區(qū)塊鏈金融模式服務(wù)小微企業(yè)融資研究綜述與展望

趙春雅，周 雷

(1.蘇州科技大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 蘇州 215000；2.蘇州市職業(yè)大學(xué) 商學(xué)院，江蘇 蘇州 215104)

一、引言

小微企業(yè)是實體經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展的主力之一，但是小微企業(yè)融資問題是一個世界性難題。早在1929年，麥克米倫爵士就首次提出“麥克米倫缺口”的概念，即世界范圍內(nèi)的中小微企業(yè)融資存在著長期資金供給不足的問題，小微企業(yè)在融資過程中的“麥克米倫缺口”具有普遍性①。我國作為發(fā)展中國家，受“金融抑制”和“信貸配給”等因素的制約，“麥克米倫缺口”在小微企業(yè)融資過程中更具有普遍性，難以滿足小微企業(yè)的融資需求。這是因為大多數(shù)小微企業(yè)缺乏有效的抵質(zhì)押物或擔(dān)保人，較難滿足銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的授信條件，且小微企業(yè)的抗風(fēng)險能力比較差，如當(dāng)前的新冠肺炎疫情就使小微企業(yè)“雪上加霜”。同時，小微企業(yè)的財務(wù)信息不全，有的還存在信息不透明、信用數(shù)據(jù)缺失等弊端，導(dǎo)致金融機構(gòu)對小微企業(yè)信用評級較低而“惜貸”。

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展為解決小微企業(yè)融資困境提供了契機。區(qū)塊鏈運用加密算法、可追溯性、分布式存儲等技術(shù)優(yōu)勢來助力金融機構(gòu)對科技型小微企業(yè)實際運行情況進行可信監(jiān)測，改變?nèi)谫Y雙方的信息結(jié)構(gòu)，破解融資難題。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠解決數(shù)據(jù)存儲無法共享、易被篡改、無法溯源和高成本等問題，恰好解決了小微企業(yè)貸款中由于信息不對稱引發(fā)的道德風(fēng)險和逆向選擇問題。在這樣的背景下，如何利用區(qū)塊鏈技術(shù)更好地服務(wù)小微企業(yè)融資成為眾多專家學(xué)者關(guān)注的熱點。本文通過梳理已有文獻，對區(qū)塊鏈金融理論模式進行分類總結(jié)，整理現(xiàn)有的區(qū)塊鏈應(yīng)用模式的應(yīng)用，探討區(qū)塊鏈技術(shù)助力解決小微企業(yè)融資問題的研究方向，具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。

二、區(qū)塊鏈金融模式理論研究

（一）區(qū)塊鏈金融模式的技術(shù)基礎(chǔ)

區(qū)塊鏈金融模式的技術(shù)基礎(chǔ)是相關(guān)理論研究的起點。巴潔如(2017)認為，區(qū)塊鏈技術(shù)融合了點對點網(wǎng)絡(luò)、分布式數(shù)據(jù)存儲、加密技術(shù)等優(yōu)勢，其主要特點是分布式、不可篡改性、公開透明性。通過節(jié)點實現(xiàn)點對點的鏈接，資產(chǎn)所有權(quán)和交易信息分布在賬本的節(jié)點中，保障了交易活動的安全性。此外，還可以定義資產(chǎn)交易流程，通過智能合約自動執(zhí)行特定交易②。王碩(2016)分析了區(qū)塊鏈的去中心化、去信任化、集體維護和安全數(shù)據(jù)庫等四大特點后，指出區(qū)塊鏈運用去中心化的方式借助數(shù)學(xué)算法和密碼學(xué)生成有序數(shù)據(jù)塊，每個節(jié)點由一系列的數(shù)據(jù)區(qū)塊鏈接而成③。林曉軒(2016)指出，區(qū)塊鏈是互聯(lián)網(wǎng)上基于公式機制建立起來的集體維護的公開賬本，核心特征包括去中心化、通過信用背書和共識算法建立起來的信任以及基于時間戳形成不可篡改的數(shù)據(jù)庫④。

