2019年銀行業經營情況分析及2020年展望

鐘萌

2019年以來，內外部經濟形勢日益錯綜復雜，受貿易保護主義繼續抬頭、經濟面臨下行壓力等因素影響，我國銀行業面臨著較大的挑戰和改革壓力。在宏觀政策加大逆周期調節力度和大規模減稅降費等穩金融措施的作用下，商業銀行經營狀況實現可持續發展，經營效益呈現穩中向好的態勢，存貸款、資產負債規模保持平穩增長，服務實體經濟能力增強，信貸資產質量進一步完善，支持小微和民營企業的力度加大以及問題銀行的風險化解為未來深化改革轉型、服務實體經濟奠定了良好基礎。

一、2019年商業銀行經營發展情況分析

（一）營收盈利均保持平穩增長

2019年銀行業保持穩健經營，從業績公告來看，2019年前三季度，36家上市銀行（包括35家A股上市銀行和H股上市郵儲銀行，下同）合計實現營業收入3.79萬億元，其中，國有六大行24647.42億元，占35家銀行的65%。工行實現營收6469.42億元，排在36家上市銀行的首位。營收超過2000億元的依次為建行（5396.35億元）、農行（4749.81億元）、中行（4163.33億元）、郵儲銀行（2105.58億元）、招行（2077.3億元）。

從監管口徑看，2019年商業銀行累計實現凈利潤2.0萬億元,平均資本利潤率為10.96%。商業銀行平均資產利潤率為0.87%，較上季末下降0.10個百分點。從業績公告看，前三季度，36家上市銀行累計實現凈利潤1.38萬億元。其中，國有六大行實現凈利潤9317.97億元，占35家銀行的67%。工行實現凈利潤2526.88億元，保持在36家上市銀行第一的位置，凈利潤超過1000億元的依次是建行（2253.44億元）、農行（1806.71億元）、中行（1595.79元）。此外，招行凈利潤（772.39億元）超過了交行（601.47億元）和郵儲銀行（543.44億元）。

表1 國有六大行2019年9月末存款規模情況

表2 國有六大行2019年9月末貸款規模情況

（二）存貸款規模平穩增長

2019年12月末，人民幣存款余額192.88萬億元，同比增長8.7%，增速較上年同期增長0.5個百分點。人民幣存款增加15.36萬億元，同比多增1.96萬億元。其中：從已公布的前三季度銀行業存款規模來看，截至2019年9月末，國有六大行合計存款余額91.46萬億元。（詳見表1）

2019年12月末，人民幣貸款余額153.11萬億元，同比增長12.3%，增速較上年同期低1.2個百分點。人民幣貸款增加16.81萬億元，同比多增6439億元。其中：從已公布的前三季度銀行業貸款規模來看，截至2019年9月末，國有六大行合計貸款余額67.8萬億元。（詳見表2）

（三）信貸資產質量保持穩定，風險抵補能力較為充足

2019年銀行資本充足率、流動性水平、撥備覆蓋率等指標都根據監管要求進一步提高。截至四季度末，商業銀行不良貸款余額2.41萬億元，較上季末增加463億元；商業銀行不良貸款率1.86%，與上季末持平，全年保持在2%以下。

2019年末，商業銀行貸款損失準備余額為4.5萬億元，較上季末增加493億元；撥備覆蓋率為186.08%，較上季末下降1.56個百分點。商業銀行核心一級資本充足率為10.92%，較上季末增加0.08個百分點；一級資本充足率為11.95%，較上季末增加0.11個百分點；資本充足率為14.64%，較上季末增加0.10個百分點。流動性比例為58.46%，較上季末上升1.44個百分點。

（四）發力普惠金融，服務實體經濟能力明顯改善

2019年以來，隨著金融供給側結構性改革的推進，銀行業服務實體經濟的力度進一步增強。銀保監會數據顯示，截至2019年末，銀行業的制造業貸款較年初增加7800億元，21家主要銀行綠色信貸余額超過10萬億元。全國科技型企業貸款余額突破4.1萬億元，較2019年初增長24%。同時，普惠型小微企業貸款余額11.6萬億元，同比增長25%，有貸款余額戶數2100多萬戶，較年初增加380萬戶，新發放普惠型小微企業貸款平均利率較2018年平均水平下降0.64個百分點，再加上其他融資成本的降低，合計整個小微企業的綜合融資成本下降已經超過1個百分點。

（五）商業銀行多渠道補充資本金

2019年銀行補充資本的渠道拓寬，有15家銀行已合計發行5696億元永續債，支持了2019年以來銀行相對較快的貸款增速，取得了明顯成效。除了新型資本補充工具，IPO、增資擴股等傳統資本工具的應用也超出了往年水平。2019年以來商業銀行共發行11651億元資本補充債券，同比增191%，發行規模遠超各年度，并首次突破萬億元。

