小型微利企業創業融資的納稅籌劃分析

郭夢媛　王暢　李鍾奧

摘要：在企業間競爭日益激烈的經濟背景下，小型微利企業想要的更大的生存空間，必須充分利用相關國家政策優惠，做好創業融資的納稅籌劃工作，以達到減輕企業稅負，為企業帶來更大的收益的目的。基于此，首先，文章闡述了創業融資中納稅籌劃的必要性，并結合財政部公布的最新會計準則詳細介紹了我國對小微企業稅收優惠政策;然后，基于不同生命周期的角度分析了小微企業如何從節稅的角度進行創業融資活動;最后，提出關于小微企業創業融資的納稅籌劃的建議。

關鍵詞：小微企業;融資;納稅籌劃

一、創業融資中納稅籌劃的必要性

創業融資是指創業企業從自身實際情況出發，結合企業生產經營及資金需求現狀，通過一定的渠道和方式籌集所需資金的一種經濟活動。任何企業在創立、發展直至成熟的過程中，都要以投入一定量的資金為前提。融資活動貫穿于整個企業的運行和發展中，是企業進行財務管理工作的起點。

企業的稅負和利潤有著密不可分的聯系，企業對稅收的籌劃最終也會對包括融資在內的一系列企業財務管理活動存在重要的影響。納稅籌劃是指納稅人在法律許可的范圍內，規劃企業的各種財務活動，以能夠達到減少繳納企業稅款目的。在社會經濟飛速發展的今天，創業企業能夠通過多種合法的融資渠道籌集資金，但這些不同的融資方式會給企業帶來不同的計劃收益和籌資成本。因此，在創業融資的過程中進行納稅籌劃的研究，有助于控制企業稅負，實現企業價值最大化的目標。

二、關于小微企業創業融資的稅收優惠政策分析

（一）放寬小微企業劃分標準

為了能更全面的扶持我國小微企業的發展，財政部大大放寬了小型微利企業的劃分標準。政策調整前，小微企業年應納稅所得額不超過100萬元、工業企業從業人數不超過100人（其他企業不超過80人）、工業企業資產總額不超過3000萬元（其他企業不超過1000萬元）;新政策明確地將上述三個上限標準分別提高到300萬元、300人和5000萬元。

（二）增強小微企業的融資能力，降低融資成本

1. 全面降低企業小額貸款利率，同時增加小微企業的再貸款、再貼現額度，加大定向降準等貨幣工具的措施力度，降低小微企業的融資成本。

2. 減少小微企業融資的附加成本。禁止金融機構向小型微利企業貸款收取承諾費和資金管理費等額外費用。

3. 大力支持銀行開拓小微企業市場，全面完成普惠金融事業部的設立工作。

（三）加大減稅降費力度

根據財政部2019年1月17日發布的《關于實施小微企業普惠性稅收減免政策的通知》，對月銷售額低于10萬元的小規模納稅人，免征增值稅;對企業所得稅引用超額累進的計量方法，加大了減稅的優惠力度;放寬了對初創科技型企業投資和天使投資的稅收優惠條件企業的范圍，而且使其最高可按投資額的70%抵扣應納稅額。

三、基于不同生命周期的創業融資方式選擇

（一）企業初創期

初創期企業生產規模小，內部控制系統不完善，企業投入資金多而獲利水平相對較低。此時公司的產品需要獲得資金才能推向市場，融資需求大幅度增加。但是因為初創企業能否成功的不確定性較大，所以融資風險較大，融資主體在進行融資計劃時會十分謹慎，初創企業也就很難取得資金擁有者的投資。另一方面，即使能夠取得融資，但往往會伴隨著各種保障性質的融資條件，使得初創企業融資的成本會大幅增加。所以，初創企業一般以自有資金為主要資金來源或者通過天使融資等渠道，具有融資成本低、操作程序簡單且不用繳納個人所得稅的優點。

（二）企業成長期

成長期企業規模拓展的速度較快，內部組織結構也逐漸步入正軌，產品質量不斷提升而成本減少，銷售利潤迅速上漲，企業財務水平得到明顯提升。但是由于企業大力開拓市場、迅速成長的戰略實施，企業仍存在較大的融資需求。因為公司業務經營略有成果，創業企業進行外部融資比較容易，此時企業不僅能夠從股票市場中進行融資，還可以向銀行等金融機構獲得負債融資。

銀行提供的創業貸款額度大、利率低、還款期限長并且部分貸款還能享受到政策上的優惠利率或貼息。隨著銀監會對銀行小微金融服務的考核與激勵措施的進一步加大，許多銀行還推出了專門面向小微企業融資的信貸產品，如小微寶、小微長大貸、綠蔭計劃等，用來滿足小微企業的大額融資需求。不僅如此，企業向銀行等金融機構進行借款融資，其成本主要是借款產生的利息。而從納稅的角度上來講，借款利息可以在稅前沖減企業利潤，這樣就有效地減少了企業所得稅，進一步降低了創業企業的實際融資成本。

（三）企業成熟期

成熟期創業企業的規模較大且較穩定，內部管理相對完善，產品市場認同度較高，經營狀況較佳，企業各項財務指標得到了有效優化。在此階段，企業融資渠道變廣并且對資金需求相對減少，這使得企業融資問題得到了有效優化。除此之外，因成熟期企業運營狀況穩定，預期利益較高，因此企業的信譽水平也較高，此時企業通過債務融資和權益融資的方式均可。

根據稅法規定，企業進行債務融資而產生的利息支出可計入財務費用并在稅前扣除，而發行股票等權益融資所支付的股息是用企業的稅后利潤支付的，不可抵稅。這兩者之間的稅收差異也就構成了不同資本結構對于企業納稅籌劃影響的基礎。如果不考慮企業經營的風險，企業通過債務融資籌集到的資金越多，則其可扣除稅前利息的部分利越多，企業應納的所得稅額相應越少，每單位資金的獲利情況也就越好。但是需要注意的是，權益融資無固定的股息負擔，使用起來比較安全;而債務融資到期必須要還本付息，否則存在導致企業破產的風險。若企業過多使用債務融資的方式，則在企業盈利增加的同時，企業隱藏的經營風險也在逐步增大，故合理安排企業融資資本結構就顯得尤為重要。

四、關于小微企業創業融資納稅籌劃的相關建議

（一）規范小微企業會計核算行為

小微企業要想良好發展，首先要杜絕會計核算混亂的現象，加強監管體制，保證企業的會計信息質量的完備。企業的納稅籌劃活動是以真實完整的財務信息為基礎的，要想更全面的進行納稅籌劃，就必須要規范小微企業的會計核算行為，做好對于相關會計人員的監管工作，使其提供完整準確的財務數據。

（二）充分利用國家相關優惠政策

在小微企業的創業融資過程中，合理利用國家稅收優惠政策是非常重要的方面。小微企業的會計人員應結合企業實際情況，充分利用優惠政策和法律依據，為企業爭取盡可能大程度上的的減稅與免稅福利，有助于實現企業價值最大化的目標。

（三）全面考慮融資活動的資本結構

企業在進行融資決策時，還必須要注意到企業資本結構對未來發展狀況的影響。通過債務融資的方式籌集資金，可以獲得節稅利益，但同時也大大增加了企業的經營風險，所以適當的權益融資也是非常必要的。這就要求企業在進行財務決策時，需要根據自身實際發展狀況和預期目標，合理地確定企業債務資本與權益資本之間的占比，并進行稅收和整體收益的比較，才能實現更高的利潤目標。

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*基金項目：江蘇大學2018年度大學生科研立項項目（項目編號：17C037）。

（作者單位：江蘇大學）