擴大銀行業開放的主要方向

謝冰 黃茂興

[摘要] 擴大銀行業對外開放，有助于提升銀行業國際化和核心競爭力，加快我國金融經營理念、管理方式變革，改善金融發展質量和效率，更好地服務實體經濟。由于開放起步較晚、程度較低，我國銀行業當前仍面臨諸多挑戰，如對外競爭力不足與內部競爭加劇并存、地區布局不充分與業務覆蓋不均衡并存、外資銀行市場訴求與對外開放步伐不匹配、面臨風險規避和金融安全方面的沖擊、營商環境有待進一步優化等，要加強“共融型”發展，統籌國內國外兩個市場的發展，服務好實體經濟，積極打造銀行業新模式新業態，提升銀行業服務競爭力，堅守“穩健型”發展、守住風險監管底線，進一步優化營商環境，不斷提升我國銀行業開放水平。

[關鍵詞] 銀行業? ?開放? ?挑戰? ?主要方向

[中圖分類號] F832.6? ? [文獻標識碼] A? ? [文章編號] 1004-6623（2020）03-0044-07

一、引 言

金融開放是金融供給側結構性改革的核心措施。近年來，我國主動有序進行金融業開放，對經濟高質量發展、防范化解金融風險、參與國際金融治理、維護和促進中美關系大局均發揮了積極作用。

我國現代化經濟體系建設對金融業發展提出了更高要求，作為金融開放的重要組成部分，銀行業進一步擴大開放，力爭到2025年實現金融結構更加優化，形成多層次、廣覆蓋、有差異的銀行機構體系，既是應對內外政經環境變化的必然之舉，也將為服務現代化實體經濟、提升銀行業國際化水平和核心競爭力提供強大的內生動力，推動形成“十四五”改革發展新局面。

關于如何推進我國銀行業的對外開放，宗良和李艷成（2019）、石勇和許艷（2019）認為，外資銀行在華競爭力較弱，主要是受制于我國的監管限制，如果我國進一步擴大銀行業的對外開放，將會提升外資銀行在華的發展空間;邱立成和殷書爐（2019）認為，外資銀行進入中國并未給中資銀行業帶來足夠的技術外溢，過度對外開放反而容易加劇金融風險;陳衛東、熊啟躍（2018）通過分析國外銀行業海外擴張的方式及特點來探索對中國銀行業對外開放的啟示，認為中國銀行業應積極學習與借鑒國外銀行業的先進經驗，抓住機遇，練好內功，進一步推進銀行業國際化進程。從已有相關研究來看，如何提升中國銀行業開放水平，仍有待進行系統性研究。

二、我國銀行業擴大開放的重要意義

（一）有利于進一步吸引外資

中國的金融開放主要致力于引進外資，從長期看，正向激勵大于負面效應。一是境外資本進入我國金融市場仍具有較大的增長空間。雖然外資銀行總資產規模基本逐年保持上升趨勢，但總占比卻一直維持在1%～2%之間，遠低于OECD和金磚國家12%與16%的比例。二是有助于拓寬中資銀行的境內外業務資本補充渠道。目前，單純依靠內源融資已很難滿足銀行業快速發展的資金需求，開放市場有望引進外資戰略投資者通過定向增發、股權轉讓、發起人持股等方式為中資金融機構補充資本。三是外資銀行將傾向于增持中資機構股份。不同于增加法人機構需大量注冊資本，增持國內銀行股份能獲得更高的利潤和話語權。擴大開放后，外資銀行營業機構數量穩步上升，中資銀行的資本充足率提高了2%以上。預計“十四五”時期外資銀行的數量和網點規模會進一步增加，占比會提高到3%左右。