（六）問題銀行風險化解

2019年5月24日，央行、銀保監會發布公告，對包商銀行實行接管，接管期限一年，這一公告拉開了問題銀行風險化解的大幕。繼包商銀行之后，錦州銀行、恒豐銀行也陸續迎來不同的風險化解方案。三家銀行風險化解中，隨著監管部門采取多項措施穩定市場，取得較好效果，達到了穩定金融市場的目的。同時，央行在《中國金融穩定報告2019》中披露，近年來通過早期糾正措施，有164家機構評級結果改善，退出高風險機構名單。

（七）銀行理財業務轉型加快，理財子公司“誕生”

2018年以來，監管機構陸續出臺一系列監管要求，對商業銀行資管理財業務的未來發展產生了重大影響。2019年銀行保本理財規模繼續收縮，而凈值型產品的發行力度明顯增加。普益標準數據顯示，2019年三季度，市場存續凈值型理財產品13067款，環比增長37.63%；2019年9月全國銀行凈值化轉型程度指數為8.24點，同比上升5.89點，凈值化轉型發展速度較二季度有進一步提升。

在資管新規、理財新規等相關規定發布后，銀行理財業務開啟轉型。截至目前，共有16家理財子公司獲批籌建，其中10家已經開業，涵蓋國有大行、股份制銀行和城商行。寧波銀行、杭州銀行、徽商銀行等已獲批籌建理財子公司。在中資銀行理財子公司迅速發展的同時，2019年12月第一家外資理財子公司也獲批籌建。這將進一步豐富資管市場主體和產品種類，滿足投資者多元化服務需求。

（八）利率市場化改革再進一步，LPR報價推出

央行2019年8月17日推出LPR，并從8月20日開始每月20日按照新的報價機制發布LPR，作為各銀行新發放貸款定價的主要參考，同時作為浮動利率貸款合同的定價基準。后央行再次公告，要求各金融機構不得簽訂參考貸款基準利率定價的浮動利率貸款合同，并將存量浮動利率貸款定價基準轉換為LPR。

LPR報價銀行為18家，其中包括城商行、農商行、外資行和民營銀行，而這些銀行是在同類型銀行中貸款市場影響力較大、貸款定價能力較強、服務小微企業效果較好的中小銀行，能夠有效增強LPR的代表性。

（九）加快金融科技創新，穩步推進數字化轉型

2019年8月22日，央行印發《金融科技（FinTech）發展規劃（2019—2021年）》，明確提出要將“金融科技”打造成金融高質量發展的“新引擎”。國有大行相繼加快金融科技創新，數字化轉型不斷提速。2019年，工行成立金融科技公司及金融科技研究院，相繼推出智慧銀行生態系統ECOS1.0、2.0、3.0。中行創新設立了數據資管部，進行有關數據的基礎、數據的標準、整個數據的價值挖掘方面的工作。交行啟動“金融科技萬人計劃”、FinTech管培生工程、存量人才賦能轉型工程等金融科技人才隊伍“三大工程”。

金融科技中的區塊鏈成為商業銀行關注重點，紛紛投資布局。據中國信通院發布的《金融區塊鏈研究報告》顯示，2018年在中國全部區塊鏈創業項目中，金融類占比最高，達到了42.72%。在區塊鏈應用方面，建設銀行在同業中率先建立區塊鏈貿易金融平臺，招行參與由央行牽頭搭建的粵港澳大灣區貿易金融區塊鏈平臺建設，并落地同業首筆多級應收賬款轉讓融資業務。2019年10月，中共中央政治局就區塊鏈技術發展現狀和趨勢進行第十八次集體學習。加快推動區塊鏈技術在金融業的應用和創新，已經成為銀行數字化建設的重要方向。

二、銀行業經營面臨的主要影響因素

（一）新冠病毒考驗銀行業應急金融服務能力

2020年，新型冠狀病毒感染的肺炎疫情突發，對整個社會、經濟造成了較大影響，在疫情防控的關鍵時期，銀行業應重點做好幾方面工作。一是保持金融市場流動性合理充裕加大信貸投放支持實體經濟，促進貨幣信貸合理增長。二是加大對疫情防控相關領域的信貸支持力度。三是為受疫情影響較大的地區、行業和企業提供差異化優惠的金融服務。四是完善受疫情影響的社會民生領域的金融服務。五是提高疫情期間金融服務的效率。

