錦和商業(yè)(603682) 申購代碼732682 申購日期4.9

發(fā)行概覽：公司擬向社會(huì)公開發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過9450萬股，且占發(fā)行后的股份總數(shù)不低于10%。本次募集資金投資項(xiàng)目均圍繞公司主營業(yè)務(wù)進(jìn)行，以進(jìn)一步增強(qiáng)公司的整體競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)，提高公司的盈利能力，提升公司在行業(yè)中的地位，確保公司的持續(xù)高速發(fā)展。公司擬將本次實(shí)際募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額全部投資于以下項(xiàng)目：越界金都路項(xiàng)目、智慧園區(qū)信息服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行貸款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

基本面介紹：公司作為文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)運(yùn)營商，主營業(yè)務(wù)是產(chǎn)業(yè)園區(qū)、創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)的定位設(shè)計(jì)、改造和運(yùn)營管理。公司致力于為中小微型文化創(chuàng)意企業(yè)提供物理空間和專業(yè)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)園區(qū)、物業(yè)持有方和入駐企業(yè)的共同發(fā)展;公司旨在助力城市更新，整合城市老舊物業(yè)資源，通過更新、改造提升其商業(yè)價(jià)值，在文化傳承的同時(shí)注入創(chuàng)新元素;公司注重商業(yè)運(yùn)營模式的創(chuàng)新和跨地域復(fù)制，力爭成為中國城市更新和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面領(lǐng)先的商用物業(yè)服務(wù)運(yùn)營商。

核心競(jìng)爭力：公司經(jīng)過多個(gè)園區(qū)項(xiàng)目的設(shè)計(jì)與改造，已經(jīng)積累了相當(dāng)豐富的園區(qū)設(shè)計(jì)與改造經(jīng)驗(yàn)，形成了一套完備的園區(qū)設(shè)計(jì)與改造的工作流程和體系，在充分了解市場(chǎng)的基礎(chǔ)上，針對(duì)不同定位的項(xiàng)目進(jìn)行差異化、定制化的設(shè)計(jì)。公司已與多家設(shè)計(jì)公司和施工單位建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，通過對(duì)改造更新工程進(jìn)行有效的監(jiān)督和指導(dǎo)，使得園區(qū)的辦公環(huán)境、建筑風(fēng)格、基礎(chǔ)設(shè)施配套能夠充分滿足創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)園區(qū)運(yùn)營的要求;同時(shí)公司在控制改造成本和追求改造進(jìn)度之間有較強(qiáng)的協(xié)調(diào)能力，在項(xiàng)目的改造成本和改造進(jìn)度方面具有優(yōu)勢(shì)。

募投項(xiàng)目匹配性：募投項(xiàng)目的實(shí)施能夠鞏固或增強(qiáng)發(fā)行人的核心競(jìng)爭力。本次募投項(xiàng)目為公司現(xiàn)有核心業(yè)務(wù)，其成功實(shí)施將擴(kuò)大公司主營業(yè)務(wù)規(guī)模，從而進(jìn)一步鞏固公司的行業(yè)領(lǐng)先地位和加強(qiáng)公司的市場(chǎng)影響力，提高公司的市場(chǎng)占有率，增強(qiáng)智慧園區(qū)管理能力，為公司長期持續(xù)發(fā)展?fàn)I造有利環(huán)境，并為公司向長三角地區(qū)及全國拓展創(chuàng)造良好的條件，從而增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭力。

風(fēng)險(xiǎn)因素：用地政策風(fēng)險(xiǎn)、公司承租運(yùn)營園區(qū)中部分房產(chǎn)未取得產(chǎn)權(quán)證書的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目收入集中度較高風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)比率及速動(dòng)比率較低的風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人風(fēng)險(xiǎn)、募投項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、公司首次公開發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。

（數(shù)據(jù)截至4月3日）