（二）有利于緩解金融供給不均衡不充分的矛盾

拓寬外資金融機構的服務范圍有助于增加銀行業金融要素主體的有效供給，激發市場活力。一是有助于解決我國銀行產品同質化問題。取消總資產等機構準入的數量型準入要求，將為 “小而精、專而美”的外資機構入華提供機遇，以提供更多管理風險低、流動性強、收益率高的新型金融產品和服務，更精準地滿足市場消費者差異化、個性化需求。二是將豐富股權結構形式。持股比例限制的放開使得外資機構能自由選擇參股、合資或獨資等方式在華經營，有利于優化我國以間接融資為主的市場結構，提高直接融資和中間業務收入占比，改善金融體系的結構和質量。三是加速銀行理財業務轉型。2019年我國已有11家理財子公司獲批營業，“資管新規”對理財子公司的運營管理提出了更高的要求，國外金融機構在財富管理市場經驗豐富，有助于改善我國資管行業重固收輕權益、多層嵌套、剛性兌付的短板，轉變凈值化運作模式。

（三）有助于促進中小型商業銀行轉型升級

外資金融機構的戰略將重點關注一些估值偏低、成長性較好的以城商行或農商行為主的中小銀行（表1）。一是我國大型商業銀行主要由國家財政支持，規模較大，高額的持股資本金要求讓境外機構投資者很難擁有話語權。二是外資金融機構的參股對有強烈的補充資本金需求的中小銀行來說，有助于通過拓寬資本來源渠道，實現由“規模化”向“價值化”發展，更好地支持科創型中小企業的發展;三是股權并購是未來銀行業發展的趨勢，競爭力較弱、資產質量較差的中小金融機構未來有可能成為大型金融機構或者外資金融機構并購重組的對象。四是民間資本在股份制銀行、城商行、農商行總股本占比分別達到43%、56%和83%。隨著中小外資機構的到來，境外金融機構與民營資本在銀行業機構開展股權、業務和技術等各類合作將進一步改變中小銀行的資本市場。

（四）有助于提升我國銀行業國際化水平

中國的金融開放并不是簡單的擴大外資占比，銀行業國際化經營正在由外延式擴張向內涵式增長轉變，繼續深化國際化戰略是銀行業的必然選擇。一是有利于提升在全球價值鏈中的位置。亞洲基礎設施投資銀行已成為多邊主義發展重要平臺，為全球18個國家的46個項目提供了總計85億美元的融資，進一步擴大開放有利于我國銀行業海外布局向縱深發展，提高在世界銀行和國際貨幣基金組織的話語權。二是有利于對標高標準國際規則。銀行業擴大開放將助推我國同更多國家簽訂高標準的自由貿易協定，通過借助G20集團、亞太經合組織、金磚國家等全球性的金融機構平臺，實現在業務和產品全球范圍內的資源配置。三是有利于持續推進人民幣國際化進程。放開外資在征信、信用評級、銀行卡清算和非銀行支付準入，有助于豐富離岸市場人民幣產品體系，強化人民幣在離岸市場計價結算、投融資和外匯儲備的功能，為人民幣成為重要國際儲備貨幣提供動力。

三、我國銀行業擴大開放面臨的挑戰

自2018年4月博鰲論壇以來，我國金融加速開放，迎來多項改革新舉措，涵蓋銀行、保險、證券、期權和金融衍生品市場等領域。具體到銀行業，開放措施主要可以概括為四個方面：一是放寬外資銀行的市場準入門檻;二是擴大外資銀行的業務范圍;三是取消外資銀行持股比例;四是優化外資機構監管規則。為確保上述措施及早落地，銀保監會等監管部門陸續發布了多項相關法律法規和配套制度建設，進一步細化和落實了銀行業開放的整體布局，為銀行業健康發展提供了法治保障。但由于我國金融業開放起步較晚、程度較低、市場競爭不夠充分，面臨不少挑戰。

