2005年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特·奧曼：一切悲劇都源于不當(dāng)激勵(lì)

羅伯特·奧曼 劉雪慰

劉雪慰：“博弈”如今在中國是個(gè)熱詞，我們幾乎每天在報(bào)紙和網(wǎng)絡(luò)上都能見到這個(gè)詞。但是，如果問到底什么是博弈論，很少有人能講清楚。你能用簡單的語言對博弈論做個(gè)概括嗎？

羅伯特·奧曼：我對博弈論的描述是，博弈論是研究交互決策（interactive decision-making）的理論。所謂交互決策，是說局中人，也就是各參與方的決策和行為是相互作用、相互影響的。所以，每個(gè)人在決策的時(shí)候，都必須考慮到對方的反應(yīng)——要把對方的決策納入你自己的考慮之中，還要把別人對于你的考慮也納入考慮之中，在這種迭代考慮的情形下做出的決策，才可能對自己最有利。

這些年來博弈論一直在發(fā)展，如今，它在經(jīng)濟(jì)學(xué)、商業(yè)、政治學(xué)、軍事、生物醫(yī)學(xué)以及計(jì)算機(jī)科學(xué)等領(lǐng)域中都已成為重要的研究工具。

劉雪慰：說到博弈論在商業(yè)中的應(yīng)用，你能給我們舉些例子嗎？

羅伯特·奧曼：可以，我可以給你舉一些例子。中國現(xiàn)在有拍賣嗎？

劉雪慰：拍賣？有，近年來中國的藝術(shù)品拍賣市場相當(dāng)火爆。

羅伯特·奧曼：那我就舉個(gè)封閉式拍賣的例子吧。與開放式拍賣不同，在封閉式拍賣中，競買人是不公開喊價(jià)的，而是在一張紙或一張表上寫下他們的出價(jià)，密封后交給賣方，然后在同一時(shí)間打開。按傳統(tǒng)的封閉式拍賣的做法，出價(jià)最高的買方贏得競拍商品，并按照他寫下的那個(gè)金額支付款項(xiàng)。

但是，這種看起來簡單的競拍方式，無論給買方還是賣方都帶來了煩惱。中標(biāo)的人總是想，其他買方的出價(jià)是不是比自己低得多？是不是自己的估價(jià)過高？這樣想的結(jié)果就是再遇到這種情況，所有買方都不寫出真實(shí)估價(jià)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為，出示比心理價(jià)位更低的投標(biāo)價(jià)，也可能僥幸中標(biāo)。如此一來，對于賣方來說，就無法實(shí)現(xiàn)高價(jià)出售拍品的目的。

后來，到了20世紀(jì)60年代，有個(gè)叫威廉·維克里（WilliamVickrey）的美國人開始從博弈論的角度研究拍賣理論。他想出了一套新程序：人們可以像以前那樣把他們的出價(jià)寫在紙上或表上，然后同時(shí)打開，出價(jià)最高的人獲得拍品。到這一步為止，做法還和原來的一樣。但是，請注意，下一步就不一樣了：最后中標(biāo)的人不需要支付他寫下的那個(gè)金額，而只需支付在其之下的最高出價(jià)，即次高價(jià)。出價(jià)最高的人得到拍品，但只需支付次高者的價(jià)格，這就叫“第二價(jià)格拍賣”（the second-price auction）。

劉雪慰：維克里的建議有些讓人看不懂，既然以最高價(jià)成交了，賣家就能賺取最大利潤，為什么還要他們退而求其次，只收取第二高價(jià)？

羅伯特·奧曼：你有這種疑惑一點(diǎn)也不奇怪，絕大多數(shù)人都會(huì)這么想。當(dāng)時(shí)，維克里的建議一出，人們都說他瘋了，紛紛問他：“維克里，你腦子出問題了嗎？”維克里說：“你們照我的方法去做，到最后一平均，你們肯定會(huì)看到自己賺得更多。”因?yàn)榫S克里是一名受人尊敬的教授，所以大家就按他說的去做了，最后他們真的發(fā)現(xiàn)自己比原來賺得多了。

劉雪慰：他們是怎么做到的？

羅伯特·奧曼：比如，我喜歡這幅畫，在我心目中它值50萬人民幣，我愿意出50萬買下它。可是我雖然喜歡這幅畫，但我也喜歡錢啊，所以我決定冒一次險(xiǎn)，因?yàn)榱硪粋€(gè)競價(jià)的人可能出的價(jià)錢要比我低得多，說不定他只愿意出25萬。

既然我出少一點(diǎn)也能得到這幅畫，我為什么還要出50萬？所以，我出30萬。我估計(jì)大多數(shù)人對這幅畫不會(huì)感興趣，所以我只出30萬，這樣就算其他人出25萬，這幅畫還是歸我，而且我只要付30萬，比我的最高心理價(jià)位還低20萬。

