國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制分析

■張 群

（齊魯通達(dá)國(guó)際融資租賃有限公司）

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在某些不可控因素作用下，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)狀況發(fā)生波動(dòng)并造成企業(yè)利益受到一定程度損失的可能性。我國(guó)國(guó)有企業(yè)正處于全面深化改革時(shí)期，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在各種經(jīng)濟(jì)行為中都有發(fā)生的可能。并且，由于我國(guó)大部分地區(qū)遭受了新型冠狀病毒的侵襲，市場(chǎng)中不確定因素增加，國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)決策伴隨著高度的不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法避免。因此，在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)有企業(yè)能否更好的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，直接影響到我國(guó)整體國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

1 國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征及控制防范必要性

1.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

第一，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，各行各業(yè)的國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程都伴隨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，必須科學(xué)合理的分析客觀存在的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，制定完善的制度合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，從而在最大程度上減少潛在的經(jīng)濟(jì)損失。

第二，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有全面性，該風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的諸多環(huán)節(jié)。現(xiàn)代企業(yè)參與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，需要進(jìn)行資金融通、資本積累以及利潤(rùn)分配等經(jīng)濟(jì)行為，在這些行為中，任何一種行為都可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的不確定性。受到疫情影響，經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)遭到打破，企業(yè)發(fā)展所處的外界環(huán)境也具有了較強(qiáng)的不確定性。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性的上升也使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有了較強(qiáng)的不確定性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的隨機(jī)性大大增強(qiáng)。即使國(guó)有企業(yè)針對(duì)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理預(yù)測(cè)，但是由于經(jīng)濟(jì)行為的影響因素處于不斷變化狀態(tài)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可預(yù)測(cè)性也大大下降。

第四，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有收益損失雙面性。任何經(jīng)濟(jì)行為所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的收益或者損失是相應(yīng)的。例如，企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)若承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)，其可能獲得投資收益或損失也較大；若承擔(dān)較小的投資風(fēng)險(xiǎn)，則可能獲得的收益或者損失也較小。

第五，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有激勵(lì)性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定性較大，因此通過(guò)財(cái)務(wù)管理水平的提升，能夠在一定程度上控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，針對(duì)不同經(jīng)濟(jì)行為引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，若能夠加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)，能夠使得企業(yè)減少潛在的經(jīng)濟(jì)損失，獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。

1.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的必要性

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的影響，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，企業(yè)面臨著更為激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。因此，企業(yè)為了拓展生存與發(fā)展空間，必須提升財(cái)務(wù)管理能力，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。對(duì)于企業(yè)日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其應(yīng)加強(qiáng)分析于規(guī)律總結(jié)，不斷構(gòu)建與完善檢測(cè)與預(yù)警系統(tǒng)。因此，總的來(lái)說(shuō)，只有不斷加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制管理，才能促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益最大化[1]。

2 國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題

2.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)相對(duì)匱乏

相比于較早實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的西方發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)企業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程較短，經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)較少。而國(guó)有企業(yè)早期受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制影響，內(nèi)部管理層對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重視程度不夠，經(jīng)驗(yàn)也未能充分積累，有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的各項(xiàng)機(jī)制十分不完善。這造成的直接影響是面對(duì)當(dāng)前劇烈變化的市場(chǎng)環(huán)境，國(guó)有企業(yè)無(wú)法快速敏銳的進(jìn)行適應(yīng)，面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。因此，只有在實(shí)踐過(guò)程中不斷利用現(xiàn)代化信息技術(shù)手段加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)積累，國(guó)有企業(yè)才能提升財(cái)務(wù)管理效率，提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

2.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)與財(cái)務(wù)收入管理能力不強(qiáng)

在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性較強(qiáng)的背景下，一些國(guó)有企業(yè)存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)不強(qiáng)的問(wèn)題，尚未根據(jù)自身發(fā)展情況建立起應(yīng)有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)收入不夠明確，財(cái)務(wù)支出管理較為松散，整體的財(cái)務(wù)預(yù)算不能得到有效的執(zhí)行。而企業(yè)中各個(gè)領(lǐng)導(dǎo)層級(jí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)長(zhǎng)期得不到提高，就會(huì)使得公司全體員工對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制思想薄弱化。這進(jìn)一步造成了財(cái)務(wù)收入管理的松散化，最終使得企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展受到嚴(yán)重影響。

2.3 缺乏相應(yīng)財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制，財(cái)務(wù)工作人員綜合素質(zhì)有待提升

目前我國(guó)國(guó)有企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)管主要存在兩種監(jiān)管途徑，一方面要依靠來(lái)自外界政府相關(guān)部門(mén)的審計(jì)監(jiān)察，另一方面企業(yè)內(nèi)部要設(shè)置財(cái)務(wù)監(jiān)督管理部門(mén)。但長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)內(nèi)部監(jiān)管的有效性遠(yuǎn)不及政府相關(guān)部門(mén)的監(jiān)察。一部分企業(yè)僅僅是為了應(yīng)付相關(guān)部門(mén)檢查而設(shè)立了財(cái)務(wù)監(jiān)管部門(mén)，該部門(mén)在實(shí)際工作中不能真正起到防控企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的作用。并且，一些企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的重視程度不夠，財(cái)務(wù)部門(mén)相關(guān)工作人員的專(zhuān)業(yè)業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)、工作態(tài)度不夠端正，防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的觀念較為落后。這種現(xiàn)象的存在，嚴(yán)重制約了國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升。

2.4 資本結(jié)構(gòu)合理性有待提升

對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，合理的資本結(jié)構(gòu)是極為重要的。若現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)不合理，則將承擔(dān)沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率加大。而一些國(guó)有企業(yè)不能科學(xué)合理的配置資金，長(zhǎng)期與短期負(fù)債的比例不合理，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程嚴(yán)重依賴(lài)于銀行貸款，短期資金償付能力較差。因此，當(dāng)企業(yè)短期資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，則可能發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

