金融科技如何影響金融監管和金融消費權益保護

周龍 余力

當前，金融科技在全球范圍內呈現出高速發展的態勢，其在拓寬服務渠道、提升服務效率、降低服務成本、推廣普惠金融等方面發揮著越來越重要的作用。隨之也帶來了技術風險和波動，增加了風險傳播渠道，對金融監管和金融消費權益保護提出了巨大挑戰。

金融科技的概念及其影響

國際金融穩定理事會于2016年3月發布了《金融科技的描述與分析框架報告》，對金融科技進行了初步定義，即金融科技是指通過技術手段推動金融創新，形成對金融市場、機構及金融服務產生重大影響的業務模式、技術應用以及流程和產品。具體來說就是金融機構或科技公司通過運用大數據、云計算、分布式賬戶、人工智能等技術手段，對傳統金融服務與產品進行革新與拓展，并廣泛應用于支付結算、借貸融資、財富管理、資本市場、基礎設施等領域。

積極影響

第一，延伸了金融服務的深度。大數據、人工智能等科技手段可以有效發掘金融需求，并根據用戶需求實現個性化金融產品設計和營銷，提升金融業務靈活度，提高金融服務深度。第二，拓寬了金融服務的廣度。消費者能夠通過互聯網、移動客戶端、自助設備和終端設備獲得各種金融服務，改變了金融機構通過實體網點開展金融服務的傳統模式，提高了金融服務的可得性，拓寬了金融服務的廣度。第三，降低了金融服務的成本。金融機構通過應用系統為海量客戶提供24小時不間斷金融服務成為可能，大大降低了金融服務的成本。第四，提升了金融服務的效率。大數據、人工智能和應用系統的使用既提高了判斷客戶風險、判斷客戶適宜金融產品的效率，又提高了業務辦理效率。第五，豐富了金融服務的形式。分布式賬戶等新型金融科技手段重新構建了金融組織方式，實現了與傳統金融服務方式完全不同更為高效的金融服務方式，優化了客戶體驗。

消極影響

第一，增加了系統性金融風險。由于一些科技公司內部風險管理的不足，使得深度融合的金融行業、科技公司和市場基礎設施運營公司之間的關系變得更為復雜，潛在風險可能會在三類企業交叉傳遞，系統性金融風險增加。第二，增強了風險波動和順周期性。智能投資顧問在為客戶提供程序化的資產管理建議時，使消費者行為趨于一致，如果風險指標和交易策略一致，將會導致更多的“同買同賣、同漲同跌”現象，加快了金融風險的傳導速度，加劇和放大市場波動。第三，帶來了技術風險。給金融行業帶來了包括信息失真、黑客攻擊、信息泄露、數據毀損等一系列技術風險，部分技術由于選型錯位、測試不充分等因素存在更大的潛在技術風險。第四，部分應用涉嫌侵犯消費者權益。目前互聯網公司掌握有大量金融數據，當金融科技公司和互聯網公司同屬一個母公司或金融科技公司持有互聯網公司較大份額股份時，互聯網公司可能在損害消費者的知情權、隱私權的情況下，違規將金融數據傳遞給金融科技公司。

我國金融科技監管及金融消費者保護現狀

我國的金融科技目前處于起步階段，具有相對包容的監管環境，因此金融科技發展迅猛，一大批金融科技公司應運而生。在金融科技出現了一些局部的風險之后，金融監管和金融消費者保護力度正在加強。

2015年7月，中國人民銀行等十部委印發了《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，提出了一系列鼓勵創新、支持互聯網金融穩步發展的政策措施，確定了“依法監管、適度監管、分類監管、協同監管、創新監管”的互聯網監管原則，明確了監管職責劃分，從消費者教育、消費者利益相關的信息披露、構建多元化糾紛解決機制、嚴禁網絡銷售金融產品過程中的不實宣傳等方面加強金融消費者權益保護。各金融監管部門根據該指導意見分類制定了金融業務監管規定，金融科技監管架構開始建立。

中國人民銀行于2017年5月成立了金融科技委員會，深入研究金融科技發展對貨幣政策、金融穩定、金融市場、支付清算等領域的影響，規劃國家金融科技發展戰略，健全金融科技創新管理機制，制定國家金融科技政策指引，推進國內外金融科技合作交流，推動監管科技推廣應用。

2017年9月，中國人民銀行等七部委發布了《關于防范代幣發行融資風險的公告》，要求任何組織和個人不得非法從事代幣發行融資活動，已完成代幣發行融資的組織和個人應當做出清退等安排，合理保護投資者權益，妥善處置風險。

帶來的挑戰

第一，增加風險監測和管控難度。金融科技創新的業務模式催生了數量眾多的應用系統，而這些系統的復雜度將越來越高、信息量越來越大、關聯性越來越強、使用的技術種類越來越多，一旦風險控制水平低的科技企業進入金融行業，未持牌開展金融業務，客觀提高了金融風險識別、監測和管控的難度。

