上市公司股權激勵相關會計問題探討

李春霄 閆祖攀

[摘 要] 隨著科技與信息的發展進步，現代企業之間的競爭越來越劇烈，對于上市公司來說，股權激勵有助于緩解現代員工的薪酬壓力，也是有效緩解經營者和股東之間矛盾的激勵手段。但從我國上市公司的實際應用現狀來看，股權激勵制度的應用還存在一些會計問題，需要在會計行業準則和相關制度上更成熟地處理，根據上市公司股權激勵的常見模式，分析其中相關會計問題并針對性提出強化對策。

[關鍵詞] 上市公司;股權激勵;會計

[中圖分類號] F302[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）01-0182-02

一、上市公司股權激勵的幾種模式

（一）股票期權激勵模式

作為上市公司股權激勵中最常見的基本模式，股權激勵模式是指股份公司賦予激勵對象購買本公司股票的選擇權，具有選擇權的人在規定時期內購買公司一定數量的股票，當然也可以在股票期權不可轉讓的情況下選擇放棄。這種模式能夠影響到公司的總資本和股東結構，股權一經分散極易影響到現有股東的權益，造成產權糾紛和經濟糾紛，但能夠有效降低委托成本。

（二）限制性股票激勵模式

一般而言，限制性股票是為了某一特定計劃專門設計的激勵機制，限制性的含義即股票出售人的權利設置限制，即經理人對股票的擁有權是受到條件限制的，被激勵者在特定時間內以優惠價格購買公司股票，是較為普遍使用的一種激勵方式。該模式能夠激勵相關人員將更多的時間精力投入到某個具體的或者長期戰略目標中，如達到某個業績目標實現股價上漲，又或者規定限制期來保證相關人員的穩定性。

（三）虛擬股票激勵模式

虛擬股票的實質是一種企業分紅憑證，對公司的總資本和股本結構不造成影響，這種模式通過其持有者分享企業剩余索取權將他們與企業生產效益掛鉤，即公司授予激勵對象一種“虛擬股票”，在實現公司相關業績目標后被授予者能享受一定分紅權，但沒有其他權利諸如所有權、表決權等。

（四）股票增值權激勵模式

股票增值權激勵模式指上市公司授予經營者相關權利，在經營者管理期間內，公司股票或業績有所上升，就可以按照一定比例獲得相關收益。這種激勵模式的操作十分簡單，但激勵對象很難獲得實質上的激勵，其收益為行權價與行權日二級市場股價之間的差價或凈資產的增值，受到我國資本市場的影響，股價與公司業績之間的關聯并不強，以股價的上升決定激勵對象收益，難以實現其應有的長期激勵作用，無法達到真正的“獎勵公正”。

二、上市公司股權激勵常見的會計問題

（一）公允價值計量問題

會計對上市公司的利潤具有重要影響，股權激勵作為股份支付的主要形式之一，其支付費用也應當計入管理費用，公允價值的計量問題一直是上市公司股權激勵會計處理中的重要問題。理論上講公允價值的計量一般根據不同的激勵模式選擇適當的估值模型進行股票期權的公允價值計算，在具體的計算中，結合上市公司自身情況，選擇相符的公式代入得出結果。但是國內期權市場和金融環境情況并不樂觀，這種不完善性給公允值計量帶來了很大的不準確性和主觀性，可以自由選擇的不同模型之間的估值差異給企業粉飾利潤提供了可能。

（二）授權日期和被激勵對象的確定問題

從表面上看，授權日期和被激勵對象與上市公司的會計核算和收益毫無關系，但授權日期的長短和被激勵對象的數量會影響會計處理流程，隨著被激勵對象的增多，股票提供數量也會隨之增多，而在存在等待期的激勵模式中，員工能否達到業績目標以獲得可行使期權成為影響會計核算中成本確認的重要因素。不穩定因素的增多極大增加了股權激勵會計核算工作的不確定性，給公司的各種業務造成阻礙。此外，根據會計準則，授權日即股權激勵協議簽訂的當天，但是在不同上市公司的具體情況中，激勵過程中還有諸多因激勵條件而存在的等待期，所以標準的授權日與實際的授權日存在一定偏差，在進行會計核算工作時需要多加注意。

（三）股權激勵信息披露問題

信息披露是體現上市公司股權激勵作用的重要環節，股權激勵是為了通過提高員工和工作者的工作積極性進而提升公司盈利的，其價值的實現程度還需要從社會和各方面利益相關者的監督來看，也就是要從信息披露來實現對股權激勵模式的評價和監督。具體看來，股權激勵的信息披露需要公開其價值評估模型、前提條件、估值技術、參數及成本費用等各種相關信息，有些上市公司的股權激勵模型并不完善，給會計核算工作造成困擾。一般的股份支付攤銷有按日平均攤銷法、按月平均攤銷法和按年平均攤銷法，按日平均攤銷法通過每一批行使權與解鎖的限制性股票在相應的等待期內進行按天勻速攤銷，然后將不同批次各個年度里的攤銷費用疊加蘄艾得出年度需要談下的股份支付費用;按月平均攤銷法把未來等待期需要攤銷的總費用按照月份數平均下來，計算出年度需要攤銷的股份支付費用;而按年平均攤銷法只需要把未來等待期需要攤銷的總費用按年數平均到各年攤銷費用相同即可。