（二）區(qū)塊鏈金融模式解決信息不對稱機理研究

小微企業(yè)融資難的實質(zhì)是投融資雙方的信息不對稱問題。一方面，小微企業(yè)缺乏有效的抵押物或交易信息，獲得金融服務(wù)的門檻比較高。另一方面，金融機構(gòu)難以對貸款動向進行風(fēng)險評估，從而難以對小微企業(yè)提供有效的資金支持，區(qū)塊鏈技術(shù)解決了困擾公司金融的信息不對稱問題。邢貴亮和張來鵬(2019)指出，信息不對稱理論是征信產(chǎn)生和區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于征信體系的重要理論基礎(chǔ)⑤。宮曉林等(2017)指出，信息不對稱問題是金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟發(fā)展的核心問題。區(qū)塊鏈技術(shù)是弱中心化、自信任的底層框架技術(shù)，構(gòu)建的公開、透明的賬本通過共識機制解決了信任問題，從而解決信息不對稱問題⑥。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能夠降低金融機構(gòu)和融資者之間的信息不對稱程度，保證交易信息的真實性，從而為更廣泛的群體提供有效的金融服務(wù)。

（三）區(qū)塊鏈金融博弈論模型分析

博弈論的發(fā)展為從理論上分析區(qū)塊鏈金融模式提供了新的工具。張曉玫等(2016)通過構(gòu)建博弈模型發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)融資模式下融資者的違約成本低，所以投資者的最優(yōu)選擇為不投資。區(qū)塊鏈去中心化模式的運用使得融資者偽造信息的成本以及違約成本顯著增加，違約概率顯著下降，從而使得投資者敢于投資，實現(xiàn)投融資雙贏的效果⑦。張路(2019)通過建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式下的中小企業(yè)和核心企業(yè)的博弈收益矩陣模型得出結(jié)論：應(yīng)收賬款越大，風(fēng)險越大；在區(qū)塊鏈架構(gòu)下，博弈激勵機制建立在分布式賬本基礎(chǔ)之上，其記賬無法被篡改從而保證共識的生成，鼓勵通過合理機制讓節(jié)點之間進行合作，轉(zhuǎn)換成納什均衡，實現(xiàn)各節(jié)點收益最大化。經(jīng)濟博弈機制表明，區(qū)塊鏈技術(shù)可以很好地與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場景相結(jié)合⑧。

三、區(qū)塊鏈金融服務(wù)小微企業(yè)融資應(yīng)用研究

（一）區(qū)塊鏈金融在小微企業(yè)融資風(fēng)控中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用算法共識技術(shù)可以在交易前、交易中和交易后進行風(fēng)險控制。陸岷峰和張歡(2019)從貸前、貸中、貸后角度進行了分析，貸前調(diào)查時區(qū)塊鏈技術(shù)可以對數(shù)據(jù)進行加密，實現(xiàn)不同單位之間的相互驗證，保證了信息不可篡改，降低了信息獲取成本，杜絕了渠道單一導(dǎo)致的欺詐風(fēng)險。貸中測試可對抵押物準確檢測，解決賬務(wù)不符、貨物丟失難以發(fā)現(xiàn)、貨權(quán)不清的問題。貸后處理方面，區(qū)塊鏈技術(shù)可以將資產(chǎn)“上鏈”對抵押物進行處理，促進紙質(zhì)權(quán)證的電子化，增強質(zhì)押物的流動性，減少損失⑨。葛延青(2019)指出，區(qū)塊鏈可以有效提升銀行的風(fēng)控能力，減少貸款抵押。區(qū)塊鏈技術(shù)通過代簽的數(shù)據(jù)分析，完善了征信體系，使得借款人的圖像更加立體和清晰，精準實現(xiàn)貸前風(fēng)控。在貸后管理上，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠監(jiān)測資金動向、使用集中度、使用周期，實時監(jiān)控分析還款能力，在風(fēng)險出現(xiàn)的時候可以鎖定資金，同時在區(qū)塊鏈上進行公示，通過限制違約人公共服務(wù)方面的權(quán)利，約束并督促借款人遵守規(guī)則⑩。喬海曙和謝姍珊(2017)從交易前、交易時的角度分析了區(qū)塊鏈技術(shù)的作用：交易前，區(qū)塊鏈通過程序算法記錄交易信息，并保存在公開賬本中，保證交易唯一性。交易時，區(qū)塊鏈的不可逆性和時間戳功能保證交易實時匹配、不可撤銷，區(qū)塊鏈上篡改的成本過高?。藺鵬(2018)從我國銀行業(yè)對區(qū)塊鏈技術(shù)的研發(fā)與利用方面進行了分析，我國已有25家金融機構(gòu)聯(lián)合發(fā)起成立了金融區(qū)塊鏈聯(lián)盟，微眾銀行、平安銀行、招銀網(wǎng)絡(luò)等均參與其中。商業(yè)銀行可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)融資文件及時審批、融資流程實時跟蹤，從而提高融資的透明度，實現(xiàn)風(fēng)險的全流程管理，滿足企業(yè)的個性化融資需求?。

