區塊鏈+供應鏈金融在國有商業銀行的應用研究

劉開賢

（中國人民銀行鹽城市中心支行，江蘇鹽城 224000）

一、區塊鏈技術在我國商業銀行發展雛形

近幾年，我國商業銀行意識到了區塊鏈的優勢所在，積極探索實現區塊鏈業務平臺的布局。統計顯示，自2016年以來，國內已有20多家商業銀行推出了超過30個區塊鏈場景，涉及匯款、票據、融資、供應鏈、扶貧等多個方面。

2016年，中國銀行成功開創“互聯網＋精準扶貧”新模式，建立了“公益中行”平臺。2017年，中銀香港最先將區塊鏈應用于按揭物業估值及貿易融資上，同年，宣布將與騰訊公司合作開發區塊鏈平臺。2018年，中國銀行在全球推出“中銀全球智匯（BOC-GPI）”國際匯款產品，完成了國內銀行中首筆應用自主研發區塊鏈支付系統完成的國際匯款業務。

2017年，農業銀行上線基于區塊鏈的涉農互聯網電商融資系統，推出了“E鏈貸”產品，完成了國內銀行業中將區塊鏈技術應用于電商供應鏈金融領域的首筆線上貸款支付。2018年，農行與雄安集團合作開發區塊鏈電子票據系統。

2017年，工商銀行與貴州省貴民集團合作，運用區塊鏈技術將工商銀行金融鏈與政府扶貧資金審批鏈整合。2018年11月，通過創新在線供應商保理融資方式，發放了“數字信用憑據”融資，有效緩解了小微企業的資金壓力。

2017年，建設銀行自主開發了區塊鏈國際銀團資產轉讓平臺，同時與IBM合作，在香港推出了“區塊鏈銀行保險平臺”。2018年，建設銀行分別辦理了全國首筆區塊鏈+保理、區塊鏈+福費廷業務。

2019年3月，國家外匯管理局在全國試點推出跨境區塊鏈平臺，截至2020年8月份，多數銀行已實現與外匯局跨境金融區塊鏈平臺直聯接入，推出更有針對性的融資產品幫助中小企業渡過難關。

二、商業銀行供應鏈金融發展現狀及局限性分析

（一）供應鏈金融發展現狀

供應鏈金融是指供應鏈中的核心企業，通過控制上下游企業的訂單、應收賬款等大數據，對供應鏈流程和交易中資金進行優化，與金融機構合作為上下游企業提供資金支持。供應鏈金融包括保理、應付賬款融資、應收賬款融資等，具有極大的發展空間。據統計，截止2020年7月，全國規上工業企業應收賬款余額15.59萬億元，同比增長14%，為供應鏈金融的發展壯大奠定了堅實的基礎。

近年來, Z國有商業銀行以服務實體經濟為己任，借助核心企業的信用支持，為企業提供基于“產—供—銷”全產業鏈的綜合性保理、供應鏈金融服務方案，在滿足上下游企業融資、壞賬擔保等一系列多層次業務需求的同時，協助上下游中的企業緩解“融資難、融資貴”問題。數據顯示，2020年，僅Z行某省分行已累計發放供應鏈融資107.74億元。

在國家政策和市場條件的推動和支持下，供應鏈金融經歷了飛速發展，但從統計結果來看，銀行業在供應鏈金融服務主體的占比卻是最小的，原因在于相對于小微企業，國內銀行更愿意為信用良好的大中型企業提供金融支持，導致供應鏈條未能得到充分拓展，供應鏈金融服務規模也有所限制。

（二）供應鏈融資發展局限性分析

一是銀行的供應鏈融資產品尚不能覆蓋整個供應鏈鏈條。當前商業銀行針對供應鏈金融的產品主要為以占用核心企業信用為主的應收賬款融資、預付賬款融資，基本局限于對風險較低的上游供應商及下游經銷商提供服務，而融資需求量巨大的二級、三級供應商難以獲得資金支持。

