企業(yè)財務風險的識別及應對策略

王瑞清 榮成華泰汽車有限公司

隨著西方財務理論的迅速發(fā)展，財務管理體系被逐漸深化，財務管理領域的不斷擴展，使財務管理更趨于國際化、實證化、綜合化。在此新形勢下，我國企業(yè)的財務管理實踐被賦予了更高的要求。為了適應市場發(fā)展需要，我國企業(yè)必須緊緊把握住市場經濟為財務管理提供的新環(huán)境，發(fā)揮出財務管理的功能。隨著各個行業(yè)規(guī)模的擴大，現(xiàn)代企業(yè)面臨著更大的挑戰(zhàn)，面臨的風險也日益增加。現(xiàn)代企業(yè)的盈利水平，也很容易受到市場經濟發(fā)展因素的影響。為了避免現(xiàn)代企業(yè)受到各種因素的影響，應做好識別企業(yè)面臨的財務風險，并制定出具有可行性的財務風險防范對策。

一、企業(yè)財務風險的識別

（一）企業(yè)財務風險及其類型

財務風險的概念可以從狹義與廣義兩方面進行理解：狹義方面，財務風險主要是指公司經營帶來風險的不穩(wěn)定性，從而導致經濟損失；廣義方面，財務風險的概念不僅包含狹義方面解釋，而且包含風險給企業(yè)帶來的收入利潤不確定性[1]。具體表現(xiàn)為，企業(yè)在一定時期內，統(tǒng)計實際獲得的財務收入，再與預期財務收入進行對比，實際財務收入與預期收入差距較大，沒有實現(xiàn)既定目標，從而發(fā)生的利潤減少或者是更大的損失。

通常狀況下，企業(yè)面臨的財務風險主要有以下幾個類型：（1）籌資風險。籌資風險指的是在企業(yè)籌資過程中所面臨的風險，企業(yè)為了獲得發(fā)展資金，選擇的籌資途徑如若不當，必然會導致籌資資金不足和籌資成本過高的風險。（2）投資風險。投資風險主要指的是，企業(yè)為了盈利和獲取更多資金，采取的一種經營方式，如若未能處理好收益與風險之間的關系，便會出現(xiàn)投資失利的風險。（3）資金運營風險。資金運營主要包括應收賬款，應付賬款和存貨這三方面所帶來的不穩(wěn)定性[2]。

（二）財務風險的分析與識別

（1）關于籌資風險識別方面，應當做好籌資渠道、籌資金額、不同籌資渠道資金來源占比、短期償債能力和長期償債能力分析。如果在企業(yè)籌資過程中，采用貸款利息較高，同時該類籌資金額占總籌資金額較高，則說明企業(yè)面臨較大的籌資風險。同時，如若資產負債比率過高，則說明企業(yè)舉債經營比率較高，不僅需要償還較高的利息和本金，也會為后續(xù)企業(yè)籌資帶來較大難度。（2）關于投資風險識別方面，主要的風險識別方法是對投資收益進行分析，這就需要企業(yè)風險識別從業(yè)人員具備較高的分析能力，結合市場環(huán)境以及企業(yè)經營環(huán)境，對外投資和內部投資相關收益狀況進行分析，方能提升風險識別水平。（3）關于資金運營風險識別方面，主要是對企業(yè)存貨周轉率、存貨周轉天數(shù)、應收賬款相關財務數(shù)據(jù)進行分析，如若低于同行業(yè)均值，則說明企業(yè)存在潛在資金運營風險。

二、企業(yè)應對財務風險建議措施

（一）完善多元化籌資方式

現(xiàn)代企業(yè)的高層管理人員在進行籌資時，應該對各種籌資方式進行對比，選擇其中最優(yōu)的籌資方式。目前，企業(yè)融資渠道可分為內部融資和外部融資兩種，企業(yè)可以通過開展內部融資，提升企業(yè)自有資金以及在經營運行中的資金積累，確保企業(yè)相關業(yè)務的順利運行。在外部融資方面，則包括了直接融資與間接融資兩方面。目前，符合現(xiàn)代企業(yè)籌資外部渠道主要是銀行貸款。因此，企業(yè)為了能獲得銀行貸款，應當完善自身經營與管理模式，尤其是增強自身盈利能力，提供真實的財務數(shù)據(jù)，這樣才能獲得銀行貸款。另一方面，在籌資時應當充分利用內部籌資途徑，可以采用股權的籌資模式，公司內部員工可以購買公司部分股權，這樣不僅能讓現(xiàn)代企業(yè)獲得發(fā)展資金，也能提升公司員工工作積極性。此外，現(xiàn)代企業(yè)為了能合理降低自身經營的風險系數(shù)得以降低，應注重對公司負債結構的調整。在實際的操作中，現(xiàn)代企業(yè)應掌握改變長期與短期債務占比比率，通過提高長期負債比率的方式，來降低短期負債所帶來的危機。同時，為了避免短期借貸帶來的負債壓力，可以在現(xiàn)有經營項目時去掉一些資產變現(xiàn)慢的項目，增加變現(xiàn)能力[3]。

