淺析新金融工具會計準則對我國期貨公司的影響

劉莎

摘要：金融工具相關會計準則的發展不斷對金融工具分類、估值減值進行規范，對金融企業的資產狀況、財務報告和業務發展都將產生重要影響。2008年，全球金融危機爆發，人們開始關注金融產品會計計量對企業財務報告的影響，從而推動了國際財務報告準則在金融工具確認和計量方面的改革。2017年，財政部頒發了第22、23、24號會計準則，對金融工具的確認和計量、資金資產轉移和套期保值進行了新的規范。新準則在金融資產分類、金融資產估值、金融資產減值、套期保值會計應用等方面做出了巨大變化，對期貨公司財務報告產生了重大影響。新金融工具會計準則將使期貨公司財務報告對金融資產的分類簡化，更多的金融工具以公允價值計量，減值的計提方式由原有的實際發生法轉變為預期信用損失法，這些變化都使得期貨公司財務報告更加可靠、公允、謹慎，降低風險。為應對新金融工具改革，期貨公司應從提高財務人員素質;加強技術開發，建立公允價值估值體系;關注金融工具減值，提升風險管理能力;推進組織優化，提高套保效率等方面努力，抓住機遇，實現發展。

關鍵詞：新金融工具會計準則;期貨公司;金融資產;金融資產減值

一、新金融工具會計準則變革的背景

2008年，一場由次級房屋信貸危機引發，使投資者對金融市場信用衍生類產品失去信心，最終導致的流動性危機幾乎波及全球。金融危機后，人們開始關注金融產品的會計處理方式對財務報告使用人的影響，有關金融工具分類方式和公允價值計量基礎的探討在學術界得到重視。IASB（國際會計準則理事會）在2014年7月正式公布了《國際財務報告準則第9號-金融工具》，拉開了金融工具會計準則變革的序幕。隨著我國金融市場與國際金融市場的聯系日趨緊密，我國金融企業需要更多的參與國際金融活動。為適應國際金融環境的變化，滿足財務報告使用人需要，財政部對國際會計準則修改做出積極響應，在2017年3月修訂了我國金融工具相關的會計準則，公布了《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》和《企業會計準則第24號——套期會計》，使我國金融工具會計準則與國際財務報告準則趨同。其中第22號準則按企業不同情況分批執行：在境內外同時上市的企業自2018年1月1日起施行;其他境內上市企業自2019年1月1日起施行;執行企業會計準則的非上市企業自2021年1月1日起施行。第23、24號準則自2018年1月1日起施行。

二、新金融工具會計準則的主要變化

與原有會計準則相比，我國新修訂的22～24號會計準則發生了較為明顯的變化，特別是在如何對金融工具進行分類、為金融工具建立準確的估值和減值模型以及套期會計使用方面。新金融工具準則著力于提高核算質量，簡化準則復雜性，增加財務報告透明度，同時彌補原有公允價值計量的缺陷，并將套期保值的相關會計計量也納入其中。

（一）金融工具分類變化

在新金融工具準則框架下，金融工具主要以兩種方式計量，即以攤余成本計量和公允價值計量，其中以公允價值計量的金融工具，又以企業對其不同的業務管理模式為標準區分為以公允價值計量且其變動計入當期損益金融資產（FVPL）和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（FVOCI）。這三種分類取代了原有的四分類法，其劃分也由原有的以管理層目的為依據，轉變為以企業管理金融工具的業務模式和該金融工具的合同現金流特征為依據。對金融工具進行會計確認的重分類只有在企業改變對其管理的業務模式時才能發生，且重分類適用于企業未來的會計處理，不調整已進行的會計確認。

（二）金融工具估值技術應用范圍擴大

根據新金融工具會計準則，更多的金融工具需要引入公允價值的概念。只要該金融工具合同現金流不僅為本金和以未償付的本金金額為基礎計算的利息，該金融工具就必須以公允價值計量。這就要求企業能有效獲取金融工具的公允價值。目前，企業除直接投資于公開一級或二級市場的股票、基金、債券和場內衍生品可以直接從公開市場獲取公允價值，企業持有的其他金融工具均需建立估值模型進行產品估值或復核外部金融工具發行方提供的估值。

（三）金融資產減值處理模式變化

根據新金融工具會計準則，企業需要計提減值準備的范圍包含以攤余成本計量的金融資產和以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債權投資，并采用預期信用損失法以發生違約的風險加權計算金融工具信用損失取代了原有的實際發生法，使原有會計準則中企業金融資產減值損失延遲的重大缺陷得以修正和解決。在適用金融工具減值規定的金融資產進行確認后，如果不發生使金融工具信用風險發生顯著增加的事項，企業可以僅考慮未來一年內金融工具的預期信用損失，如果出現信用風險顯著增加的跡象或確定發生減值，企業應考慮整個金融工具存續期的預期信用損失。金融資產的預期信用損失是合同現金流與預期能收到的現金流的缺口在資產負債表日的現值，與違約風險暴露、違約概率和違約損失率成正比。