二是交易信息不透明，存在信息孤島問題。供應鏈金融的活動信息主要在核心企業點對點建立，銀行從核心企業對外披露及提供的訂單、合同等獲取的交易信息真實性難以確認，發放融資前不僅花費大量時間做核驗工作，還由于無法及時獲取合同或訂單的執行情況，由此引起的履約還款風險均需銀行自行承擔。

三、區塊鏈+供應鏈金融的優勢

（一）有助于擴大供應鏈金融服務范圍

區塊鏈易分割的特點，有利于核心企業在區塊鏈平臺上根據上下游企業的不同承諾拆分并轉讓給二級、三級供應商，打破了原有供應鏈融資閉環模式的約束，形成一個網絡化的產業聯盟，拓寬了市場范圍并有力地推動了供應鏈金融的發展。

（二）有助于暢通交易信息傳遞

區塊鏈把供應鏈中的各項交易數據真實記錄在數據庫中，將供應鏈上的物流、信息流、資金流三流合一，實現信息實時交換。同時，區塊鏈也能形成不可篡改的信息記錄，保障數據的安全性，解決了當前存在的單據偽造問題。

（三）有助于提高人工操作效率

區塊鏈技術讓包括供應商、銀行等金融機構在內的所有參與方都能使用同一數據源去獲取合同、訂單及支付信息，節省了反復核驗的時間，提高了工作效率，降低了人工審核的成本。

（四）有助于降低銀行監管風險

目前發生的絕大多數供應鏈融資都是依據抵押物來進行的，但實際運用中抵押物的價值會隨市場價值不斷波動。鑒于中小微企業固定資產較少、流動資產較多的特性，銀行可采用動產質押方式為此類企業發放融資，區塊鏈可溯源和不可更改的特點方便銀行對質押物價格實時監測，降低因價格變動而導致的市場風險。

四、跨境區塊鏈+供應鏈融資在國有商業銀行的應用展望

2020年8月，Z行的供應鏈融資系統已實現與外匯管理局跨境金融區塊鏈服務平臺的直聯，進一步提升了業務處理效率。下文將以供應鏈融資中的出口商業發票貼現融資為例，從貸前、貸中、貸后三個階段探究運用跨境區塊鏈平臺實現供應鏈融資的全流程優化的可行性。

（一）貸前調查

商業銀行主要從事對企業征信調查、搜集相關單據、實地調研等工作，而區塊鏈正可為此提供完備的資料，可將與業務有關的各類主體接入區塊鏈，包括供應鏈中的上下游企業、物流企業、人民銀行、外匯局、商業銀行等監管機構和金融機構，甚至海關、反洗錢系統等。在保證數據實時接入后，系統對其進行整合和歸集，包括企業的身份信用信息、歷史交易記錄，最重要的是與應收賬款相關的合同、發票、報關單、提單等信息。同時對單據的物流記錄實時跟蹤記錄。

在所有數據都歸集到區塊鏈平臺后，每個參與主體都能得到一份完整的數據資料。銀行還可以根據區塊鏈中的數據對供應鏈中的上下游企業進行準入管理，通過人行征信系統、外匯局國際收支申報系統、反洗錢監測系統等核查企業的信用情況，確保參與供應鏈金融的企業資質，以便業務順利開展。

（二）貸中審批

商業銀行通常會對企業提供的融資交易信息進行評估和審核，確保符合放款的要求。主要審查買賣雙方的信用、基礎交易、票據、應收賬款等事項，借助跨境區塊鏈平臺能夠有效地提高審核效率。

基于區塊鏈加密的可信數據，商業銀行一是可實時監控買賣雙方的付款記錄、經營狀況，并與人民銀行、外匯管理局、稅務部門等機構提供的信息進行驗證；二是可校驗融資企業提供的合同、發票的真實性，同時對此筆業務項下的應收賬款的可信度、回款的及時性進行識別，確保應收賬款與交易情況相符，轉讓債權完整無瑕疵。

（三）貸后管理

商業銀行通常需要對企業進行持續的貸后管理，實時掌控交易執行情況，在出現異常情況時隨時采取風險防控措施。在這個階段，區塊鏈技術同樣也能給予全面的支持。

一是可進行動態的貸后檢查和檢測，實時跟蹤企業交易及財務狀況，自動形成貸后管理報告，進行信貸檔案的實時管理；二是可對貸后管理中的信息進行風險預判，通過智能合約技術設置相應的環節進行風險預警；三是可將保理保證金賬戶加入區塊鏈系統中，在合同對應的應收賬款回款時，自動歸還融資款項，實現方便、快捷的資金清算。