如果每個(gè)人都像我這么想，都認(rèn)為自己的出價(jià)可能是最高的，都相信如果自己出價(jià)再低一點(diǎn)，還是能得到這個(gè)物品，然后大家都這么做，價(jià)格就會(huì)被壓下來。在這樣的拍賣方式中，我們考慮的并不僅僅是這個(gè)拍品在我們心中值多少錢，或者我們最多愿意為它付多少錢，我們還會(huì)去考慮別人愿意為它付多少錢，然后我們比別人的價(jià)錢多出一點(diǎn)點(diǎn)，只要這個(gè)價(jià)不高于我們心中的最高價(jià)位。

所以，在第二價(jià)格拍賣中，你總是會(huì)如實(shí)地寫下你真正想出的價(jià)格，而不會(huì)出一個(gè)比你心目中價(jià)格更高的價(jià)。比如，你覺得這幅畫最高只值50萬，可因?yàn)榕伦约号牟坏剑阋缓菪某隽?5萬，而出價(jià)第二高的人可能報(bào)的是52.5萬，然后你不得不支付52.5萬，這樣就比你真想出的50萬高了。

所以，你不會(huì)多報(bào)，但你也不會(huì)少報(bào)，你會(huì)根據(jù)自己估算的真正價(jià)值出價(jià)，原因是：如果你是出價(jià)最高的人，你不需要支付這個(gè)價(jià)錢便能得到它。每個(gè)投標(biāo)者都只需將注意力放在從自身方面評價(jià)商品價(jià)值上，誠實(shí)地寫出自己的估價(jià)，這就是最合理的策略。

劉雪慰：這樣做會(huì)減少很多不確定性。可問題是，采用第二價(jià)格拍賣，買家是賺到錢了，那么賣家會(huì)不會(huì)少賺了？

羅伯特·奧曼：你寫下你真心想出的價(jià)，不必再費(fèi)心去猜別人的出價(jià)，因?yàn)槟愠鰞r(jià)再高，你也只需支付第二高的出價(jià)。大家都這么想，不確定性自然就減少了。至于賣家，盡管無法按照最高出價(jià)成交，但會(huì)按照第二高的出價(jià)成交，而這個(gè)價(jià)總體來說要比每個(gè)人都試圖猜測別人出價(jià)時(shí)要高。通常買方總是競相壓價(jià)，如此一來，賣方還不如穩(wěn)妥地賺到次高價(jià)更為劃算。

這是一個(gè)有效說明博弈論思維的例子。維克里做過很多與拍賣有關(guān)的研究，1996年他還因?yàn)橛貌┺恼撗芯颗馁u，獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。不幸的是，獎(jiǎng)項(xiàng)宣布沒幾天，他因?yàn)樾呐K病發(fā)作去世了，所以他沒能去斯德哥爾摩領(lǐng)獎(jiǎng)。這個(gè)諾貝爾獎(jiǎng)還是頒給了他，是由別人代領(lǐng)的。

博弈論應(yīng)用于拍賣的例子很多。20世紀(jì)90年代中期，美國政府向商家拍賣大部分波段和電磁頻率，用于電臺、電視和電話通訊。政府聘請了博弈論專家來設(shè)計(jì)拍賣，投標(biāo)者也聘請了博弈論專家來制定有關(guān)策略，設(shè)計(jì)的目的就是最大化政府收益和各商家對波段和頻率的利用率。這個(gè)設(shè)計(jì)取得了極大的成功，政府原以為他們會(huì)得到5億美元，到頭來他們收入了近50億美元，是原來的10倍。

劉雪慰：在你看來，博弈論對于企業(yè)管理人員有什么啟示？

羅伯特·奧曼：博弈論最重要的元素是利用激勵(lì)機(jī)制來實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。如果應(yīng)用于管理，最重要的一點(diǎn)是向人們提供正確的激勵(lì)機(jī)制。

所以，從博弈論的角度來思考企業(yè)管理，首先要看你的目標(biāo)是什么，然后再設(shè)計(jì)相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制。比如，什么才是一個(gè)企業(yè)管理者真正該做的？一個(gè)企業(yè)管理者不可能控制世界的運(yùn)行，這就像管理類的雜志是不會(huì)給伯南克提建議，告訴他美國央行應(yīng)該采取什么策略一樣。企業(yè)管理者不是經(jīng)營經(jīng)濟(jì)的人，他們只是經(jīng)濟(jì)的一部分，他們不是中國人民銀行的行長，也不是財(cái)政部長，他們的目標(biāo)是發(fā)展壯大自己的企業(yè)。