3 國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的基本策略

3.1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略

該策略是一種事前控制策略，是指企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之前，通過(guò)一系列預(yù)測(cè)手段，對(duì)未來(lái)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，最終降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。如國(guó)有企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)融資活動(dòng)，應(yīng)首先對(duì)項(xiàng)目整體的成本和風(fēng)險(xiǎn)影響因素進(jìn)行事前調(diào)研，并做好融資風(fēng)險(xiǎn)控制計(jì)劃，最大程度上降低企業(yè)潛在的經(jīng)濟(jì)損失。

3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

該策略具體內(nèi)容是在經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生之前，提前對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率以及可能產(chǎn)生的后果進(jìn)行有效預(yù)測(cè)，避免企業(yè)在類(lèi)似經(jīng)濟(jì)行為中再次出現(xiàn)相同的錯(cuò)誤。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略主要要求企業(yè)管理層在兩個(gè)關(guān)鍵時(shí)間點(diǎn)做出決策：一是要降低對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的偏好；二是在項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，應(yīng)針對(duì)具體情況做出調(diào)整或終止的決策。

3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散策略

該策略是針對(duì)的是企業(yè)內(nèi)部已經(jīng)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)進(jìn)一步進(jìn)行多元化投資，擴(kuò)大風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)單位，將相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)向不同項(xiàng)目進(jìn)行分散的一種手段。多元化投資著重解決的是防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在某一項(xiàng)目中集中發(fā)生的現(xiàn)象，通過(guò)構(gòu)建資產(chǎn)投資組合的方法，進(jìn)行分散性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)平衡，最終減少?lài)?guó)有企業(yè)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失[3]。

3.4 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自留策略

國(guó)有企業(yè)在使用該策略前，必須對(duì)已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳細(xì)的分析與測(cè)量，結(jié)合自身發(fā)展情況，對(duì)自身能夠承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精確計(jì)量。由于使用該策略過(guò)程中所產(chǎn)生的全部損失都要自行承擔(dān)，所以企業(yè)必須在日常的經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中設(shè)立一定的風(fēng)險(xiǎn)基金，如設(shè)立壞賬準(zhǔn)備金等提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的存貨、應(yīng)收賬款等都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)在堅(jiān)持健康持續(xù)經(jīng)營(yíng)的原則下計(jì)提各種準(zhǔn)備金。

4 提升國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力的具體措施

4.1 進(jìn)一步提高企業(yè)管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題的重視程度

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力難以提升的一大重要原因是管理層給予的重視程度不足、認(rèn)識(shí)不到位，因此首先要提高企業(yè)管理層對(duì)該問(wèn)題的重視程度。管理層應(yīng)進(jìn)一步明確財(cái)務(wù)管理的權(quán)責(zé)，在管理內(nèi)部實(shí)施分工管理，建立財(cái)務(wù)工作領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制。同時(shí)，管理層要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)工作人員的教育培訓(xùn)工作，使得每一位員工都能夠提升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。通過(guò)員工自覺(jué)落實(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，嚴(yán)格把控各項(xiàng)投融資項(xiàng)目，提升企業(yè)資金安全性，從根本上防范控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[4]。

4.2 進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)

在國(guó)有企業(yè)內(nèi)部，一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是因?yàn)樨?cái)務(wù)工作人員綜合素質(zhì)不高造成的。提升財(cái)務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)要從源頭著手，應(yīng)制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)工作人員招聘與培訓(xùn)機(jī)制。招聘過(guò)程應(yīng)選拔出能夠適應(yīng)工作崗位的財(cái)務(wù)管理人才，而崗前培訓(xùn)以及再培訓(xùn)過(guò)程要使財(cái)務(wù)工作人員不僅能夠適應(yīng)工作崗位，同時(shí)也能夠保持知識(shí)的不斷強(qiáng)化更新。在財(cái)務(wù)工作人員的綜合素質(zhì)提升過(guò)程中，企業(yè)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量也能夠不斷提升，管理層能依據(jù)這些信息做出更合理的決策與判斷，從而更好的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 進(jìn)一步加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警機(jī)制建設(shè)

要清晰的認(rèn)識(shí)到，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)，因此，必須依靠制度的力量進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)應(yīng)針對(duì)自身業(yè)務(wù)開(kāi)展情況運(yùn)用代表性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，當(dāng)這些信號(hào)出現(xiàn)時(shí)要迅速做出反應(yīng)，分析其出現(xiàn)原因。目前，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制的主要依據(jù)主要來(lái)源于現(xiàn)場(chǎng)觀察和財(cái)務(wù)報(bào)表分析。此外，在建立識(shí)別機(jī)制的基礎(chǔ)上，還要加強(qiáng)預(yù)警機(jī)制建設(shè)，通過(guò)構(gòu)建能夠反應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的指標(biāo)體系對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效預(yù)測(cè)[5]。

4.4 進(jìn)一步加大對(duì)企業(yè)資金管理力度

國(guó)有企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步對(duì)內(nèi)部資金的流動(dòng)加強(qiáng)管理，對(duì)于重要的資金流動(dòng)，必須由管理層和財(cái)務(wù)工作人員共同決定。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類(lèi)型決定企業(yè)周轉(zhuǎn)資金的規(guī)模，在保障資金安全的前提下，防止企業(yè)在進(jìn)行日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)出現(xiàn)資金短期的現(xiàn)象。例如，在銀行貸款還款期限到期前，應(yīng)提前進(jìn)行相應(yīng)資金的籌措，防止出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[6]。