（一）對外競爭力不足與內部競爭加劇并存

一方面，我國銀行業開放程度尚不能完全滿足自身實體經濟發展和應對國際競爭的需要。中國銀行業在海外的有限網絡及業務布局，加上相對較短的經營時間，導致中資銀行國際化深度不夠，國際競爭力相對落后。另一方面，我國銀行行業集中度（五大銀行資產占行業比重）持續處于下行趨勢至35%左右，銀行內部競爭已十分激烈，同時還面臨來自科技領域競爭對手如騰訊和螞蟻金服的重大挑戰。據國際金融協會（IIF）統計，目前，中國銀行業總跨境貸款規模列全球第8，跨境貸款占GDP的比例達到5%左右，低于美國、歐元區12%～14%的水平，更遠低于日本的25%以及英國的80%。目前，中國四家大型商業銀行境外資產、營業收入和利潤占集團的比重平均在10%左右，遠低于國際領先跨國銀行30%以上的水平。在投資銀行、資產管理、私人銀行、金融交易市場等業務領域，中資銀行在全球排名也較為靠后。以私人銀行業務為例，根據Scorpio全球私人銀行排名，中國僅有招商銀行、工商銀行和中國銀行進入全球私人銀行前25強。

（二）地區布局不充分與業務覆蓋不均衡并存

中國銀行業在業務導向上更注重發展速度、業務規模和盈利目的。在這種導向下，銀行與客戶之間難以保持長遠、綜合的戰略性關系。一方面，中國銀行業在海外的布局難以滿足企業“走出去”的需要。目前，從境外機構設立情況看，中國銀行、工商銀行、建設銀行和農業銀行 2018年末覆蓋的國家和地區數量分別是 57、45、29 和 15 個，但國際領先同業的全球布局更為廣泛，如花旗集團、匯豐控股、渣打集團覆蓋的國家和地區數量分別達 97、61 和 67 個。中資銀行在境外多以公司業務為主，很少有規模化的零售銀行網點布局。從企業性質看，中資銀行服務“走出去”的主流客戶群為國有大型企業，民營企業、中小企業的境外金融服務需求難以得到滿足。

國內方面，不能較好地滿足實體經濟差異化、個性化的金融服務需求。從銀行業務結構來看，公共設施、交通運輸、能源和房地產行業等傳統行業仍是商業銀行信貸資源投入最多的領域，其中房地產行業相關貸款占新增貸款比重達40%以上。從銀行產品服務來看，中國的消費者從銀行獲得的金融產品平均2.4個，但發達國家（如美國）是4～6個，同質化問題突出。

（三）外資銀行市場訴求與對外開放步伐不匹配

在“引進來”方面，我國銀行業對外開放依然存在不足。近年來，外資銀行在我國的業務發展平緩，在各項業務中占比較小，市場份額不斷萎縮。從長遠看，這種趨勢不利于我國銀行業的健康發展。外資銀行長期堅持穩健審慎的金融合規和風控偏好，具有較強的資金運營和業務創新能力、成熟的混業經營理念和豐富的國際化產品服務經驗，對落實和發展普惠金融、提高我國金融供給質量、深化資本市場改革、金融國際化等政策目標的實現具有積極意義。近年來，我國針對外資持股比例、機構準入等條件大大放寬，但當前的監管政策對外資銀行業務拓展仍存在諸多制約，導致外資銀行的發展與我國金融業全面對外開放的趨勢不匹配，潛力尚未充分發揮。目前，外資銀行在我國銀行業的占比仍然與發達國家有較大差距（圖1），雖然外資銀行總資產規模基本保持逐年上升的趨勢，但外資銀行總資產占銀行業金融機構總資產的比重卻一直維持在1%～2%之間，遠低于OECD和金磚國家12%與16%的比例，也低于13%的世界平均水平（圖2）。

（四）金融風險防范和監管能力面臨考驗

未來一段時期我國經濟仍面臨下行壓力，以及外部環境的不確定性，銀行業對外開放面臨諸多潛在風險。外資銀行大規模進入后，一方面，可以通過在國際金融市場上籌措資金來弱化我國貨幣政策的效應，另一方面，強化國際金融動蕩跨境傳導的可能性，對我國金融監管提出了更嚴峻的考驗。一是目前我國金融基礎設施沒有跟上金融改革發展的進程，客觀上會加大波動幅度和發生危機的概率;二是國際監管要求趨向嚴格。強化銀行業監管的《巴塞爾協議Ⅲ》對銀行的資本充足水平和流動性都提出了更高的比例;三是在信息技術的推動下，我國金融市場發展出現金融脫媒、混業經營等新態勢，金融風險的傳染性、隱蔽性在增強，跨市場、交叉性的金融產品和業務成為金融機構實行混業經營的載體，容易帶動該鏈條上的其他機構產生“共振”，而金融風險在擴散過程中會造成杠桿比率放大，使傳統金融體系容易遭遇到外部流動性沖擊。

