證券投資基金發展對銀行業的影響與對策探討

【摘要】證券投資基金是一種現代化投資工具，是以集合投資、分散風險、專業性理財等為特征的信托行為，更是世界金融發展的重要產物。本文以證券投資基金發展概述為開篇，重點分析其對銀行業的影響與對策，以期為相關金融工作者提供一定參考與幫助，推動我國證券投資基金與銀行業的健康發展。

【關鍵詞】證券投資基金，投資銀行，托管業務

證券投資基金通常是以集資的形式匯集分散資金，利用信托服務以投資人意愿為核心，進行合理、科學的運用與管理，繼而保證基金份額持有人可按照其所持部分獲得受益，但同時需要承擔相應的投資風險，是一種間接的證券投資方式。

一、證券投資基金發展概述

我國證券市場已發展近二十年，通過不斷的摸索實踐取得了良好的發展結果。一方面，我國證券行業在發展中，不斷通過吸收外國先進發展經驗，改良自身行業體制，依托于我國頒布出臺的一系列法律法規與金融市場發展形勢，不僅實現證券行業的快速發展，還保證了其規范性與科學性。另一方面，以證券行業飛速發展為基礎，證券投資基金形式也登上我國的金融舞臺，并隨著基金法的頒布于實施，良好的規范、引導、支持證券投資基金業的健康發展。

僅2019上半年，我國管理公募基金數量已達5983只，高于2018年全年公募基金5626只，公募基金份額高達128070.9億份，且其中封閉式基金僅占12.1%，開放式基金則占比87.9%。可以說我國的證券投資基金發展極為迅速，對于金融資源、經濟結構、創新產品等要求更高，也是我國金融行業多元發展的重要支撐之一。

二、證券投資基金發展對銀行業的影響與對策

（一）證券投資基金發展對銀行業的影響

不夸張的說，銀行是萬業之母，在我國金融中占有主導地位。因此，證券、基金、保險等金融子行業，并不能輕易改變當前銀行的大格局，但卻可以在一定程度上形成共同發展、相互助益的形勢，因而證券投資基金發展對銀行業的積極影響是遠大于消極影響。

一來，證券投資基金業務中，不論是基金開戶、前期投資等，其存款都是低成本、高穩定性的銀行資金來源，且基金的交易服務、銷售服務等都依托于銀行系統內部的服務，將存款以快捷簡便的形式轉換為基金，不僅有效降到底了交易成本，同時也擴大了客戶來源。二來，證券投資基金的托管業務是需要收取一定托管服務費用。這是由于證券投資基金是發起、管理、托管三方分立的形式，依據我國相關規定，基金托管業務必須由商業銀行承擔，其承擔托管服務的相關人員，必須具備專業的清算、交割能力，以銀行基金資產安全保管能力為基礎，確保基金的發行、運營、清算等工作的效率與質量，因而對于銀行的要求較高，通常需要選擇資本實力雄厚、業務能力水平較高、專業人才隊伍齊全的銀行。以2019年全年為例，工商銀行基金托管規模1.25萬，建設銀行9761億，中國銀行7720億，其中利潤可見一斑。同時，商業銀行，通過基金托管業務，不僅可以改善自身資產結構、中介業務發展、業務收入結構等，還可以促進相關業務人員的質量提升，加大相關人才需求量，不斷為銀行拓展發展空間。

但是，有利就會有弊，應用于證券投資基金業與銀行業同樣適用。一方面，證券投資基金業務的興起，對于銀行的存貸業務是一種挑戰。區別于傳統銀行業務，證券投資基金更具有專業的理財能力，可有效降低資源配置成本。另一方面，證券投資基金對于央行的貨幣政策也具有一定影響。貨幣定義、貨幣政策工具與目標等隨證券投資基金發展受到一定影響，增加了貨幣控制的難度。

（二）銀行業發展證券投資基金業務對策

1.發揮商業銀行優勢

基于商業銀行的優勢地位，可有效推動基金托管也無的發展。首先，提升基金托管業務的開拓進度，增加托管基金數量與資產總量，加強銀行代理基金銷售業務發展，將代理銷售的基金，依據代理協議要求進行銷售，還可運用當前信息化技術，進行更加簡便、高效、安全的基金銷售模式，通過借鑒外國證券投資基金發展經驗與教訓，進行體制改革與優化。其次，可通過銀行系基金進行多元化經營，以我國政策為開展基礎，設立專業的基金管理公司，從而提升商業銀行的儲蓄、資產等業務的多元化，有效轉化儲蓄資金為投資性基金，為金融資本市場提供較為穩定的資金渠道。最后，由于開放式基金由于會面臨正常巨額贖回壓力而產生流動性需要，因此需要借助短期融資業務，這就使得證券投資基金業與銀行業增加了一條合作途徑，因此銀行可以為開放式基金提供融資便利，繼而為混業經營創造良好條件。

2.推動投資銀行發展

投資銀行即與商業銀行相對應的金融機構名稱，其業務包含證券發行、基金管理、財務顧問、項目融資等多種形式。其形態包括商業銀行下屬投資銀行、全能型銀行、獨立投資銀行、跨國財務公司四個形式，在我國同常以金融中介、證券公司等形式存在，或下屬于大型商業銀行。我國的投資銀行通常分為全國性投資銀行、地區性投資銀行與民營性投資銀行。全國性包括以商業銀行為背景的證券公司與以國務院直屬或各部委背景的信托投資公司，地區性則主要是省市級的證券、信托公司。這兩種類型的投資銀行通常具有特許經營權，是我國目前投資銀行業的重要主體。而民營性的投資銀行則是具有多種業務能力的投資管理、資產管理等類型的公司，往往在企業并購、金融創新、項目融資等業務方面具有極強的靈活度，是我國未來投資銀行領域之中后起之秀。

可以說，投資銀行是跳脫于傳統證券業務框架，更具有多樣性、專業性、集中性、國際性。例如，從收益來源來看，商業銀行的收益主要來源于存貸業務，而投資銀行則來源于證券承銷、基金管理等服務業務，同時商業銀行更加多的是服務于間接融資，投資銀行則是直接融資且為證券投資基金發展提供將良好平臺。二者相輔相成共同滿足融資需求，同時也是優化、促進企業資產配置的重要途徑。在國際經濟全球化、市場競爭激烈的形勢下，我國投資銀行業的市場潛力極為明顯，這為投資銀行發展帶來多重機遇與挑戰，因而推動投資銀行發展具有重要的金融意義。

三、結束語

總而言之，可以說我國的基金業正處于“風華正茂”的時代，在我國養老民生服務、供給側結構性改革等方面都起到良好的支持作用。因此，銀行業應明確知悉證券投資基金發展所帶來的影響，取之精華去之糟粕，提升自身優勢與發展空間，進而共同推動我國創新型建設進程。

參考文獻：

[1]姚妹.淺談個人理財視角下證券投資基金的發展[J].現代金融，2019（11）：15-17.

[2]洪磊.中國基金業的發展與展望[J].清華金融評論，2018（12）：52-55.

作者簡介：

戴永勝（1998-），安徽人，本科，安徽新華學院，研究方向：經濟與金融。