（四）套期保值應用范圍的擴大

原有的會計準則相關規定對于套期保值會計的應用條件限定極為嚴苛，要求預期能高度有效的套期保值，即套期工具和被套期項目的損益對沖比例在80%～125%之間，才可以使用套期保值會計的賬務處理方式。這就使得很多實際是套期保值的業務只能采用投機的賬務處理方式，極大的增加了企業會計報表錯配的可能，同時使報表波動性被放大。在新金融工具會計準則修訂后，套期有效性的衡量更加符合業務實質。企業只需證明套期工具和被套期項目的之間存在經紀關系，且信用風險不占主導地位，同時套期比例能反映被套期項目和套期工具之間的平衡關系，就可以被認定為符合套期有效性，這為企業從事套期保值實務提供了便利。

三、新金融工具會計準則對期貨公司的影響

新金融工具會計準則加強了與國際金融市場環境的聯系，對金融工具分類、估值減值重新進行了規范，填補了金融資產轉移和外幣交易等業務，全方位的梳理了金融業務，對企業，特別是金融企業產生了極為重大的影響。對于期貨行業來講，目前國內多家有影響力的期貨公司的控股股東為券商、大型央企等A股上市公司，其金融工具的確認與計量需自2019年起執行新金融工具會計準則，新金融工具會計準則對2019年期貨公司的財務報告產生了很大影響。

（一）金融工具分類的變化有利于提高期貨公司財務報告的可靠性

期貨行業屬于受證監會監管的金融行業，監管規定不限制自有資金充足的期貨公司從事自有資金投資業務。近年整個期貨行業自有資金投資收益約占所有母公司營業收入的20%～30%。新金融工具準則應用后，期貨公司需要根據自身管理金融工具的業務模式，對投資的金融工具的底層資產進行穿透分析，結合合同條款詳細分析其現金流特征，確定金融工具分類及后續計量方法。目前期貨公司及子公司持有的金融工具大致包括同業往來資產、合同掛鉤工具投資（資產支持證券投資）、基金投資、非標準化債權投資、衍生工具投資、股票、買入返售金融資產等類別。

同業往來資產和買入返售金融資產如其本金和利息符合基本借貸安排，且能夠通過SPPI測試，即可分類為以攤余成本計量的金融資產。

衍生工具投資和非交易性權益工具投資均屬于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。但是，在初始確認時，期貨公司也可以將非交易性權益工具投資指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。期貨公司可逐項投資分別進行指定，指定一經做出，不得撤銷。

合同掛鉤工具投資（資產支持證券投資）、基金投資、非標準化債權投資較為復雜，既需要評估金融工具本身，又要穿透分析其底層基礎金融工具組合。只有在該金融工具能夠看穿，該金融工具本身及其底層基礎金融工具中的一項或多項產生符合SPPI特征的現金流量，并且金融工具的信用風險小于或等于全部基礎金融工具組合本身的信用風險時，該金融工具可能被分類為以攤余成本計量的金融資產。除此之外，大多數情況應根據其業務管理模式分類為以公允價值計量的金融資產。

通過這種金融工具的分類方式，期貨公司金融工具會計確認的可靠性得到了極大的增強，一方面能夠有效的減少原有準則分類方式中的主觀判斷，另一方面也有效的避免了各類型金融工具之間的交叉重合，解決了同一種金融工具同時符合兩種分類的問題。

（二）估值模型的廣泛應用有利于期貨公司財務報告更加公允

根據第22號會計準則，除以攤余成本計量的金融工具外，其余金融工具均應以公允價值為基礎進行后續計量。而公允價值又分為三個層次，幾乎涵蓋了所有金融工具情況，原來以成本計量的情況基本不會出現。一般實務中認為在資產負債表日能夠在活躍市場上取得該金融工具未經調整的報價是第一層次，如在一級或二級市場公開流通的股票、基金、債權、場內衍生品等;可以根據第一層次公允價值直接或間接獲得的報價為第二層次，如投資于上述金融工具且可以提供報價依據和估值信息的資產管理計劃、信托計劃等，其他方式獲得的為第三層次，如企業通過估值模型獲取的公允價值。

