供需平衡靠出口？份量不夠！

文／張海霞 鄧思怡

2019年，成品油供需差距有所縮小。2020年，中國仍將處于供應過剩的環境中，出口依然是平衡供需的有效手段。

2019 年，因新能源汽車發展與經濟結構轉型加快，成品油消費增速放緩，同時受政策影響，成品油市場主體愈加多元化，競爭更加激烈，再加上國際油價波動因素，中國成品油價格變動呈現較強的市場性，成品油供需差距較2018 年有所縮小。展望2020 年，中國仍將處于供應過剩的環境中，出口依然是平衡供需的有效手段，成品油企業的競爭將聚焦于市場分析、終端布局、精細管理等方面。

2019年“三降兩增”

供給下降2.22%

2019 年第一季度，中國成品油產量8939.2 萬噸，同比下降0.42%；第二季度，成品油產量8673.3 萬噸，同比下降4.84%，第三季度，成品油產量9030.5 萬噸，同比下降0.82%。截至2019 年10 月，中國成品油產量（汽柴煤合計）累計29784.3 萬噸，較2018 年同期下降2.22%。綜合來看，產業結構調整和替代能源對成品油的影響較大，成品油產量呈緩慢下降趨勢。

進口量下降10.57%，出口量再創新高

2019 年1—11 月，中國成品油進口總量為2724.6 萬噸，比2018 年同期下降10.57%。其中，2019 年第一季度成品油進口量為872 萬噸，比2018年同期增長5.83%；第二季度成品油進口量為806萬噸，比2018 年同期下降2.18%；第三季度成品油進口量為586 萬噸，比2018 年同期下降27.65%。

2019 年1—11 月，中國成品油出口總量累計6022.3 萬噸，與2018 年同期相比增加14.20%。其中，2019 年第一季度成品油出口量1644 萬噸，比2018年同期增長14.97%；第二季度成品油出口量1609萬噸，比2018 年同期增長0.37%；第三季度成品油出口量1525 萬噸，比2018 年同期增長10.75%，成品油出口總體增長幅度較大。

整體而言，2019 年1—11 月，中國成品油進口量呈下降趨勢，出口量呈上升趨勢，成品油凈出口3297.7 萬噸，凈出口量較2018 年增長48.09%。

2019 年，中國成品油出口量再攀高峰，主要原因在于2019 年恒力石化以及浙石化一期生產步入正軌，而市場需求缺乏新的增長點，成品油資源供應過剩壓力進一步加大。2019 年首批成品油出口配額共計2150 萬噸，較2018 年同期增長7.5%，其中一般貿易出口配額1836 萬噸，占比為85%，較2018 年同期1624 萬噸增長13%；而加工貿易出口配額314 萬噸占比15%，較2018 年同期376 萬噸減少16%。第二批配額共計2839 萬噸，與2018 年第二批相比增加906 萬噸，漲幅為46.87%。第三批成品油一般貿易出口配額共計600 萬噸，較2018 年第三批出口配額增加105.8%。2019 年前三批成品油出口配額累計達5600 萬噸，遠超2018 全年下發總量4800 萬噸，增加的出口配額大部分用于消化2019年新增大型煉化企業帶來的產能增加以及緩解產能過剩。

表觀消費量增長1.9%

2019 年1—10 月，中國成品油表觀消費量27516 萬噸，同比增長1.9%，較2018 年同期增速下降3.4%。由于2019 年中國傳統乘用車產銷增長勢態消弭，且工業和信息化部發布的最新乘用車燃油標準較“十三五”之初降低38%，對汽油消費產生較大影響；再加之新能源汽車技術、充電樁等配套設備愈加完善，新能源汽車銷量增速提高，進一步抑制汽油需求，1—10 月汽油表觀消費量同比增長3.6%。隨著中國經濟結構轉型，第二產業發展進入瓶頸，以服務業為代表的第三產業逐漸繁榮，替代能源也在不斷發展，經濟增長對柴油需求的拉動作用日益減弱，柴油需求表現疲軟，1—10 月表觀消費量同比下降0.5%。2019 年中國人均可支配收入、飛機保有量和新建機場數量持續增加，煤油需求因而得到快速增長。但大部分新建、續建機場位于中國中西部三四線城市，對煤油需求增長的邊際作用將會有所減弱，1—10 月煤油表觀消費量同比增長3.8%。總體而言，2019 年中國成品油需求保持低速增長水平。