（二）區(qū)塊鏈金融在小微企業(yè)數(shù)字征信中的應(yīng)用

已有研究表明傳統(tǒng)銀行體系的信用征信主要依賴于央行的征信中心，征信系統(tǒng)存在著信息不完整、使用效率低、使用成本高等問題。區(qū)塊鏈征信系統(tǒng)將提高現(xiàn)有的征信體系效率，推動征信系統(tǒng)化解金融交易中的信息不對稱和降低信用風(fēng)險，使得傳統(tǒng)征信模式得到改變。王新慶(2019)認為，銀行可以使用區(qū)塊鏈上的交易信息免去貸前調(diào)查，從而快速準確地評估客戶的資質(zhì)和信用。在批準環(huán)節(jié)，全部在系統(tǒng)內(nèi)的參與者都會加入貸款的批準中以減少錯誤決策。在貸后管理方面，使用區(qū)塊鏈技術(shù)的分布式總賬監(jiān)督貸款流向，實施貸后監(jiān)管?。時明生(2018)舉例驗證了區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)在征信領(lǐng)域應(yīng)用場景的拓展，萬達網(wǎng)絡(luò)科技集團啟動了超級賬本研究，內(nèi)測了基于Hyperledger的區(qū)塊鏈征信應(yīng)用；平安集團使用區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于資產(chǎn)交易及征信兩個場景；京東金融同金融機構(gòu)合作，基于區(qū)塊鏈技術(shù)實現(xiàn)底層資產(chǎn)的不可篡改性，作為汽車融資租賃ABS平臺聯(lián)盟的共識節(jié)點?。塔琳和李孟剛(2018)通過實證分析驗證了征信系統(tǒng)中的機構(gòu)數(shù)量與逾期率呈現(xiàn)明顯的負相關(guān)關(guān)系，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用之后能夠顯著增加系統(tǒng)中的征信服務(wù)機構(gòu)的數(shù)量，相對降低項目的逾期率?。

