金融科技創新的監管沙盤探索

一、前言

金融科技在提升金融業務效率的同時，也會出現一定的問題，比如說客戶隱私數據及保護等問題，傳統人工監管的方式已經不能滿足金融科技領域的發展，因此就需要探索相關的監管措施，完善監管措施及機制。

二、金融科技創新的監管沙盤運用意義

監管沙盤是指針對一部分創新技術以及產品的金融機構和為初步創業企業提供更加寬松支持的方式。在一個預設的空間和時間內進行有效的測試，對金融科技創新存在的漏洞及風險進行了明確，并制定了相應的應對措施，在其運用較為成熟的背景下將其投入到市場中運營。在金融科技創新領域中運用監管沙盤的本質在于對宏觀監管模式與思維進行創新與變革，其不僅能夠有效的監管及防范金融科技創新的風險，而且能夠避免出現過度監管的情況。隨著金融創新腳步在不斷加快，產品與產品之間的界限已經開始逐漸的模糊，不能盲目的對監督力度進行強化或者是對金融活動范圍進行收縮，要充分參照實際情況，對癥下藥，為監管的針對性提供保障，確保監管計劃的個性化，這正是在金融科技創新領域中運用監管沙盤的意義所在。

三、監管沙盤對傳統監管模式的影響

在金融創新領域中運用監管沙盤將會有效地改善傳統人工監管等效率低下的問題，在提高監管效率的同時促進金融創新領域的發展。監管沙盤對傳統監管模式的影響主要體現在以下幾個方面：

（一）監管者的絕對地位得到改變。在傳統的監管模式之下，監管機構有著較為明顯的優勢，金融企業與監管機構都相對獨立，監管行為主要是開展各項業務。但是監管沙盤在一定程度上強化了監管與被監管雙方的交流與溝通，優化了兩者之間的良性互動以及回饋效應，從而減少了信息不對稱的情況。

（二）重視監管的適當性原則。在監管沙盤模式下，其基本原則是保障消費者的利益不受到侵害，這就需要充分參照金融產品創新的實際特征，對制度允許的范圍進行適當的拓展，從而調整與優化監管要求的科學性，促進金融創新機構的發展。針對性的防范和減輕金融產品的非系統性風險，經過不斷的摸索最終敲定了監管的力度與手段，無效監管的情況得到了充分的避免。

（三）監管的反饋效應得到強化。從某種程度上而言，監管沙盤更像是一個試點工作，經過監管沙盤的有效測試，縮短了傳統監管機構對于各種金融風險的反應時間。同時在通過搜集金融機構不同時期的產品特點，并根據階段性的反饋進行創新與優化，強化監管沙盤測試過程中消費者的投資反饋，以便及時相關的監管措施，這將有效的控制監管成本，提升監管效率。

四、監管沙盤的模式探析

金融科技創新領域在運用監管沙盤的過程中需要對其模式進行探析，以便能夠達到充分發揮監管沙盤作用的目的。金融科技創新領域的沙盤模式主要包含以下幾個方面的內容：

（一）運行模式。英國是最早出現監管沙盤的國家，在2016年英國金融行為監管局正式啟動監管沙盤計劃。隨后世界各地的金融部門也開始對監管沙盤的應用進行不斷的研究。可以從以下方面對監管沙盤的運作模式進行相應的分析：第一，測試主體：目前，很多國家為了能夠對金融科技的創新產生更加有效的刺激，放寬了對監管沙盤的測試主體要求，金融機構、科技公司等都可以進行相應的監管沙盤測試，并且為這些公司和機構提供技術支持的企業同樣可以參與到監管沙盤的測試中。第二，測試項目：首先，測試項目的先決條件在于金融機構及相關企業具備突破性創新或改善了現行的產品以及服務。其次，在進行實際測試的過程中，參與到測試的金融機構、科技公司需要保證消費者的知情權，充分維護消費者的自由選擇權、依法求償權、財產安全權等基本權利。最后，參與到監管沙盤測試的項目應難以通過監管沙盤以外的方式進行測試。第三，測試流程：監管沙盤的測試存在一定的流程。首先，申請測試的機構應當向監管部門提出書面申請，隨后監管部門參照相關的流程進行審核。其次，金融監管部門的審核并通過之后，申請機構與監管部門還應當共同整定測試方案，對于全過程的監管應當由監管部門負責進行。最后，在監管沙盤測試結束的階段，申請機構還需要向監管部門交付總結報告，監管部門對報告進行科學的評估，最終決定是否可以將該監管沙盤測試項目進行推廣。第四，退出機制：監管沙盤的測試是有一定限制的，一旦超過規定的測試時間，MAS所規定的任何法律以及監管規則將會隨測試時間的終止而終止，企業也將退出監管沙盤的測試。但是如果企業存在特殊并且十分合理的原因需要進行延期，可以在監管期結束之后向MAS提出申請并對理由充分的說明。最后，如果測試項目在監管沙盤測試期間形成了較好的成果，那么企業在退出監管沙盤后同樣能夠繼續享有更大范圍的服務權利。

