企業投資融資決策中的納稅籌劃方法分析

□ 文| 欒繼宏

如今，把稅收籌劃作為企業財務管理的關鍵環節是許多企業的首要選擇，很多企業想要表達稅收籌劃的關鍵性，專門成立一個部門專門負責稅收籌劃，現代企業經營的貨幣政策主要包括以下四個部分：融資、投資、生產管理、盈利，這些政策都直接或間接受到稅收的影響，稅收籌劃一直存在于企業的全部經營過程，是進行財務決策必不可少的關鍵環節。

企業融資活動的稅收籌劃

1.企業權益融資的稅收籌劃。留存收益和發行股票這兩種形式構成了企業的權益融資稅收籌劃。企業在獲得收益后扣去應該交納稅務所得稅，在這個基礎上按照百分之10的比例提取盈余公積金。企業提取的儲備資金分配給股東，股東想要得到利息就要交稅。站在股東的角度，企業經營需要資金的時候，就要通過召開股東大會來擴大利潤的提取比例然后記錄下來。企業的運營資金就充足了，并且企業本身的資本也擴大了。如果企業要把賺到的錢進行第二次投資，這種決策需要面臨一個未知的新的風險，然后股東就會從同樣的投資中按照以往相似的方式進行利潤的提取并進行分配。

企業籌集資金主要是以股票發行的形式。不管是普通股還是優先股，這兩種股票都可以獲得分紅。根據法律可知，如果一個企業發行了股票那么它就不可以獲得股票利息的所得稅收入。一定是先納稅然后得到的利潤再用來支付股息。企業想要用發行股票的方式籌措資金，就一定要保證明確注冊資本的最低額，也就是要知道債務的最大值，以便能夠節省稅款。當我們計劃普通股貸款的稅收時，底線是我們建立一個適度的債務規模和債務比率，在此基礎上，為我們的股權融資設定了確定的有效限額。

2.企業負債融資的稅收籌劃。（1）銀行借款融資的稅收籌劃。企業的負債主要就是向銀行借款，它是最主要的稅收籌劃方式，通過向銀行借錢能夠加大企業的財務杠桿收益，而且在稅前就可以扣去銀行借款的利息，這就類似于國家的利好政策，支持企業經營降低企業的貸款利率，與此同時，企業也能加大和銀行的一些特殊業務的合作，和銀行進行商議對于利率進行適當調整，適當調高利率，這種辦法更加直接方便。也可以共同探討商量出一種更加直觀簡便的計算利息的支付方式，明確投資的回收期限，再選擇一個更高的利潤的最佳方式。（2）債券融資的稅收籌劃。債券就是企業為了達到籌措資金的目的，用來記錄和反饋債權和債務的關系而發行的。債券投資在所有的融資方式里是最具有優勢的，它的融資對象十分寬泛，市場的份額也大，但是這種融資也有它不足的地方，比如說它的成本比其他的融資方式要高，還面臨著更大的風險。一般的債券，一般是指有效期超過了一年的公司債券，這種債券一般用來一些大型的項目的資金供應。法律規定，只有股份有限公司的上市公司才有權利發行可轉換債券。債券的發行方式有三種，一種就是等價發行，一種就是溢價發行，還有一種折價發行，不管是選擇了哪一種發行的方式，只要出現了攤銷就是在溢價或者折價發行的時候。將發行的溢價或貼現轉化為財務成本，利息成本將被抵消或增加利息成本，從而影響納稅人的應納所得稅額。

企業投資活動的稅收籌劃

企業投資活動的概述。企業的流動資產轉換為其他資產來期待能在未來得到回報這就是企業投資。企業的投資方式主要有實物投資、證券投資和兼并投資三種類型。

企業通過用貨幣資金來買固定資產和無形資產，然后對購買的資產進行維護就叫做實物投資；證券投資就是企業購買其他企業的金融資產，比方說其他企業的發行的股票和債券從而獲得利潤；兼并就包含以上兩點，但是還不是完全等同于以上兩點的所有內容，它可以有不同的方式就是用金錢、債券或者任何方式買其他企業的產權，造成了另一家公司失去它的法律地位或成為一個法律實體。這意味著對這些公司進行改革，然后就有了統治的權利。

一個企業的創立，就是要參照當前國家的最優稅收政策并結合自身的實際，憑借需繳納稅款的最低的企業類型、創立地點、最合適的注冊資本去申請企業的營業執照并進行稅務登記，然后再選擇最好的投資戰略，要確定經營的范圍，以利潤最大化為最終目標，不斷地從各個方面優化企業完善企業的經營項目、企業的規劃結構、企業的經營模式。

結語

本文主要研究了企業融資與投資活動。圍繞這兩個活動，我們研究了稅收籌劃的概念和方式，對其他的企業經營和稅收都有一定的參考性。盡管這個研究并不是非常充分的還具有一定的瑕疵，一些理論和實證的把握不夠充足，但我國企業對投資融資活動實施稅收籌劃的情況很少，制約企業發展的因素也很多。隨著業務的加強，越來越多的公司認識到稅收籌劃對投融資活動的重要性，并選擇在它的業務范圍內實施稅收籌劃?？梢哉f，企業實施稅收計劃是大勢所趨，稅收籌劃具有無限的發展潛能。