（三）“區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈”金融應(yīng)用探索

區(qū)塊鏈技術(shù)很好地解決了多點相互信任問題，在供應(yīng)鏈金融的場景下對解決中小企業(yè)信用自證和融資問題有很好的優(yōu)勢。朱興雄等(2018)提出傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的問題，采用區(qū)塊鏈技術(shù)可以將融資企業(yè)記錄寫入?yún)^(qū)塊鏈，以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)建立一個共享的聯(lián)盟平臺，通過智能合約實現(xiàn)按時還款和清算，解決融資企業(yè)信用信息記錄不全、限制于傳統(tǒng)抵押貸款、人工授信的審批流程煩瑣以及授信額度存在更新滯后、難以履約、清算滯后等問題?。蘇應(yīng)生等(2020)以京東為例，提出利用區(qū)塊鏈去中心化和可追溯性的特性可以構(gòu)建以京東為主導(dǎo)的小范圍聯(lián)盟區(qū)塊鏈體系，并對供應(yīng)鏈前后以及中小供應(yīng)商、京東自身的收益變化以及整個供應(yīng)鏈的效率變化進行了模擬分析?。區(qū)塊鏈金融依靠核心企業(yè)的信用來解決全鏈中小微企業(yè)融資問題，運用核心企業(yè)的黏性、交易歷史等來評估中小企業(yè)的信用。就已有研究而言，尚未將區(qū)塊鏈技術(shù)與金融的風(fēng)險點進行融合，區(qū)塊鏈技術(shù)解決實際問題缺乏可操作性。下一步應(yīng)研究通過區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的原理、方法、著力點角度，對小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險點追根溯源，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用進行推廣。

四、對策研究

通過文獻梳理，根據(jù)已有研究主要從以下幾個方面提出促進區(qū)塊鏈等金融科技創(chuàng)新、服務(wù)小微企業(yè)融資的對策建議：

（一）完善區(qū)塊鏈金融監(jiān)管法規(guī)，構(gòu)建全國統(tǒng)一的區(qū)塊鏈征信應(yīng)用平臺

區(qū)塊鏈金融作為新興的金融服務(wù)模式，相關(guān)監(jiān)管法規(guī)有待進一步完善。張禮卿和吳桐(2019)表示，現(xiàn)有的法律政策對智能合約、分布式自治組織等新生事物的約束力不夠，應(yīng)當(dāng)逐步完善區(qū)塊鏈金融相關(guān)的監(jiān)管法律法規(guī)，加快推進應(yīng)用落地，將鏈上行為的權(quán)利和義務(wù)相對應(yīng)，逐步彌合區(qū)塊鏈金融設(shè)施和現(xiàn)有法律之間的鴻溝?。同時，要完善區(qū)塊鏈征信體系，建立相關(guān)各單位參與的監(jiān)管平臺。同時，加強參與方的交流與合作，制訂行業(yè)的標(biāo)準化協(xié)議，加快建立行業(yè)的統(tǒng)一標(biāo)準和信用評價機制?。王劍鋒等(2020)提出，應(yīng)該繼續(xù)加快征信基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，破解央行基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫與其他征信系統(tǒng)分割的問題。應(yīng)該平衡數(shù)據(jù)安全和行業(yè)效率之間的關(guān)系，同時應(yīng)建設(shè)多層次的中觀信用體系，打造智慧城市，引入芝麻信用、京東信用等市場化的信用評分體系?。

（二）優(yōu)化金融服務(wù)體系，緩解小微企業(yè)融資難題

要應(yīng)用金融科技進一步優(yōu)化金融服務(wù)體系，增加有效供給，更好地滿足小微企業(yè)融資需求。劉居照(2020)指出，銀行應(yīng)使用手機銀行等新渠道進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以滿足不同類型、不同成長期的小微企業(yè)信貸需求，改進信用評估模型，提升信貸審批效率，支持小微企業(yè)融資周轉(zhuǎn)。同時，推進區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技在民營小微企業(yè)金融服務(wù)中的應(yīng)用。此外，應(yīng)該構(gòu)建小微企業(yè)專項考核機制，增加普惠小微貸款、貸款戶數(shù)、首次貸款等考核權(quán)重，嚴查存貸掛鉤行為，并建立小微企業(yè)守信名單?。薛宇擇和張明源(2020)認為，應(yīng)當(dāng)建立為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，改進商業(yè)銀行的決策機制以及信貸技術(shù)，向銀行的基層分支機構(gòu)下放部分決策權(quán)。同時，應(yīng)該鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)改進征信技術(shù)以提高中小企業(yè)融資可得性?。

（三）小微企業(yè)應(yīng)加強內(nèi)部管理，完善財務(wù)制度和財務(wù)系統(tǒng)

