基于區塊鏈的P2P網貸企業商業模式創新

李歡歡

[提要] 基于區塊鏈去中心化、安全性、可追溯性、開放性等特點，區塊鏈技術在不同領域被廣泛應用。基于此，筆者分析區塊鏈技術在P2P網貸企業所面臨的挑戰及形成的新型商業模式，以解決網貸企業信息資源共享機制、區塊鏈增加網貸安全性、完善監管體系等問題。

關鍵詞：區塊鏈;P2P;去中心化;商業模式

中圖分類號：C931.6 文獻標識碼：A

收錄日期：2020年1月10日

近年來，P2P行業飛速發展，但P2P網貸客戶各方互不謀面、互不了解，在互聯網上交易，多平臺操作不規范，在經歷2017年的爆發期，跑路、非法集資、抽逃資金等事件頻發，P2P平臺數量增長率逐年放緩。市場需要注入新鮮活力，而區塊鏈基于分布式記賬、集體合約和智能共識等機制，用于在不需要信任的主體之間點對點轉賬，這一轉賬避免重復花費，所有轉賬記錄不可更改。同時，結合區塊鏈技術呈現出去中心化、開放共享、真實可靠等信息處理特性，實現數據的高透明度、安全性等優點，將區塊鏈技術多個層面與P2P融合，可以從根源上改變現有P2P自身的多種缺陷并創新網貸企業商業模式。

一、相關概念和理論

（一）區塊鏈概述。區塊鏈技術是利用塊鏈式數據結構來驗證與存儲數據、利用分布式節點共識算法來生成和更新數據、利用密碼學的方式保證數據傳輸和訪問的安全、利用由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數據的一種全新的分布式基礎架構與計算范式。區塊鏈實際就是一種互聯網數據庫技術，即通過數據庫來對相應的數據進行記錄和存儲。因此，區塊鏈技術的主要特點是集中化、公開透明、不被篡改。由于區塊鏈自身所具備的特點，區塊鏈技術能有效消除交易中介環節，進而不斷降低交易成本，以此來有效減少交易摩擦，這樣就能有效解決金融企業交易難等問題。區塊鏈具有如下特征：

1、去中心化。分布式記賬核算和儲存，各節點高度自治、自由連接、自由選擇和決定中心，為整個系統信息帶來安全保障。

2、信息不可篡改。區塊鏈系統會永久保存那些經過所有節點驗證的信息，因為每個節點都會完整保留一份歷史紀錄，都可以證明交易的真實情況，所以記錄難以被篡改作假。

3、匿名性。各區塊節點之間的交換遵循固定的算法，因此不需要公開每個區塊節點的身份信息，信息傳遞可匿名進行。

4、可追溯性。交易信息由各節點審查，被區塊記錄，可查詢追溯。

5、開放性。區塊鏈系統是開放的，任何人都可以參與到區塊鏈網絡。在區塊鏈系統中，每個參與人都以節點的身份出現，區塊鏈數據記錄、運行規則等信息對所有節點公開，每個節點都可獲得完整的數據庫拷貝。

（二）P2P網貸介紹。P2P網貸是指以個人對個人的模式，通過互聯網而進行的網絡借貸金融業態。全球第一家P2P網貸平臺Zopa于2005年3月在英國倫敦正式上線運營。我國第一家P2P網貸平臺拍拍貸于2007年6月18日正式成立。2011年，網貸進入快速發展時期，網貸平臺如雨后春筍成立，截至2019年3月累計網貸平臺總數6，610家。

二、P2P網貸企業所面臨的挑戰

（一）信用體系存在風險。當前P2P平臺運營商評價標準并沒有完全一致，造成獲取網貸企業客戶信用數據難度大，即使個別網貸企業公布評價結果，也會因主觀判斷幾率大而降低可信度，最終導致評級缺乏公正性和權威性，投資者根本無法進行評級結果的橫向對比。

（二）缺乏借款人信息資源共享機制。各P2P融資平臺經一定時期運營積累了不同類型的客戶數據，如借款人信用信息、逾期率、壞賬率、成交量等。但因各家P2P企業出于競爭目的，不公開借款人信用資質，使得此類數據無法實現共享。這增加了各平臺創建用戶征信數據成本，同時不利于信用評估數據的及時更新。在信息缺乏共享機制的同時，P2P行業指標的統計方式也不夠規范，也就是說即使數據得以公布也缺乏相應的準確性和可比性，不同網貸平臺使用較含糊的統計口徑容易產生差異化信息資源。只有從行業的高度對信息披露事項統一規定和管理，才能使P2P平臺的信息透明化真正落地。

（三）技術安全性較差。P2P金融是以高度發展的IT和網絡技術為基礎，平臺自身的技術安全性會直接影響著用戶的投資安全。近年來，由于P2P平臺不斷出現的因自身缺陷導致的安全問題，已經越來越成為制約網貸健康發展的一個重要因素，黑客對金融行業的攻勢可謂猛烈如虎，黑客技術惡意攻擊平臺盜取用戶信息數據，導致網絡癱瘓，而對于任何中心化的系統，其關鍵問題還在于，不論如何定期檢查，重金維護，也不可能做到萬無一失，而任何中心化的金融系統一旦出錯，就難以挽回。

