長期有形資產(chǎn)減值與未來營運(yùn)現(xiàn)金流量關(guān)系研究

郭學(xué)路

【摘要】文章研究了按照美國一般公認(rèn)會計原則（U.S. GAAP）和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）的不同要求，分析長期有形資產(chǎn)減值對未來營運(yùn)現(xiàn)金流量變化的預(yù)測值。研究發(fā)現(xiàn)，按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的要求，減值與未來營運(yùn)現(xiàn)金流的變化呈負(fù)相關(guān)，而按照美國一般公認(rèn)會計原則，兩者通常并不相關(guān)。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則下的負(fù)相關(guān)結(jié)果，是在考慮了未來的損失從而控制測量差異、宏觀經(jīng)濟(jì)因素和激勵因素等條件后得出的。在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則實施力度較強(qiáng)的領(lǐng)域，按照該準(zhǔn)則的減值損失將更具有預(yù)測價值。

【關(guān)鍵詞】長期有形資產(chǎn)；減值；營運(yùn)現(xiàn)金流量；美國一般公認(rèn)會計原則；國際財務(wù)報告準(zhǔn)則

【中圖分類號】F275

一、引言

本文基于美國一般公認(rèn)會計原則（U.S. GAAP）與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（IFRS）之間的差異，分析了長期有形資產(chǎn)（LLA）減值與未來營運(yùn)現(xiàn)金流量（OCF）變化的相互關(guān)系。美國一般公認(rèn)會計原則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則都對長期有形資產(chǎn)的減值進(jìn)行了測試。然而，兩者主要在兩個方面存在差異：一是時間的確認(rèn)；二是損失的計量。一般而言，由于采用了兩步減值測試和公允價值，比起國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的減值結(jié)果，美國一般公認(rèn)會計原則要求的減值偏高，并且相對滯后。考慮到這些差異，本文將探析這兩種會計準(zhǔn)則下的減值能否預(yù)示未來營運(yùn)現(xiàn)金流量的變化，以及這兩種會計準(zhǔn)則下所產(chǎn)生預(yù)示作用的近似程度。

美國一般公認(rèn)會計原則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則均認(rèn)為，一旦事件或環(huán)境發(fā)生的變化已經(jīng)表明賬面金額可能無法收回時，現(xiàn)實的長期有形資產(chǎn)就會發(fā)生減值。然而，不同的會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，采用了不同的標(biāo)準(zhǔn)來確定賬面金額是否可收回。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則采用“經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)”，即將資產(chǎn)的賬面價值（CV）與其可收回金額進(jìn)行比較，可收回金額是公允價值（FV）減去出售成本和使用價值（VIU）中取高。美國一般公認(rèn)會計原則在采用“概率標(biāo)準(zhǔn)”時選取了“實際立場”，即當(dāng)資產(chǎn)的賬面價值被認(rèn)為可能無法完全收回時，應(yīng)確認(rèn)減值損失。這種“實際立場”具體體現(xiàn)在有形資產(chǎn)減值測試的兩步法中。該方法首先將資產(chǎn)的賬面價值與未貼現(xiàn)的未來現(xiàn)金流量進(jìn)行比較，然后根據(jù)需要將資產(chǎn)的賬面價值和公允價值進(jìn)行比較。

本文首先分析的是按照美國一般公認(rèn)會計原則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的要求，長期有形資產(chǎn)減值是否能夠預(yù)示未來營運(yùn)現(xiàn)金流量的變化。對減值預(yù)測價值的檢驗，建立在一系列證明應(yīng)計項目對未來營運(yùn)現(xiàn)金流量的有用性和預(yù)測價值的基礎(chǔ)上。由于企業(yè)預(yù)期未來會產(chǎn)生營運(yùn)現(xiàn)金流量從而投資于長期經(jīng)營資產(chǎn)，所以減值損失意味著此類未來收益預(yù)計會更低。因此，本文提出假設(shè)1。

H1：在U.S.GAAP與IFRS兩種會計準(zhǔn)則下，減值損失與未來營運(yùn)現(xiàn)金流量的變化之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

其次探討的是，按照美國一般公認(rèn)會計原則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則要求所報告的減值損失，對未來營運(yùn)現(xiàn)金流量變化的預(yù)測之間的近似程度。

通過抽樣分析，執(zhí)行美國一般公認(rèn)會計原則和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則公開披露的公司樣本，可以發(fā)現(xiàn)執(zhí)行國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的減值與未來營運(yùn)現(xiàn)金流量變化之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。而執(zhí)行美國一般公認(rèn)會計原則的，未發(fā)現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。

二、研究設(shè)計

本項研究主要使用以下兩個基于經(jīng)營現(xiàn)金流預(yù)測模型（簡稱 DKW 模型），研究了長期有形資產(chǎn)減值對未來營運(yùn)現(xiàn)金流量變化的預(yù)測價值，即在當(dāng)前營運(yùn)現(xiàn)金流量條件下實現(xiàn)的未來營運(yùn)現(xiàn)金流量：