企業財務管理中衍生金融工具的應用研究

■俞凱

（江西省商務學校）

在當今經濟社會大發展的背景之下，金融行業市場化趨勢日益加強，社會經濟關系日益復雜，人們對于企業財務管理的關注度也顯著增強。然而企業財務管理面臨著比以往更加復雜的管理困境，傳統金融工具在一定程度上已經不能滿足企業財務管理的需求，衍生金融工具的發展與應用逐漸步入正軌。在確保企業經營狀況穩定的前提下迅速提高金融管理水平，必須實現全球化、市場化浪潮之下衍生金融工具與現代企業財務管理制度的深度融合，規避金融市場風險，為企業發展謀求最大程度上的經濟利益。

1 衍生金融工具應用的背景

所謂“衍生金融工具”，是與傳統金融工具相對應的概念。在高速發展、瞬息萬變的當今世界，作為企業基礎制度框架的財務管理必須維持穩定運營，才能在高風險的市場運作中保障企業的商業利益。廣覆蓋、高效率的衍生金融工具能夠在應對金融行業高度市場化的環境時及時解決困境，以高度的防控風險意識迎接企業在運行過程中的難題，避免企業在市場競爭之中落后淘汰。

衍生金融工具對于企業財務管理的高效工作有著不可低估的影響力。隨著國家經濟的加速騰飛，經濟發展的步伐日漸加速，不僅是金融領域的專業人士，還是來自于社會各行各業的企業財務管理人員，都對于衍生金融工具投入高度的注意力，承認了衍生金融工具相較于傳統金融產品更為獨特的風險規避能力和完善信息能力。為提高在國際金融領域的綜合國力，國家也對于通信技術產業投入高度的政策支持。根據金融行業多年來的發展經驗和專業研究顯示，衍生金融工具的應用對經濟文化產業和生產生活具備有效而持續的推動力。如果衍生金融工具的應用不夠科學合理，或是拒絕衍生金融工具的引入而使企業發展一直停滯不前，將會影響到整個社會的經濟發展進步及生產生活效率。

顯而易見，在經濟全球化浪潮之下衍生金融工具亟待納入與企業財務管理深度融合的路徑，在確保企業財務系統穩定運行的前提下迅速提升衍生金融工具的應用水平，完善市場信息系統，提高企業的綜合競爭實力，是現下企業財務管理所面臨的巨大難題。

2 衍生金融工具應用的表現

經濟的高速發展同時也對企業財務的管理方式提出了更高的要求，生產效率進一步提速，進一步實現“快節奏”金融生活方式的廣泛覆蓋，必須通過衍生金融工具，在高效率的商業交易中規避經濟風險，實現商事活動效能的優化。

2.1 風險預防

在全球化經濟時代，衍生金融工具可謂是金融領域的新一代變革。傳統金融工具雖然奠定了良好的金融制度基礎，但在規避新時期的經濟風險時往往顯得不夠及時。如何實現企業風險防控的進一步完善，在市場化時代實現企業內部結構運營的優化調整，需要運用多樣化的衍生金融工具和科學合理的金融理念。無論是企業管理者還是市場上其他小型經營者，都應該進行多方位多視角的思考，重視財務管理和風險預防的過程性和激勵性，以從各個層面上發揮衍生金融工具應有的效能。

2.1.1 籌措資金

隨著國家經濟的加速騰飛，經濟發展的步伐日漸加速，在當今高效率、快節奏的生活方式之下，必須在企業運行之中節省時間和人力物力，高利用率地分配資源。如何安全、迅捷地籌措資金，是金融從業人員最為關心的企業管理事務之一。

衍生金融工具以高效率的風險規避方式能夠規避企業商事活動中各類潛在的金融風險，出于市場信息網絡的高覆蓋與快速度，避免了財務管理工作人員與市場金融信息的脫節與錯位，從而進一步節省了企業內部運營管理的時間，避免產能和資源的浪費。例如在遠期合約和期貨合約的運用中，此類衍生金融工具的出現滿足了上市公司對于融資的需求，通過低風險引資模式吸引潛在的投資者，將期貨合約轉換成為融資中切實的資本。顯而易見通過衍生金融產品的應用，籌資、投資經過風險預估都能得到很大程度上的安全保障，從而滿足生產方式提速下企業迅速招商引資的需求，能應用于許多市場交易以制造更多經濟效益。

