錦和商業(603682) 申購代碼732682 申購日期4.9

發行概覽：公司擬向社會公開發行人民幣普通股（A股）不超過9450萬股，且占發行后的股份總數不低于10%。本次募集資金投資項目均圍繞公司主營業務進行，以進一步增強公司的整體競爭優勢，提高公司的盈利能力，提升公司在行業中的地位，確保公司的持續高速發展。公司擬將本次實際募集資金扣除發行費用后的凈額全部投資于以下項目：越界金都路項目、智慧園區信息服務平臺建設項目、償還銀行貸款及補充流動資金。

基本面介紹：公司作為文化創意產業園區運營商，主營業務是產業園區、創意產業園區的定位設計、改造和運營管理。公司致力于為中小微型文化創意企業提供物理空間和專業服務，實現園區、物業持有方和入駐企業的共同發展;公司旨在助力城市更新，整合城市老舊物業資源，通過更新、改造提升其商業價值，在文化傳承的同時注入創新元素;公司注重商業運營模式的創新和跨地域復制，力爭成為中國城市更新和文化創意產業發展方面領先的商用物業服務運營商。

核心競爭力：公司經過多個園區項目的設計與改造，已經積累了相當豐富的園區設計與改造經驗，形成了一套完備的園區設計與改造的工作流程和體系，在充分了解市場的基礎上，針對不同定位的項目進行差異化、定制化的設計。公司已與多家設計公司和施工單位建立了穩定的合作關系，通過對改造更新工程進行有效的監督和指導，使得園區的辦公環境、建筑風格、基礎設施配套能夠充分滿足創意產業園區運營的要求;同時公司在控制改造成本和追求改造進度之間有較強的協調能力，在項目的改造成本和改造進度方面具有優勢。

募投項目匹配性：募投項目的實施能夠鞏固或增強發行人的核心競爭力。本次募投項目為公司現有核心業務，其成功實施將擴大公司主營業務規模，從而進一步鞏固公司的行業領先地位和加強公司的市場影響力，提高公司的市場占有率，增強智慧園區管理能力，為公司長期持續發展營造有利環境，并為公司向長三角地區及全國拓展創造良好的條件，從而增強公司的核心競爭力。

風險因素：用地政策風險、公司承租運營園區中部分房產未取得產權證書的相關風險、項目收入集中度較高風險、經營風險、市場風險、流動比率及速動比率較低的風險、實際控制人風險、募投項目風險、公司首次公開發行股票攤薄即期回報的風險。

（數據截至4月3日）