（四）監管體系不完善。由于網絡發展過快，互聯網的隱蔽性、跨地域、虛擬性等特點，使傳統監管難以對網貸進行有效監管，給小法分子提供了“灰色地帶”，各種騙貸案例層出不窮，很多平臺通過低成本進行注冊，使用虛假宣傳、虛擬產品等手段聚集龐大的資金池，因缺少相應監管規范，投資者利益很難得到保障，如果發生資金鏈斷裂情況，就會出現異常嚴重的后果。

三、區塊鏈在P2P網貸企業的應用

（一）解決信息資源共享機制。區塊鏈算法自我信用的建立顛覆了傳統貨幣的信用機制，因區塊鏈技術可驗證和存儲每個用戶在平臺上的所有交易，記錄真實且不可篡改，平臺可獲得每個交易者征信記錄。區塊鏈去中心化的特性，使網絡中每一個節點可查閱已經形成的征信記錄，不僅實現信息在一定范圍的共享，也為交易者提供公開透明的決策依據。區塊鏈應用于P2P信用評估體系去除因主觀因素帶來的評級誤差，使貸款人意識到按期還款的重要性，減少呆賬、壞賬，投資人權益得到一定保障，提高信息使用效率，改善網貸征信問題，緩解網貸平臺征信成本高和征信準確率低的困境。

（二）區塊鏈增加網貸安全性。區塊鏈技術對每個時間段的數據進行加密，并由分布式網絡中各個點對其進行核實的方式進行驗證的。這樣的加密數據塊鏈接在一起形成的區塊鏈極難破解。把歷史交易信息保存在各個節點系統中，要想攻擊涵蓋系統的所有電腦進行篡改幾乎是不可能的。而如果在最新的一個區塊進行篡改，至少能夠同時控制整個交易系統所有節點的51%，這一點，現在只有幾大礦池聯合，才能能發動51%的攻擊，個人或機構幾乎不可能實現。

（三）完善監管體系。區塊鏈技術將監管部門、托管機構作為一個參與節點，充分利用交易信息的透明性和完整性，實現更高效率、更完善的監管體系。監管部門作為聯盟鏈上的一個節點，可利用區塊鏈交易信息的真實和不可篡改性，使信息掌握的更全面、準確，區塊鏈技術會記錄平臺每一筆交易的發生情況、交易者數據、平臺逾期金額等所有連續信息，為監管提供全面的依據，提高監管的效率。監管部門可對所有P2P網貸平臺所有項目的記錄、資金流向、借款人等隨時進行監管，掌握每一細節，可以用大數據、云計算等技術對P2P網貸的各種數據進行分析、預警和決策，提高監管的及時性和精準性。

四、區塊鏈下P2P信貸企業商業模式

（一）不同P2P信貸企業之間形成一條聯盟鏈。聯盟鏈上記錄著所有的交易信息，當借貸交易發生時，系統會自動在區塊鏈上通過某一確定的共識機制算法，討論區塊鏈規則，共同開發和維護公開源代碼的區塊鏈程序。因借貸區塊鏈由多家P2P機構共同負責維護，增強了數據流動性，加大了數據篡改難度。

（二）P2P網貸企業對信貸項目進行審核。借款人在P2P網貸平臺上提交項目申請后，平臺對項目真實性、可行性進行審核、評估，并將通過審核、評估的借貸項目在平臺上發布。

（三）簽訂智能合約。在借貸雙方簽訂合約時，借款方、投資者、P2P網貸企業可把各種負面條款、正面條款寫進程序，形成智能合約，由P2P企業將智能合約在區塊鏈上傳播至各節點，各節點驗證后形成共識，并將共識區塊寫入區塊鏈。

（四）將現有業務逐步過渡到區塊鏈上。包括智能合約、信用、記賬、結算等現有業務都通過區塊鏈進行，聯盟鏈定期逐條遍歷各個合約，將需要執行的符合條件的合約推送到待驗證隊列，等待驗證，由聯盟各方提供算力和數據儲存。

（五）其他機構逐漸參加聯盟。將現在的商業模式逐步移植到區塊鏈技術上，利用區塊鏈自身多種優勢，根據區塊鏈網絡、應用、共識、數據、合約層等5個層面，通過環環緊扣的層面，數據將會傳送到管理部門進行驗證，各次交易成功后會進入賬簿。據此構建一個沒有中央節點的P2P應用場景，增加區塊鏈與P2P信貸行業高度契合性，實現精準網貸金融結算。

（六）自動執行智能合約。區塊管理部門驗證數字簽名無誤后，執行智能合約。P2P網貸企業將通過銀行或第三方機構將資金從投資者賬戶劃撥給借款人，將交易信息寫入智能合約。平臺對合約進行跟蹤、更新，到期提醒借款人還本付息或對其進行處置，并將其信用情況反饋給信用服務機構，寫入區塊鏈。

（七）監管部門智能監管。監管部門作為聯盟鏈上一節點，擁有分布式賬本，可對聯盟中所有網貸平臺的交易記錄、資金流向、借款人等隨時進行監管，精準掌握每一個細節。

（八）新的商業模式形成。如，開發智能合約的企業、信用評級公司、新型監管機構等。區塊鏈在傳統的商業模式基礎上，加入數據接口，記錄各種交易數據。

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