中國上市銀行風險傳染性及傳染網絡演化特征

韓 瑜 任 達 李 喆

2008年金融危機促使全球金融監管理念從注重單個金融機構風險的微觀審慎監管向強調系統性風險的宏觀審慎監管轉變。在經濟全球化及金融自由化進程加快、金融創新快速發展的背景下，全球經濟金融體系之間的聯系也越來越緊密，形成一種全球金融體系的復雜網絡。在復雜的金融網絡中，危機的傳染更加迅速，傳染所導致的系統性風險更具破壞性。因此，研究金融網絡中風險傳染所引致的系統性風險具有重要的理論與現實意義。

目前我國有關金融機構間風險傳染的研究仍處于初級階段（林硯和陳志新，2018），且研究集中在某一具體市場，不能很好地反映整體金融市場的風險傳染結構和規律。此外，國內對于系統性金融風險的研究大多處于定性階段，少數學者的定量研究則瞄準了歐美等發達經濟體且缺少針對性的研究方法。因此，具有針對性的研究工具具有相當的實際意義和研究價值。

金融風險傳染效應是金融危機在國際金融市場上的一種擴散現象。傳染性是金融市場風險的一個重要特征，其破壞性特別強，嚴重的會導致金融系統產生危機。近年較多學者關注金融機構風險網絡的研究，研究論文主要分為兩類：一是基于金融機構主體屬性，分析金融機構業務往來、資金流動、風險分擔等對相關金融機構的影響；二是基于復雜網絡理論，分析各金融機構在網絡中的性質以及網絡拓撲結構和演化特點對風險傳染性的影響?！?br>