有了目標(biāo)，我們所能做的就是叮囑企業(yè)管理者，讓他們時(shí)刻牢記激勵(lì)機(jī)制的作用——這個(gè)舉措產(chǎn)生激勵(lì)了嗎？產(chǎn)生了什么激勵(lì)？這個(gè)激勵(lì)能讓我們更靠近自己的目標(biāo)嗎？這就是為什么我給你舉了拍賣的例子，還有其他類似的例子。在所有這些例子中，中心思想都是要建立正確的激勵(lì)機(jī)制。在拍賣的例子中，你想讓競拍人寫下他們真心想出的價(jià)格，你就要給他們提供相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制，讓他們最后能以較低的價(jià)格獲得心儀的拍品。

我再給你舉個(gè)例子，我不知道中國有沒有這種情況。在西方，公司支付高管薪酬有個(gè)普遍做法，就是支付高管很高的薪金和股票期權(quán)，但其實(shí)這并不是支付高管薪酬的最好方式。

劉雪慰：中國目前這種情況也很普遍，在你看來，期權(quán)激勵(lì)這種方法有什么不好？

羅伯特·奧曼：我來告訴你為什么。因?yàn)楣善逼跈?quán)是無價(jià)值的，除非這個(gè)股票上漲，否則就不頂任何用處。如果股票價(jià)格一直不變，那么股票就不值錢，如此一來，支付股票期權(quán)又能產(chǎn)生什么激勵(lì)呢？所謂激勵(lì)，就是你希望股票價(jià)格能漲上去，為此你必須采取一些冒險(xiǎn)的行動(dòng)，做出一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

這樣，股票可能會(huì)上漲，但也可能會(huì)下跌。如果股價(jià)上漲，那么你可以兌現(xiàn)你的股票期權(quán)，對不對？如果股票下跌，你也不在乎，因?yàn)槟闶裁炊紱]失去。所以股票期權(quán)說到底就是鼓勵(lì)你去冒險(xiǎn)，如果冒險(xiǎn)成功了，你就賺到了錢；如果失敗了，你也沒有損失，因?yàn)槟銢]有投入和付出啊。

劉雪慰：那么你認(rèn)為什么才是對經(jīng)理人正確的激勵(lì)方式？

羅伯特·奧曼：我認(rèn)為對經(jīng)理人正確的激勵(lì)方式是，我們給你公司的股票，而不是期權(quán)。從現(xiàn)在到未來某段時(shí)間內(nèi)，你的股票不能在市場上任意買賣，股票在你的賬戶里，但在五年或兩三年內(nèi)你不能交易，等過了這段時(shí)間，你才能進(jìn)行交易。

這樣一來，對你的激勵(lì)和公司的目標(biāo)就是相符的。因?yàn)橹挥泄竟蓛r(jià)上漲了，你才能賺到錢；如果公司股價(jià)下跌，你就得虧錢。所以，你對待自己的決策會(huì)更加謹(jǐn)慎。企業(yè)管理者一定要想清楚，當(dāng)你將要采取某個(gè)行動(dòng)時(shí)，這個(gè)行動(dòng)會(huì)激發(fā)什么后果，它將驅(qū)使人們通往什么目標(biāo)。

劉雪慰：按照你的說法，席卷全球的金融危機(jī)也是不正確的激勵(lì)機(jī)制所致吧？

羅伯特·奧曼：一切悲劇都源于不當(dāng)?shù)募?lì)。對于所有經(jīng)濟(jì)體，最根本的問題都出在激勵(lì)機(jī)制上。在金融危機(jī)初期，各國就開始通過救助銀行來救市，而這加劇了金融危機(jī)，這是非常錯(cuò)誤的決策。這樣救市，效果是短暫的，它不是長期有效的經(jīng)濟(jì)政策，所以現(xiàn)在也不再發(fā)揮作用了。

應(yīng)該說所有經(jīng)典的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，馬克思的經(jīng)濟(jì)理論除外，都是基于激勵(lì)機(jī)制。從某種意義上說，錯(cuò)誤的激勵(lì)機(jī)制是此次金融危機(jī)的根源。不單是美國和歐洲，世界上大多數(shù)國家都遭受了金融危機(jī)，或許不包括中國，也不包括以色列。以色列是非常富裕的國家，但很多小國家都因全世界的經(jīng)濟(jì)不景氣而被殃及。好在情況還沒糟到無法收拾，要想走出金融危機(jī)，我們需要正確的激勵(lì)機(jī)制。

所以，我來總結(jié)一下這個(gè)理念就是：要提供合適的激勵(lì)機(jī)制，驅(qū)動(dòng)人們?nèi)プ瞿阆胱屗麄冏龅氖隆５c此同時(shí)，也讓他們能滿足自己的需求。