基于中小股東利益受侵的公司法保護(hù)研究

[摘 要] 中小股東是股份制公司的重要組成部分，其合法權(quán)益理應(yīng)受到保護(hù)，但是由于當(dāng)前法律法規(guī)不健全，導(dǎo)致中小股東沒有受到公司法的有效保護(hù)，其利益時常受到侵害。中小股東權(quán)益受侵主要表現(xiàn)在知情權(quán)、參與權(quán)、利潤分配權(quán)、退出機制等方面，其原因在于公司股東會權(quán)利失衡、公司法律制度不完善、中小股東自身實力欠缺等。據(jù)此提出完善中小股東知情權(quán)、加強中小股東參與權(quán)、保障中小股東利潤分配權(quán)和健全中小股東退出機制等對策建議。

[關(guān)鍵詞] 中小股東利益;權(quán)益受侵;公司法

[中圖分類號] D922.291.91[文獻(xiàn)標(biāo)識碼] A[文章編號] 1009-6043（2020）06-0183-03

我國《公司法》明確規(guī)定公司在運營管理中應(yīng)當(dāng)遵循一項最重要的基本原則，即公平公正原則，但是在我國大多數(shù)股份制公司的運行管理中，中小股東的合法利益受到不同程度地侵害，原因大多在于其勢單力薄，所持有的股份較少，很難對公司的運行管理產(chǎn)生影響。為謀求個人利益，大股東采取不當(dāng)措施侵犯中小股東的事例屢見不鮮，股東退出、股權(quán)回購、股東參與、股東利潤分配、股東知情權(quán)等糾紛日益增多。例如，“李江山與林承恩糾紛案”、“捷成公司股東知情權(quán)糾紛案”、“南紡公司虛假陳述案”等，究其原因在于我國公司法沒有完全保護(hù)企業(yè)中小股東的合法利益，因此，基于我國中小股東利益受侵的現(xiàn)實，研究保護(hù)中小股東利益具有重要意義。

一、我國中小股東利益受侵的主要表現(xiàn)

（一）中小股東知情權(quán)受到侵害

目前，企業(yè)股東的知情權(quán)在《公司法》中并沒有得到明確具體的規(guī)定，僅僅說明了如果股東在某些特殊情況下，根據(jù)公司的具體章程才能夠申請查閱公司的會計賬簿。企業(yè)中的大股東往往利用自身對股東會的震懾力、控制力和支配力，謀取自身利益，侵害中小股東的知情權(quán)，主要表現(xiàn)為以下兩個方面：一是故意隱瞞企業(yè)的財務(wù)真實情況，偽造經(jīng)營不善或賬簿虧空的假象，致使中小股東或投資者做出錯誤決策;二是審判實務(wù)的漏洞往往能被大股東所利用，當(dāng)中小股東申請去查閱公司賬目時，大股東則以不符合公司章程或不合法為由，拒絕中小股東提出的查閱要求，表面上看似“合規(guī)合法”，實則赤裸裸地侵害中小股東的知情權(quán)，致使中小股東很難準(zhǔn)確把控公司的經(jīng)營狀況，下一步的投資方向也難以判斷。

（二）中小股東參與權(quán)受到侵害

股權(quán)優(yōu)勢是企業(yè)大股東的慣用伎倆，以此來侵害中小股東參與公司管理事務(wù)的權(quán)利。股東會的走向也基本由大股東所控制，甚至控制著董事會董事成員的選任，致使中小股東幾乎不能進(jìn)入公司董事會，更別談對其產(chǎn)生影響。在公司經(jīng)營管理的崗位任命上，中小股東也毫無話語權(quán)，對公司的日常經(jīng)營管理起不到任何作用。大股東對公司經(jīng)營管理的實際控制體現(xiàn)為其操控董事會，公司成為其侵占利潤、非法經(jīng)營的道具，致使關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部交易頻繁發(fā)生。另外，大股東以個人名義向外借債，而往往由公司為其提供相應(yīng)的擔(dān)保，原因在于股東會決策權(quán)完全由大股東控制，侵犯中小股東的合法、正當(dāng)權(quán)益。

