關于利率市場化對銀行理財產品定價影響的研究

鄭曉谷

摘 要 隨著經濟全球化的不斷深入，銀行業在利率市場化的影響下，市場的競爭性愈演愈烈，理財產品的創新速度也不斷加快，使該行業在發展中面對的風險也不斷增加。對此，本文就利率市場化對銀行理財產品的定價影響進行研究。

關鍵詞 利率市場化 銀行 理財產品定價 影響

一、引言

在衡量資金價格尺度進行的時候，利率是其重要的衡量標準，不僅對市場資金的各個環節都會產生影響，尤其是資金的流向、流速等方面更為顯著，還能夠對各項活動進行有效的調節，如投資、消費、經濟發展等。而銀行業理財產品憑借自身所具備的眾多優勢，如利率高、流動性強等，在一定程度上替代了居民的存款模式。[1]

二、利率市場化對銀行理財產品定價產生的影響

（一）同行業之間的競爭愈加激烈

隨著社會經濟的快速發展，利率市場化也得到了更加深入的推進，促使銀行業的競爭不斷加劇。銀行業要想增強競爭力，就必須進行創新。我國當前的銀行理財產品在設計方面存在較大的一致性，使銀行理財產品的競爭不斷加劇，尤其是在價格方面的競爭更加顯著。

（二）理財產品在設計時創新性不足

利率市場化對銀行機構而言是極為重要的，它能夠實現銀行對金融產品定價的自主權，從而在客觀上為理財業務的創新創造條件。與此同時，利率市場化在實現的過程中，商業銀行的報價差異現象屢見不鮮。為了有效地預防這方面的風險，就必須使客戶資產的各方面能力獲得提升，如對客戶資產的保值與增值以及服務等方面的能力。由此可見，創新理財產品是至關重要的，同時也要使其呈現出多元化的發展趨勢。

（三）在行業發展中理財產品成了新利潤的增長點

當前，國內銀行機構為了有效吸引儲蓄客戶、存款客戶，在結合市場環境設計理財產品的時候，通常都是以短期產品為主，而在理財功能方面卻并沒有貫徹落實。隨著利率市場化的不斷深化，市場中的理財產品呈現出多元化的發展趨勢，促使各種需求類型的客戶在投資理財活動中都能夠獲得滿足。[2]

三、利率市場化對銀行理財產品定價影響的措施

（一）采取多樣化的舉措實現銀行理財產品的推陳出新

銀行業在實際發展的過程中，應該積極地與其他類型的金融機構之間建立合作關系，并積極地在銀行內部開展交叉性金融業務，同時還要提升產品各個方面的能力，如整合能力、開發能力等，進而對各個環節進行相應的創新。通過建立大數據管理平臺，實現對客戶層次進行科學的劃分，在設計產品的期限與回報方案時，要具有針對性，從而保證為客戶提供的產品及服務更具差異化、個性化的特征，進而使各種類型的客戶在理財投資方面的需求都獲得滿足。

（二）構建特色產品的培育理財理念

銀行在經營的過程中，還需要針對當前銀行營銷的具體方式進行創新，并且保證建立的營銷體制與銀行的實際發展相適應。銀行及金融機構可以采取積極宣傳及服務的方式，針對客戶進行宣傳與培養，提升他們的理財文化知識水平，進而樹立新的理財觀念，設計出別具一格的理財產品，并使之形成獨特的品牌。銀行內部理財人員要全面、合理地作出評估，如財務的實際狀況、客戶風險偏好以及風險承受能力等。

（三）建立相關的風險披露機制并不斷完善

各銀行在實施理財產品各個環節的時候，如產品設計、產品宣傳、產品銷售、投資以及后期服務等環節，必須建立起完善的風險管理體系，當新理財產品面世的時候，理財人員應該向客戶披露相關的風險。在銷售理財產品的時候，相關理財人員應該將產品存在的潛在風險向客戶進行準確、完整、詳細的介紹，并引導客戶對產品的具體操作方式及風險程度進行全面了解。

（四）適當提高非保本產品的比重

銀行業在實際發展的過程中，一般的儲蓄存款中，保本類的理財產品在收益利率方面是比較低的，其主要通過銀行信用擔保的模式來具體實施，在安全性方面是較高的，不會在成本資金方面造成重大損失，通常情況下利率相對比較穩定。隨著利率市場化的實現，各個銀行的這種理財產品逐漸喪失了相對穩定的優勢，而這種市場環境更適合非保本類型理財產品的發展，在應對利率變化時能夠更加穩定，并符合時代發展的要求。因此，銀行要想獲得發展，就必須針對這種類型的產品提升相應的發行能力，這樣不僅能夠與當前階段的利率改革趨勢相適應，還能夠使客戶在理財需求方面獲得滿足，進而為利率市場化發展打下堅實的基礎。

（五）加大對理財產品的監管力度

隨著近幾年的發展，銀行采取以理財產品替代存款的方式來實現對利率的實時監管，并挽留那些對利率敏感的客戶，使貸款資產的形式逐漸形成了表面化，能夠為銀行提高利潤，但同時也會增加銀行業的風險，對銀行的正常發展是不利的。因此，銀行要加大對理財產品的監管力度，強化監管效果，有效預防理財產品中存在的風險，使利率市場化能夠獲得更好的發展。[3]

四、結語

在新時代背景下，金融市場環境愈加復雜，銀行需要在利率市場化的基礎上作出相應的分析，進而了解理財產品可能造成的影響，并制定出針對性較強的應對措施，使理財產品能夠與利率市場化同步快速發展，在降低經營風險的同時，也能夠為銀行創造更多的利潤。

（作者單位為建設銀行杭州分行）

參考文獻

[1] 楊婷婷.利率市場化對銀行理財產品的影響[D].蘭州財經大學，2019.

[2] 吳軼.利率市場化對我國商業銀行理財產品的影響研究[D].廈門大學，2018.

[3] 劉竟輝.利率市場化對我國商業銀行理財產品的影響研究[D].吉林財經大學，2018.