市場集中度顯著下降

目前，中國成品油市場集中度明顯下降，企業面臨著前所未有的挑戰。國務院辦公廳2019 年8月27 日印發《關于加快發展流通促進商業消費的意見》（以下簡稱意見），明確指出要擴大成品油市場準入，取消石油成品油批發倉儲經營資格審批，將成品油零售經營資格審批下放至地市級人民政府，同時擴大成品油市場消費。《意見》進一步簡化了審批流程，中國成品油營商環境將更加公平、透明，市場參與度和市場活躍性也會大大提高。在成品油零售市場，“兩桶油”的優勢正隨著市場開放而逐步弱化，價格戰成為常態，再加上產品同質化現象嚴重、剛性需求大、資源供過于求等一些長期存在的問題，對民營油站來說意味著更大的競爭壓力。而對于成品油批發領域，除已有的業內經營者外，部分行業外的充裕資金擁有者將通過投資方式進入到成品油批發行業，同時由于行業容量有限、競爭激烈、監管強化等因素的制約，企業新生與消亡速度將加快。此外，新舊動能的轉換逐步提高了地方獨立煉化企業總體規模和競爭力，地方獨立煉化企業在煉化產能擴張中發揮主導作用，國內成品油市場競爭更趨激烈。

◇2019年，我國的成品油需求保持低速增長。 攝影/沈 琦

價格震蕩幅度較大

截至2019 年12 月14 日，國內成品油價格共經歷24 次調價窗口。其中，7 次下調，14 次上調，3 次擱淺。漲跌互抵后，汽油累計上調445 元/噸，柴油累計上調445 元/噸。成品油調價呈現“十四漲七跌三擱淺”局面。2019 年汽柴油價格具體調整情況如表1 所示。

2019 年，成品油價格呈現出變化頻繁、大幅震蕩的態勢。國內油價一直受到國際油價的影響，而全球油價面臨著復雜的供求關系。上半年國際油價“先抑后揚再盤整”，國內成品油市場行情波動頗受影響，尤其是在5 月27 日到6 月10 日的調價周期內，貿易爭端加劇影響原油需求預期下滑，美國原油產量和庫存進一步攀升等因素共同影響國際油價大幅下降，進而導致成品油價格大幅下降。

表1 2019年汽柴油價格調整情況表

2020年供應加大，仍靠出口平衡

2020 年多個一體化項目將投產運營，成品油供應量加大，同時中國政策未給成品油市場需求提供太大增長空間，將進一步刺激成品油出口，越來越大的成品油市場開放程度為成品油價格完全市場化增添助力。

進口量將緩慢下降

2019 年5 月17 日，湛江市中科煉化配套成品油管道工程定向鉆穿越通明海峽完成，千萬噸級產能的中科煉化一體化項目獲得重大進展。隨著現代化工項目升級示范加快推進，多個大型煉化一體化項目投產運營，傳統地方煉廠跟緊步伐積極進行改擴建，增量貨源將隨著新產能開工率不斷涌入市場，龐大體量的產能釋放將導致成品油供應量激增，遠超中國甚至世界的需求增長，供應過剩局面愈發嚴峻。到2020 年，中國煉油產能將達到8.8 億噸，凈過剩煉油能力達到1.4 億噸。這也將推動中國成品油出口的增長和進口的下降。但若中國成品油出口持續大幅增加，必將降低國際市場煉油毛利，中國出口商套利空間和意愿快速走弱，反過來會沖擊中國成品油市場。綜合來看，2020 年全年成品油供給量將保持較低增速。

