借力使力，平衡好合規(guī)與合理關(guān)系

駱瓊琳

《證券法》問世20年來的第四次修訂去年12月塵埃落定、2020年3月施行。此次修訂直擊資本市場的焦點問題，其中有關(guān)法律責(zé)任的相關(guān)條款做了大幅修訂，加大處罰力度、提高違法成本，尤其是對信息披露直接責(zé)任人違規(guī)的罰款金額上限高達五百萬元。此條信息一下就在上市公司董事會秘書圈炸鍋了，戲言打算規(guī)避風(fēng)險轉(zhuǎn)行的董秘有之，要求提高董秘薪酬的呼聲更是此起彼伏。冷靜下來，作為董秘，我們究竟應(yīng)該如何應(yīng)對，才能將信息披露違規(guī)的風(fēng)險降到最低，避免可能因信息披露違規(guī)而導(dǎo)致“返貧”？

首先，借力使力，充分利用這次《證券法》修訂的契機，讓上市公司從源頭上重視信息披露。信息披露不僅是董秘一個人的工作，董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人等核心人員都要承擔主要責(zé)任。證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》第五十八條規(guī)定：“上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當對公司信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性負責(zé)，但有充分證據(jù)表明其已經(jīng)履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的除外。上市公司董事長、經(jīng)理、董事會秘書，應(yīng)當對公司臨時報告信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責(zé)任。上市公司董事長、經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人應(yīng)對公司財務(wù)報告的真實性、準確性、完整性、及時性、公平性承擔主要責(zé)任”。因此，新版證券法實施后，盡管董秘本身的信披責(zé)任并沒有實質(zhì)性改變，但外部法律、監(jiān)管環(huán)境對公司規(guī)范信息披露相關(guān)工作的推進將更為有利。董秘作為信息披露的直接責(zé)任人，應(yīng)當勤勉盡責(zé)，了解并持續(xù)關(guān)注公司生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)狀況和公司已經(jīng)發(fā)生的或者可能發(fā)生的重大事件及其影響，與董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人等核心人員有效溝通，充分揭示信息披露的重要性和違規(guī)可能導(dǎo)致的后果，并借此契機爭取主要領(lǐng)導(dǎo)的認可和支持，為董秘履職獲得更多資源，從而完善相應(yīng)的信息披露工作。

其次，加強內(nèi)控體系建設(shè)，建立速效信息傳遞機制，注意過程留痕。從追責(zé)的角度而言，信披違規(guī)是過錯推定責(zé)任，也就是說責(zé)任人有舉證的義務(wù)。證監(jiān)會2011年《信息披露違法行為行政責(zé)任認定規(guī)則》第十五條規(guī)定：“發(fā)生信息披露違法行為的，依照法律、行政法規(guī)、規(guī)章規(guī)定，對負有保證信息披露真實、準確、完整、及時和公平義務(wù)的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當視情形認定其為直接負責(zé)的主管人員或者其他直接責(zé)任人員承擔行政責(zé)任，但其能夠證明已盡忠實、勤勉義務(wù)，沒有過錯的除外”。信息披露是一個系統(tǒng)工程，涉及公司各個職能部門和分子公司，董秘可以協(xié)同人力資源部共同組織定期、不定期的內(nèi)部培訓(xùn)和制度宣貫，將信披責(zé)任意識落實到個人，建立速效的重大事項預(yù)報和信息溝通機制，制定定期報告和臨時報告的編制、審議、披露程序，并嚴格按照制度和流程執(zhí)行。同時，在書面或電子文檔傳閱的過程中，保留各級責(zé)任人員的簽名記錄，取得披露的信息來源和免責(zé)依據(jù)。公司的內(nèi)控制度應(yīng)針對違規(guī)行為設(shè)置罰則條款，對于違反內(nèi)部規(guī)定造成信息披露違規(guī)的相關(guān)責(zé)任人，嚴格執(zhí)行相應(yīng)的處罰措施。

最后，董秘須注重自身品行和專業(yè)能力的持續(xù)提升。一方面，董秘是一個高風(fēng)險崗位，日常工作需謹言慎行，也要經(jīng)得起外界誘惑，主觀上不犯錯。對于其他信息披露義務(wù)人可能發(fā)生的違規(guī)行為，應(yīng)當及時提醒、告知、規(guī)勸，一旦發(fā)現(xiàn)有觸犯法律法規(guī)紅線的行為，更要勇于表明立場，敢于說不。正所謂：“心能辨是非，處事方能決斷;人不忘廉恥，立身自不卑污”。另一方面，證券法律規(guī)則日新月異、層出不窮，養(yǎng)成持續(xù)學(xué)習(xí)的習(xí)慣，有利于提升自身的專業(yè)知識和個人能力。對于重大無先例事項，可以適當咨詢證券專業(yè)律師，或向外部咨詢機構(gòu)尋求幫助，也可以使用合規(guī)分析軟件等第三方工具平臺，獲取必要的決策支持。當你站在公司立場，有效平衡“合規(guī)”與“合理”的關(guān)系，做到“既不犯規(guī)、也不犯傻”，切實為公司解決實際問題，董秘的地位和重要性自然會提升，保證信息披露真實、準確、完整、及時、公平，那么違規(guī)行為也就不可能發(fā)生。

另外要指出的是，董秘是一個專業(yè)化程度相當高的職業(yè)，因此在成熟的資本市場，董秘的薪酬應(yīng)由市場決定，相信一個優(yōu)秀的董秘，市場會給出其真正合理的價值。