第二，現有監管手段無法滿足監管需要。金融科技的快速發展和深度應用，使金融業務模式、金融交易場所、資料保存方式發生了深刻的變化，傳統監管手段已經無法適應金融業的變化。

第三，現有分業監管模式難以滿足監管需要。金融科技使更多金融機構在不同領域、不同金融市場開展多元化的金融業務，金融混業經營特征更加明顯，同時也催生出許多新的金融業態，現有的分業監管模式難以滿足監管的需要。

第四，容易產生監管空白和監管套利。由于目前金融監管無法完備地對所有可能進行詳細評估，一些科技公司利用科技創新未持牌從事金融業務，一些金融機構利用金融科技超范圍開展金融業務，或者通過金融科技手段不斷創新金融產品，對金融風險進行包裝和轉嫁，使部分金融業務游離于金融監管體系之外，造成了監管空白和監管套利。

第五，金融消費者權益保護的難度加大。一是金融消費者受損的可能性增大。金融科技的應用使金融消費者可能遭受網絡釣魚、社交技術詐騙、賬戶黑客攻擊、數據盜竊等，造成經濟損失或個人信息泄露。二是金融消費者判斷金融產品風險難度加大。金融科技的發展使金融產品和服務呈現多樣性、復雜性與創新性，金融消費者受專業知識所限，對金融產品的風險程度無法判斷。三是保護個人金融信息難度加大。金融科技的發展使持牌金融機構、金融中介機構、承擔金融外包服務的技術公司都掌握了大量的個人金融信息，這些機構若管理或技術防護措施不到位，增加了個人金融信息泄露的可能性。四是違規使用個人金融信息發現和查處的難度加大。金融科技使利用電商交易平臺、社交網絡獲得海量數據用以分析個人信用情況成為可能，超授權或無授權使用個人金融信息更加隱蔽。

對策建議

正確把握金融科技的發展方向。一是必須把握風險可控原則。發展金融科技要在風險可控的前提下，鼓勵金融領域在科技應用上的適度創新。二是必須圍繞服務實體經濟。始終把服務實體經濟作為發展金融科技的出發點和落腳點，運用金融科技設計新的金融產品、提供新的金融服務，提高金融資源配置效率，使金融資源供給更好地滿足實體經濟的需求。三是必須立足彌補傳統金融服務短板。充分應用分布式賬戶、人工智能等先進的技術手段，擴大金融服務范圍，降低金融服務成本，提升金融服務效率。四是必須堅守普惠初衷。重點提升對小微企業、弱勢群體、特殊人群的服務能力，不斷提升金融服務的可得性、滿意度。

堅持金融業務本質監管。按照“實質重于形式”的原則識別業務本質，只要企業的業務涉及金融，必須嚴格執行各項金融法律法規，接受市場準入審查和金融監管。監管重點關注：是否持牌開展金融業務，是否超范圍開展金融業務，是否遵守金融監管制度，金融風險管控措施是否與金融業務風險相匹配，運用的新金融科技手段是否為金融業務帶來新風險等。

構建科學的金融科技監管體系。創新監管技術手段，以適應金融科技帶給金融業務模式、交易場所、資料保存方式的深刻變化，建立注重通過金融科技手段發現金融風險和違規金融行為能力的金融科技監管體系，動態識別金融風險發展和演變情況，提升金融監管的科學性和有效性。

建立有效的金融監管協調機制。一是加強國際協作。做好與國際金融科技監管組織、國際金融科技監管標準制定機構、主要經濟體金融監管機構的溝通和信息交換，積極參與國際金融科技風險監測、分析、防范和金融科技標準制定，為國內監管標準的制定奠定基礎。二是加強監管機構間的協作。按照分類監管、協同監管的要求，強化金融監管機構之間，金融監管機構與信息管理部門、公安部門、市場管理部門之間，中央金融監管機構與地方金融管理部門之間的協調配合，實現監管信息共享。

加強金融消費者權益保護。一是加強金融消費者教育。構建金融科技知識普及教育長效機制，多渠道宣傳金融科技知識，提高消費者對金融科技及其產品服務的認識和理解，增強金融消費者風險鑒別和風險防范能力。二是全面推廣適當性原則。要求金融機構采取人工識別的傳統模式或大數據技術模型分析的新型方式，識別金融消費者風險偏好、財務狀況和投資經驗，向金融消費者出售相適應的金融產品。三是通過建立金融消費者保護基金等方式，完善金融消費者救濟機制。四是嚴格保護個人金融信息。只要是與個人有關的金融信息，就應該由個人決定公開范圍、公開方式，企業必須尊重當事人的自決或自主權利。

（作者單位：中國人民銀行慶陽市中心支行）