理事會受托模式下的集團化公司企業(yè)年金管理
——以sg集團為例

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一、理事會受托管理的主要內(nèi)容

企業(yè)年金11號令《企業(yè)年金基金管理辦法》規(guī)定受托人的職責(zé)為：選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人；制定企業(yè)年金基金戰(zhàn)略資產(chǎn)配置策略；根據(jù)合同對企業(yè)年金基金管理進行監(jiān)督；根據(jù)合同收取企業(yè)和職工繳費，向受益人支付企業(yè)年金待遇等職責(zé)[1]。但作為成立初期的企業(yè)年金理事會來講，缺少法人機構(gòu)具備的相對獨立的條件，還需要在國家規(guī)定的職責(zé)的基礎(chǔ)上，將工作內(nèi)容進行完善。

一般建立企業(yè)年金理事會的單位都會選擇人力資源部作為理事會最主要的成員。

(一)制度化建設(shè)。需要建立一系列企業(yè)年金的管理辦法。如企業(yè)年金《理事會章程》、《管理機構(gòu)選擇辦法》、《投資管理辦法》、《績效考評辦法》以及《四方備忘錄》等一系列管理辦法。具體辦法的建立根據(jù)各個企業(yè)的實際開展。

(二)賬戶管理人、托管人、投資管理人的選擇。根據(jù)企業(yè)年金11號令，企業(yè)年金理事會成立之后需要選擇其他三方機構(gòu)，企業(yè)一般可選擇招標(biāo)議標(biāo)的方式進行。選擇的主要維度為：1.招標(biāo)范圍：按國家人力資源和社會保障部頒發(fā)的企業(yè)年金基金托管人資格和省人力資源和社會保障廳規(guī)定的資格和基本條件選擇機構(gòu)參與。2.主要評價維度：收費標(biāo)準(zhǔn)、以往業(yè)績、機構(gòu)實力、服務(wù)水平等、增值服務(wù)等。

(三)年金計劃的實施。按照公司企業(yè)年金分配辦法，將年度企業(yè)年金分配到個人賬戶。將企業(yè)年金計劃、建立企業(yè)年金員工個人賬戶及相關(guān)信息資料提交給賬戶管理人，賬戶管理人為企業(yè)年金基金建立獨立的企業(yè)賬戶和個人賬戶，理事會負責(zé)企業(yè)年金繳費，與托管銀行間的收費、支付數(shù)據(jù)傳遞、核對等工作，并下達投資指令。

在年金計劃實施的過程中，集團化企業(yè)可以只建立一個企業(yè)年金計劃，在方案中將各子公司的加入條件和實施原則列入，這樣對暫時不具備啟動條件的子公司在將來運作時提供了政策依據(jù)，并減少了行政審批和報備的手續(xù)。若已建立多個單獨企業(yè)年金計劃的企業(yè)，內(nèi)部人員流動較為頻繁的話，可采取在一個人在多個計劃建立個人賬戶的方式，省去因工作內(nèi)部變動帶來的基金買入賣出對個人年金凈值帶來的不利影響。

二、企業(yè)年金理事會受托存在的主要問題

1、由于理事會既是委托人(代表企業(yè))又是受托人,兩者重合易存在委托人越位與缺位問題。企業(yè)主要領(lǐng)導(dǎo)作為理事長,人事、財務(wù)、工會等相關(guān)部門負責(zé)人和部分職工代表作為理事,實際上與企業(yè)的行政機構(gòu)重疊,理事會沒有獨立性,理事會的決策可能受到行政干預(yù)或直接由行政決策代替,出現(xiàn)委托人越位現(xiàn)象,不利于保護受益人的利益。

2、根據(jù)企業(yè)年金11號令，理事會受托對理事會要求很高，理事對企業(yè)年金理事會的決議承擔(dān)責(zé)任，致使企業(yè)年金基金財產(chǎn)遭受損失的，理事應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。也就是說理事不能收取受托費用，但是要以個人財產(chǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任。

3、專業(yè)能力較弱，理事會成員都是邊學(xué)邊干。雖然可以選聘外部專業(yè)人士參與，但可能由于年金理事會理事不得以任何形式收取費用，容易造成外聘專業(yè)人士的缺位，即可能無法聘請到合適的專業(yè)人士。另一方面，即使可以聘請到專業(yè)人士，但專業(yè)人士的意見是否能有效采納，是否因自身利益而不能提供中肯的意見，是否因為自己是外部人而沒有盡責(zé)的動力，這些都影響了年金理事會作為受托人的專業(yè)性。

