基于中小股東利益受侵的公司法保護研究

[摘 要] 中小股東是股份制公司的重要組成部分，其合法權益理應受到保護，但是由于當前法律法規不健全，導致中小股東沒有受到公司法的有效保護，其利益時常受到侵害。中小股東權益受侵主要表現在知情權、參與權、利潤分配權、退出機制等方面，其原因在于公司股東會權利失衡、公司法律制度不完善、中小股東自身實力欠缺等。據此提出完善中小股東知情權、加強中小股東參與權、保障中小股東利潤分配權和健全中小股東退出機制等對策建議。

[關鍵詞] 中小股東利益;權益受侵;公司法

[中圖分類號] D922.291.91[文獻標識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）06-0183-03

我國《公司法》明確規定公司在運營管理中應當遵循一項最重要的基本原則，即公平公正原則，但是在我國大多數股份制公司的運行管理中，中小股東的合法利益受到不同程度地侵害，原因大多在于其勢單力薄，所持有的股份較少，很難對公司的運行管理產生影響。為謀求個人利益，大股東采取不當措施侵犯中小股東的事例屢見不鮮，股東退出、股權回購、股東參與、股東利潤分配、股東知情權等糾紛日益增多。例如，“李江山與林承恩糾紛案”、“捷成公司股東知情權糾紛案”、“南紡公司虛假陳述案”等，究其原因在于我國公司法沒有完全保護企業中小股東的合法利益，因此，基于我國中小股東利益受侵的現實，研究保護中小股東利益具有重要意義。

一、我國中小股東利益受侵的主要表現

（一）中小股東知情權受到侵害

目前，企業股東的知情權在《公司法》中并沒有得到明確具體的規定，僅僅說明了如果股東在某些特殊情況下，根據公司的具體章程才能夠申請查閱公司的會計賬簿。企業中的大股東往往利用自身對股東會的震懾力、控制力和支配力，謀取自身利益，侵害中小股東的知情權，主要表現為以下兩個方面：一是故意隱瞞企業的財務真實情況，偽造經營不善或賬簿虧空的假象，致使中小股東或投資者做出錯誤決策;二是審判實務的漏洞往往能被大股東所利用，當中小股東申請去查閱公司賬目時，大股東則以不符合公司章程或不合法為由，拒絕中小股東提出的查閱要求，表面上看似“合規合法”，實則赤裸裸地侵害中小股東的知情權，致使中小股東很難準確把控公司的經營狀況，下一步的投資方向也難以判斷。

（二）中小股東參與權受到侵害

股權優勢是企業大股東的慣用伎倆，以此來侵害中小股東參與公司管理事務的權利。股東會的走向也基本由大股東所控制，甚至控制著董事會董事成員的選任，致使中小股東幾乎不能進入公司董事會，更別談對其產生影響。在公司經營管理的崗位任命上，中小股東也毫無話語權，對公司的日常經營管理起不到任何作用。大股東對公司經營管理的實際控制體現為其操控董事會，公司成為其侵占利潤、非法經營的道具，致使關聯交易、內部交易頻繁發生。另外，大股東以個人名義向外借債，而往往由公司為其提供相應的擔保，原因在于股東會決策權完全由大股東控制，侵犯中小股東的合法、正當權益。

（三）中小股東利潤分配權受到侵害

在利潤分配權上，《公司法》也缺乏對中小股東的有效保障。不管是董事會還是股東會，其走向均由控股股東實際把控，毫無疑問，控股股東在企業利潤分配問題上一定會與自身意愿或利益保持一致。控股股東為了在利潤分配上獲得最大利益，極力壓縮中小股東利潤分配，如為謀取私利獨斷專行，命令董事處置公司事務。通過制定或修改公司利潤分配方案或利潤核算方法，大股東從中操控董事會，把本屬于公司的利益強加轉移給自己。另外，大股東還有可能在公積金提取上下手腳，不分配股份股息，從中謀取非法利益。

（四）中小股東退出機制受到侵害

目前，在《公司法》中，對企業中小股東的退出機制程序繁瑣，還很不完善。當大股東濫用股東職權，導致中小股東逐步喪失了對公司經營管理的信任，此時中小股東欲退出公司管理，而《公司法》規定的股權回購程序和條件非常繁瑣，即使能夠退出也很難抽回資金。以此同時，公司高級管理層、監事、董事、以及大股東等未依法履行職責、濫用職權，也侵害了中小股東的退出權限。