（四）支付方式選擇不明確

根據一般的會計專責，股權激勵的股份支付有權益結算和現金結算兩種方法來處理，但很多上市公司會根據未來自身利益調整利潤，對于采取權益結算的企業來說，可行權的數量確認比較困難，激勵方式中等待期的長短以及最終能達到可行期的股票數量的不確定性增加了費用確認難度。而以現金結算的股份支付方式在等待期內按照其公允價值來確定成本費用和企業負債情況。這種支付方式的不明確性給上市公司的會計核算帶來了極大的不穩定性，影響股份激勵的長期效果。

三、加強上市公司股權激勵有效性的策略

（一）科學確定期權價值和公允費用

從目前看，限制性股票公允價值的計算方法包括傳統算法和2011年之后提出的創新算法，傳統算法簡單易于理解，用授予日的收盤價減去授予價格即可獲得，但是這種算容易提高公司的費用攤銷壓力，對公司未來的業績考核也有較大影響，現在一般采用創新算法，即限制性股票公允價值等于授予日收盤價減授予價格再減去折價成本的值，這種運用數新型數學模型模式計算的算法更能體現股權激勵的公平公正性。

（二）完善股權激勵相關法律和準則

從現階段上市公司股權激勵實行環境來看，有很多股權激勵相關法律法規提供服務，如《上市公司股權激勵管理辦法》、《國有控股上市公司（境內）實施股權激勵試行辦法》《關于股權激勵有關個人所得稅問題的通知》等，但在實際操作中，還有很多由于會計準則規定不明確而出現的問題，如對于公允價值量的計算，相關部門要對定價模型和相關參數的選擇作出更明確的規定，在成本攤銷問題上，也要對其計算方法做出統一性規定，用詳細的準則提升股權激勵的科學性和系統，強化其在上市公司中的效度。

（三）建立健全并有效實施激勵方案

在制定和執行激勵方案時，要做好定量工作，股權激勵方案設計的核心要素是工具、定人、定價、定時、資金來源、股份來源、業績來源、股權管理等等，考慮周全對保證股權激勵的公平性具有重要意義。制定方案時有幾個注意要點，首先要周全考慮公司激勵對象的范圍，用長遠眼光看問題，明確股權激勵方案的目的是提高企業凝聚力和戰斗力，表達和股東員工長期合作的共同心愿，并在此基礎上吸引外部優秀人才，激勵對象首先考慮公司高管，其次思其他層面的骨干員工或進行“可替代性”的篩選;其次要把握好激勵力度，權益份額價格因素是影響股權激勵力度的重要因素，份額分配的比例對激勵力度也有重要影響，比例越大激勵力度越高;最后，上市公司還要適當考慮激勵成本，在現金性長效激勵方案和股權性長效激勵方案中作出權衡，一般沒年度攤銷的股份支付費用控制在當年凈利潤的10%-20%以內，上市公司要根據這個標準在自己能承受一定激勵成本的基礎上推到權益份額總量。做好定量工作后有規劃地分期釋放股權份額，用完善的激勵方案保障提升其有效性。

（四）選擇合適的支付方式

形式多樣的股權激勵模式給上市公司的會計核算工作帶來了諸多困難，在會計上對股權激勵進行核算的目的是為了計量企業因獲取激勵對象額外服務而需要支付的報酬，其實質屬于職工薪酬核算范圍。現階段一般可分為三種，首先是企直接授予的股份支付，包括用權益結算和現金結算的兩種，上市公司應當根據自身實質選擇適當的支付方式。其次是有企業股東代為支付的股權激勵，這種一般指以也采用向股東售讓限制性股票方式實施的股權激勵，所獲得的服務評價由股東支付承擔，在這類支付方式支持下，企業可以無償從股東處獲得權益性工具，和激勵性對象提供的服務并以無償獲得的權益性工具進行結算，在這種支付方式和激勵模式下，換取激勵對象的直接受益者是企業而非企業股東。

結束語：針對上市公司的股權激勵，我國經過十幾年的探索歷程已經出臺了一些基本要求和相關指導辦法，但一些具體的股權激勵制度并不完善，積累的經驗還不夠，尤其在股權激勵會計處理這方面，存在的一些問題成為影響股權激勵制度發揮作用的絆腳石，上市公司應當不斷反思，看到其中的契機，利用股權激勵制度的正面影響不斷提升自身競爭力。

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[責任編輯：趙磊]