上市公司財務風險評估及防范措施研究

詹桂丹

摘要：上市公司是我國企業(yè)的先鋒和代表，對我國的經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用，是社會主義市場經(jīng)濟的有機組成部分，其財務風險狀況直接關系到市場的穩(wěn)定，所以上市公司一定要具有一定的風險防范意識。本文從上市公司風險評估的目的和意義著手，列舉了財務風險評估的方法，最后提出了相應的防范措施。希望能引起相關企業(yè)重視，達到企業(yè)防范財務風險的目的，推動經(jīng)濟健康、持續(xù)的發(fā)展。

關鍵詞：上市公司;財務風險;評估;防范

一、上市公司財務風險評估的目的和意義

財務風險是指公司財務結構不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。 財務風險存在于經(jīng)濟活動的每一個環(huán)節(jié)中，尤其是企業(yè)的投資、融資、運營和收益管理過程中，都會伴隨著較大財務風險。可以說，風險無時不在，無處不有，所以，公司有著靈敏的風險意識是十分必要的。上市公司已經(jīng)成為我國最重要的市場主體，是我國企業(yè)的先鋒和代表，其經(jīng)營狀況吸引眾多投資者的關注，所以，對上市公司進行財務風險評估及應對就顯得十分重要，這對于提高上市公司的財務風險管理意識，降低營運風險，建立有效的財務風險管理機制，提高公司的抗風險能力都具有重要意義。本文通過對有關財務風險防范的分類及表現(xiàn)的研究，以期達到企業(yè)防范財務風險的目的，希望使企業(yè)達到預期的財務目標，能夠健康和持續(xù)的為我國經(jīng)濟做貢獻，為實現(xiàn)我國的偉大復興做貢獻。

二、上市公司財務風險評估方法

（一）用財務指標進行估測

財務指標具有一定的客觀性和規(guī)律，基于財務風險的特征，首先要對財務指標進行選擇，然后把相關的財務指標確定下來，然后利用公司現(xiàn)有的財務資料進行預測，將預測結果和已經(jīng)確定的標準進行比較，最后根據(jù)根據(jù)比較結果來量化財務風險。在進行財務指標進行估測時要注意以下原則：第一，應當風險的各個因素給予考慮，要使監(jiān)測體系能全面真實的評估企業(yè)財務風險;第二，評估指標應當目的明確，可以反映出企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題和薄弱環(huán)節(jié);第三，評估指標應當及時、準確、靈敏地反映財務活動的變化;第四，評估指標應當直觀實用，不能過于復雜，要讓管理者清晰明了。

（二）用概率進行預測

用概率進行預測也是一種常見的財務風險評估方法，根據(jù)是不確定因素在一定范圍內(nèi)的隨機變動，分析并確定這種變動的概率分布，從而計算出其期望值及標準偏差為項目的風險決策提供依據(jù)的一種分析方法。

第一步是預測所有可能結果及相應概率，如公司的收益和公司的經(jīng)濟狀況緊密相關，一般而言，公司經(jīng)濟狀況越好，其收益率也相應越高，而當公司狀況衰退時，公司的收益率會可能降到0。然后要根據(jù)概率分布表計算出期望值，期望值能夠反映隨機變量取值的平均化，能夠反映事件的集中趨勢。公式如下：

，Xi為第i種結果出現(xiàn)的預期收益;Pi為第i種結果出現(xiàn)的概率;n為所以可能性結果的數(shù)目。第三步要計算出標準離差，可以反映出離散程度，在期望值相等的情況下，標準離差越大，意味風險越大。第四步要計算標準離差率，標準離差率是標準離差同期望值的比值。如果各項方案的期望值不同，還需進一步用標準離差率，來衡量各項方案的風險程度。公式如下：，標準離差率越大，風險程度就越大。在期望值不相等的情況下，應用標準離差率比較風險大小。

（三）財務診斷法進行評估

財務診斷法是利用現(xiàn)有的歷史數(shù)據(jù)，選取財務指標中的敏感部分，建立財務風險模型，分析公司可能會出現(xiàn)的財務風險，并對風險大小進行評估及判斷，最終達到對財務風險進行管理和防范的一種科學分析方法。財務診斷一般可分為單變量財務診斷和多變量財務診斷，在實際診斷中，要根據(jù)實際情況靈活選用方法進行診斷，要不斷總結經(jīng)驗，摸索出適合且有效的財務風險診斷法。

三、防范財務風險方法探討

（一）加強風險意識

一方面，上市公司的管理部門和人員必須增強財務風險意識，要把風險管理運用到每一個環(huán)節(jié)，加強對于各項財務風險的辨別以及認知，從而對潛在風險進行有效防范與規(guī)避。另一個方面，各部門要通力協(xié)作，建立科學的決策機制，規(guī)范決策制度，形成良好地制約關系，保證決策過程中的集思廣益，綜合性地考慮各方面的意見，這樣才能更全面的把握風險，避免盲目決策。

（二）加強籌資風險的控制

要避免籌資風險，可以從以下幾個方面來考慮： 其一是合理確定借款額度和還款期限。其二是正確選擇籌資方式，確定最佳資金來源結構。其三則是合理選擇投資的幣種，盡可能借入多種貨幣，以避免外匯匯率變動帶來的籌資風險。企業(yè)應根據(jù)自身實際情況選擇適合自己的籌資方式，將籌資風險最小化同時又使加權資金成本最小化，以達到最優(yōu)籌資方式組合。

（三）完善應收賬款的控制

對于已發(fā)生的應收賬款，我們應當加強日常管理工作，采取有力的措施進行分析，及時發(fā)現(xiàn)問題，提前采取對策。日常管理的工作需要財務部門和業(yè)務部門分工協(xié)作完成。首先，要對應收賬款追蹤分析。每一筆賒銷業(yè)務發(fā)生后，為了按期收回應收賬款，順利地完成從商品到貨幣的轉換過程，防止應收賬款遭受拖欠甚至發(fā)生壞賬損失，都需要對應收賬款的運行過程進行追蹤分析。其次要定期分析應收賬款賬齡，及時收回應收賬款。財務部門應定期分析應收賬款賬齡，向業(yè)務部門提供應收賬款賬齡數(shù)據(jù)及比率，催促業(yè)務部門收回逾期的賬款。財務部門和業(yè)務部門都應把逾期的應收賬款作為工作的重點，考慮每一筆逾期賬款產(chǎn)生的原因，采取相應的收賬方法。

總結

我國上市公司是我國企業(yè)的先鋒和代表，在我國市場經(jīng)濟發(fā)展中占有重要位置，關系到市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟的健康發(fā)展。所以，對上市公司的財務風險進行評估和防范就具有重要意義。本文介紹了財務指標進行評估、用概率進行評估和診斷法進行評估三個評估方法，并對如何進行財務風險防范進行了探討，希望企業(yè)能加強財務風險防范意識，加強風險控制，從而使企業(yè)達到預期的財務目標，讓企業(yè)健康、持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻：

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