國內養老金發展瓶頸研究及建議

安安 陳琪 吳圣愛

【摘要】隨著老齡化趨勢的不斷加劇，應對人口老齡化將帶來的一系列民生問題已迫在眉睫。養老金作為老年社會成員生活的必要保障，與養老具有天然的相關性。而隨著老齡化的進一步加劇，我國長期以來積累的養老金缺口問題也愈發的凸顯，著力解決潛在養老金缺口風險，對我國迎接人口老齡化挑戰具有戰略性意義。

【關鍵詞】老齡化 ?養老金金融發展 ?養老金儲備 ?養老金缺口

引言：人口老齡化是當今世界各國普遍面臨的一大問題，我國自然也不例外。我國擁有著世界上最龐大的人口基數，也必將承受老齡化所帶來的的巨大壓力。據統計，我國目前是全世界老年人口最多的國家，老年人口（60歲以上）每年的遞增速度為3%。據全國老齡辦預計：到2050年前后，我國老年人口數將達到峰值4.87億人，將占我國總人口的34.9%。

養老乃國家民生大計，而養老金儲備相對不足、潛在養老金缺口等一系列問題又進一步造成了我國養老金金融發展的瓶頸，分析、研究養老金發展相關問題，對促進目前我國養老金金融體制優化、長遠上降低潛在養老金缺口風險有著深遠的戰略性意義。

一、我國養老金面臨主要瓶頸

近年來中國在養老金體系完善過程中做了大量工作，也取得了顯著的成效，制度全覆蓋的基本目標已經實現，養老金水平也持續提高，但同時也面臨著一系列的問題，如養老金體系的可持續性問題、替代率不斷下降問題等等。其中，養老金儲備相對不足問題或將成為未來養老金金融發展的主要瓶頸之一。

一般來說，衡量一個國家養老金儲備充足性的指標主要有兩個：

（一）養老金總儲備占GDP比重

截止到2014年底，與我國同為OECD成員國的國家中，各成員國私人養老金儲備占GDP平均比重的84.4%，瑞士為120.3%，加拿大為76.3%……甚至是在OECD成員國中經濟發展水平較落后的發展中國家，如智利，私人養老金儲備水平也達到了68.3%。截至2015年底，第二和第三層次的全球私人養老金資產達到38萬億美元，其中OECD成員私人養老金投資額達24.8萬億美元，總資產占GDP的加權平均值高達123.6%，其中美國為132.9%。而在最近的2018年，我國國內養老金儲蓄總額為6.57萬億人民幣，占當年GDP的37.3%;與此相對，美國的養老金儲蓄總額則達到了27.78萬億美元，約折合人民幣為194.46萬億美元，GDP占比達到了135%。我國與各國之間養老金儲備占GDP比率的差異，揭示了我國未來養老金儲備相對不足的問題。

（二）養老金缺口（潛在缺口或者動態缺口）

養老金缺口主要表現為公共養老金儲備巨大的潛在缺口或動態缺口，而養老金缺口正是由于養老金的供給不足和需求增加的雙重因素造成的。雖然目前我國養老基金并沒有出現動態資金缺口，但由于我國養老金兩個支柱（公共養老金與私人養老金）養老金體系構建的時間并不長，養老保險基金賬戶資金積累仍不充分，長遠來看，潛在缺口的風險仍不可忽視。對養老問題的預判和預測，是對遠期負責的表現。

二、養老金體系發展建議

我國的養老金主要有三個組成部分：一是由中央政府直接管理的全國社會保障基金，這是我國官方養老體制重要的戰略儲備資源;二則是社會養老保險基金，是由地方政府直接進行管理的;三是企業年金和職業年金，作為一種補充性的養老金，是在企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險制度。

目前，三支柱模式作為世界各國養老金體制的共同選擇，從體制結構入手，對緩解我國現存的養老金缺口問題，從而進一步保障我國養老金體系持續、健康發展有著重大的現實意義。

（一）統籌第一支柱：公共養老金

公共養老金作為我國養老金體系的中堅力量，涵蓋了我國廣大城鎮職工、居民的養老金來源，是我國養老金體系的基石。目前，由于我國基本養老金體系前期的不當管理，由此產生了權責不清、潛在風險等一系列問題。故而，統賬分離迫在眉睫。通過明確各自賬戶的功能，將統賬分離后的社會統籌賬戶明確為第一支柱的公共養老金，通過現收現付，以保基本為目標，實現促進社會再分配，防范老年貧困的功能。

（二）強化第二支柱：企業年金與職業年金

在三支柱體系中，第二支柱的職業養老金往往是參保者退休后重要收入來源，是提高老年生活質量的重要保障，其待遇水平依賴于繳費規模及其投資收益。做實個人賬戶，與企業年金和職業年金合并為第二支柱。在我國三支柱養老金體系中，應當在多渠道補充個人賬戶缺口的基礎上，將其與企業年金、職業年金計劃合并，組成第二支柱養老金計劃。再者，從企業方面：增強企業和職工參與的積極性，推出相關優惠政策，鼓勵中小規模企業參加企業年金計劃。借助金融行業的力量，建立第二支柱和第三支柱聯動機制，提高企業年金收益率，增加第二支柱養老金對企業和對員工的吸引力。

（三）激勵第三支柱：個人自愿性養老金

第三支柱個人養老金的目標是為那些希望有更多老年收入的人提供額外的經濟來源，一般采取完全積累的方式，個人自愿繳費，國家給予稅收優惠，這是全體國民共享經濟發展成果的重要表現。加快發展個人自愿型第三支柱養老金，大力推動第三支柱試點擴大化。加強宣傳個人儲蓄養老理念，鼓勵居民多儲備個人養老資金;對相關金融產業實行稅收優惠政策：激勵保險公司開發多樣化個人商業養老保險;激勵公募基金、銀行等相關金融機構的投資熱情，進一步提升個人養老基金的收益率，促進養老金體制第三支柱發展，在基本養老保險“一枝獨大”且替代率水平不斷下降的背景下，為提高老年人的收入、保障老年人生活質量提供多重保障。

三、結語

在過去的幾十年里，我國實現了一個又一個的經濟奇跡，為國家、人民創造出了巨大財富，而如今，隨著當初創造這筆財富的人們逐漸老去，如何分這塊“蛋糕”，使國民能夠得到自己應有的公共養老金？如何鼓勵企業、職工為其后續的養老問題合理地分配資源？如何促進居民個人為自己的老年期配置財富？從養老體系的三支柱入手，或許可以提供一種思路。通過研究三支柱的發展，整合優勢資源提升資源配置效率、優化養老體制結構，進而化解潛在養老金缺口風險，實現老年人們的老有所依。

參考文獻：

[1]董克用，張棟.高峰還是高原——中國人口老齡化形態及其對養老金體系影響的再思考[J].人口與經濟，2017（004）.