（二）同業業務面臨更強、更嚴的監管環境

經過了2017年至今的“三三四十”系列治理工作，同業亂象雖然得到了一定程度的規范，但對同業業務嚴監管的態勢依然延續，主要體現在以下幾個方面：

1.2019年8月，銀保監會對同業業務下發監管文件，對不同評級的銀行給予不同的程度的同業業務約束，即限制同業資產和同業負債占一級資本凈額的比例。

2.2019年11月，北京銀保監局發布《關于進一步規范銀行業金融機構同業業務的通知》(京銀保監發〔2019〕355號)，對同業業務進一步約束：一是要求非標投資參照自營貸款管理，進行風險分類，足額計提撥備和資本。二是對于無法穿透至最終債務人的同業投資產品或項目，到期后不得續做。三是同業投資的基礎資產為非標的，不得通過簽署差額補足承諾、違約資產回購承諾、流動性支持承諾、當期買入和遠期賣出協議等方式，接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機構信用擔保；不得進行多層嵌套；不得通過同業投資承接不良貸款、風險理財和債券項目等方式，隱匿表內外風險資產。四是新增同業投資業務不得違規投向房地產、“兩高一剩”、地方政府融資平臺等限控領域。

（三）LPR新報價機制擠壓商業銀行利差空間

繼2019年8月17日推出的LPR新報價機制后，2019年12月28日央行再次明確2020年起將取消貸款基準利率，并要求存量貸款也要掛鉤LPR，這意味著自2020年二季度開始，商業銀行的貸款將全面承受LPR帶來的壓力。同時根據央行三季度貨幣政策報告披露的信息，預計后續商業銀行貸款平均利率高于LPR 50個BP的比例將在50%左右，意味著未來商業銀行貸款利率平均水平將很有可能回落至5%附近。

（四）資管新規預計延期，凈值化轉型和存量理財業務壓縮趨勢不變

隨著新冠疫情對經濟基本面的沖擊，下行周期壓力加大，疫情期間的停工停產更使中小企業面臨因資金鏈斷裂以及債務違約引發的信用風險，加大了資管轉型的難度。另一方面存量資產處置尚存難題，到2020年末，銀行理財存續資產金額約12.3萬億元，而在存量理財資產中銀行補充資本工具的處置難度較大。在此背景下，通過對監管部門近期回應的表述來看，資管新規過渡期將得到適當延長。未來一段時間，在確保資管轉型方向不變的前提下，監管部門有可能根據宏觀經濟、金融運行需要，以及單個機構具體情況，靈活性、差異化地設定資管轉型的進度和要求，但凈值化轉型和存量理財業務壓縮仍然是2020年銀行理財的趨勢。

（五）金融資產風險重分類對部分中小銀行影響較大

2019年4月30日，銀保監會發布《商業銀行金融資產風險分類暫行辦法（征求意見稿）》，明確商業銀行應于2019年12月31日前按要求進行重新分類。征求意見稿將風險分類的內涵由貸款拓展至承擔信用風險的全部資產。同時明確在進行風險分類時，主要以債務人償債能力惡化程度、逾期天數長短作為主要評價標準。對于非標準化投資業務占比較高的部分中小銀行，勢必面臨金融資產重分類及減值計提壓力。

三、對2020年銀行業經營發展的預測

據有關專家介紹新型冠狀病毒肺炎疫情有望出現緩解，峰值已經出現，4月前可能結束。綜合分析，疫情短期將加大經濟增長下行壓力，預計2020年中國經濟將呈現“前低后高”走勢。在既定政策基調和基準情景下，預計2020年GDP增長在5.4%左右。不利情景下，2020年GDP增速5.1%左右。在此宏觀經濟形勢背景下，預計銀行業經營發展將呈現以下幾方面特點：

一是資產負債增速或略有提升。經濟下行壓力依然較大，資產增速或略有上升；將通過加大同業負債投放力度來進一步穩定成本。預計資產規模保持8%左右的增長。

二是營收、盈利增速放緩。2019年上市銀行營收與盈利增速將小幅放緩是普遍共識，這種狀況在2020年將持續，預計凈利潤保持6%左右的增長，而中間業務收入在理財子公司貢獻下可能逐步恢復。

三是凈息差下行。在降息周期下，今年LPR預計將下調多次，銀行業凈息差也會隨之下行。

四是資產質量小幅下行。經濟下行趨勢下，風險暴露壓力將再次加大，其中信用卡、部分中小銀行資產質量值得重點關注。預計不良率保持在1.9%以下的低位，資本充足率保持在14%—15%左右。

五是信貸投放能力依然強勁。預計今年貸款增量基本持平于2019年，同比增速略降，投放節奏上更加均衡，積極對接國家區域戰略，打造核心競爭優勢。

六是商業銀行金融科技投入將持續加大，以適應行業轉型升級、助力實體經濟發展的需求，在資產負債、中收、運營管理、風險控制以及客戶體驗等各個領域發揮應用。

七是落實對外開放措施，發揮與國際金融市場互聯互通的政策優勢，為客戶提供更便捷、高效的跨境綜合金融服務，打造服務非居民客戶的綜合金融產品體系。