小微企業(yè)應(yīng)為應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)開展信用評估、緩解信息不對稱問題提供基礎(chǔ)條件。周雷和朱秀紅(2014)從小微企業(yè)的角度進行分析，指出小微企業(yè)要規(guī)范自身的經(jīng)營，及時進行轉(zhuǎn)型和升級。小微企業(yè)可以通過加強自身的財務(wù)管理來減輕信息不對稱程度，通過轉(zhuǎn)型升級激發(fā)有效的投融資需求、拓寬融資渠道?。推動企業(yè)的經(jīng)營系統(tǒng)與征信體統(tǒng)進行對接，加速推進整個生態(tài)系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)共享、程序流程標(biāo)準化，這樣才能夠在未來的發(fā)展中實現(xiàn)企業(yè)和企業(yè)之間的數(shù)據(jù)資源共享，提升工作效率，穩(wěn)步推進區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用落地。

（四）重視金融科技教育和區(qū)塊鏈人才培養(yǎng)

區(qū)塊鏈等金融科技技術(shù)的發(fā)展對復(fù)合型人才培養(yǎng)提出了更高的要求。姚國章等(2016)指出，金融業(yè)區(qū)塊鏈的發(fā)展與應(yīng)用人才匱乏是制約金融科技更好地服務(wù)小微企業(yè)的主要問題，因此提出：一是采用聯(lián)合培養(yǎng)的方式選拔人才進行學(xué)習(xí)和進修；二是設(shè)立相關(guān)的專門人才培養(yǎng)項目，培養(yǎng)師資力量、專業(yè)團隊；三是通過比賽的方式發(fā)現(xiàn)有才能的個人和團隊；四是聯(lián)合相關(guān)的高校和科研機構(gòu)攻關(guān)項目?。與此同時，區(qū)塊鏈作為新興崛起的技術(shù)其開發(fā)難度非常高，需要從多角度聯(lián)合培養(yǎng)區(qū)塊鏈技術(shù)人才。政府應(yīng)推進高等院校改革課程體系，聘請金融科技企業(yè)專家到校授課，加快培育既懂區(qū)塊鏈又懂金融的專業(yè)人才，構(gòu)建一支綜合型專業(yè)化的人才隊伍，使區(qū)塊鏈更好地服務(wù)小微企業(yè)融資。

五、研究啟示與展望

綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)有助于解決小微企業(yè)融資難的核心即信息不對稱問題，實現(xiàn)小微企業(yè)金融生態(tài)系統(tǒng)參與者之間在資金流、業(yè)務(wù)流和信息流方面的信息共享。區(qū)塊鏈技術(shù)運用分布式數(shù)據(jù)存儲保障數(shù)據(jù)信息的真實可靠，建立了有效的信任機制，提高了小微企業(yè)的信用等級，解決了小微企業(yè)缺少可抵押資產(chǎn)的困境。區(qū)塊鏈可追溯性特點和智能合約能實現(xiàn)貨幣資金精準投放，完成資金供需雙方的精準對接。雖然區(qū)塊鏈技術(shù)仍然在不斷迭代演進中，存在不少技術(shù)問題和很多難題尚待突破，但是區(qū)塊鏈金融模式將成為我國金融市場的有益補充，給我國小微企業(yè)融資提供更廣闊的渠道，也會成為持續(xù)性的研究熱點。

