建筑施工企業供應鏈金融研究

李娜

摘 要：基于供應鏈金融由松散化、單一化向集中化、多元化的發展現狀，分析建筑施工企業應用供應鏈金融的原因，并針對其可行性進行探討，旨在提升建筑企業金融發展水平。

關鍵詞：供應鏈金融;建筑企業;融資

我國建筑業是國民經濟重要部門，行業產出規模巨大，國民經濟占比很高，2019年達到20多萬億元。建筑施工企業屬于勞動密集型和資金推動型企業，對于資金的需求量和依賴性較強，特別是上下游中小微企業，使得融資工作在建筑施工領域的重要性不斷提升。作為市場新型融資模式，供應鏈金融自身的資金流動性和市場化程度較高，對于優化施工企業物流、資金流發展質量具有良好的推動作用。與此同時，供應鏈金融同樣能夠助力施工企業提升自身資金周轉速度、優化運轉效率。對于供應鏈金融的研究具有一定的理論意義與現實意義。

1 供應鏈金融的發展現狀

1.1 供應鏈金融主體由松散化向集中化、多元化拓展

供應鏈金融可以細化為金融科技、金融平臺、金融資金和核心企業、中小微企業等多個主體，金融活動圍繞核心企業展開。隨著金融科技在供應鏈金融服務中的地位不斷凸顯，大量運營平臺應運而生。截至2019年年底，大量物流公司、供應鏈平臺涌現，為推動供應鏈金融高質量發展奠定了良好的基礎，特別是互聯網技術的價值得到了有效的彰顯。傳統模式下，供應鏈上各企業各自作為市場金融主體開展金融活動，核心企業上下游企業由于信用相對較差融資能力受限，骨干企業信用無法得到有效能力，無法發揮供應鏈整體效益和效率。其運作模式如圖1與圖2所示。

在以核心企業為依托的融資模式中，由于有了核心企業的信用支持，上下游企業可以運用核心企業的信用溢出效應實現融資，且可以得到成本下降的好處。核心企業付出信用擴張解決了上下游企業的融資需求，擴大了資金使用效益和效率，實現了雙贏。

1.2 供應鏈金融業務由單一化向多樣化、綜合化拓展

傳統模式下，供應鏈上各企業各自作為融資主體，融資模式較為單一。基本上以抵押借款為主。供應鏈模式下，除了傳統模式融資方式外，應收（應付）賬款融資業務成為供應鏈金融模式中的主要構成部分，其往往在企業融資過程中占據主導性作用。與此同時，預付款融資、訂單融資、純信用貸款和存款質押融資等模式同樣能夠有效的推動企業資金運行效率，從而優化自身的發展質量。

2 施工企業采用供應鏈金融的動因

作為當前我國建筑行業發展的主要難題之一，融資模式單一問題隨著市場環境的變化而不斷加劇。在此背景下，供應鏈金融應運而生。

2.1 資金運轉效率低

建筑行業屬于勞動力密集型產業，準入門檻低，從業人員和企業較多，競爭比較激烈，競爭壓力大，而核心企業之間對勞動力和資源的競爭更甚。上下游企業除了競爭市場外，還要在融資能力上展開競爭，以期取得更大市場。核心企業基于市場競爭也要加強與上下游企業的粘性或者緊密性，以達到占有較好的市場資源。在此背景下，建筑行業積極探索創新與轉型發展之路，并不斷拓展自身的融資渠道，以期最大程度提升資金運轉效率。

在傳統建筑企業資金運轉模式下，資金首付往往由墊資、按比例回款和尾款清算三部分組成。在此過程中，如果出現工期延誤、工程款結算不及時等問題，施工企業往往會陷入被動，自身的資金回流和資金墊付工作將難以有效開展。當出現上述問題時，建筑企業資金回籠難度將會直線上升，并逐漸形成惡性發展循環。除此之外，因為建筑行業自身的工期較長、資金需求量較大，使得企業資金壓力不斷提升。由此可見，如果無法提升建筑行業的融資效率與融資質量，行業整體的發展質量將無法行之有效的提升。

2.2 宏觀政策影響大

隨著國家宏觀政策包括房地產調控、債務降杠桿、地方政府融資受限等因素影響，施工企業的融資環境和融資能力愈發凸顯。房地產行業的不斷低迷，其對于建筑行業資金周轉與資金回籠工作產生了嚴重的影響。當前，因為存在房價管控和限購問題，使得越來越多房地產企業自身的風險不斷提升。為了有效的提升風控工作效率，優化自身發展質量，越來越多的房地產企業將資金風險轉嫁到施工企業。在此過程中，建筑行業自身的資金回籠風險不斷提升，整體的資金運營環境愈發惡劣。金融機構對于建筑行業上下游企業扶持力度較低，導致上下游企業的發展質量不高，從而影響到核心企業的管理效率。供應鏈金融是建筑行業的轉型支撐之一，其能夠行之有效的助推整個行業發展。

3 供應鏈金融在施工企業的可行性應用分析

3.1 建筑行業供應鏈金融可采用的融資方式

擔保貸款、抵押貸款和信用貸款是當前銀行貸款的主要模式，并且廣泛應用于各類企業融資工作中。然而，因為施工行業中存在抵押標的不足、信譽度較差的建筑企業上下游企業，授信工作較難有序開展，融資難度大。

通過引入供應鏈金融，以核心企業信用擴張和溢出為依托，搭建融資平臺，金融機構同建筑行業之間的交流愈發通暢，通過信息化手段，整體的供應鏈融資產品更加完善與多元，行業融資工作難度大幅下降，資金運轉效率優化升級明顯。

3.2 在施工企業上下游建立供應鏈金融體系

在有效搭建融資平臺的基礎上建立與完善供應鏈金融體系是優化建筑行業融資水平與融資質量的有效手段之一。通過建立供應鏈金融體系，金融機構能夠直觀的對建筑行業上下游企業資質、運營能力和經濟能力進行準確的判斷，依托核心企業信用擔保，從而有效的簡化整體融資流程。在此模式下，商業銀行關注重心發生轉變，核心企業成為增信要素，產業供應鏈條已經成為建筑行業融資重心。在此過程中，行業整體信用體系愈發完善，為每一家建筑企業進行融資工作提供了極大地便利。

3.3 簡化供應鏈金融使用流程

供應鏈金融流程冗雜是全面推動建筑行業供應鏈金融模式發展質量的一大阻礙，當前，因為部分建筑企業自身的供應鏈流程繁瑣，使得行業融資質量無法得到顯著的提升，甚至不能達到預期效果。為此，需要施工企業圍繞上下游企業積極做好簡化供應鏈流程工作，以期全面降低財務風險，提升資金周轉效率。

4 結束語

為全面提升建筑行業發展質量，提升中小微企業融資能力與水平，推動普惠金融建設，需要政府部門積極做好供應鏈金融制度建設工作，通過不斷完善供應鏈金融鏈條，優化建筑行業同金融機構的合作質量，切實推動行業的發展與進步。與此同時，建筑企業需要積極做好轉型與升級工作，在優化自身內控制度的基礎上提升融資服務平臺建設質量，更好、更優的完善自身的供應鏈金融模式應用效果，為國家金融行業發展貢獻自己的力量。

參考文獻

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