需求仍處低速增長期

一方面，《意見》明確指出汽車是穩消費的重點，提到逐步放寬或取消汽車限購，進一步落實全面取消二手車限遷政策，中國汽油消費將得到一定提振。另一方面，工信部披露的《中國制造2025》要求在2020 年，乘用車新車整體油耗將降至5 升/百公里，比之前降低4.2%，預計2020 年汽油消費增速降至3%~3.3%。國務院辦公廳發布的《推進運輸結構調整三年行動計劃（2018—2020 年）》提出到2020 年公路貨運比例將降至77%，公路貨運量增速降至2.8%。預計到2020 年“公轉鐵”、“公轉水”累計減少柴油需求491 萬噸，公路治理減少柴油需求333 萬噸，城市綠色配送行動累計減少柴油需求485 萬噸，LNG 替代柴油需求137 萬噸。“十三五”期間中國計劃續建、新建機場項目74 個，到2020年建成500 個以上通用機場，運輸總周轉量、旅客運輸量及貨郵運輸量年均分別增長10.8%、10.4%和6.2%，未來以航空煤油為代表的煤油需求將不斷釋放。在供應過剩的大背景下，出口依然是解決資源過剩、平衡供需的有效手段，預計2020 年中國成品油出口量以10%左右的增速增長。

民營和國營油企競爭此消彼長

《意見》中提到，取消石油成品油批發倉儲經營資格審批，加強成品油流通事中事后監管。盡管該資質的放開還需要等待一系列配套措施的完善，但仍將是推進成品油市場化的重要助力。這在很大程度上降低了成品油行業的準入門檻，簡化經營手續，有助于提高市場參與程度和活躍度，實現通過市場手段推動行業自發優勝劣汰、提高質量。對于企業而言，今后合規經營將是核心內容。2019 年10 月發布的《實施更大規模減稅降費后調整中央與地方收入劃分改革推進方案》提出，“將部分在生產（進口）環節征收的現行消費稅品目逐步后移至批發或零售環節征收”，以及“拓展地方收入來源，增量部分原則上將歸屬地方”。這將導致消費稅征收更加嚴格，地煉逃稅帶來的“成本優勢”進一步削弱，國營加油站競爭力增強。與此同時，鄉鎮以下具備條件的地區建設加油站、加氣站、充電站等可使用存量集體建設用地這一政策有助于當地政府完善加油站網絡布局，但也面臨加油站數量增加和市場競爭加劇的壓力。中國對進口原油使用權的放開吸引大量民營資本進入，同時外資企業的進入將帶來煉化一體化發展新技術和模式，一方面有利于促進產業升級，另一方面煉油企業承壓加大，亟待提升競爭力。未來結構轉型將成為煉油投資的新特點，煉油企業將更加注重一體化、高端化和綠色化發展。未來成品油市場的競爭將聚焦于市場分析、終端布局、精細管理等方面，企業只有在市場化進程中實現更有效的資源配置、更高效的服務、更規范的管理，才能在激烈的市場競爭中占據一席之地。

價格完全市場化再提速

2019 年11 月4 日發改委印發《中央定價目錄》（修訂征求意見稿），提出成品油價格暫按現行價格形成機制，根據國際市場油價變化適時調整，將視體制改革進程全面放開由市場形成，為成品油價格全面放開確定了基本前提，預示成品油價格完全市場化再提速。隨著中央定價改革的推進，未來成品油價格將根據成品油市場的發展變化，成品油市場有望從半市場化改革全面邁入市場化價格形成機制。從當前中國煉油行業發展來看，煉油產能過剩矛盾凸顯，成品油供應端過剩的壓力較大。若成品油價格形成完全放開，將對成品油價格形成一定壓力，更好地反映市場供應變化，國際原油變化對中國零售價格的基準體系或將打破，終端零售行業的利潤或遭遇較大的挑戰，不過距成品油價格形成機制，完全市場化仍需一定的過渡時間。

◇供應不斷加大，僅靠成品油出口平衡，可不是什么好事，未來會沖擊國內成品油市場。