（一）在研究方法上，可以通過調(diào)查獲取資料開展實證和案例分析，彌補研究不足。

為解決現(xiàn)有研究側(cè)重定性的問題，可以采用問卷調(diào)查的方法在使用區(qū)塊鏈技術(shù)的金融機構(gòu)中收集第一手資料，通過實地調(diào)研和深度訪談的形式對具體應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)服務(wù)的小微企業(yè)融資案例進行定性分析。針對區(qū)塊鏈的支撐技術(shù)以及基于該技術(shù)創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，完善業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險控制，通過現(xiàn)實路徑解決小微企業(yè)融資困境。同時，可以使用計量經(jīng)濟學(xué)和統(tǒng)計學(xué)方法開展實證研究，也可以通過建立博弈模型，分析小微企業(yè)的還款行為。通過分析區(qū)塊鏈經(jīng)濟的博弈激勵機制，針對性地發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的作用，為區(qū)塊鏈更好地服務(wù)小微企業(yè)融資提供更多的理論支持。可能由于樣本不夠、數(shù)據(jù)積累較少，導(dǎo)致現(xiàn)有的實證研究很少，對此，可以在搜集更多實證樣本的基礎(chǔ)上運用計量經(jīng)濟學(xué)進行實證研究。

（二）在研究內(nèi)容上，可以將區(qū)塊鏈應(yīng)用拓展到更多的金融新業(yè)態(tài)，豐富小微融資服務(wù)體系

已有研究大多關(guān)注銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)，對其他金融業(yè)態(tài)關(guān)注不多，在小微企業(yè)金融領(lǐng)域也依然存在服務(wù)的空白，這給新興的互聯(lián)網(wǎng)金融和金融科技創(chuàng)新留下了廣闊的空間。下一步，應(yīng)研究如何加強區(qū)塊鏈金融與其他服務(wù)小微企業(yè)的金融業(yè)態(tài)整合，將區(qū)塊鏈金融拓展到更多金融新業(yè)態(tài)。比如可以將區(qū)塊鏈與股權(quán)投資基金、股市、債市相結(jié)合，通過解決信息不對稱問題，完善征信模式，提升風(fēng)險控制，改善金融生態(tài)環(huán)境并提出更有針對性的建議。同時，對于區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用對策的研究缺乏實用性，建議針對不同的參與主體，包括銀行、金融科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、私募股權(quán)基金等金融市場主體，小微企業(yè)上下游的核心企業(yè)以及產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)等，從不同的角度提出區(qū)塊鏈金融服務(wù)模式與小微企業(yè)融資場景融合發(fā)展的路徑和對策。在加強信息安全保障的基礎(chǔ)上豐富小微融資服務(wù)體系，進一步推出有針對性的數(shù)字普惠金融產(chǎn)品，更好地支持小微企業(yè)和實體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

注釋：

①鄧向榮,周密.“麥克米倫”缺口及其經(jīng)濟學(xué)分析[J].南開經(jīng)濟研究,2005,(04):63-68.

②巴潔如.區(qū)塊鏈技術(shù)的金融行業(yè)應(yīng)用前景及挑戰(zhàn)[J].金融理論與實踐,2017,(04):109-112.

③王碩.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀及創(chuàng)新趨勢分析[J].上海金融,2016,(02):26-29.

④林曉軒.區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)的應(yīng)用[J].中國金融,2016,(08):17-18.

⑤邢貴亮,張來鵬.以數(shù)字普惠金融視角探析區(qū)塊鏈征信體系建設(shè)[J].黑龍江金融,2019,(06):38-40.

⑥宮曉林,楊望,曲雙石.區(qū)塊鏈的技術(shù)原理及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用[J].國際金融,2017,(02):46-54.

⑦張曉玫,梁洪,蔣昊然.區(qū)塊鏈金融模式與小微企業(yè)信貸配給[J].上海金融,2016,(07):35-40.

⑧張路.博弈視角下區(qū)塊鏈驅(qū)動供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新研究[J].經(jīng)濟問題,2019,(04):48-54.

⑨陸岷峰,徐陽洋.區(qū)塊鏈技術(shù)在普惠金融風(fēng)險控制中的運用研究:以供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)為例[J].農(nóng)村金融研究,2019,(08):13-20.

⑩葛延青.地方政府以區(qū)塊鏈與大數(shù)據(jù)構(gòu)建信用體系支撐普惠金融的探討[J].商訊,2019,(29):78-79.

?喬海曙,謝姍珊.區(qū)塊鏈金融理論研究的最新進展[J].金融理論與實踐,2017,(03):75-79.

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