二、我國中小股東利益受侵的主要原因

（一）公司股東會權利失衡

現在，中小股東權益受損的現象日益凸顯，這主要是因為大部分股權集中在少數大股東手中，這就導致了股東權益失衡的現象。在股東會決議時，因為大部分股權掌握在大股東的手中，所以大股東就有很大的優勢，可以左右股東大會的意見，造成一家獨大的現象，使得小股東沒有話語權、決定權，權益受到侵犯。比如，在召開股東大會來決策公司經營策略時，如果大股東與中小股東意見一致還好，如果意見不一致，那大股東一定會只注重自身的利益和想法，而忽視小股東的利益和訴求，從而侵犯了中小股東的權益。這種股權集中的問題在我國十分常見，即使公司法已經對股權配置進行了改革，可對這種現象的影響卻是十分有限的，不能從根本上解決這一問題。

（二）公司法律制度不完善

因為我國公司法的立法技術不成熟，里面的很多法條都比較籠統，沒有進行細致闡述，不能很好地解決實際問題，操作性有待提高，缺少對中小股東的保護機制，還需要進一步完善和補充。我國公司法中沒有對多股東權利進行約束和說明，更沒有明確對大中小股東義務進行區分，所以對于大股東的法律限制就很少，沒有辦法很好地保護中小股東權益。基于以上問題，我國應該盡快完善相關法律，加大大股東的違法成本，更好的保護中小股東的權益。

（三）中小股東自身實力欠缺

中小股東之所以被認定為是中小股東就是因為他們的股權份額比較少，自身實力有限，所以基本上沒有什么話語權。而且中小股東之間聯系比較少，報團取暖的意識比較淡薄，很難形成統一力量與大股東進行抗衡。大多數中小股東都欠缺法律維權意識，不懂得用法律武器來保護自身權益，久而久之也就被動接受了這種被侵犯的現狀。中小股東們的意見和利益往往都被大股東忽視，沒辦法對大股東進行制衡，只能無奈聽從大股東的決定，最后可能因失去信心而撤資。所以，中小股東應該聯合在一起，報團取暖，同時利用好法律武器，積極維護自身的權益，不斷提升自身的實力。

三、對策建議

（一）完善中小股東知情權

一是完善公司章程，細化股東知情權。細化《公司法》的第三十三條和九十七條，完善查閱方式及內容，例如指派專人巡查賬目、每季度或每個月查賬一次等，有效杜絕惡意使用查賬權，從最大程度上保障企業中小股東的合法利益。

二是股東知情權的行使范圍擴大。在《公司法司法解釋四》中界定了公司拒絕權的邊界，如果股東可能存在不正當行為時，可拒絕查閱并復制企業會計賬簿，但如果股東具有合理的目的，可以賦予其該項權益，中小股東也不例外。

三是科學界定審查認定標準。實務考量中應當涵蓋正當目的行為，如從未損害過公司利益的，其行為應當被列入正當，反之不正當。

（二）加強中小股東參與權

一是完善公司章程，加強中小股東參與公司管理的權利。可以從約束公司管理層及董事和調整公司內部組織關系兩方面著手，加強公司經營的制度化管理，并將其寫入公司章程，以明確約定公司管理層、各大股東等的權利與義務。

二是細化股東會的召集程序。如通過開設微信公眾號，要求所有股東關注，以此來通知股東會議的召開，并設置股東是否收到通知的查詢功能，另外，還可推廣使用釘釘會議、騰訊會議、短信、郵箱等軟件。

三是完善中小股東的提案權。最有效的手段便是增加持股比例的時間限制，不僅能夠保障公司程序的正常運轉，避免股東濫用提案權，還能平衡公司與股東利益，尤其是保護中小股東的權益。

（三）保障中小股東利潤分配權

一是完善公司章程，保障中小股東利潤分配權。加強制定個性化、專業化和規范化的公司章程，設定公司保障中小股東權益及公司自治的重要依據與措施，充分保護企業中小股東的利潤分配權。

二是健全利潤強制分配制度。建立一種更方便、更快捷、更直接的救濟方式，健全利潤強制分配制度。

三是健全司法救濟方式，完善利潤分配體系。當公司不分配利潤或分配利潤不均而導致中小股東利益受損時，可將公司告上法庭，由法院來裁判公司行為是否存在超額報酬或濫用職權等利潤分配不公問題。

（四）健全中小股東退出機制

一是加強公司治理。在設定公司章程之前，務必要將中小股東的退出方案詳細列明其中，避免按照法律規定辦。而在非公司章程中，應明確中小股東的股份回購方式和方法、退出方式和條件、款項支付方式和股權價值認定方式等。

二是建立異議中小股東的股權回購機制。應適當擴大機制的適用條件及主體范圍，完善請求權行使程序，建立異議中小股東回購機制。

三完善公司司法解散制度。盡量通過自行協商去解決股東之間的矛盾，如果自行無法或難以解決的，申請司法解散制度，以保障中小股東在需要時能夠順利退出公司。

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[責任編輯：史樸]

[作者簡介]? 趙奕彤（1996-），女，吉林松原人，碩士研究生，研究方向：民商法。