（二）設計特點。首先，監管沙盤在對風險進行防范的前提下，積極鼓勵金融科技創新，監管沙盤的實施在很大程度上降低了金融創新的風險，大大降低了金融企業進行金融創新過程中需要付出的成本，將更多有效率的產品盡快的應用于金融市場，即使是在發生風險的情況下也能夠保障有效的控制風險。其次，監管沙盤重視保護消費者的權益。監管沙盤模式要求提交申請的金融機構應當將金融消費項目的具體內容以及風險告知消費者，并且要充分保障消費者在自愿的前提下參與測試。

五、監管沙盤的應用措施

我國金融科技創新領域也開始重視監管沙盤的運用，其在提升監管效率、促進金融領域可持續發展等方面起到重要作用。金融可以寄創新領域在探索監管沙盤運用措施的過程中可以從以下幾個方面進行：

（一）申請階段。互聯網金融的快速發展，為金融監管帶來了巨大的壓力，相關部門也開始探索監管沙盤的運用。互聯網的發展促使多個行業聯合融合發展。因此，相關部門不僅需要限制企業的類型以及規模，而且監管沙盤的測試范圍內還需要融合各類初創企業、科技創新公司以及游離在金融機構邊緣的非金融企業，允許監管沙盤中進入非持牌機構并且對其頒發臨時牌照，從而拓展監管沙盤的準入門檻。

（二）審核階段。首先，需要對企業進行注冊以及項目能否促進消費者收益進行審核。進行監管沙盤管理的主要目的在于保證消費者的利益以及防范風險是監管沙盤的基本目標。因此，在審核階段應當規范產品，提升監管沙盤的運行效率，從而避免資源浪費及降低無效測試情況出現的概率。

（三）測試階段。相關部門在設計監管沙盤的過程中可以充分根據具體的項目，適當的延長測試時間。我國金融市場在發展的過程中常常會出現快速但混亂的局面，分業監管模式受到金融創新與混業經營的沖擊，監管存在著復雜性，金融行業的風險更加隱蔽，因此相關部門需要放寬測試時間。針對動態調整方面而言，要充分參照測試的時間以及執行的進程和消費者的信息反饋來科學的調整監管標準，切實建立起一套動態的調整機制。要在將監管制度放寬的基礎上，保障市場整體的特性與共性，對于風險能夠及時的發現與預防。最后，在整個測試的過程中，應當由監管沙盤的主管部門委派專業人員進行持續的跟進，對監管的過程中進行實時監控，保障監管沙盤的監管作用能夠得到充分的強化。針對投訴賠償機制方面，相關機構應當充分保障參與測試的企業能夠滿足承擔消費者賠償義務的能力，或者采用第三方擔保的形式。要積極的建立起能夠充分維護消費者權利的消費者訴訟機制，充分保障消費者輸送解決方案的時間得到充分的縮減。站在信息反饋的另一個角度，更可以從另外一個方向去發現消費者訴訟過程中存在的風險，因此要將消費者訴訟的具體內容進行保留作為備案，充分保障測試階段的有效性以及可靠性。

（四）評估階段。當監管沙盤完成基本的測試后，監管機構需要科學地評估測試的效果，其可以選擇與第三方評估機構合作以便達到提升評估有效性的目的。在進行評估的過程中，測試內容其包括測試的全部材料以及消費者的反饋信息訴訟等，從而對拓展范圍、操作以及技術的合理性進行判斷。最后監管機構需要調整評估報告中反饋出的不足，并根據實際情況探索監管沙盤監管的新標準。

六、結束語

互聯網的快速發展促進了金融行業的快速發展，但是其在監管方面還存在著不足，為了解決這一問題相關部門引進了監管沙盤，相關部門應當不斷探索其運用途徑，以便充分發揮監管沙盤的作用。