維持在高位震蕩。歐洲能源交易所（EEX）數(shù)據(jù)也顯示，未來(lái)1 年，脫脂奶粉期貨價(jià)格也將出現(xiàn)上漲（圖2）。

圖3 未來(lái)10 年全球脫脂奶粉價(jià)格預(yù)測(cè)

《經(jīng)合組織-糧農(nóng)組織農(nóng)業(yè)展望（2019-2028）》顯示，未來(lái)10 年，全球脫脂奶粉價(jià)格將持續(xù)上漲。其中，2019和2020年分別上漲2.7%和3.3%，價(jià)格分別達(dá)到2 066 美元/噸和2 134 美元/噸；未來(lái)10 年年均漲幅達(dá)到2.8%（圖3）。