（三）中小股東利潤分配權(quán)受到侵害

在利潤分配權(quán)上，《公司法》也缺乏對中小股東的有效保障。不管是董事會還是股東會，其走向均由控股股東實際把控，毫無疑問，控股股東在企業(yè)利潤分配問題上一定會與自身意愿或利益保持一致。控股股東為了在利潤分配上獲得最大利益，極力壓縮中小股東利潤分配，如為謀取私利獨斷專行，命令董事處置公司事務(wù)。通過制定或修改公司利潤分配方案或利潤核算方法，大股東從中操控董事會，把本屬于公司的利益強加轉(zhuǎn)移給自己。另外，大股東還有可能在公積金提取上下手腳，不分配股份股息，從中謀取非法利益。

（四）中小股東退出機制受到侵害

目前，在《公司法》中，對企業(yè)中小股東的退出機制程序繁瑣，還很不完善。當(dāng)大股東濫用股東職權(quán)，導(dǎo)致中小股東逐步喪失了對公司經(jīng)營管理的信任，此時中小股東欲退出公司管理，而《公司法》規(guī)定的股權(quán)回購程序和條件非常繁瑣，即使能夠退出也很難抽回資金。以此同時，公司高級管理層、監(jiān)事、董事、以及大股東等未依法履行職責(zé)、濫用職權(quán)，也侵害了中小股東的退出權(quán)限。

二、我國中小股東利益受侵的主要原因

（一）公司股東會權(quán)利失衡

現(xiàn)在，中小股東權(quán)益受損的現(xiàn)象日益凸顯，這主要是因為大部分股權(quán)集中在少數(shù)大股東手中，這就導(dǎo)致了股東權(quán)益失衡的現(xiàn)象。在股東會決議時，因為大部分股權(quán)掌握在大股東的手中，所以大股東就有很大的優(yōu)勢，可以左右股東大會的意見，造成一家獨大的現(xiàn)象，使得小股東沒有話語權(quán)、決定權(quán)，權(quán)益受到侵犯。比如，在召開股東大會來決策公司經(jīng)營策略時，如果大股東與中小股東意見一致還好，如果意見不一致，那大股東一定會只注重自身的利益和想法，而忽視小股東的利益和訴求，從而侵犯了中小股東的權(quán)益。這種股權(quán)集中的問題在我國十分常見，即使公司法已經(jīng)對股權(quán)配置進(jìn)行了改革，可對這種現(xiàn)象的影響卻是十分有限的，不能從根本上解決這一問題。

（二）公司法律制度不完善

因為我國公司法的立法技術(shù)不成熟，里面的很多法條都比較籠統(tǒng)，沒有進(jìn)行細(xì)致闡述，不能很好地解決實際問題，操作性有待提高，缺少對中小股東的保護(hù)機制，還需要進(jìn)一步完善和補充。我國公司法中沒有對多股東權(quán)利進(jìn)行約束和說明，更沒有明確對大中小股東義務(wù)進(jìn)行區(qū)分，所以對于大股東的法律限制就很少，沒有辦法很好地保護(hù)中小股東權(quán)益。基于以上問題，我國應(yīng)該盡快完善相關(guān)法律，加大大股東的違法成本，更好的保護(hù)中小股東的權(quán)益。

（三）中小股東自身實力欠缺

中小股東之所以被認(rèn)定為是中小股東就是因為他們的股權(quán)份額比較少，自身實力有限，所以基本上沒有什么話語權(quán)。而且中小股東之間聯(lián)系比較少，報團取暖的意識比較淡薄，很難形成統(tǒng)一力量與大股東進(jìn)行抗衡。大多數(shù)中小股東都欠缺法律維權(quán)意識，不懂得用法律武器來保護(hù)自身權(quán)益，久而久之也就被動接受了這種被侵犯的現(xiàn)狀。中小股東們的意見和利益往往都被大股東忽視，沒辦法對大股東進(jìn)行制衡，只能無奈聽從大股東的決定，最后可能因失去信心而撤資。所以，中小股東應(yīng)該聯(lián)合在一起，報團取暖，同時利用好法律武器，積極維護(hù)自身的權(quán)益，不斷提升自身的實力。