五、區塊鏈+供應鏈金融面臨的問題

（一）區塊鏈+供應鏈金融的應用尚處于初始階段

一是在現階段實踐中，銀行能夠獲取的外部數據主要還是局限于企業的進出口報關數據，企業自身及其上下游企業的信息，市場管理、稅務、人民銀行等監管部門的信息基本未能自動采集。

二是在業務操作上，主要業務處理還是商業銀行代客操作模式，企業未實質性介入，合同文本的簽訂、相關單據仍然需要線下提交，未能實現在線辦理，在節約客戶時間成本、財務成本等方面仍有很大空間。三是應用范圍上，主要針對貿易融資辦理，而且基本集中在企業已出口報關單上的應收賬款項下融資，無論是在融資領域，還是其它業務領域，應用的范圍仍比較狹窄。

（二）區塊鏈+供應鏈金融面臨的問題挑戰

一是數據有效性。區塊鏈的分布式存儲方式決定了它需要記錄從交易初始到完成后的所有數據，在供應鏈和商業銀行業務頻繁進行數據交換的場景下，這無疑會消耗巨大的存儲資源。同時，區塊鏈不可逆的特性也無法對數據進行更改，這也會造成靈活性較差的問題。二是信息安全性。在區塊鏈+供應鏈的模式中，需要接入各環節的企業系統，若商業銀行系統的客戶數據泄露將會導致金融風險，所以對鏈條中的所有信息，都應當重視私密性和安全性的保護。三是監管法制性。當前，我國尚未有直接與區塊鏈金融相關的法律法規條款，區塊鏈也處于法律監管的真空地帶，相應的監管和管理制度嚴重滯后，區塊鏈匿名性的特點也會給一些不法分子帶來便利，如果任由其自由發展，將會威脅金融穩定。

六、加強區塊鏈運用的建議

（一）試點應用，搶占先機

商業銀行應抓住政府部門大力倡導和支持區塊鏈的機會，積極參與區塊鏈+供應鏈金融技術的研發和試點，對本單位的業務模式進行全面革新，使其在銀行的各項產品中能夠主動銜接，發揮優勢，幫助銀行節約資源、降低成本、拓寬利潤來源等，使區塊鏈技術創造出更大的價值。

（二）分工合作，打造聯盟

政府部門、商業銀行等可與大型科技企業合作開發區塊鏈+供應鏈金融平臺，實現分工專業、合作開放以及共享價值，通過高尖精技術的運用，提升區塊鏈在受眾之中的保密性和可信任度，并構建更多與市場主體密切相關的應用場景，為其提供“一攬子”緊貼需求的特色服務產品，使區塊鏈的應用更接“地氣”，通過優勢互補構建金融市場的聯盟鏈。

（三）完善政策，排除障礙

國家相關部門需針對區塊鏈的三大特點，組成調研和攻關組，對區塊鏈已經存在和可能面臨的技術風險、道德風險、法律風險等進行全方位評估分析，對現行法律法規盡快進行完善，消除市場主體接入區塊鏈的后顧之憂。

（四）加強宣導，擴大受眾

通過國家層面、銀行層面和科技公司層面，進行立體化和多維度的宣傳推廣。只有通過在實際場景中得到充分應用，創造出有目共睹的價值，才能促使更多的市場參與者積極嘗試；也只有產生了規模效益，才會推動區塊鏈在更高層次的應用。

（五）培養人才，探索創新

政府推動部門、商業銀行等把區塊鏈的研究列入長期規劃和發展戰略，持之以恒地投入相應的人力資源和技術支持，在內部成立區塊鏈研究開發和推廣團隊，積極對區塊鏈+供應鏈金融的應用場景進行探索，搭建全能的業務平臺，使其不斷創新，推進業務發展、管理效率提升和社會進步走上新臺階。