（五）營商環境有待進一步優化

對發展中國家和轉型國家而言，銀行業開放面臨的重要挑戰是國內經濟金融生態環境的建設。如果缺乏符合市場經濟要求的微觀經濟基礎、銀行治理結構，以及良好的借貸文化、風險控制和金融監管，銀行業開放仍然可以成為金融危機的重要原因。銀行業發達的國家普遍在世界營商環境排名中靠前，盡管中國的營商環境排名近兩年不斷躍升，但仍需進一步改善。如我國稅收制度中對內外資金融機構的稅收還存在差異，特別是營改增以后內外資金融機構稅收待遇的公平性問題;在全國范圍內仍有超過20%的中外企業存在專利、商標、版權、技術轉讓等知識產權糾紛案件;《外商投資法》落地實施后，還需要加快推進一系列配套工作，特別是一些不符合保護外商投資知識產權原則的條款需要“廢改立”等。

四、我國銀行業擴大開放的主要方向

（一）加強“共融型”發展，培育國際競爭優勢

隨著我國銀行業進一步開放，未來的金融市場將是“你中有我，我中有你”的新格局。通過將中資銀行與外資銀行2018—2019年的統計數據對比發現，中外資銀行各具優勢與特色（圖3）。我國銀行業未來開放應重點取長補短。一是回歸本源、專注主業。以圍繞服務實體經濟發展為宗旨，在繼續保持人民幣業務既定優勢業務領域的同時，制定清晰的國際化戰略，培育國際競爭優勢。二是激發活力，加快轉型。要擺脫“規模情結”，適應新的競爭模式，突出協同優勢，鼓勵境內外分支機構與非銀子公司之間的業務聯動，為客戶提供一體化、多元化的金融產品和服務。三是加強合作，互利共贏。與互補性強、合作空間大的外資機構加強交流，有助于深度融入全球金融體系，提高我國金融業的整體韌性和競爭力。

（二）在“走出去”與“引進來”中統籌國內國外兩個市場的發展

通過特色化的產品和服務開展良性競爭、錯位發展，形成多層次的銀行市場供給體系。一是建設服務實體經濟的現代金融體系，加快完善法律法規和配套制度建設，持續推進銀行業對外開放措施依法落地，為新一輪中國銀行業對外開放奠定更加堅實的基礎。二是科學設計我國銀行業對外開放的政策框架和步驟，嚴格外資銀行準入條件，有步驟放松外資銀行的經營限制，形成梯次開放金融。三是建立多種銀行制度，加快行業重組與產業調整，引導外資及外資銀行向不發達地區發展。四是基于當前國內外的經濟環境，制定我國銀行業國際化標準，以適應經濟全球化融合發展趨勢的新的全球治理規則和安排。

在加強金融機構“走出去”“引進來”的同時，注重提升管理能力和服務質量。一是優化和提升已有網點的經營水平和盈利能力。加大對“一帶一路”和長江經濟帶、粵港澳大灣區等重點區域，對自由貿易區、國際金融中心等重點項目，對鄉村振興等重點領域和薄弱環節金融支持。二是堅持科學定位。充分根據自身實力和業務特點制定有梯隊、協同發展的戰略布局，實現由“織網”到“深耕”的轉型。三是強化全球服務。銀行業要充分把握對外開放的新機遇，提高“走出去”的產品質量，服務好“走出去”客戶，從全球競爭力、金融功能融合、金融生態演化等全面提升。四是加快國有商業銀行組織制度改革，建立和完善國有銀行的法人治理結構，著力培育符合現代商業銀行經營管理要求的運行機制。