三、對策建議

（一）完善中小股東知情權(quán)

一是完善公司章程，細(xì)化股東知情權(quán)。細(xì)化《公司法》的第三十三條和九十七條，完善查閱方式及內(nèi)容，例如指派專人巡查賬目、每季度或每個月查賬一次等，有效杜絕惡意使用查賬權(quán)，從最大程度上保障企業(yè)中小股東的合法利益。

二是股東知情權(quán)的行使范圍擴大。在《公司法司法解釋四》中界定了公司拒絕權(quán)的邊界，如果股東可能存在不正當(dāng)行為時，可拒絕查閱并復(fù)制企業(yè)會計賬簿，但如果股東具有合理的目的，可以賦予其該項權(quán)益，中小股東也不例外。

三是科學(xué)界定審查認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。實務(wù)考量中應(yīng)當(dāng)涵蓋正當(dāng)目的行為，如從未損害過公司利益的，其行為應(yīng)當(dāng)被列入正當(dāng)，反之不正當(dāng)。

（二）加強中小股東參與權(quán)

一是完善公司章程，加強中小股東參與公司管理的權(quán)利。可以從約束公司管理層及董事和調(diào)整公司內(nèi)部組織關(guān)系兩方面著手，加強公司經(jīng)營的制度化管理，并將其寫入公司章程，以明確約定公司管理層、各大股東等的權(quán)利與義務(wù)。

二是細(xì)化股東會的召集程序。如通過開設(shè)微信公眾號，要求所有股東關(guān)注，以此來通知股東會議的召開，并設(shè)置股東是否收到通知的查詢功能，另外，還可推廣使用釘釘會議、騰訊會議、短信、郵箱等軟件。

三是完善中小股東的提案權(quán)。最有效的手段便是增加持股比例的時間限制，不僅能夠保障公司程序的正常運轉(zhuǎn)，避免股東濫用提案權(quán)，還能平衡公司與股東利益，尤其是保護(hù)中小股東的權(quán)益。

（三）保障中小股東利潤分配權(quán)

一是完善公司章程，保障中小股東利潤分配權(quán)。加強制定個性化、專業(yè)化和規(guī)范化的公司章程，設(shè)定公司保障中小股東權(quán)益及公司自治的重要依據(jù)與措施，充分保護(hù)企業(yè)中小股東的利潤分配權(quán)。

二是健全利潤強制分配制度。建立一種更方便、更快捷、更直接的救濟方式，健全利潤強制分配制度。

三是健全司法救濟方式，完善利潤分配體系。當(dāng)公司不分配利潤或分配利潤不均而導(dǎo)致中小股東利益受損時，可將公司告上法庭，由法院來裁判公司行為是否存在超額報酬或濫用職權(quán)等利潤分配不公問題。

（四）健全中小股東退出機制

一是加強公司治理。在設(shè)定公司章程之前，務(wù)必要將中小股東的退出方案詳細(xì)列明其中，避免按照法律規(guī)定辦。而在非公司章程中，應(yīng)明確中小股東的股份回購方式和方法、退出方式和條件、款項支付方式和股權(quán)價值認(rèn)定方式等。

二是建立異議中小股東的股權(quán)回購機制。應(yīng)適當(dāng)擴大機制的適用條件及主體范圍，完善請求權(quán)行使程序，建立異議中小股東回購機制。

三完善公司司法解散制度。盡量通過自行協(xié)商去解決股東之間的矛盾，如果自行無法或難以解決的，申請司法解散制度，以保障中小股東在需要時能夠順利退出公司。

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[責(zé)任編輯：史樸]

[作者簡介]? 趙奕彤（1996-），女，吉林松原人，碩士研究生，研究方向：民商法。