2.1.2 收支結算

出于現下對于高效率商事生活的需求，只有通過完善衍生金融工具才能更好地保護作為生產者、交易者、市場競爭者的企業的合法利益。無論在何種經濟往來中，都需要穩定而安全的財務管理系統，精準及時的收支結算功能是企業對于財務管理系統最為基礎的需求。但由于經濟發展新常態之下市場交易信息瞬息萬變，作為市場主體的企業往往無法掌握全面的市場信息，信息的不對稱極有可能造成交易的損失，從而在市場競爭中落敗。衍生金融工具能夠為市場交易完善競爭信息，維持企業財務管理系統中賬款的收支平衡。例如在國際貿易中，衍生金融工具能通過對幣值、匯率等的預估分析減少其變動對交易活動造成的風險。

2.2 市場競爭

競爭是市場活力的源泉。企業應當在行業內部的競爭與合作中實現互補，推廣完善衍生金融工具的需求。首先必須試圖將行業經濟主體之間的金融市場互動與資源分配納入良性循環，提高金融市場資源的配置效率，其一是做大蛋糕，其二是分配蛋糕，從而滿足各個區域各個行業的競爭需求，在金融行業體系的高度上發展衍生金融工具在全球化背景下的廣度和深度。衍生金融工具能夠幫助企業樹立競爭意識，通過完善市場主體信息和交易信息，明確企業提升經濟實力、公平合理競爭的重要性。

3 衍生金融工具應用的改進措施

簡而言之，從各個層面上提高衍生金融工具在企業財務管理中的應用水平應注意三個問題：①提高企業風險意識和競爭意識；②提高企業財務管理人員專業素質，加強監管體制；③完善金融衍生產品體系和市場信息體系。

3.1 提升企業風險意識和競爭意識

衍生金融工具在企業財務管理中應用的趨勢是金融行業標準化和財務管理體制高質量化。當前企業財務管理中應用的金融工具仍不能滿足企業商事活動的需求，要合理、適當的協調企業內部和企業主體之間不同的利益，使各種行業內部的關系得到最佳調整，在經濟合作的過程中兼顧公平和效益。

雖然衍生金融產品具備規避風險的功能，但其本身就具備一定程度的潛在風險。這種間接性的風險性在企業日常財務管理中體現得并不直觀，但如果不加以限制，提升企業的風險意識，將會釀成更大的風險。

另一方面，隨著經濟發展和技術進步，各競爭主體愈發理解了競爭機制的重要性，競爭是經濟發展的活力源泉，市場競爭是資源調配、利益交換、交易效率、科技創新的前提條件。通過限制濫用市場支配地位，各方行業主體充分競爭，即通過優勝劣汰提高了產品質量和競爭力，使用者也擁有了更多自主選擇的權力，免于市場壟斷者在價格、質量等各方面的剝削。

3.2 提高人員素質，加強金融監管

國家進入市場經濟發展的新時代，但許多企業的財務管理工作人員依然處于計劃經濟時代的經濟思維，風險意識淡薄，且不具備能夠規避風險的財務管理水平。因此，必須要在企業內部引入新的財務學習理念和及時培訓的機制來解決這一問題。采取多樣化的運用模式激發社會上現在的財務管理人員對于衍生金融產品應用的重視和關注，更進一步則是引發立足于整個金融市場體系的視角，對于衍生金融產品應用更深入也更科學合理的思考和探究。這應該是所有的財務管理人員深藏心底的金融理念，即不拘泥于當下的一個收支賬款需求，而是發掘、引導、開發對于企業、對于金融市場，乃至于對于整個社會更具價值的衍生金融產品應用體系。

其次，由于當前衍生金融產品應用體系的發展還很不穩定，國家監管部門必須提供穩定的政策條件，使得在金融市場化的時代，國內企業的財務管理能夠擁有一個穩定的外部經濟發展大環境。因此首先必須提高對商事企業的關注和監管力度，完善金融監管的制度體系，制定符合時代需求的金融交易法律法規。另外，衍生金融工具的應用和發展不僅需要國家的政策支持和產業扶持，行業內部也需要樹立高標準的金融體系發展目標

4 結 論

綜上所述，在經濟全球化浪潮之下衍生金融工具亟待納入與企業財務管理深度融合的路徑，在確保企業財務系統穩定運行的前提下迅速提升衍生金融工具的應用水平，完善市場信息系統，提高企業的綜合競爭實力，