4、雖然說法人受托要收取受托費用(最低收費為0.1%)，一個億的資金收費為10萬，隨著資金量的增加，費用隨比例增加；理事會不收取任何費用，但是得配備一定數(shù)量的管理人員(不少于2個專職人員)，而且從長期來看成本及規(guī)模效應(yīng)由于企業(yè)年金基金管理所涉及的業(yè)務(wù)相當(dāng)廣泛，采用法人受托模式可以為企業(yè)節(jié)省很多人力成本和其他管理費用，充分把企業(yè)從復(fù)雜的年金基金管理事務(wù)中解放出來，以便其專心從事本企業(yè)的工作。

三、加強企業(yè)年金受托管理的幾點建議

(一)加強理事會成員的履職能力。企業(yè)年金理事會成員一般是公司的高管、財務(wù)和人力、投資等部門的負責(zé)人，因其還有更重要的行政工作要處理，而企業(yè)年金相對來講較為專業(yè)，需要加強對理事會成員的培訓(xùn)和指導(dǎo)。每年確保理事會會議召開2次以上，理事會成員需要能讀懂受托報告并對企業(yè)年金工作有一定的熱情。

(二)將專業(yè)的工作交給專業(yè)的機構(gòu)去做。企業(yè)對于企業(yè)年金的投資比產(chǎn)業(yè)投資和企業(yè)理財更謹(jǐn)慎，因為企業(yè)年金是員工的養(yǎng)老錢，所以企業(yè)不輕易做出決策，但在投資市場領(lǐng)域，投資管理人作為專業(yè)的投資機構(gòu)，擁有比企業(yè)更專業(yè)的投資能力，但是也不能保證企業(yè)年金可以保本增值，因此在企業(yè)年金投資方面對于企業(yè)年金基金凈值大于1個億的企業(yè)，可選擇2個及以上投資管理人。對幾家投資管理人在規(guī)定的投資品種范圍和時間內(nèi)進行比賽，制定《企業(yè)年金投資管理人業(yè)績評估辦法》，在企業(yè)年金投資決策委員會制定的大的政策和各投資品種的比例下，投資管理人充分發(fā)揮自己的專業(yè)能力，進行相應(yīng)的投資操作。以2-3年為一個考核周期，對于投資業(yè)績較高的投資管理人，給其增加資金量。對于投資業(yè)績較低的投資管理人，減少其資金量。若低于三年銀行定期存款，則予以淘汰。

(三)設(shè)立專職工作人員，確保企業(yè)年金工作順暢運行。很多企業(yè)出于節(jié)省經(jīng)費，企業(yè)年金工作為人力資源部人員兼職履行，企業(yè)年金的管理和投資收益都未得到足夠的重視，需配備足夠的專職工作人員，通過內(nèi)部人力資源管理系統(tǒng)，有條件的可通過使用架設(shè)聯(lián)網(wǎng)的受托系統(tǒng)、提供必要的設(shè)備與經(jīng)費，特別是要在繳費管理、待遇支付管理、指令管理等日常工作之外設(shè)立專職的投資監(jiān)督人員,負責(zé)政策追蹤、日報分析、月季報告等一系列投資監(jiān)督工作,才能確保監(jiān)督體系的順暢運行。

結(jié)語

企業(yè)年金是職工的養(yǎng)老錢、養(yǎng)命錢,對專業(yè)性、安全性、收益性有很高的要求,同時因為2013年企業(yè)年金個稅的優(yōu)惠,近年來企業(yè)年金市場發(fā)展較快，法人受托機構(gòu)的能力和素質(zhì)也得到了很大的提升。企業(yè)年金理事會要想在市場競爭中立足,必須突破其專業(yè)性管理欠缺和受行政事務(wù)干擾的瓶頸,通過各種途徑包括必要時聘請外部專家走專業(yè)化管理的道路,加強企業(yè)年金理事會內(nèi)部制度和流程建設(shè),提升企業(yè)年金決策的科學(xué)性,才能在年金市場中生存和發(fā)展。