關于公允價值的上述規定使得期貨公司使用公允價值計量的范圍被擴大。同時，在每個資產負債表日均需對金融資產公允價值進行梳理，使得估值的頻率提高，時效性增強，進而使得期貨公司財務報告中反映的金融工具的價值波動性增大。

（三）減值測試使期貨公司財務報告趨于謹慎

期貨公司在根據新金融工具準則應用預期損失模型的過程中，需前瞻性的考慮金融工具的風險情況。特別是從金融資產出現信用風險顯著增加的跡象，如發生利息逾期或者無法足額支付，產品評級下調等情況時，就開始需要考慮金融資產整個產品存續期內預期信用損失，避免了原有會計準則中，在減值實際發生時才計提可能產生的“懸崖效應”。這種前瞻性的計提方式在市場環境下行時將會在一定程度上擴大期貨公司減值準備計提的金額和范圍，促使期貨公司提高風險管理能力并關注持有金融工具的質量，使得期貨公司的財務報告和投資更加地真實謹慎，降低期貨行業系統風險。

對于金融資產質量較差、自有資金規模較小的期貨公司來說，新準則的施行將使得其核心風險監管指標，如凈資本，凈資產、結算準備金減小;而對于金融資產質量較好、自有資金規模充足的期貨公司來說對其風險監管指標的影響相對較小。期貨公司的風險監管指標根據不同的風險管理能力得以分化，有利于加強期貨公司主動管理風險的積極性。

（四）套期保值有利于減少期貨公司子公司及客戶財務報告會計錯配

目前，我國期貨公司母公司的主營業務為期貨經紀業務、資產管理業務、期貨投資咨詢業務以及自有資金管理。監管尚不允許期貨公司母公司參與期貨、期權等衍生品投資。但期貨公司的風險管理子公司所從事的基差業務、期現業務等由于其業務特點需要通過衍生品投資管理風險。同時，部分期貨公司的客戶參與期貨、期權交易的目的是為了套期保值。新金融工具準則擴大了套期會計的應用條件，使得原來不滿足套期有效性80%～125%定量標準的套保交易可以應用套期會計方式進行處理，將被套期項目和套期工具的損益均配套反映在當期財務報告中，減少了財務報告發生會計期間錯配的情況，減小了財務報告的波動性。這也極大的提高了期貨期權市場投資者參與交易的積極性，有利于我國期貨市場的發展。

四、期貨公司面對新金融工具準則的發展建議

（一）提高財務人員素質和對金融資產分類的判斷能力

財務人員的職業能力和綜合素養是期貨公司是否能準確有效執行新金融工具相關準則的關鍵影響因素，直接影響會計準則的執行效果。期貨公司應更加注重內部培訓，使從業人員能夠更準確的認識和把握新金融工具準則。特別是新準則在金融資產分類方面還涉及到商業模式和合同現金流等問題，要求財務人員除了對專業知識有較強的把握，還需要了解金融、評估、法律等方面的基礎知識。因此，財務人員應加強學習，及時了解市場金融工具產品的最新信息。

（二）加強技術開發，建立合理的公允價值估值技術

公允價值計量在期貨業的引入，為期貨業的發展帶來了機遇，但同樣也帶來了一場變革，包括風險管理觀念上，更包括在技術手段上完成創新。期貨公司應加強自己的估值體系，完善估值制度和流程，統一估值參數的獲取渠道、標準和時間，減小模型中的人為干預因素，提高估值的準確性。此外，期貨公司還應加大技術開發力度，根據不同的產品結構建立不同的估值模型，對于存在可比價格的金融工具可以應用市場估值法，對于不存在可比產品的金融工具可以通過B-S模型、DCF模型等獲取公允價值，并定期對估值模型進行檢查和核對。

（三）加大金融資產減值關注度，提升風險管理能力

期貨行業作為我國金融體系的重要組成部分，不僅要有著較強的業務能力，還應當具備較強的風險管理能力。期貨公司應該保持對整個市場經濟環境和投資環境的敏銳觀察，根據各種經濟先行指標對宏觀經濟形勢進行預判，以便更加準確地獲取金融工具減值信息，并體現在財務報告中，提升期貨公司的風險防范能力。這是在適應新會計準則標準下，期貨公司的發展趨勢。

（四）推進組織管理體系優化，提高套期保值效率和合規性

新套期會計準則認為企業套期保值是風險管理工作的重要組成部分，二者密不可分，企業應該完備自身信息數據系統，加強財務部門、業務部門、風控部門、結算部門等各部門之間的配合。企業應根據自身業務特點、承受能力和風險偏好建立風險控制制度和流程，將各種金融產品作為管理企業風險的工具，有效管理經營風險，提高套期保值效率和合規性。

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（作者單位：中糧期貨有限公司）