（三）增強服務實體經濟的本領

進一步深化銀行業體制機制改革，提升核心競爭力是實現金融服務經濟發展的核心保證。一是加強海外投資促進體系建設，合理進行市場定位，發揮比較優勢，推動內外資、大中小各類銀行的資源稟賦與實體經濟發展需要實現更好結合。二是加快中資銀行產權制度改革，剝離不良貸款，增強中資銀行經營活力。三是加快中資銀行實施全能化的步伐，引導業務由分業管理走向混業經營，支持和鼓勵中間業務和新興業務的發展，提高服務水平和效率。四是積極發展消費金融。“十四五”時期是我國由中等收入邁向高收入的“時間窗口”，消費者對高品質和服務需求不斷增加，銀行業要不斷創新升級消費金融產品，促進民生改善，繁榮國內市場。

（四）積極打造銀行業新模式新業態，增強我國銀行業服務競爭力

一是加快數字化銀行轉型力度，借助金融科技，將云計算、生物識別技術、智能客服系統以及網點機器人等人工智能真正落實到各網點機構，切實提高用戶體驗感和銀行整體服務能力。二是重點發展“區塊鏈+供應鏈”的金融模式，引導資金向集成電路、生物醫藥、航空航天等具有國際競爭潛力的重點產業聚集。三是不斷鼓勵綠色金融和數字化普惠金融的產品和服務的創新，著力緩解小微和民營企業的融資問題，打造綠色金融生態圈，助力提升銀行產業基礎能力。四是利用“互聯網+”平臺，與互聯移動支付平臺建立長期合作模式，運用科技創新方式突出掌上端的優勢，實現從“信息化”向“智能化”升級。五是支持新興戰略產業創新發展。我國銀行業應緊密結合我國產業結構轉型和創新發展方向，加大對金融科技等領域的支持力度，滿足新興行業多層次融資需求。六是通過數字化重塑業務和服務流程。通過“場景+金融”“5G智能+”等模式，重點開發場景化銀行、智能化銀行、開放銀行、創新型銀行，為客戶提供端到端的優質服務。

（五）堅守“穩健型”發展，完善金融風險防范與治理機制

穩健經營是銀行業可持續發展的基礎，完善與銀行業開放相匹配的宏觀監管框架，是有效預防化解金融風險的重要前提。要確保開放的大門打得開，風險控得住，未來需要強化對“引進來”的監管水平。在注重對外資銀行的業務經營業績、資產質量、風險管理等方面考量的同時，也要關注這些外資持股比例變化對我國金融市場穩定性的潛在影響。一要強化境內外風險管理的聯動機制，全面評估外資銀行進入中國市場程度，根據外資法人機構的資產規模、經營水平、收益能力等，采取差異化的監管措施。二要建立和完善金融風險防控權責清單，提升風險防控水平，動態分析可能存在的金融風險觸發點，及時鎖定，及早預警，實現中外資銀行的可持續發展。三要防止跨境資金頻繁運作帶來的金融風險。提高對“走出去”的監管指導力度。境外分支機構應該根據當地法律和相關監管法規有針對性地調整業務范圍，強化法律風險識別，避免盲目擴張和脫離主業投資而導致的違規行為。四是對標國際監管要求和標準，在公司治理、市場建設、金融監管等領域盡快補齊短板，建立多層次、多方位的風險隔離機制“防火墻”，提高風險管理的有效性。

（六）進一步優化營商環境

以優化營商環境為抓手，加深外資的參與度與融合度，是我國銀行業對外開放向規則等制度型開放轉變的法治保障。一是持續推進簡政放權、放管結合，營造穩定、透明、可預期和公平競爭的市場環境。二是加快推進金融法治建設，加大對違法金融活動的懲罰力度，健全內外資機構知識產權糾紛多元化解決機制和知識產權維權援助機制，加大對知識產權的保護力度，實現系統性、制度性開放。三是加大《外商投資法》《優化營商環境條例》等法律法規的宣傳和普及，保障外商投資機構平等參與市場競爭的同時合規經營。四是規范引導外資機構經營行為，加強投資者教育和消費者保護，提升其參與我國經濟發展的廣度和深度，更好地為我國實體經濟服務。

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