（二）建立科學化投資決策

現(xiàn)代企業(yè)應嚴格控制投資決策的實施，具體如下：企業(yè)管理人員應該學會利用投資組合進行投資。管理人員在進行投資時，要考慮盡可能地分散風險，投資組合是企業(yè)經常運用的投資方法。這樣可以使得企業(yè)在進行投資時盡可能地規(guī)避掉了大量的風險，使得企業(yè)盡可能地得到收益。要選擇科學的投資決策方法。首先，企業(yè)管理人員應該利用投資的模型，運用定性、定量和定性定量相結合的方式對各項投資指標進行分析，從中進行選擇最優(yōu)的投資方案。其次，企業(yè)管理人員應該采用民主的方式，邀請相應的背景知識的專家人員對投資項目進行實地考察與科學預測。另外，還可以聘請專業(yè)投資經理人，為公司投資項目風險和收益進行科學評估，來降低現(xiàn)代企業(yè)投資風險。

（三）提高運營管理效率

一方面，應當加快應收賬款周轉速度。第一，在進行與購買方企業(yè)進行交易前要做好盡職調查，準確地了解對方企業(yè)的信用狀況。當資信調查結果顯示，購買方企業(yè)的信用狀況良好，可以在規(guī)定的時間內收回應收賬款時，企業(yè)可以允許該購買方實行賒銷。否則，企業(yè)應該對購買方進行嚴格限制。如果現(xiàn)代企業(yè)不進行適當?shù)男庞谜{查會導致企業(yè)的賒銷金額巨大，在賬面上形成大量的難以及時收回的應收賬款。現(xiàn)代企業(yè)主要應該從購買方企業(yè)的信用等級，購買能力，資產資本等幾個方面進行調查研究。第二，要及時收回應收賬款。現(xiàn)代企業(yè)應該安排專門的收款人員對沒有收回的賬款進行催收。企業(yè)管理人員應該讓財務人員對應收賬款進行準確的賬齡分析并且根據(jù)賬齡分析得出的結果進行催收。同時要建立應收賬款成功催收獎勵機制，鼓勵銷售人員對自己所銷售的賬款進行催收，如果成功催收，公司應該給予相應的獎勵。

另一方面，提高存貨管理效率。現(xiàn)代企業(yè)應該確定好企業(yè)的最低庫存量，這個最低值可以讓企業(yè)生產經營更加具有保障，又可以減少資金占用和倉儲成本，使企業(yè)增加現(xiàn)金流。但是也要注意以下幾點：第一，要對企業(yè)的存貨按照各自的性質進行分類，同時根據(jù)產品的存放條件，進行管理。這樣做以防止由于儲存條件的不適應從而導致企業(yè)產生營業(yè)外支出，影響企業(yè)生產經營活動的正常進行和經營效益。第二，建立適量存貨儲備制度，這樣不會因為臨時的原材料的短缺而影響企業(yè)后續(xù)生產的問題。除此之外，企業(yè)還應該對存貨的采購進行全方位的管理，細化公司內部結構，設立倉儲管理部門，專門負責庫存信息記錄與核算。通過設置系統(tǒng)的存貨管理機制，細化各項工作開展。

三、結論

企業(yè)面臨的財務風險主要有籌資風險、投資風險和資金運營風險。因此，本文在對企業(yè)財務風險識別方面，針對以上三種風險的識別方式進行簡要說明，并在研究的最后指出了企業(yè)財務風險應對策略，即企業(yè)應當完善多元化籌資方式，建立科學化投資決策，提高運營管理效率，從而有效降低財務風險，保障自身的健康持續(xù)發(fā)展。